CHỈ số DOW JONES là gì CÁCH TÍNH CHỈ số DOW JONES

CHỈ SỐ DOW JONES LÀ GÌ? CÁCH TÍNH CH Ỉ SỐ DOW JONES
Mục lục
•

1. Chỉ số Dow Jones là gì?
o

1.1. Chỉ số Dow Jones được ra đời như thế nào?

o

1.2. Phân loại chỉ số chứng khốn Dow Jones

•

2. Cách tính chỉ số Dow Jones

•

3. Xem biểu đồ chỉ số Dow Jones ở đâu?

•

4. Ứng dụng chỉ số Dow Jones trong ho ạt động đầu tư như thế nào?

Chỉ số Dow Jones là một cơng cụ tài chính lâu đời và có ý nghĩa quan
trọng đối với thị trường chứng khốn Hoa Kỳ. Vậy cụ thể chỉ số Dow Jones
là gì, cách tính chỉ số Dow Jones như thế nào và đầu tư theo chỉ số này ra
sao? Thông tin cụ thể sẽ được trình bày trong bài viết sau đây!
Chỉ số Dow Jones là gì?
Chỉ số Dow Jones là b ộ chỉ số xuất hiện lâu đời và được sử dụng rộng rãi

trong thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Với 4 nhóm chỉ số chính, Dow Jones
phản ánh sự biến động của gần như tồn bộ thị trường chứng khốn của quốc
gia này.
Chỉ số Down Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường Mỹ được tạo ra
với mục đích phản ánh mức giá trung bình của một nhóm các cơng ty trên th ị
trường. Hiện nay, nhóm chỉ số Dow Jones đư ợc chia thành nhiều loại khác
nhau tương ứng với các nhóm ngành, trong đó m ỗi loại sẽ có cách tính khác
nhau.
Đặc biệt, với từng loại chỉ số Dow Jones thì việc lựa chọn các cổ phiếu thuộc
danh sách để tính tốn sẽ được thực hiện bởi ban biên tập của tờ báo The
Wall Street Journal. Đ ồng thời, danh sách các công ty cấu thành nên chỉ số
này cũng khơng cố định mà có thể thay đổi. Nếu một cổ phiếu khơng cịn đủ
điều kiện đáp ứng các tiêu chuẩn của cổ phiếu Blue Chip thì sẽ bị loại khỏi
danh sách.
Chỉ số Dow Jones được ra đời như thế nào?
Trên thị trường chứng khoán trư ớc đây, các nhà đầu tư thông thư ờng chỉ quan
tâm đến những cổ phiếu mà mình đang nắm giữ mà khơng q để ý đến các cổ
phiếu khác. Vì vậy mà họ cũng thường chỉ dự đoán được sự tăng giảm trong
ngắn hạn của từng cổ phiếu chứ không thể biết được thị trường chứng khốn
nói chung đang tăng hay gi ảm.


Thực tế ở trên thị trường có hàng trăm thậm chí hàng nghìn c ổ phiếu được
niêm yết trên một sàn chứng khốn. Điều này khiến nhà đầu tư khó có thể
nhanh chóng đánh giá thị trường chung. Do vậy, Charles Dow (cha đẻ của
trường phái phân tích kỹ thuật) đã tìm ra một đại lượng phản ánh được xu
hướng chung của toàn thị trường gọi là chỉ số chứng khoán.

Tháng 7 năm 1884, Charles Dow đã đưa ra một khái niệm về mức giá trung
bình của 11 cơng ty vận tải. Trong đó gồm 9 cơng ty vận tải đường sắt của

