tài liệu hàng hóa phái sinh từ a z

GIA CAT LOI

BỘ TÀI LIỆU
HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH
HÀNG HÓA PHÁI SINH TỪ A - Z
Giao dịch hàng hóa cịn là một thị trường tài chính tương đối mới ở Việt Nam, chỉ
mới chính thức cho nhà đầu tư cá nhân tham gia từ cuối 2018. Nhà đầu tư khi
tham gia khơng tránh khỏi những bờ ngỡ, thậm chí là những sai lầm oan uổng, dẫn
đến mất tiền bạc vô cớ.
Nhận thấy điều đó, Gia Cát Lợi soạn ra bộ tài liệu này với kiến thức được hệ thống
hóa lại một cách logic, đơn giản và tiện dụng.

Bộ tài liệu này sẽ giúp cho bạn:
•
Hiểu khái quát về thị trường hàng hóa
•
Nắm rõ các khái niệm và cách tính tốn
•
Biết phương pháp quản lý vốn hiệu quả
•
Học hỏi tư duy đầu tư từ các nhà giao dịch lành nghề
•
Hiểu các thao tác, phần mềm giao dịch
•
Hồn thành các thủ tục để đầu tư nhanh chóng
•
Học được phương pháp phân tích thị trường cơ

Chỉ cần đọc hết bộ tài liệu này và làm tốt các bài trắc nghiệm thì chúng tơi tin nhà
đầu tư bước vào thị trường sẽ tự tin hơn nhiều và tránh được những sai lầm đáng tiếc.
Chúc mọi người ngày tốt lành !

TRANG 1


GIA CAT LOI

NỘI DUNG BỘ TÀI LIỆU
A. Tư duy đầu tư
1.
2.
3.
4.
5.

Tại sao phải đầu tư?
Đặc điểm của thị trường HHPS
So sánh các thị trường tài chính ở Việt Nam
Sự bùng nổ của giao dịch hàng hóa trên thế giới
Những ai tham gia thị trường hàng hóa ?

B. Các khái niệm trong thị trường HHPS
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Hợp đồng kỳ hạn là gì?
Ý nghĩa của thị trường HHPS

Các nhóm hàng hóa và đặc tả hợp đồng
Mua hay bán? Lãi hay lỗ?
Các khái niệm và cách tính tốn ký quỹ - giao dịch
Đáo hạn hợp đồng là gì?

C. Quản lý vốn
1.
2.
3.
4.

Cần bao nhiêu tiền để giao dịch?
Nguyên tắc vàng: LUÔN ĐẶT CHẶN LỖ
Tỷ lệ R:R và 5 bước vào lệnh
Tổng hợp các nguyên tắc quản lý vốn

D. Hướng dẫn giao dịch
1. Các loại lệnh
2. Cách sử dụng CQG
3. Cách sử dụng Vision Commodities
E. Quy trình đầu tư
1. Các loại lệnh
2. Cách sử dụng CQG
3. Cách sử dụng Vision Commodities
F. Phân tích
1.
2.
3.
4.
5.

Phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật
Nến nhật là gì? Các loại nến quan trọng
Xu hướng
Hỗ trợ - Kháng cự
Thiết lập hệ thống giao dịch

G. Lời kết

Nào, hãy bắt đầu thôi !!!

TRANG 2


GIA CAT LOI

BÀI ĐẦU TIÊN

A1. TẠI SAO PHẢI ĐẦU TƯ ?
Cũng giống như mọi dự định khác trong cuộc sống, đầu tư tài chính cũng mang đến
nhiều lợi ích mà chúng ta không ngờ tới.
Theo một thống kê cho thấy trên 90% những người giàu có/tự do tài chính đều có
nhiều hơn một nguồn thu nhập. Ngược lại, những người sống trong nghèo khó chỉ có
một nguồn thu nhập. Có thể thấy việc có đa nguồn thu nhập (trong khi vẫn duy trì
cơng việc chính của bạn) là yếu tố giúp bạn trở nên thành cơng về tài chính.

Đầu tư để làm gì?
“Phi thương bất phú” vốn là câu nói cửa miệng mà ông bà ta truyền tai nhau mỗi khi
nghĩ đến khái niệm “làm giàu”. Thế nhưng con đường nào càng mang đến lợi nhuận
cao thì càng gian nan. Đó là lý do nhiều người thường chọn một cơng việc nhàn rỗi

ổn định thay vì lao vào mơi trường kinh doanh khắc nghiệt, chật vật mãi với những
“phi vụ” buôn bán đổi chát. Vậy tại sao ta không thử dùng tiền nhàn rỗi để đầu tư vào
một lĩnh vực nào đó để có thể “ngồi khơng đếm tiền”. Lúc này đầu tư chính là phương
thức kiếm tiền nhanh chóng với nhiều lợi ích khác nữa. Vậy đầu tư để làm gì?

