Đề tài " Thiết lập và quản lý danh mục đầu tư 3 cổ phiếu tại HOSE " doc

Thiết lập và quản lý danh mục
đầu tư 3 cổ phiếu tại HOSE
Nhóm 9
I. MỤC TIÊU ĐẦU TƯ
II. PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG ĐẦU
TƯ HIỆN TẠI
III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ
IV. DANH MỤC ĐẦU TƯ
V. ĐÁNH GIÁ
NỘI DUNG
Danh mục đầu tư:
+ Lợi nhuận kỳ vọng: 0.424%/1 tháng
+ Rủi ro: 0.08%
Giả định: Đầu tư 100 triệu VNĐ vào danh mục
I.Mục tiêu đầu tư
Tình hình thế giới 2007-2012 có nhiều biến động, không
thuận lợi nền kinh tế trong nước.

GDP: (nguồn TCTK)
II.Phân tích môi trường đầu tư hiện tại
1,Tổng quan tình hình kinh tế
Tình hình lạm phát ở nước ta diễn ra khá phức tạp.
Năm 2007 là 12.65%, năm 2008 là 19.89%, năm 2009 là
6.52%, năm 2010 11.8%, năm 2011 là 18.13%.
Lạm phát
Diễn biến lạm phát 8 tháng đầu năm 2012. Số
liệu: GSO
Tỷ giá
Năm 2012 là năm đầu tiên trong vòng 4 năm trở
lại đây có mức tỷ giá khá ổn định, dao động
trong khoảng 20.100 – 20.800VND/USD.

Tỷ giá USD/VND năm 2012 khá ổn định ( theo TCTK)
Lãi suất huy động, cho vay
Lãi suất cho vay 2011 ở mức 18% -20%/năm thậm
chí có thời kỳ lên tới 23%/năm.
Năm 2012, NHNN đưa ra quyết định giảm lãi suất
huy động VND từ 1 tháng đến dưới 12 tháng
xuống mức 9%/năm,trần lãi suất 13%/năm.
 Tiếp tục chịu hậu quả từ cuộc khủng hoảng tài chính
toàn cầu và khủng hoảng nợ công kéo dài ở khu vực châu Âu
nên kinh tế thế giới diễn biến không thuận. Tăng trưởng của
hầu hết các nền kinh tế phát triển và đang phát triển đạt
mức thấp.
Trong khi đó, ở trong nước, những vấn đề bất ổn tồn tại
nhiều năm qua trong nội tại nền kinh tế chưa được giải
quyết triệt để, thiên tai dịch bệnh liên tiếp xảy ra, cùng với
bối cảnh bất lợi của tình hình thế giới đã ảnh hưởng mạnh
đến sản xuất kinh doanh và đời sống dân cư.
Thị trường khó khăn tồn kho nhiều, doanh nghiệp cắt giảm,
thu hẹp sản xuất là hiện trạng thực tế diễn ra khắp cả nước.
Thị trường chứng khoán 6 tháng đầu năm 2012:
Đây là giai đoạn đánh dấu nhiều thăng trầm của nền kinh tế
nói chung cũng như thị trường chứng khoán nói riêng. Dưới
đây là một vài con số ấn tượng về diễn biến thị trường trong
thời gian qua.
2.Tổng quan thị trường chứng khoán
Diễn biến Vn-Index 6 tháng đầu năm nay.
Chịu ảnh hưởng bởi nhiều thông tin xấu, Q3 có xu
hướng điều chỉnh tích luỹ và giảm điểm
Sau khi bán ròng trong Q2, khối ngoại chuyển sang mua
ròng vào Q3

