Quản lý tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ

QUAN L$ TAI CHINN
doanh nghitp van vii nho
********
"Sink vien vd cac nhd
qucin 19 doanh nghiep se
tim thely nhieu dieu bd
ich
td clan sach nay ".
A. L: A. Booklist
3
s
r
ry,
Nha xuat
ban
Thong kit
Re NOi
1996
r

300040
kl)
;:12L
1

sb:


RONALD C. SPURGA
719
0 t!,405•L

QUAN lt TAI CHINH
doanh nghiOp vita
va
nho
Bien
ditch
PGS. TS NGUYtN VAN QUV
Tbi
btin itIn tint nhat
BALANCE
SHEET
BASICS
FINANCIAL MANAGEMENT
FOR NON - FINANCIAL
MANAGERS
Ronald C.Spurga
A MENTOR BOOK
L
6I
N6I D
XU
Cdc nhd qudn 19 thdi nay buck phdi ra nhieu quyit
djnh tdi chinh hon so vol bdt
?Or
thdi ndo trudc
ddy. Thdt kh6 c6 thidc mdt ngdy and cdc nhd qudn 19
khOng phdi xd 19 nhanh hang loot chdng ttl, gidi
quy6
hang tdn kho hay cdc khodn
cap

van caa
ngdn hang.
Bdi vi, hdu hit cdc nhd doanh nghiep deu bdt ddu
ai
nghiep cud mink trong nhang link voc kluIng phdi tdi
chinh.
14
vay, le
nhien ho nhan thdy cdc ddi hei mdi
d61 vdi cdc quy6
djnh tdi chinh thoc sO gay ra nhieu
nit rdi.
Attic dick can sdch nay Id cung
cap
cho cdc nhd
qudn 131 khong hoot dOng trong link vuc tdi chinh nhang
hieu butt co bdn ve cdc luring th6ng tin tdi chinh del
dudc thu thdp thi ndo di ;clic dinh dtkic trong thai "sac
khde" cud doanh nghiep.
1/di cudn sdch nay bon c6 the ndng cao thtdc trinh
dd tdi chinh ctia minh nhd:
- Mit duoc cdc nhiem vu to bin aid ngudi qudn 19
tdi chinh.
7
- Tim thdy cdc
ky
thugs phan tich cac beau bang tai
chinh.
- Dian gidi duQc bang guy& toan 18 - Mt
- Tinh todn dUQc hang an caa cons ty

- Sit dung cdc tY le kink doanh dl do tinh trong hog!
Ong nth doanh nghiep.
'Prong cu6n sdch nay se kh6ng dung at hanh van vat
ckc td nga dgc biet chuyen mon ma sa dung ckc thugt
nga tdi chinh thong dung nhdt.
Chdng hgn nhu trong chudng 2 bgn se &Mc tat ldm
the
e
ndo de khai tha bang quye't man to -
lot
czia mgt
nhd sdn zulit nhg. &Ong thdi qua do bgn cang se hoc
duoc cdch xdc clink gni 4 ctia ckc nguyen lieu MO, caa
lao dgng tnic vd Sc khodn tong chi phi sari xudt
a mink hoct bang guy& todn 1ii - tai. Tie
e
p theo, bgn se
cluoc cung cdp mgt bieu ty l¢ and vdi n6 bgn c6 thi so
seitzh hien trong hogt Ong caa doanh nghiep minh voi
Sc ddi thu cgnh tranh.
Chuong 4 se chi cho bgn thdy ldm ctich ndo de kiim
tra ve (man ty tdi chbih. Thanh c6ng hay thdt bgi
lien
quan vdi viec quan
/9
tdi chink nhu thi ndo. Hay 41
8
minh tinh tocin vd d6i chiau vdi cdc chudn nutc cad
nhang ngttdi thdnh dat.
Chuang 8 se trinh bay mOt tinh hang ye phlin tIch

t9 le. Hay to khdm phd cho minh "pluiang phap tinh
hidng" ndi ding trong phdn tich tdi chink duo sa
dung d trudng kink doanh Haward
no.
Vd cdc
chttang cdn lai khdc se chi cho ban !dm the` ndo vd
khi ndo thi dp dung "phuang phdp tinh hitting" vdo
ante tian di !dm cho minh trd thdnh mot chuyen gia
!di chink.
&au kiji
boc
xong cu6n
oath
dip bon
St
kik
•
NhUng nhiem vu chit yen cua quan 19 tai chinh.
•
Lam the nao de phan tich nhanh va day dU mOt
bao cao tai chinh.
•
Dien giai nhu the nao mOt bang quyet town 16 Idi
de cfi duoc bite tranh 'attic ve tinh hinh lam an Cu
doanh nghiep
•
Lam the nao
de
do duoc nhan t6 guy& djnh lubng
von ding ty.

