BÀI THỰC HÀNH NHÓM MÔN KINH KẾ LƯỢNG

lOMoARcPSD|9234052

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH
PHỐ HỒ CHÍ MINH
BÀI THỰC HÀNH NHĨM MƠN KINH KẾ LƯỢNG
GIẢNG VIÊN: BÙI THỊ THIỆN MỸ
LỚP HQ8-GE19

1. Nhóm 8
STT
1
2
3

HỌ VÀ TÊN
Đinh Thị Thu Hằng
Hồ Phan Khánh Linh
Trần Thị Kim Thoa

MSSV
050608200328
050608200412
050608200669

2. Xây dựng mơ hình

 Mơ hình hồi quy tổng thể:
Log ( EIB8) 1   2 IIP   3 LS   4 M 2   5 Log ( E )   6 Log ( SJC )  u

 Các biến trong mơ hình:
Loại biến

Biến phụ thuộc
EIB8

Ý nghĩa
Giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank
(nghìn đồng)

Biến độc lập
IIP

Tăng trưởng chỉ số sản xuất cơng

LS
M2
SJC
E

nghiệp (%)
Lãi suất (%)
Cung tiền danh nghĩa (%)
Giá vàng SJC (nghìn đồng/chỉ)
Tỷ giá VND/USD (%)

 Thống kê mô tả


lOMoARcPSD|9234052

E
Mean

21001.46
Median
21036.00
Maximum 21458.00
Minimum
20828.00
Std. Dev.
202.3893
Skewness 0.850271
Kurtosis
2.593258
Jarque-Bera 4.968088
Probability 0.083405
Sum
819057.0
Sum Sq.

EIB8
13.73846
13.60000
16.90000
11.20000
1.287514
0.630357
3.042231
2.585671
0.274491
535.8000

IIP

7.211479
6.510000
22.05592
-10.14000
5.334901
0.231927
6.692305
22.50344
0.000013
281.2477

LS
7.577795
6.810000
14.00400
4.800000
2.432162
1.260322
3.978043
11.87910
0.002633
295.5340

M2
7.353846
6.850000
18.85000
0.250000
4.788485
0.753554

2.966267
3.692829
0.157802
286.8000

SJC
3968.205
3770.000
4746.000
3478.000
429.0230
0.424919
1.598383
4.365975
0.112704
154760.0

Dev.
1556534. 62.99231 1081.524 224.7857 871.3243 6994308.
Observatio
ns

39

39

39

39

39

39

 Kết quả hồi quy mơ hình

Dependent Variable: LOG(EIB8)
Method: Least Squares
Date: 10/27/21 Time: 13:05
Sample: 1 39
Included observations: 39
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
IIP
LS
M2
LOG(E)
LOG(SJC)

49.45156
0.002853

0.007038
-0.007421
-4.686078
-0.026278

20.63639
0.002120
0.007173
0.002288
1.983549
0.186543

2.396328
1.345269
0.981267
-3.243756
-2.362472
-0.140868

0.0224
0.1877
0.3336
0.0027
0.0242
0.8888

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid

Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.541453
0.471977
0.066780
0.147165
53.46682
7.793305
0.000062

Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

2.616035
0.091901
-2.434196
-2.178263
-2.342369
1.262374

 Mơ hình hồi quy mẫu:
Log ( EIB8) 49.451  0.002 IIP  0.007 LS  0.007 M 2  4.686 Log ( E )  0.026 Log ( SJC ) + e

t

3. Kiểm định các biến độc lập trong mơ hình bằng thống kê tstatistic


lOMoARcPSD|9234052

Wald Test:
Equation: Untitled
Test Statistic
t-statistic
F-statistic
Chi-square

Value

df

Probability

2.396328
5.742390
5.742390

33
(1, 33)
1

0.0224
0.0224
0.0166

Value

Std. Err.

49.45156

20.63639

Null Hypothesis: C(1)=0
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0)
C(1)
Restrictions are linear in coefficients.