Hoa Kỳ trong tờ báo Wall Street Journal, t ạo tiền đề cho chỉ số chứng khoán
Dow Jones sau này.
Đến tháng 5 năm 1896, Dow Jones đã lấy giá đóng cửa của 12 cơng ty lớn
nhất trong nhóm ngành cơng nghi ệp Hoa Kỳ và tính trung bình mức giá của
các công ty này. M ức giá đầu tiên được công bố trên tờ báo The Wall Street
Journal là 40.94 USD, đây cũng chính là giá tr ị đầu tiên của chỉ số Dow
Jones. Năm 1916, s ố lượng cổ phiếu để tính ra chỉ số này đã được thay đổi
thành 20, sau đó tăng lên 30 vào năm 1928 và duy trì con s ố này đến tận ngày
nay.
Phân loại chỉ số chứng khoán Dow Jones
Bộ chỉ số chứng khoán Dow Jones đư ợc phát triển bởi Charles Dow bao g ồm
4 nhóm: Chỉ số bình qn cơng nghiệp Dow Jones, chỉ số trung bình vận tải
Dow Jones, chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng và Dow Jones h ỗn hợp.
Thông tin cụ thể như sau:


•

Chỉ số bình qn cơng nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial
Average – DJIA): Đây là chỉ số giá chứng khoán của ngành công nghi ệp
Hoa Kỳ, được sử dụng phổ biến nhất trong nhóm các ch ỉ số và làm
thước đo của thị trường chứng khốn. DJIA đư ợc tính tốn dựa trên giá
cổ phiếu của 30 cơng ty hàng đầu, xương sống của ngành cơng nghiệp
Hoa Kỳ.

•

Chỉ số Dow Jones vận tải (Dow Jones Transportation Average –
DJTA): Như đã đề cập trong phần lịch sử hình thành, đây chính là
nhóm chỉ số chứng khốn được ra đời đầu tiên, đại diện cho giá chứng

khốn ngành giao thơng v ận tải Hoa Kỳ. Hiện nay, DJTA được tính từ
danh sách 20 mã cổ phiếu thuộc lĩnh vực đường sắt, hàng không và
đường thủy niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York.

Chỉ số Dow Jones vận tải hiện đã được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones hỗn
hợp. Tuy nhiên hầu hết các công ty đư ờng sắt tại Mỹ vẫn thực hiện tính tốn
chỉ số này nhằm đánh giá được thực trạng ngành. Ngoài ra, các sàn Forex
hiện nay vẫn đưa DJTA vào danh mục các chỉ số được giao dịch trên thị
trường.
•

Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average –
DJUA): Đây là chỉ số giá chứng khốn của ngành dịch vụ cơng cộng,
được tính tốn trên cơ s ở 15 cơng ty lớn mạnh nhất thuộc lĩnh vực khí
đốt và điện ở Hoa Kỳ. DJUA được công bố lần đầu tiên trên tờ The
Wall Street Journal vào năm 1929.

•

Chỉ số Dow Jones hỗn hợp bình quân: Đây là chỉ số chung cho 65 mã
cổ phiếu được tổng hợp từ 3 loại chỉ số đề cập ở trên: DJIA, DJTA và
DJUA.

Trong số 4 chỉ số Dow Jones thì DJIA là đư ợc sử dụng phổ biến nhất trên thị
trường chứng khốn Mỹ và có chức năng làm thư ớc đo cho thị trường này. Do
vậy, khi đề cập đến chỉ số Dow Jones thì thông thư ờng sẽ nhắc đến chỉ số
công nghiệp Dow Jones.
Cách tính chỉ số Dow Jones
Để tính tốn chỉ số Dow Jones thì sẽ cần sử dụng phương pháp bình quân
giản đơn. Đây đồng thời cũng là phương pháp tính đư ợc áp dụng cho các chỉ

số khác như JP225 của Nhật, chỉ số MBI của Ý, … Cụ thể, giá trị của chỉ số
sẽ bằng tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu chia cho số lượng cổ phiếu
trong danh sách tính.
Cơng thức: DJIA = ∑Pi /n


Trong đó:
•

Pi là giá của từng cổ phiếu thuộc danh sách.