TRANG 3


GIA CAT LOI

 Thoát khỏi ác mộng “chật vật tài chính”
“Eo hẹp tài chính” ln là nỗi ám ảnh với mỗi chúng ta, nhất là với những người trẻ.
Nhưng nó sẽ là cơn ác mộng lớn với những ai là trụ cột gánh vác cả một gia đình.
Thử nghĩ, việc chắt bóp chi tiêu nhưng rồi phải thấp thỏm khi mỗi cuối tháng hàng tá
hóa đơn, nợ thẻ tín dụng, nợ lớn, nợ nhỏ “xếp hàng” chờ thanh toán sẽ khiến bạn khổ
sở thế nào với cái vòng luẩn quẩn mãi như thế. Vậy nên, việc đầu tư sớm và đều đặn
giúp bạn có thêm một nguồn thu nhập thụ động, ít nhất có thể khiến bạn bớt “đau
đầu” mỗi dịp cuối tháng.
 Tương lai khơng cịn đáng lo ngại
Người thơng minh ln có tầm nhìn xa trơng rộng. Muốn tương lai ổn định việc đầu
tiên bạn cần phải làm chính là có đủ số dư trong tài khoản. Đầu tư sớm sẽ giúp bạn
chuẩn bị một cách chu đáo và an tồn cho những kế hoạch tài chính dài hơi như
chuẩn bị cho con đi du học, du lịch nước ngoài, nghỉ hưu…
 Tăng chất lượng cuộc sống
Khi bạn có nguồn thu nhập ổn định chắc chắn chất lượng cuộc sống của bạn sẽ tăng
lên đáng kể. Thay vì trằn trọc khó ngủ vì những khoản vay cuối tháng chờ thanh tốn
bạn sẽ có được một giấc ngủ sâu để bắt đầu một ngày lao động mới đầy năng lượng.
Thay vì ăn uống đạm bạc bạn có thể thưởng cho bản thân và gia đình những bữa ăn
ngon để bổ sung dưỡng chất, hay thay vì đến những bệnh viện kém chất lượng bạn
có thể chăm sóc sức khỏe ở những bệnh viện 5 sao, được đi du lịch để khám phá thế

giới và rất nhiều những tiện ích khác.
 Lãi suất kép
Lãi suất kép (Lãi gộp) được hiểu đơn giản là lợi nhuận bạn kiếm được dựa trên số vốn
gốc và lãi suất mà bạn đầu tư theo thời gian. Và chính vì vậy, thời gian là chìa khóa
vàng giúp bạn tối đa hóa “sức mạnh lãi suất kép”. Đây cũng là 1 trong 3 bí quyết
hàng đầu giúp nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett trở nên giàu có.
Một trong những nguyên nhân khiến người giàu ngày càng giàu, người nghèo ngày
càng nghèo là người giàu luôn có tư duy “tiền đẻ ra tiền” cịn người nghèo thì làm
được đồng nào tiêu hết đồng đó hoặc cứ khư khư giữ số tiền tiết kiệm mà chẳng biết
làm gì để chúng sinh lãi. Do đó, nếu bạn để tiền tiết kiệm trong tài khoản ngân hàng,
chắc chắn bạn sẽ không bao giờ nhận về số tiền lớn hơn số tiền bạn tiết kiệm là bao.
Ngược lại, những người giàu có tạo ra nguồn thu nhập thụ động từ những giao dịch
đầu tư vào thị trường tài chính một cách có tính tốn và họ thường đầu tư từ rất sớm.
Điều đó chứng tỏ thị trường tài chính là kênh đầu tư được nhiều người quan tâm và
ngày càng thu hút nguồn tiền nhàn rỗi trong xã hội.

TRANG 4


GIA CAT LOI

NHỮNG LÝ DO HÀNG ĐẦU ĐỂ ĐẦU TƯ TIỀN NHÀN RỖI CỦA BẠN
1. Gia tăng tiền tiết kiệm và tăng thu nhập thụ động
Đầu tư là một cách tạo ra nguồn thu nhập thụ động dễ dàng và nhanh chóng nhất.
Bạn có thể bắt đầu bằng cách trích ra một khoản tiền nhàn rỗi mỗi tháng từ tài khoản
tiết kiệm hiện tại của mình. Thơng thường thì các kênh đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu,
bất động sản … sẽ cung cấp lợi nhuận cho bạn trong trung và dài hạn. Tuy nhiên,
những khoản đầu tư nhỏ mỗi tháng sẽ tạo giá trị gia tăng, giúp cho tổng số tiền bạn
đầu tư càng ngày càng tăng theo cấp số nhân từ đó có thể đầu tư ngày một rộng hơn.
2. Tiết kiệm cho nghỉ hưu, an nhàn cuộc sống

Để trở thành một người thơng thái thì khi bạn đang làm việc, bạn nên tiết kiệm tiền để
nghỉ hưu. Bạn có thể đặt tiền tiết kiệm hưu trí của mình vào danh mục đầu tư, chẳng hạn
như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ mở, bất động sản, hay một hình thức kinh doanh góp vốn
nào đó. Ở tuổi nghỉ hưu, bạn sẽ ngạc nhiên với số tiền bạn kiếm được từ các khoản đầu
tư này. Từ đó thời gian hưu trí của bạn trở nên nhàn hạ và thoải mái hơn nhiều.

Tuy nhiên, bạn nên hiểu rằng đầu tư chắc chắn có rủi ro. Khi bạn cịn trẻ, bạn chỉ có
một ít tiền nhàn rỗi để đầu tư. Trong q trình đầu tư, rủi ro thua lỗ có thể xảy ra cứ
lúc nào nhưng qua đó bạn đúc rút được kinh nghiệm trong quản lý vốn trong dài hạn
từ rất sớm. Nếu bạn tiếp cận việc đầu tư khi đã 35 hay 40 tuổi, sau hơn 10 năm đi
làm công ăn lương và để dành được một số tiền kha khá, thì số tiền bạn đầu tư có thể
gấp 10 lần so với lúc bạn mới đi làm, nhưng đầu tư vào lúc này đồng nghĩa với việc
bạn phải chịu rủi ro cao hơn do kinh nghiệm quản lý vốn của bạn ít hơn.