Chịu ảnh hưởng bởi nhiều thông tin xấu, Q3 có xu
hướng điều chỉnh tích luỹ và giảm điểm
Sau khi bán ròng trong Q2, khối ngoại chuyển sang mua
ròng vào Q3
Ngành hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe đã tỏ ra nổi
trội trong Q3 và là 2 nhóm ngành duy nhất có mức lợi suất
dương.
Khối tự doanh của các công ty chứng khoán chuyển sang
bán ròng trong Q3, giao dịch co hẹp và không có gì nổi trội.
Ngành hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe đã tỏ ra nổi
trội trong Q3 và là 2 nhóm ngành duy nhất có mức lợi suất
dương.
Khối tự doanh của các công ty chứng khoán chuyển sang
bán ròng trong Q3, giao dịch co hẹp và không có gì nổi trội.
Giao dịch thỏa thuận tiếp tục đóng góp một lượng không
nhỏ trong tổng giá trị giao dịch.Theo đó một số phiên giao
dịch thỏa thuận đột biến về khối lượng và giá trị giao dịch
đã được ghi nhận. Nhóm cổ phiếu tài chính ngân hàng
chiếm tỷ trọng nhiều nhất trong giao dịch thỏa thuận.
Giao dịch thỏa thuận tiếp tục đóng góp một lượng không
nhỏ trong tổng giá trị giao dịch.Theo đó một số phiên giao
dịch thỏa thuận đột biến về khối lượng và giá trị giao dịch
đã được ghi nhận. Nhóm cổ phiếu tài chính ngân hàng
chiếm tỷ trọng nhiều nhất trong giao dịch thỏa thuận.
Thị trường chứng khoán Quý 3/2012:
Dự đoán thị trường chứng khoán Quý 4

Thị trường thiếu đi sự hậu thuẫn tốt của nền kinh tế vĩ
mô trong nước, không có sự đột biến trong những
tháng cuối năm


Dòng vốn ngoại sẽ khó có thể trở lại Việt Nam một
cách mạnh mẽ mà nhiều khả năng sẽ vẫn trong trạng
thái co hẹp và thận trọng trong Q4.

Mặt bằng giá của nhiều cổ phiếu đang ở mức thấp
Trên thị trường
niêm yết có 6 công
ty hoạt động trong
lĩnh vực sản xuất
mía đường: BHS,
LSS, KTS, NHS, SBT,
SEC.
Trong nước: Giá
đường trong nước sẽ
tiếp tục duy trì ở mức
cao do sản lượng tiêu
thụ vào cuối năm
tăng.Tiềm năng tăng
trưởng của ngành mía
đường tại Việt Nam
khá lớn do mức tiêu
thụ đường bình quân
đầu người tại Việt
Nam còn thấp hơn so
với mức trung bình
của thế giới.
Thế giới: Trong niên
vụ 2011/2012 ngành
đường được dự báo

là thiếu hụt do tình
hình thời tiết xấu
khiến cho sản lượng
của Brazil và Ấn Độ
bị giảm sút. Đồng
thời lượng đường
tồn kho của thế giới
đang ở mức thấp
3, Phân tích ngành
a. Ngành mía đường:
b.Ngành dược phẩm, y tế
c.Ngành xây dựng:

Năm 2012 cùng với khó khăn chung của nền kinh tế, ngành xây
dựng cũng gian nan “chèo lái con thuyền” của mình.

Đặc biệt, do chủ trương cắt giảm đầu tư công, các dự án bất động sản
tạm dừng hoặc giãn tiến độ, nhiều công trình xây dựng không có vốn
để triển khai,… đã dẫn đến nhu cầu tiêu thụ vật liệu xây dựng 5 tháng
đầu năm 2012 giảm đáng kể.

Cùng với đó, những khó khăn hiện hữu như giá cả nhiên liệu, điện,
nguyên liệu đầu vào liên tục tăng, lãi suất ngân hàng cao, tỷ giá ngoại
tệ tăng, chi phí tài chính lên đến 20 - 30%, vốn lưu động thiếu đã làm
cho các doanh nghiệp vật liệu xây dựng phải giảm sản lượng hoặc
dừng sản xuất, sản phẩm tồn kho khối lượng lớn, kinh doanh thua lỗ;
nhiều doanh nghiệp có dấu hiệu phá sản.
III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ
•
Chiến lược tăng trưởng vốn


Công ty cổ phần Bourbon Tây Ninh(SBT)

công ty cổ phần Đầu Tư hạ tầng kĩ thuật HCM(CII)