- Vì giá trị |Tqs | = 2.396 > T α/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10%
( giá trị P-value < 0,1 ) nên bác bỏ Ho : β

1

=0

Wald Test:
Equation: Untitled
Test Statistic
t-statistic
F-statistic
Chi-square

Value

df

Probability

1.345269
1.809750
1.809750

33
(1, 33)
1

0.1877
0.1877
0.1785

Value

Std. Err.

0.002853

0.002120

Null Hypothesis: C(2)=0
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0)
C(2)
Restrictions are linear in coefficients.

- Vì giá trị |Tqs | = 1.345 < Tα/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10%
( giá trị P > 0.1) nên chưa bác bỏ Ho :  2 = 0
- Vậy nên IIP (tăng trưởng chỉ số sản xuất công nghiệp) không ảnh
hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank.

Wald Test:


lOMoARcPSD|9234052

Equation: Untitled
Test Statistic
t-statistic
F-statistic
Chi-square

Value

df

Probability

0.981267
0.962885
0.962885

33
(1, 33)
1

0.3336
0.3336
0.3265

Value

Std. Err.

0.007038

0.007173

Null Hypothesis: C(3)=0
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0)
C(3)
Restrictions are linear in coefficients.

- Vì giá trị |Tqs | = 0.981 < T α/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10%
( giá trị P-value > 0.1 ) nên chưa bác bỏ Ho : 3 = 0
- Vậy nên biến Lãi suất không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân
hàng Eximbank.
Wald Test:
Equation: Untitled
Test Statistic
t-statistic
F-statistic
Chi-square

Value

df

Probability

-3.243756
10.52196
10.52196

33
(1, 33)
1

0.0027
0.0027
0.0012

Value

Std. Err.

-0.007421

0.002288

Null Hypothesis: C(4)=0
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0)
C(4)

Restrictions are linear in coefficients.

- Vì giá trị |Tqs | = 3.243 > T α/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10%
( giá trị P-value < 0.1) nên bác bỏ Ho :  4 = 0
- Vậy nên Cung tiền có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của ngân hàng
Eximbank.


lOMoARcPSD|9234052

Wald Test:
Equation: Untitled
Test Statistic
t-statistic
F-statistic
Chi-square

Value

df

Probability

-2.362472
5.581274
5.581274

33
(1, 33)
1

0.0242
0.0242
0.0182

Value

Std. Err.

-4.686078

1.983549

Null Hypothesis: C(5)=0
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0)
C(5)
Restrictions are linear in coefficients.

- Vì giá trị |Tqs | = 2.362 > T α/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10%
( giá trị P-value < 0.1) nên bác bỏ Ho : 5 = 0
- Vì vậy nên tỷ giá có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng
Eximbank
Wald Test:
Equation: Untitled
Test Statistic
t-statistic
F-statistic
Chi-square

Value

df

Probability

-0.140868
0.019844
0.019844

33
(1, 33)
1

0.8888
0.8888
0.8880

Value

Std. Err.

-0.026278

0.186543

Null Hypothesis: C(6)=0
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0)
C(6)

Restrictions are linear in coefficients.

- Vì giá trị |Tqs | = 0.14 < T α/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10%
( giá trị P-value > 0.1 ) nên chưa bác bỏ Ho :  6 = 0


lOMoARcPSD|9234052

- Vì vậy nên giá vàng khơng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng
Eximbank.

4. Ý nghĩa của các hệ số hồi quy ở mức 10%

 2 = 0.002 Với các yếu tố khác không đổi, nếu chỉ số tăng trưởng
cơng nghiệp tăng 1 đơn vị thì giá cổ phiếu ngân hàng


3 = 0.007

 4 = -

0.007


5 =

-4.686


6 =

-0.026

Eximbank tăng 0.2%.
Với các yếu tố khác không đổi, lãi suất tăng 1 đơn vị
thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm 0.7%.
Với các yếu tố khác không đổi, nếu cung tiền tăng 1
đơn vị thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm
0.7%.
Với các yếu tố khác không đổi, nếu tỷ giá tăng 1% thì
giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm 4.686%.
Với các yếu tố khác không đổi, nếu giá vàng tăng 1%
thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm 0.026%.