•

n là số lượng cổ phiếu được tính tốn trong danh sách. (Đ ối với DJIA
thì n = 30)

Tuy nhiên cần lưu ý rằng trong q trình tính tốn, giá tr ị của chỉ số có thể
thay đổi mặc dù giá của cổ phiếu không đổi. Điều này xảy ra bởi một số
nguyên nhân tác động như: các yếu tố liên quan đến nghiệp vụ vốn của doanh
nghiệp (tách cổ phiếu, gộp cổ phiếu, phát hành cổ phiếu mới, thưởng cổ phần,
cổ phiếu trong rổ đại diện bị giảm giá vào những ngày giao dịch khơng có cổ
tức, bán chứng quyền,…).
Do vậy, để chỉ số phản ánh đúng sự biến động của giá cổ phiếu trên thị
trường cũng như loại bỏ được các yếu tố tác động trên, người ta đã sử dụng
một ước số – divisor. Ước số này có giá trị thay đổi liên tục khi có bất kỳ sự
kiện liên quan đến nghiệp vụ vốn của các doanh nghiệp như đã nêu trên.
Cách tính chỉ số Dow Jones được điều chỉnh như sau:
DJIA = ∑Pi /D.
•

Trong đó D chính là s ố chia.

Xem biểu đồ chỉ số Dow Jones ở đâu?
Để xem các thông tin liên quan đ ến chỉ số Dow Jones và biểu đồ kỹ thuật của
chỉ số này, bạn đọc có thể truy cập vào các trang thơng tin v ề đầu tư, chứng
khốn. Các thông tin v ề biến động giá qua thời gian được trình bày tương tự
như biểu đồ cổ phiếu thơng thường. Do đó, bạn có thể dễ dàng xem và áp
dụng phân tích thơng tin.


Ứng dụng chỉ số Dow Jones trong ho ạt động đầu tư như thế nào?
Đối với thị trường chứng khoán giao d ịch hàng ngày, do Dow Jones là ch ỉ số
chứng khoán thuộc thị trường Hoa Kỳ nên chỉ có các nhà đầu tư Mỹ mới có
thể tham gia đầu tư theo chỉ số.
Ngồi ra, có một số hình thức đầu tư áp dụng chỉ số Dow Jones khác cho các
nhà đầu tư muốn tham gia đó là: Đầu tư thơng qua cơng c ụ chứng khốn phái
sinh như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai hoặc thông qua các c ổ
phiếu thuộc danh sách cổ phiếu cấu thành chỉ số này.
•

Đầu tư theo hợp đồng quyền chọn (Option Contract): Để đầu tư chỉ số
Dow Jones thông qua hợp đồng quyền chọn thì thơng thư ờng các nhà
đầu tư giao dịch nhiều nhất với hợp đồng quyền chọn mã cổ phiếu DJX.
Mã này được phát hành bởi The Chicago Board Options Exchange
(CBOE) – Sàn giao dịch quyền chọn Chicago.

•

Giao dịch hợp đồng tương lai (Future Contract): Để đầu tư chỉ số Dow
Jones thông qua h ợp đồng tương lai thì sản phẩm được lựa chọn nhiều

nhất là E-mini Dow ($5) Futures. S ản phẩm này được thực hiện giao


dịch tại Sàn giao dịch hàng hóa Chicago với tên Chicago Mercantile
Exchange (CME) và Sàn giao d ịch Chicago với tên là Chicago Board of
Trade (CBOT).
•

Ngồi ra, nhà đầu tư cũng có th ể đầu tư chỉ số Dow Jones thơng qua các
quỹ hốn đổi danh mục ETF. Một số quỹ ETF điển hình có thể kể đến
như Dow Diamonds, Diamonds Trust, The Proshares Trust Ultra Dow
30,… Thông thư ờng các quỹ ETF sẽ nắm giữ toàn bộ các cổ phiếu có
trong rổ cổ phiếu cấu thành chỉ số Dow Jones hoặc cố gắng phản ánh
gần nhất sự biến động của chỉ số này.

Trên đây là tổng quan các thông tin cơ bản về chỉ số Dow Jones cũng như
cách tính chỉ số Dow Jones. Có thể thấy, Dow Jones không chỉ phản ánh sức
khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ mà còn phần nào cho thấy bức tranh về tình
hình chung của nền kinh tế tồn thế giới. Do đó, nếu bạn đọc thực sự muốn
tham gia thị trường đầu tư thì hãy tìm hiểu thêm và cập nhật thông tin về chỉ
số này nhé!