Advanced financial accounting - Lecture 8: Non-Profit organizations

Advanced Financial 
Accounting
FIN­611  
Main Ahmad Farhan 
Lecture­8
Non­Profit organizations 
 

 


Statement of Affairs 
Assets

      Rs 

Club ground 
Sports equipment 
Furniture
Investments
Subscription due
Opening balance 

     50,000
     15,500
       2,000
     12,000
       2,000
       3,800
     85,300

Less Liabilities 
Subscription received in advance                 500  
Capital fund

    84,800

 


Working 
Sports Equipment  
Date  Particulars 

Amount  Date 

1 Jan  Opening balance  15,500
2007 
1 Sep  Addition
10,000
2007 During the year  

25,500

31 
Dec
2007
31 
Dec
2007

Particulars 

Amount 

Depreciation  

3,767

Balance 

21,733

25,500


Working (Office Equipment) 
Opening balance
Add Addition
Less Depreciation 
Net book value 

15,500
10,000
25,500
  3,767
21,733

 

­­­­ Club 
Balance sheet 
31­12­2007
Assets 
Club building 
Sports equipment
Furniture 
Investments
Subscription due
Cash  

Amount  Capital fund & 
Liabilities 
50,000
Capital fund
21,733
Subscription 
received in 
1,900
advance 
12,000
300
7,200
93,133

Amount 
92,233
900

93,133

Working 
Furniture 
Particulars 

Amount  Particulars 

Opening balance  2,000

2,000

Depreciation  
Balance 

Amount 
100
1,900
2,000


Owner’s Equity 
Business Organizations 
Opening capital
Add Net profit 
Add Fresh capital
Less Drawings
Closing capital

xxx

xxx
xxx
xxx
xxx


Capital Fund 
Non Profit Organizations
Opening capital fund 
Add Surplus 
Add Capital receipts during the year 
Closing capital fund 

xxx
xxx
xxx
xxx


Working 
Capital fund 
Opening capital 
Add Surplus 
Less Capital receipts 
Closing capital fund

84,800
  6,633
     800
92,233

 


Question 
(Solution in PDF file)  


Question 
The following summary of the Cash Book has been prepared by the 
Treasure of a club. 

Receipts 

Amount 

Payment 

Amount 

Cash in hand & at bank on 
April 1, 2007
Member’s subscription 
Entrance fee
Restaurant fee
Games competition receipts
Dues to secretary for petty 
expenses   

4,740

Wages­Outdoor staff
Restaurant purchases 
Rent­18 months (June 
30, 2008)
Rates 
Secretary salary 
Lighting, Cleaning & 
sanitary service 
Competition prizes
Printing, postage & 
sundries 

13,380
50,400
7,500

29,720
3,200
56,800
13,640
80

Fixed deposit in bank 
Balance        
108,180

2,200
3,120
7,700
4,000

6,000
8,000
5,880
108,180


Question 
On April 2007, the club assets were: Furniture and Equipment
 Rs. 48,000; Restaurant stocks Rs. 2,600; Stock of prizes Rs. 800.
 Rs 5,200 was owing for supplies to the restaurant.
On March 31, 2008 the restaurant Stocks were Rs. 3,000 an prizes
On hand were Rs. 500 while the club owed Rs. 5,600 for restaurant
 supplies.
It was also found that member’s subscription un paid on March 31,
2008, amounted to Rs. 1,000 and that the figure of Rs. 29,720
shown in cash book included Rs. 700 in respect of previous year 
and Rs. 400 paid in advance for the following year.        
       


Supplies 
Opening due
Closing due
Supplies expenses 

 

5,200
5,600
50,400

Supplies 
Cash paid 
 
Less Opening due  
Add Closing due 
Supplies expenses 

50,400
  5,200
  5,600
50,800


Cost of Goods Sold 
       Purchases 
Add Opening stock  
Less Closing stock   
  Cost of goods sold 

50,800
2,600
3,000
50,400


Income statement 
Sales
Less Cost of Goods Sold

 Opening stock 
   
2,600
Add Purchases 
        50,800
 Less Closing stock 

56,800

3,000   
50,400
6,400