3. Đạt mục tiêu Tự Do Tài Chính
Đầu tư có thể giúp bạn đạt được mục tiêu tài chính lớn. Nếu tiền của bạn đạt được tỷ
suất hoàn vốn cao hơn lãi suất tiết kiệm, bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn cả trong ngắn
hạn và dài hạn. Lợi tức đầu tư này có thể được sử dụng cho các mục tiêu tài chính lớn,
như mua nhà, mua xe hơi, bắt đầu công việc kinh doanh của riêng bạn, hoặc cho con
cái của bạn đi du học.

 Tự do về Tài Chính
Tự do tài chính khơng phải là việc bạn có bao nhiêu tiền để sống một cách dư dả,
mà số tiền bạn có giúp bạn sống dư dả trong bao lâu. Nếu bạn đi làm công ăn lương
thì khi bạn bệnh, phải nghỉ việc 2 tuần thì bạn chỉ nhận được tiền lương của 2 tuần
cịn lại. Hay bạn muốn đi du học, chi phí để đi du học tốn hết tiền tiết kiệm của bạn
và bạn phải bỏ cơng việc hiện tại của mình. Chính xác thì lúc này bạn khơng hề có
bất kỳ nguồn thu nhập nào. Điều gì xảy ra khi bạn vừa làm cơng việc của mình, vừa
đầu tư một nửa số tiền tiết kiệm được, lợi nhuận dự kiến bạn nhận được từ việc đầu tư
100 triệu đồng là 15-20% mỗi năm (tương đương 15-20 triệu đồng/năm)? Bạn sẽ có

cuộc sống sung túc hơn, lợi nhuận bạn sẽ kiếm được từ đầu tư kể cả khi bạn đang ngủ.
TRANG 5


GIA CAT LOI

 Tự do về Thời Gian
Nếu bạn không phải là chủ doanh nghiệp, thì bạn đang là một người đi làm thuê,
bán thời gian của mình để đổi lại tiền lương mỗi tháng. Dù bạn có làm đến vị trí cao
trong doanh nghiệp, bạn cũng chỉ đang bán nhiều thời gian và công sức hơn để đổi
lấy mức lương cao ấy. Đầu tư vào thị trường tài chính giúp những bạn có thêm nguồn
thu nhập thụ động và chủ động trong chi trả các chi phí sinh hoạt hàng tháng mà vẫn
có thời gian chăm sóc cho con cái và gia đình.
 Tự do về khơng gian
Đầu tư vào thị trường tài chính giúp bạn tiến xa hơn so với nơi bạn đang sống. Ngồi
việc bạn có thêm thu nhập thụ động hàng tháng, không bị phụ thuộc vào thời gian
làm việc tại văn phòng mà còn được tự do đi đây đi đó mà khơng phải lo về khoản
thu nhập bị ngắt quãng.
4. Gia tăng lợi nhuận và mở rộng hoạt động kinh doanh
Đầu tư là một cách phòng thủ lạm phát. Những nguy cơ từ bên ngoài như chiến tranh
tiền tệ hay khủng hoảng kinh tế toàn cầu đồng nghĩa với rủi ro tỷ lệ lạm phát tại Việt
Nam khơng giữ được ở mức an tồn. Kể cả khi bạn gửi tiền vào ngân hàng, lãi suất
mỗi năm chỉ khoảng 8% trong khi lạm phát có thể vượt qua 2 con số (trên 10%). Đầu
tư sẽ giúp bạn giữ cho tiền của mình ln tăng và tránh được nguy cơ mất giá hơn so
với gửi tiết kiệm.
Khi bạn lệ thuộc vào một nguồn thu nhập, rõ ràng bạn đang bị hạn chế nhiều mặt.
Đầu tư vào một kênh hay một thị trường phù hợp giúp bạn tăng thêm nguồn thu nhập,
duy trì trạng thái “có tiền”. Tham gia đầu tư vào thị trường tài chính giúp bạn có thêm
kiến thức, kinh nghiệm và sự tự tin đặc biệt là nguồn thu nhập thụ động tăng đều đặn
mỗi tháng.

5. Thành công hơn để chia sẻ
Ai trong chúng ta cũng đều có những người mà mình u thương, gần gũi nhất chính
là cha mẹ, những người ni nấng chúng ta. Cha mẹ xứng đáng được hưởng một cuộc
sống về già được chăm sóc tốt nhất có thể. Thật là tuyệt vời nếu chúng ta có tiền và
chăm lo cha mẹ của mình khi họ về già. Nhiều nhà đầu tư thành cơng thường trích
một số tiền từ lợi nhuận của các khoản đầu tư để giúp đỡ những người khó khăn hơn
hay chia sẻ các bí quyết đầu tư thành công. Việc chia sẻ các cơ hội và bài học về đầu
tư là cách giúp họ cảm thấy tốt hơn và tìm thấy niềm vui trong cuộc sống

TRANG 6


GIA CAT LOI

6. Khám phá năng lực bản thân
Nhiều người biết rằng đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro nhưng họ sẽ khơng vì thế mà bỏ qua
cơ hội nắm giữ thứ mà mình thích. Ví dụ, một nhà đầu tư bất động sản đã khơng cịn
cảm hứng với thị trường bất động sản khi thị trường đóng băng, họ muốn tìm kiếm một
thị trường tiềm năng hơn, mới mẻ hơn và thách thức hơn. Đối với một nhà đầu tư
chuyên nghiệp tính phiêu lưu đã ăn sâu vào máu của họ, với họ một thị trường chứa
nhiều rủi ro cũng là một thì trường đáng để thử sức vì lợi nhuận thu được cũng cao
tương tự.
Đặc biệt ở thị trường tài chính các cơng cụ và cơng nghệ tiên tiến phát triển không
ngừng, các công nghệ thông minh giúp nhà đầu tư có thể kiểm sốt được rủi ro trong
giao dịch ở mức thấp nhất có thể. Với những nhà đầu tư lớn tuổi việc giao dịch bằng
các công cụ, cơng nghệ thơng minh trong thế giới tài chính giúp họ hoạt động trí não
liên tục tránh được các bệnh của tuổi già và không bị tụt hậu so với thời đại.

