Advanced financial accounting - Lecture 31: Borrowing cost IAS-23

Advanced Financial Accounting  
Lecture­31
Borrowing Cost 
IAS­23


IAS­23
Borrowing Cost 


Borrowing Cost 
Borrowing cost are interest and other cost incurred by an 
entity in connection with the borrowing of funds.  


Qualifying Assets 
A qualifying asset is an asset that necessarily takes a 
substantial period of time to get ready for its intended use 
or sale.  


Examples of Qualifying Assets
1.
2.
3.
4.
5.

Power plant being un the process 
of manufacture.
Inventories routinely 

manufactured.
Assets ready to use. 
Inventories requiring a 
substantial period for the 
manufacturing.
Special order for a special 
inventory that will be 
manufacturer that will be 
manufactured in five months.   

Qualifying Assets 
Not Qualifying Assets
Not Qualifying Assets 
Qualifying Assets 
Qualifying Assets 


Barrowing Costs 
(Recognition) 
Bench Mark Treatment:
Borrowing cost shall be recognized as an expense.
Allowed Alternative Treatment:
Borrowing cost shall be recognized as an expense in 
the period in which they are incurred, except to the 
extent  that  borrowing  costs  that  are  directly 
attributable  to  the  acquisition,  construction  or 
production  of  a  qualifying  asset  shall  be 
capitalized as part of the cost of that asset. 

Borrowing Costs Eligible for 
Capitalization 
The borrowing costs that are directly attributable  to the 
acquisition, construction or production of a qualifying  
assets are those borrowing costs that would have been 
avoided if the expenditure on the qualifying assets had not 
been made .
 


Example 
Mega limited is engaged in the production of power generation plants
,which is to be used by the company.
The company borrows funds for the construction of this plants Rs. 
20,000,000 @ 10% 
The company wants to adopt the accounting treatment of interest expense
on such asset. What option are available to the company under IAS­23,
borrowing costs .


Interest Expense = Rs. 20,000,000 @ 10% = Rs. 2,000,000 
Bench Mark Treatment : 
     Rs. 2,000,000 is shown in Profit & Loss Account as an expense.
Allowed Alternative Treatment : 
     Rs. 2,000,000 is should be capitalized.


Example
Swan limited borrowed a loan from bank on 12 % per annum 
amounting  to  Rs  1,000,000  for  the  construction  of  power 

generation  facilities  of  the  company.  The  loan  was 
received  on  January  01  and  utilized  Rs.  300,000  on 
Qualifying  asset.  On  January  01,  the  company  deposited 
the remaining amount in the bank yielding interest @ 6 %. 
Whole the amount is withdrawn and paid to contractor on 
March 01. The company returned the loan to bank after 9 
months  i.e.  on  October  01  .You  are  required  to  calculate 
the amount of borrowing cost eligible for capitalization.


Interest paid to bank                                                                         Rs.
                    1,000,000  x 12%  x  9/12.                                         90,000
 
less interest income 
                          700,000 x 6% x 2/12                      
    7,000
 
Borrowing cost eligible for capitalization                                     83,000


Capital expenditure barrowed 
1,000,000
Add Borrowing cost eligible for capitalization   83,000
 1,083,000


 
Capitalization Rate:  
                                Total borrowing cost incurred 
= 

    Weighted average borrowing outstanding during the year

X 100

 


Question 
MCQ Pvt. Limited has the following loans outstanding as at December 31st 2005    
                                                                                                                 
                                                                                                          Rs.
                   Loan – 1@ 6 %                                                         300,000
                   Loan – 2 @ 8 %                                                        200,000
                   Loan –3 @  9 %                                                        150,000
 
All the three loans were brought forward from previous year. Neither loan is 
acquired during the year nor is paid.
 
The company spent following amounts on construction of an asset .
              January 31, 2005                                                      70,000
             April      01, 2005                                                      80,000
             December 01, 2005                                                   10,000
Required: Calculate the capitalization rate.


Solution 
Capitalization Rate:
                               Total borrowing cost incurred
= 
       Weighted borrowing outstanding during the year 

 
       Rs.           Interest
 Loan – 1@ 6 %               300,000        18,000
      Loan – 2 @ 8 %              200,000        16,000
      Loan –3 @  9 %              150,000        13,500
             47,500
Capitalization Rate = 47,500 / 650,000 x 100 = 7.31%

x 100


Question 
MCQ Pvt. Limited has the following loans outstanding as at December 
31st 2005                                                                                                   
                  
                                                                                                        Rs.
              Loan – 1@ 6 %   Due on opening date                        300,000
              Loan – 2 @ 8 %  Taken on 1st April 2005                   200,000       
                      Loan –3 @  9 %  Taken on 1st July 2005                    
150,000
 


Solution 
Capitalization Rate:
                               Total borrowing cost incurred
= 
       Weighted Average borrowing outstanding during the year 
Total Borrowing cost:

 
     
  Rs.           Interest
 Loan – 1@ 6 %               
300,000        18,000
      Loan – 2 @ 8 %  (9 moths) 
200,000        12,000
      Loan –3 @  9 % (6 moths)        150,000           6,750
Total borrowing cost incurred

         36,750

x 100


Solution 
Weighted Average:

 
     
 
 Loan – 1@ 6 %               
  
      Loan – 2 @ 8 %  (9 moths) 

 

    Rs.          
300,000      

200,000  x  9/12

Loan –3 @  9 % (6 moths)        150,000   x    6/12
Capitalization Rate = 36,750 / 525,000x 100 = 7% 

150,000
  75,000    

                  525,000


Borrowing Costs Eligible for 
Capitalization 
Jan 31      = 70,000 x 7.31 % x 11/12
April 01   = 80,000 x 7.31 % x 9/12
Dec. 01    = 10,000 x 7.31 % x1/12

       Rs.
     4,689
     4,386
         61
     9136