Công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế DOMESCO (DMC)
(DMC)
IV. DANH MỤC ĐẦU TƯ
1. CTCP MÍA ĐƯỜNG BOURBON TÂY NINH (SBT)
THÔNG TIN GIAO DỊCH
Vốn điều lệ 1.419.258.000.000
Ngày GD đầu tiên 25/02/2008
KLNY đầu tiên 44,824,172
Giá niêm yết : 30
Khối lượng niêm yết 141,925,800
Cổ Phiếu Quỹ 14,000,000
Khối lượng đang lưu hành 127,925,800
Nước ngoài được phép mua 123,015,764
(96.16%)
Nước ngoài sở hữu 69,543,642
LĨNH VỰC KINH DOANH
- Sản xuất đường, các sản phẩm có sử dụng đường hoặc
sử dụng phụ phẩm, phế phẩm từ sản xuất đường;
- Sản xuất điện thương phẩm và điện để tự sử dụng;
- Sản xuất và kinh doanh phân bón, vật tư nông nghiệp;
- Xây dựng và kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp, các
công trình dân dụng;
- Xây dựng và kinh doanh nhà hàng, khách sạn;
- Xây dựng siêu thị.
•

Bảng Chỉ số tài chính của SBT

Phân tích chỉ số
•
Doanh thu SBT tăng qua các năm, năm 2011 tăng 85.66% so
với 2010, lợi nhuận thuần cũng tăng 60,18 %
•
Doanh thu 6 tháng đầu năm 2012 của SBT tăng 16% do sản
lượng bán đường so với cùng kì năm 2011 tăng khoảng 20%.
Tuy nhiên, giá bán đường giảm khoảng 5,5% dẫn đến giá
vốn hàng bán tăng 40,7%.
•
EPS cũng tăng qua các năm
•
Chỉ số P/E giảm do EPS tăng
•
ROA, ROE đều tăng ở với mức dương qua các năm.
•
Tỷ lệ nợ/VCSH nhỏ , món nợ sẽ được đảm bảo khi Doanh
nghiệp phá sản.

Lợi thế của SBT

Hoạt động sản xuất kinh doanh của SBT khá ổn định, thị
phần chủ yếu tập trung tại miền Nam, chiếm khoảng
5,75% thị phần đường cả nước.

Khách hàng truyền thống: URC, Pepsi, Red Bull, Vinamilk,
đây đều là những khách hàng lớn tạo thu nhập đều đặn
cho SBT hàng năm.


So với các doanh nghiệp trong cùng ngành thì SBT có lợi
thế về dây chuyền công nghệ hiện đại với công suất 2,4
triệu tấn/ năm.

Sản phẩm của doanh nghiệp có chất lượng cao đã tạo nên
thương hiệu cho SBT. Tuy nhiên thường xảy ra tình trạng
thiếu hụt nguyên liệu do chưa có vùng nguyên liệu rộng
lớn tương xứng với công suất của dây chuyền sản xuất

Cổ phiếu có tính thanh khoản tốt trên thị trường.
2. CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT
TP.HCM (CII)
GIỚI THIỆU CÔNG TY
•
THÔNG TIN GIAO DỊCH
•
Vốn điều lệ 1.128.015.000.000 VNĐ
•
Ngày GD đầu tiên 18/05/2006
KLNY đầu tiên 30,000,000
Giá niêm yết 50
Khối lượng niêm yết 75,081,000
Cổ Phiếu Quỹ 0
Khối lượng đang lưu hành 75,081,000
Nước ngoài được phép mua 20,974,102 (27.94%)
•
Nước ngoài sở hữu 25,459,967 (33.91%)
2.2 LĨNH VỰC KINH DOANH

•
Đầu tư xây dựng, khai thác, kinh doanh hạ tầng cơ sở kỹ thuật đô
thị, xây dựng nhà ở - sản xuất, mua bán các thiết bị chuyên dùng
trong lĩnh vực thu phí giao thông và xây dựng;
•
Dịch vụ thu phí giao thông; Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính; Xây
dựng công trình dân dụng, công trình công nghiệp, công trình giao
thông, công trình đường ống cấp thoát nước, san lắp mặt bằng;
•
Dịch vụ thiết kế, trồng, chăm sóc vườn hoa, cây cảnh, hòn non
bộ; Thu gom rác thải, kinh doanh nhà vệ sinh công cộng, nàh vệ
sinh lưu động;
•
Cung cấp nước sạch; Dịch vụ sửa chữa, bảo dưỡng và rửa xe ô tô,
xe gắn máy; Đại lý kinh doanh xăng, dầu, nhớt;Cho thuê kho, bãi.
Bảng Chỉ số tài chính của CII