TRANG 7

GIA CAT LOI

Để thành công trong đầu tư, việc đầu tiên bạn nên đầu tư vào bản thân mình. Đầu tư
vào sức khỏe, tri thức, các mối quan hệ và ngoại hình. Sẽ chẳng mất vào đâu khi đầu
tư vào bản thân, đặc biệt khi bạn có tri thức, bao gồm kiến thức và kinh nghiệm thực
tiễn, bạn sẽ tự tin lập các chiến lược đầu tư tốt cho các khoản đầu tư của mình an tồn
và có lợi nhuận. Bạn đang tìm kiếm các cơng thức đầu tư thơng minh hãy liên hệ với
Greencap Investment, chúng tôi sẽ chia sẻ cho bạn
“Công thức 4 bước đầu tư thông minh”,công thức này giúp bạn đạt được 4
điều sau:
1. Biết cách đặt mục tiêu tài chính
2. Cách lựa chọn thị trường hoặc kênh đầu tư tiềm năng phù hợp với tài chính của bạn
3. Biết cách đánh giá và lựa chọn thời điểm giao dịch để kiếm lợi nhuận
4. Quản lý vốn một cách chuyên nghiệp

Tóm lại, tiền tiết kiệm hay tiền đầu tư đến rồi sẽ đi, thị trường lên rồi xuống, kinh tế
phát triển rồi suy thoái. Thời gian sẽ chẳng bao giờ dừng lại, mỗi ngày trong đời
chúng ta được trao tặng những cơ hội trong cuộc sống để có cuộc sống tốt hơn, nhưng
chúng ta thường khơng nhìn ra những cơ hội đó.
Giờ đây, bạn đang có cơ hội để nhận được những chia sẻ bí quyết để thành công
trong đầu tư và những chiến lược đầu tư Tài Chính đúng đắn trong thị Trường Hàng
hóa phái sinh.
Chúng ta hãy cùng tìm hiểu kỹ hơn nhé !

TRANG 8


GIA CAT LOI

ĐẶC ĐIỂM CỦA THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA PHÁI SINH
1. Pháp lý đảm bảo:
Thị trường hang hóa ở Việt Nam do
• Chính phủ: thống nhất hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa
Việt Nam.
• Bộ Cơng Thương: chịu trách nhiệ trước Chính Phủ về qn lý hoạt động mua bán
• Bộ Tài Chính: hướng dẫn các chế độ về thuế, phí. Phối hợp với Bộ Cơng Thương
trong việc thẩm tra năng lực tài chính của các sáng lập viên Sở giao dịch hàng hóa.

Các văn bản pháp luật liên quan:
Luật quản lý
Số hiệu
văn bản

Tên văn bản

Cơ quan
ban hành

Ngày
ban hành

36/2005/QH11 Luật Thương mại

Quốc hội

14/6/2005

Quy định chi tiết Luật Thương mại
158/2006/NĐ-CP về hoạt động mua bán hàng hóa

qua Sở Giao dịch hàng hóa

Chính phủ

28/12/2006

4596/GP-BCT

Giấy phép thành lập Sở Giao dịch
Hàng hóa đầu tiên tại Việt Nam –
Bộ
01/09/2010
Vietnam Commodity Exchange
Công thương
(MXV) (DBA: VNX)

Sửa đổi, bổ sung một số điều của
Nghị định số 158/2006/NĐ-CP
ngày 28 tháng 12 năm 2006 của
51/2018/NĐ-CP Chính phủ quy định chi tiết Luật
thương mại về hoạt động mua bán
hàng hóa qua Sở Giao dịch hàng
hóa

486/GP-BCT

Chính phủ

09/04/2018

Giấy phép thành lập Sở Giao dịch
Hàng hóa, cho phép sử dụng tên
chính thức giao dịch trong nước: Sở
Bộ
08/06/2018
Giao dịch Hàng hóa Việt Nam. và
tên giao dịch quốc tế: Mercantile Cơng thương
Exchange of Vietnam (MXV).

Video về thị trường Hàng Hóa Phái Sinh do VTV thực hiện
/>
TRANG 9

Chi tiết


GIA CAT LOI
2. Tính thanh khoản cao:
Quy mơ thị trường là toàn câu. Hợp đồng tương lai được giao dịch mỗi ngày ở khắp
mọi nơi trên Thế giới với khối lượng hợp đồng "khổng lồ". Do đó mà tính thanh khoản
của thị trường này rất lớn. Trung bình dầu thơ khoảng 1,2 triệu hợp đồng mỗi ngày,
ngô hơn 350.000 hợp đồng mỗi ngày, đậu tương 200.000 hợp đồng mỗi ngày
(Nguồn: MXV - Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam)
Các giao dịch là hợp pháp và được pháp luật bảo vệ: Đầu tư hàng hóa thơng qua
Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam được Bộ công thương cấp phép hoạt động theo nghị
định 51/2018/NĐ-CP.

3. Giao dịch 2 chiều:
Với hợp đồng kỳ hạn thì người nắm giữ quyền chọn có quyền mua (khi nhận định thị
trường tăng giá) hoặc bán (khi nhận định thị trường xuống giá) một loại tài sản nào

đó với một giá đã được định trước trong một thời gian đã định để tìm kiếm lợi nhuận.
Bằng cơng cụ này có thể giúp nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận dù thị trường tăng hay
giảm điểm.