5. Kiểm định các khuyết tật của mơ hình
5.1. Kiểm định tự tương quan bằng kiểm định BreuschGodfey
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic
Obs*R-squared

2.015957
4.488612

Prob. F(2,31)
Prob. Chi-Square(2)

Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Least Squares
Date: 10/27/21 Time: 16:03

Sample: 1 39
Included observations: 39
Presample missing value lagged residuals set to zero.

0.1503
0.1060


lOMoARcPSD|9234052

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
IIP
LS
M2
LOG(E)
LOG(SJC)
RESID(-1)
RESID(-2)

4.246561

0.000486
0.000594
0.000870
-0.385203
-0.051566
0.343273
0.023284

20.25975
0.002147
0.006974
0.002299
1.944235
0.186085
0.185000
0.194258

0.209606
0.226338
0.085209
0.378643
-0.198126
-0.277112
1.855523
0.119860

0.8353
0.8224
0.9326
0.7075

0.8442
0.7835
0.0731
0.9054

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.115093
-0.084725
0.064814
0.130227
55.85113
0.575988
0.769803

Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

1.74E-14
0.062231

-2.453904
-2.112660
-2.331469
1.903132

khơng có hiện tư ợngTTQ
{H 0H: Mơ1: Mơhìnhhìnhcó
hiện tư ợngTTQ

- Cặp giả thuyết:

- P-value = 0.15 > 0.05 nên chưa bác bỏ H0. Vì vậy nên mơ hình
khơng có hiện tượng tự tương quan.
5.2 Kiểm định đa cộng tuyến cao
Cặp giả thuyết:

hiện tư ợngđa cộng tuyến
{H 1H: Mơ0: Mơhìnhhìnhcó
khơng có hiện tư ợngđa cộng tuyến

 Xem xét R2 mơ hình hồi quy gốc

Dependent Variable: LOG(EIB8)
Method: Least Squares
Date: 10/27/21 Time: 13:05
Sample: 1 39
Included observations: 39
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
IIP
LS
M2
LOG(E)
LOG(SJC)

49.45156
0.002853
0.007038
-0.007421
-4.686078
-0.026278

20.63639
0.002120
0.007173
0.002288
1.983549
0.186543

2.396328
1.345269

0.981267
-3.243756
-2.362472
-0.140868

0.0224
0.1877
0.3336
0.0027
0.0242
0.8888


lOMoARcPSD|9234052

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.541453
0.471977
0.066780
0.147165
53.46682
7.793305
0.000062

Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

2.616035
0.091901
-2.434196
-2.178263
-2.342369
1.262374

- Ta thấy mơ hình gốc có R2 = 0.541 < 0.8 khơng cao bất thường nên
chưa thể khẳng định mơ hình có hiện tượng đa cộng tuyến.

 Phương pháp ma trận hệ số tương quan
- Nếu hệ số tương quan > 0.9 thì có đa cộng tuyến.
LOG(EIB8
)
IIP
LS
LOG(EIB8 1.00000 0.09706 0.53878
)

0
9
0.09706 1.00000

IIP

9
0.53878

0
-

LS

0
-

0.039637
-

M2

LOG(SJC)
0.49772

0.422171 0.565754
0.20878

0.039637 0.100564
1.00000
0
-

LOG(E)
-

9
-

8
0.071263
0.75639

0.089312 0.710054
1.00000 0.00664

6
-

0.422171 0.100564 0.089312
0
9
0.034695
0.20878
0.00664 1.00000
-

LOG(E) 0.565754
0.49772
LOG(SJC)

0
-

M2
-

8

9
-

0.710054
0.75639

0.071263

6

9
-

0
-

0.787872
1.00000

0.034695 0.787872

- Ta thấy khơng có cặp hệ số tương quan nào > 0.9 nên mô hình
khơng có hiện tượng đa cộng tuyến.
5.3. Kiểm định phương sai sai số thay đổi

