Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (121.68 KB, 1 trang )
Introduction to Modern Economic Growth
Next, let ε > 0 be a positive scalar. From (6.12), we have that for any ε0 =
ε (1 − β) > 0, there exists xε (1) ∈G (x (0)) such that
V (x (0)) ≤ U (x (0) , xε (1)) + βV (xε (1)) + ε0 .
Let xε (t) ∈ G (x (t − 1)), with xε (0) = x (0), and define xε ≡ (x (0) , xε (1) , xε (2) , ...).
Again substituting recursively for V (xε (1)), V (xε (2)),..., we obtain
V (x (0)) ≤
n
X
U (xε (t) , xε (t + 1)) + β n+1 V (x (n + 1)) + ε0 + ε0 β + ... + ε0 β n
t=0
¯ (xε ) + ε,
≤ U
P
t
where the last step follows using the definition of ε (in particular that ε = ε0 ∞
t=0 β )
Pn
¯ (xε ). This establishes that
U (xε (t) , xε (t + 1)) → U
and because as n ,
t=0
V (0) satisfies (6.10), and completes the proof.
Ô