TRANG 10


GIA CAT LOI
4. Giao dịch minh bạch:
Các sản phẩm giao dịch là đậu tương, lúa mì, ngơ, đường, cà phê, dầu thô, bạc,
đồng….chủ yếu hoạt động theo nguyên tắc cung cầu trên phạm vi toàn thế giới. Việc
thao túng giá hàng hóa bởi một cá nhân hay tổ chức là điều cực kỳ khó khăn. Các
thơng tin về hàng hóa luôn được cập nhật đa chiều trên mọi phương tiện truyền thông
giúp nhà đầu tư dễ dàng nắm bắt và tạo ra một sân chơi minh bạch cho nhà đầu tư.
5. Giảm thiểu rủi ro khi khơng tích trữ hàng hóa thật:
Giao dịch hàng hóa trên các sàn giao dịch đòi hỏi phải đáp ứng các tiêu chuẩn đã
được thỏa thuận để thực hiện các giao dịch (mà không cần đến sự kiểm tra thực tế như
hàng hóa thật). Bạn khơng muốn mua 1 tấn ngơ rồi sau đó mới phát hiện chúng bị hư
hoặc phát hiện ra loại đường mà bạn mua có chất lượng thấp hoặc khơng thể sử dụng
được.
6. Đa dạng danh mục đầu tư:
Với hơn 20 loại hàng hóa đang được giao dịch trên MXV, nhà đầu tư dễ dàng đa
dạng hóa danh mục đầu tư nhằm tối ưu lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

TRANG 11


GIA CAT LOI

SO SÁNH CÁC THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

HẠNG
MỤC

HÀNG HĨA
PHÁI SINH

TRÁI PHIẾU

CHỨNG KHỐN
CƠ SỞ

Pháp lý

Được Bộ Tài
Chính quản lý

Được Bộ Cơng Thương Được Bộ Tài Chính
quản lý
quản lý

Địn bẩy

Khơng

1:1 đến 1:20

1:1

Lãi vay

Khơng

Khơng

Trung bình
12%/năm

Giá trị lớn,
thanh khoản lớn

Giá trị từ nhỏ đến rất Giá trị từ nhỏ đến
lớn,biến động ổn định, trung bình, thanh
thanh khoản cao
khoản vừa

Biển đơng
và thanh
khoản

Phí giao
dịcch/Giá trị 0.1- 0.2%
HĐ
Giao Dịch
Mức độ
an tồn

0.01-0.11%

0.15- 0.3%, thêm

0.1% khi bán

Bình thường

2 chiều

1 chiều

Cao

Khá

Trung binh

Quy trình
ghi nhận
lệnh

Thơng qua ngân
Lệnh được gửi đi trực
hàng, cơng ty
tiếp đến các Sở giao dịch
chứng khốn, trực
hàng hóa nước ngồi
tiếp doanh nghiệp

Lệnh được gửi trực
tiếp đến Sở giao
dịch chứng khốn
Việt Nam

Thời gian

Từng kỳ hạn, từ
Linh động, có thể gd
trên 3 tháng đến
Trên 2 ngày
trong ngày
hơn 10 năm

Mục đích

Bảo vệ vốn tránh
lạm phát

Đầu tư, đầu cơ, bảo Đầu cơ, đầu tư,
hiểm giá cho nông dân, chênh lệch giá cho
doanh nghiệp sản xuất, cá nhân, tổ chức
chênh lệch giá cho cá
nhân, tổ chức
TRANG 12


GIA CAT LOI

CHỨNG KHỐN PHÁI SINH

FOREX

VÀNG

Được Bộ Tài Chính quản lý

KHƠNG PHÁP
LÝ

CĨ VỚI
VÀNG THẬT

Tầm 1-8

1-20 đến 1-3000

Khơng

Phí qua đêm 2550 hđ/ ngày

Phí qua đêm tùy
Khơng
sàn, thường là cao

Giá trị trung bình, biến động rủi ro cao,
thanh khoản thấp

Giá trị rất nhỏ,
biến động lớn,
thanh khoản cao

Giá trị lớn, biến
động nhỏ,

thanh khoản
cao

Tầm 0.01%, 0.0024% Giá trị lũy kế số dư
tài sản ký quỹ tối thiểu 320.000
đồng/tháng, phí qua đêm 2550 đồng/hđ,
thuế khi bán từ 5000 đến 7000 đồng/hđ

Linh động

Tầm 0.17%

2 chiều

2 chiều

Tiền- hàng- tiền

Thấp, thời gian giao dịch trong ngày ngắn

Không an tồn

Trung bình

Lệnh được gửi trực tiếp đến Sở giao dịch
chứng khoán Việt Nam

Đa số chủ sàn bên Giao dịch với
Việt Nam giữ
các nơi được

lệnh không đẩy
phép bán
đi.

Linh động trong ngày

Linh động trong
ngày

Đầu cơ, chênh lệch giá cho cá nhân, tổ chức Đầu cơ, chênh
lệch giá cho nhà
giao dịch nhỏ