- Cặp giả thuyết:

khơng có PSSS thay đổi
{H 0H: Mơ1: Mơhìnhhìnhcó
PSSS thay đổi

 Kiểm định White

0


lOMoARcPSD|9234052

Heteroskedasticity Test: White


lOMoARcPSD|9234052

F-statistic
Obs*R-squared
Scaled explained SS

1.210474
19.30211
13.78094

Prob. F(17,21)
Prob. Chi-Square(17)
Prob. Chi-Square(17)

0.3351
0.3115
0.6825

Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Least Squares
Date: 10/27/21 Time: 14:55
Sample: 1 39
Included observations: 39
Collinear test regressors dropped from specification
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
IIP^2
IIP*LS
IIP*M2
IIP*LOG(E)
IIP*LOG(SJC)
IIP
LS^2
LS*M2

LS*LOG(E)
LS*LOG(SJC)
LS
M2^2
M2*LOG(E)
M2*LOG(SJC)
M2
LOG(E)^2
LOG(E)*LOG(SJC)

-7.638280
-1.05E-05
-0.000214
0.000245
0.018078
0.002663
-0.200679
-0.000551
0.000833
-0.389236
-0.019253
4.040765
4.71E-06
0.131039
0.003479
-1.340478
0.072202
0.005650

6.495476

2.32E-05
0.000140
0.000132
0.053511
0.004527
0.562362
0.000448
0.000345
0.246987
0.019549
2.493183
4.52E-05
0.083085
0.003194
0.842676
0.064624
0.015045

-1.175939
-0.451250
-1.526310
1.860497
0.337832
0.588405
-0.356849
-1.229522
2.410632
-1.575932
-0.984843
1.620725

0.104311
1.577181
1.089394
-1.590740
1.117265
0.375559

0.2528
0.6564
0.1419
0.0769
0.7388
0.5625
0.7248
0.2325
0.0252
0.1300
0.3359
0.1200
0.9179
0.1297
0.2883
0.1266
0.2765
0.7110

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid

Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.494926
0.086056
0.005161
0.000559
162.1303
1.210474
0.335082

Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

0.003773
0.005399
-7.391299
-6.623501
-7.115820
2.225116

- P-value = 0.335 > 0.05 nên chưa bác bỏ H0. Vậy nên mơ hình
khơng có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.

 Kiểm định Glejser

Heteroskedasticity Test: Glejser
F-statistic
Obs*R-squared
Scaled explained SS

0.300888
1.700453
1.488464

Prob. F(5,33)
Prob. Chi-Square(5)
Prob. Chi-Square(5)

0.9088
0.8888
0.9144


lOMoARcPSD|9234052

Test Equation:
Dependent Variable: ARESID
Method: Least Squares
Date: 10/27/21 Time: 19:14
Sample: 1 39
Included observations: 39
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
IIP
LS
M2
LOG(E)
LOG(SJC)

1.367216
-0.000926
-0.001028
0.000254
-0.176241
0.054093

12.37360
0.001271
0.004301
0.001372
1.189338
0.111852

0.110495
-0.728499
-0.238984

0.185444
-0.148184
0.483614

0.9127
0.4714
0.8126
0.8540
0.8831
0.6319

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.043601
-0.101308
0.040041
0.052909
73.41496
0.300888
0.908802

Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion

Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

0.048528
0.038155
-3.457177
-3.201245
-3.365351
1.723895

- Ta thấy P-value > 0.05 nên chưa bác bỏ H0. Vây mơ hình khơng có
hiện tượng phương sai sai số thay đổi.

 Dựa vào đồ thị phân tán của phần dư
RESID
.16
.12
.08
.04
.00
-.04
-.08
-.12
5

10

15

20

25

30

35

6. Kết Luận
- Mơ hình khơng bị khuyết tật: Tự tương quan, phương sai sai số thay
đổi, đa cộng tuyến.

Downloaded by Heo Út ()