TRANG 13

Linh động
trong ngày
Đầu cơ, trú ẩn
khi thị trường
đi xuống


GIA CAT LOI
7. Theo bảng trên, hiện tại Việt Nam có rất nhiều kênh đầu tư tài chính đang được
nhiều người quan tâm và tìm kiếm. Nhưng làm thế nào để hiểu rõ bản chất của từng
kênh để có thể đạt được mức độ hiệu quả của đồng vốn mà mình đầu tư.
8. Tại sao chúng tơi khơng nói đến kênh gửi ngân hàng, vì kênh này đã quá “lỗi thời”
và đóng vai trị là kênh “tạm trú” cho các dịng tiền khơng biết phải làm gì. Vì xu
hướng lãi suất của thế giới đã giảm mạnh trong thời gian mấy năm vừa qua, Việt Nam
cũng không ngoại lệ và mức lạm phát luôn xấp xỉ với mức lãi vay ngân hàng. Chính

vì thế, kênh này khơng phù hợp cho dịng tiền thơng minh.
9. Để giải quyết cho việc giúp dịng tiền trở nên thơng minh hơn một chút thì việc đầu
tư vào trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu chính phủ nghe có vẻ hợp lý, nhưng
kênh này thật sự khơng dành cho dịng tiền trung bình và nhỏ. Vì lãi suất nhận về rất
thấp, vốn nhỏ thì cần sự linh hoạt và sinh lợi nhanh, uyển chuyển để trở thành một
dòng vốn lớn- cái mà dòng vốn lớn và di chuyển chậm chạp chỉ dành cho những nhà
đầu tư thật sự lớn để tránh những rủi ro lạm phát và bảo vệ tiền của mình tốt hơn.
10. Nói về bảo vệ tiền và “trú ẩn” thì khơng ai khơng nghĩ đến vàng, ở đây chúng
tơi đang muốn nói đến vàng vật chất. Một kênh “trú ẩn” quá quen thuộc qua từng thế
hệ, những kênh này dành cho ai, dòng vốn như thế nào để “ đầu tư” vào kênh này?
11. Đây là cuộc chơi của những tổ chức lớn, tổ chức tài chính, chứ khơng dành cho
nhà đầu tư cá nhân. Tại sao lại không dành cho nhà đầu tư cá nhân? Người xưa đã
từng nói: “ Phi thương bất phú”. Chính vì thế, dịng vốn nhỏ mà khơng làm ăn kinh
doanh mà chỉ phịng thủ thơng qua “ đầu cơ” vàng thì xem ra tạm chấp nhận với số
vốn mình đang có, chúng tơi chưa nói đến việc lạm phát đã ăn mòn như thế nào với
kênh này. Nhưng dòng tiền lớn lại phù hợp với kênh!
12. Và bên dưới đây, là những gì chúng tơi muốn chia sẻ thơng qua sự tìm hiểu và
nghiên cứu trong ngành, cũng như những trải nghiệm thực tế để có những điều tốt nhất
cho các bạn:
14. FOREX: việc trái pháp luật thì khơng có sự đầu tư ngồi luồng nào được cơng
nhận. Chúng tơi hồn tồn khun các nhà đầu tư lẫn giao dịch trong nước tránh xa
kênh này. Cho dù dịng tiền có nhỏ chăng nữa thì hướng đến kênh này là một việc
không hề nghiêm túc.

TRANG 14


GIA CAT LOI

15. Hàng hóa: Tại sao có hàng hóa thì nền kinh tế mới có thể vận hành, mà khơng

có hàng hóa sẽ dẫn đến nhiều hệ lụy nghiêm trọng. Những hàng hóa nào là hữu hạn
hay những hàng hóa nào có thể sản xuất được? Cái chúng tơi muốn giới thiệu và nhấn
mạnh tính đầu tư hợp lý cho các dịng tiền thơng minh tại Việt Nam nên chú trọng và
nghiên cứu một cách nghiêm túc. Hãy so sánh hàng hóa và chứng khốn, nếu một
doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán sản xuất thức ăn chăn ni, thì
ngun vật liệu đầu vào là hàng hóa, hay thậm chí là bã đậu nành. Thay vì bạn phải
phân tích cả dịng tiền, ban lãnh đạo doanh nghiệp, xu hướng ngành, doanh thu, lợi
nhuận,..thì trong đầu tư hàng hóa, bạn chỉ cần phân tích một mình loại hàng hóa đó
thơi hoặc phân tích những hàng hóa thay thế.
16. Việc phân tích hàng hóa khơng phức tạp nhưng ít ra cũng là chấp nhận được hơn
với những điều khá xa tầm với những nhà đầu tư cá nhân đang bước vào thị trường
tài chính.
17. Chúng tơi, với những hiểu biết và sự chia sẻ tận lòng, cũng như mong muốn được
giúp ích cho cộng đồng. Vì thế, trên đây là những gì chúng tơi đã trải qua trên thị trường
và mong muốn đem lại kênh đầu tư tốt nhất cho quý nhà đầu cơ lẫn nhà đầu tư.

TRANG 15


GIA CAT LOI

SỰ BÙNG NỔ CỦA THỊ TRƯỜNG HHPS TỪ 2005-2019

Biểu đồ trên thể hiện số lượng hợp đồng được giao dich của các nhóm hàng hóa nơng sản, năng
lượng, kim loại thường, kim loại quý từ năm 2006 đến 2015.

Ta thấy:
Cả 4 nhóm hàng hóa đều có số lượng hợp đồng tăng mạnh:
•
Nơng sản tăng từ 0,35 tỷ hợp đồng lên 1,5 tỷ hợp đồng.

•
Năng lượng tăng từ 0,7 tỷ hợp đồng lên 2,7 tỷ hợp đồng.
•
Kim loại thường tăng từ 0,75 tỷ hợp đồng lên 4,7 tỷ hợp đồng.
•
Kim loại quý tăng từ 0,8 tỷ hợp đồng lên 4,6 tỷ hợp đồng.
Và sự tăng trưởng này không hề dừng lại mà tăng khơng ngừng cho đến nay. Điều
đó đủ cho thấy triển vọng phát triển của thị trường hàng hóa là rất lớn.

TRANG 16


GIA CAT LOI

BẢN ĐỒ CÁC SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA TRÊN THẾ GIỚI

SỞ

VIẾT TẮT

ĐỊA ĐIỂM

Chicago Board of Trade
(CME Group)

CBOT

Chicago,
United States

Nông sản, Ethanol, Kim loại

Chicago Mercantile
Exchange
(CME Group)

CME

Chicago,
United States

Thịt, Tiền tệ, chỉ số vốn chủ sở hữu,
lãi suất tương lai

Intercontinental
Exchange US

ICE US

Atlanta,
United States

Năng lượng, Khí thải, Nơng nghiệp,
Nhiên liệu sinh học

New York Mercantile
Exchange (CME Group)

NYMEX

New York,
United States

Năng lượng, kim loại quý, kim loại
công nghiệp

ICE Europe

ICE EU

Mercantile Exchange of
Vietnam

MXV

Hanoi,
Vietnam

Tokyo Commodity
Exchange

TOCOM

Tokyo,
Japan

Singapore Exchange

SGX

Singapore

TRANG 17

LOẠI HÀNG HĨA

Năng lượng, Khí thải, Nơng
nghiệp, Nhiên liệu sinh học
Nơng sản, Kim loại, nguyên liệu
công nghiệp, năng lượng
Năng lượng, Kim loại quý, nguyên
liệu công nghiệp, Nông nghiệp
Kim loại, nguyên liệu công nghiệp


GIA CAT LOI

Phân loại các đối tượng tham gia trên thị trường phái sinh hàng hóa
Hedger: (Người bảo hiểm giá) Có nhu cầu sử dụng thực tế đối với hàng hóa cơ
sở. Sử dụng phái sinh hàng hóa làm cơng cụ để phòng vệ rủi ro từ biến động giá.
Speculator: (Người đầu cơ) Khơng có nhu cầu sử dụng thực tế đối với hàng hóa
cơ sở. Mua bán các loại hợp đồng phái sinh hàng hóa nhằm thu về lợi nhuận từ sự
biến động giá.
Arbitrager: Thực hiện các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá

I. HỢP ĐỒNG KỲ HẠN LÀ GÌ?
Nói đến giao dịch hàng hóa nói chung, xét về cách thức giao dịch thì có 2 loại thị
trường chính đó là:
• Thị trường giao ngay hay thị trường cơ sở: nôm na tức là “tiền trao cháo múc”, mua
bán hàng hóa trực tiếp tại thời điểm hiện tại

• Thị trường phái sinh hàng hóa: mua bán các hợp đồng phái sinh hàng hóa
Có 4 loại hợp đồng phái sinh hàng hóa trên thế giới
1.
2.
3.
4.

Hợp
Hợp
Hợp
Hợp

đồng
đồng
đồng
đồng

kỳ hạn khơng quy chuẩn
kỳ hạn quy chuẩn (hợp đồng tương lai)
quyền chọn
hoán đổi

Nhưng đối với nước ta, hiện chúng ta chỉ đang giao dịch hợp đồng kỳ hạn. Nên khi
nói mua hay bán một loại hàng nào trên Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam có nghĩa
là mua/bán hợp đồng kỳ hạn quy chuẩn (hợp đồng tương lai) của loại hàng hóa đó.
Hợp đồng kỳ hạn (hay hợp đồng kỳ hạn quy chuẩn hay hợp đồng tương lai) là
mua/bán một số lượng nhất định đơn vị hàng hóa ở một thời điểm xác định trong
tương lai theo một mức giá xác định ngay tại thời điểm thỏa thuận hợp đồng.
Chúng ta hãy xem ví dụ sau về hợp đồng kỳ hạn không quy chuẩn.

TRANG 18


GIA CAT LOI
Ví dụ: Ramu là nơng dân, anh ta ni bị. Năm đó là 2012, Ramu vừa có vốn đầu
tư để mua đàn bò mới và anh muốn bán nó vào năm 2013.

Chi phí đầu tư cho mỗi con bò cho đến lúc bán là 30 rupee, vậy 10 con bị thì Ramu
phải đầu tư 300 rupee

Việc chăn ni khơng q khó, nhưng có một rủi ro mà bất kỳ người chăn ni nào
cũng sợ. Đó chính là dịch bệnh. Nếu dịch bệnh xảy ra sẽ không ai mua bị nữa và
giá bị có thể sẽ xuống rất thấp. Như thế Ramu có nguy cơ sẽ lỗ vốn.

TRANG 19


GIA CAT LOI

Nhưng ngay lúc đó, một người mơi giới bị đã tìm đến Ramu và cho anh ấy biết có
người tên Adin muốn mua 10 con bị của Ramu vào năm 2013 với giá 100
rupee/con bò.

Ramu rất vui mừng và đồng ý với thoải thuận đó. Vậy là đến năm 2013, dù có dịch
bệnh hay khơng, dù giá bị ở thời điểm đó là bao nhiêu đi chăng nữa thì Ramu vẫn
bán được cho Adin mỗi con bị giá 100 rupee theo thỏa thuận. Và nghĩa là Ramu
đảm bảo chắc chắn phần lời của mình.

Mục đích hàng hóa phái sinh ra đời để làm gì?
1. Mang lại 1 kênh đầu tư cho nhà đầu tư, quỹ đầu tư mua bán chênh lệch giá

2. Giúp người nông dân định trước giá sản phẩm sản xuất với giá hiện tại và thời
điểm giao hàng định trước trong tương lai.Chỉ tập trung sản xuất mang lại năng suất
cao tránh tình trạng mất mùa được giá và mất giá được mùa.
3. Giúp doanh nghiệp nhập khẩu và xuất khẩu hàng hóa như cà phê cao su bảo
hiểm rủi ro “ví dụ: doanh nghiệp xuất nhập khẩu ôm 1000 tấn cafe nếu giá trên thị
trường biến động sẽ gây rủi ro cho doanh nghiệp nên các doanh nghiệp phải dung
phái sinh hàng hóa để mua bán đối ứng với lượng hàng hóa mình nắm giữ.

TRANG 20


GIA CAT LOI

Thỏa thuận mua bán 10 con bò với giá 100 rupee/con vào thời điểm tương lai
2013 chính là hợp đồng kỳ hạn không quy chuẩn.
Rất nhiều đơn vị cung cấp hàng hóa và thu mua hàng hóa có các nhu cầu mua và
bán tương tự như Ramu và Adin, do đó các sở giao dịch hàng hóa trên thế giới ra đời.
Với chức năng đứng giữa làm môi giới và đưa ra các quy chuẩn về chất lượng, đo
lường, biến động hàng hóa.
Và các giao dịch hàng hóa qua các Sở giao dịch hàng hóa đó gọi là hợp đồng kỳ
hạn quy chuẩn (hợp đồng tương lai hay ngắn gọn là hợp đồng kỳ hạn)

TRANG 21


GIA CAT LOI

CÁC NHÓM HÀNG HÓA VÀ ĐẶC TẢ HỢP ĐỒNG

Mỗi hợp đồng hàng hóa có bộ quy chuẩn được đưa ra và thống nhất bởi các Sở giao

dịch hàng hóa. Bộ quy chuẩn này gọi là đặc tả hợp đồng.

TRANG 22


GIA CAT LOI

Ví dụ ở dưới là bảng đặc tả hợp đồng đậu tương của Sở CBOT (Sở giao dịch hàng
hóa Chicago)

Xem đặc tả hợp đồng của các loại hàng hóa trên website của Sở giao dịch hàng hóa
Việt Nam tại link sau:
/>
TRANG 23


GIA CAT LOI

GIAO DỊCH 2 CHIỀU
• Vị thế: là số lượng hợp đồng đang nắm giữ (gồm 2 loại: vị thế mua và vị thế bán)
• Mở vị thế (thường nói tắt là mở lệnh): hành động mở một giao dịch mới
bằng cách đặt lệnh mua hay bán một hợp đồng (mở vị thế mua bằng lệnh mua, mở
vị thế bán bằng lệnh bán)
• Đóng vị thế (thường nói tắt là đóng lệnh): hành động tất tốn một giao dịch
bằng cách vào lệnh ngược chiều với lệnh mở vị thế, nhằm chốt lời/lỗ của giao dịch
(đóng vị thế mua bằng lệnh bán, đóng vị thế bán bằng lệnh mua)
• Chu kỳ của một giao dịch qua các bước
- Mở vị thế hợp đồng
- Duy trì vị thế
- Tất tốn vị thế (đóng vị thế) hoặc chấp nhận đi vào quá trình giao nhận hàng

hóa vật chất. (Hiện nay, tại MXV quy trình giao nhận hàng vật chất chưa hồn thiện
xong nên chỉ có tất tốn vị thế bằng 1 lệnh đối ứng với lệnh mở vị thế). Tức là
- Vị thế MUA thì tất tốn bằng lệnh BÁN cùng khối lượng
- Vị thế BÁN thì tất tốn bằng lệnh MUA cùng khối lượng

• Mua hay bán ?
Nhận định giá hợp đồng TĂNG trong lương tai thì đặt lệnh MUA
Nhận định giá hợp đồng GIẢM trong lương tai thì đặt lệnh BÁN
• Lãi hay lỗ ?
Đóng vị thế ở mức giá CÙNG chiều nhận định thì LÃI
Đóng vị thế ở mức giá NGƯỢC chiều kỳ nhận định LỖ
Tức là:
• Ở vị thế MUA mà giá đóng vị thế lớn
hơn giá mở vị thế thì LÃI, cịn nhỏ hơn
thì LỖ
• Ở vị thế BÁN mà giá đóng vị thế nhỏ
hơn giá mở vị thế thì LÃI, cịn lớn hơn
thì LỖ

TRANG 24


GIA CAT LOI

CÁC KHÁI NIỆM TRONG KÝ QUỸ - GIAO DỊCH
VÀ CÁCH TÍNH TỐN

• Lot: Đơn vị giao dịch nhỏ nhất. Mỗi loại hàng hóa có giá trị ứng với 1 lot khác
nhau. (xem trong bảng đặc tả hợp đồng ở phần trước)
Ví dụ:

• 1 lot Đậu tương CBOT = 5000 giạ đậu tương
• 1 lot Bạc COMEX = 5000 troy ounce bạc
• 1 lot Đường ICE US = 112,000 pound Đường
• Bước giá tối thiểu: Chênh lệch nhỏ nhất giữa hai mức giá
• Đơn vị yết giá: Theo quy ước từng loại hàng hóa của Sở liên thơng (cent/bushel,
cent/kg, JPY/kg)
• Giá trị (tiền) vị thế 1 lot biến đổi ứng với mỗi bước giá tối thiểu
= Độ lớn hợp đồng x Đơn vị yết giá x Bước giá tối thiểu
Ví dụ:
• 1 lot Đậu tương CBOT = 5000 giạ đậu tương
• 1 lot Bạc COMEX = 5000 troy ounce bạc
• 1 lot Đường ICE US = 112,000 pound Đường
Ví dụ: Giá trị ứng với 1 bước giá tối thiểu của đậu tương là
= Độ lớn hợp đồng x Đơn vị yết giá x Bước giá tối thiểu
= 5000 x 0.01 x 0.25
= 12.5 USD
=> Vậy giá đậu tương cứ thay đổi mỗi bước giá 0.25 thì vị thế 1 lot sẽ thay đổi 12.5
USD

TRANG 25