•
Lam the nao de danh gia "uy tin doanh nghiep",
ngubn tien mat, vasac ty le CO - No.
•
Lam the nao de so sanh dieu kien tai chinh cOng ty
ban vii cac d6i thU canh tranh.
•
Lam the nao de sit thing cac cOng cu tai chinh
nham dat duoc nhung bit& ngoat kinh doanh bat
.

nger va hon the rata.
QuAN
a
TAT CH/NH DOANH NGH1$P
WA
VA NHO Nen
dkh td can CO SO CUA BANG TONG ICE
r
T TAI SAN - BALANCE
SHEET BASICS CUA RONALD C SPURGA, mat (rang cdc nhd gain
ngdn hang au to vd plain rich chi ng khodn n&
fling
ala
mg.
Hien nay Mg Id PM chi tich cart Irving Trust vd MGM° su tdi chinh
elk,
Dpi hoc New York
Ong
Id Mc ski cua gido trinh d8u at chide as

chuling "Chi
diin thyc han.h cho cac
thj in:dug Ming Ma" (N BD).
10
MUC
L
VC
Trang
LOI NOI DAU

5
I. OUAN LY TAI CHINH LA GI?

22
Tim ngutin tai chinh ma ban an

23
Lam ra loi nhuan - nghia vu chinh cila ban. 24
Quan 19 tai san GO

25
Cac c6ng cu quail 19 tai chinh

27
SO. sach ke
e
toan

27
Cac ban can tat chinh


28
Kg that
phan tich bang tai chinh

29
2. CAC BANG TAI CHNH

31
Bang tong k&
tai
san

32
Tai san c6

• 32
Tai san luu dOng

32
Tai san
c6
dinh

33
Cac tai san khac

34
Tai san no


34
11
V6n so him cua doanh nghiep

35
Cdc khoan djnh gia

36
Cac )(hoar' phai thu

36
Cac khodn hao hat via gia tri
hang h6a trong kho

37
TM san c6 djnh

37
MOt vai vi du

37
Bang quyet toan 16 - lai coa mOt thuong gia
ban le hodc ban bu6n

42
Doanh s6 ban hang

42
Nguyen gid hang ban


43
Chi phi ban hang

45
Chi phi chung va chi phi hanh chinh

46
Thu nhap ngoai hoat dOng kinh doanh

46
Bang quyet todn 16 - lai cua mOt nguei
san xu6t nh6

50
Nguyen lieu tho

50
Lao dOng trim fie
r
y,

51
Chi phi chung cho san

51
Giai thich bang guy& town 16 - Idi

54
Hay sit dung mOt cach than trong!


55
12
3. PHAN TICH TY LE COA CAC BAO CAO
TAI CHINH
Cac doanh nghiep khOng the so sanh
yei nhau mQt each chinh xac

56
Cac ty le duos tinh Wan cho nheng
thoi diem quy djnh

57
Cac bac) cao
tai
chinh se cho they diem gi
da xay ra trong qGa Hui

57
Cac ty le kh6ng phai la nhung kat qua
cuoi cilng

57
Thuds do tien mat

58
Ty le hien hanh

58
Von luu dOng


60
Ty le thu - "chua"

64
Chu Ity thu h8i trung binh

66
Vong quay hang h6a

68
Chi s6 sinh loi

72
Kha nang sinh loi cna tai san

73
Ty suet 10i nhuan cue v6n so him
doanh nghiep

73
13
Ty suat loi nhuan rang c6a doanh s6
ban hang

74
VOng quay von dau to

75
Ty suat loi nhuan cua van dau to


75
Cac bao cao tai chinh cang so do

79
Sit dung cac ty le

79
4.
KIEM SOAT TRONG QUAN
DOANH NGHItP

81
Thanh c6ng hay that bai lien
t
i
van
den viec
quan ly nhu the nao

83
Ve nthing nguei thanh dot

85
5.
CAC Ti' LE KINH DOANHVA CHUNG
DVOC SD DUNG NHU THE NAO

89
Cac bao cao lam hoc 10 nhang mai lien he
quan trong


91
Ba loai
ty
le

92
Muoi ty le then chat

92
1.
Ty
le tai san luu Ong tren no ngan
han
94
2.
Ty
le no ngan han tren gia trj tai san
hau hinh rung

96
14
3.
Ty le doanh
so
ban
hang
rong 'Ott
gia trj tat sanhuu hinh rang


97
4.
Ty le doanh
s6
ban hang rang tren
von
luu dons

98
5.
Ty le loi nhudn rang tr8n gia trj tai
sari

hinh rang

102
6.
Chu ky thu hat trung binh cdc khoan
phai thu

103
7.
Ty le doanh
so
ban hang rang tren
gia tri kho hang

104
8.
Ty le tai san c6 djnh rang tren gid trj

tai san him hinh rang

106
9.
Ty
le t6ng no tren
gia trj tai san
him hinh rang

106
10.
Ty le loi nhuan rang tren doanh
s6
ban hang

107
Phan tich bang
quy&
toan 16 - lai (thu nhdp) 108
Doanh s6 ban hang rang

109
Nguyen gia hang ban

110
Loi nhudn gQp tif ban hang

110
15
Chi phi ban hang


111
Loi nhuan kinh doanh

111
Chi phi chung va chi phi hanh chinh

112
Chi phi tai chinh

112
Cac chi phi hoat dOng khac
va thu nhap khac

112
Chi phi dQt xugt (ndu c6)

113
I4i nhuan rdng trudc thud

113
Thud

113
Loi nhuan rdng sau thud

113
6.
CAC Tt
Le CHURN THLIONG

GAP 114
Nhu cat' do Luang

114
Su
gia
tang nghidn citu cac tt IQ chugn

116
Vidc chon
matt

117
Tdnghop
so IiQu

118
Tdng hop kgt qua

119
Cac t9 Id kinh doanh va cac t9 Id tai chinh

121
7.
PHAN TICH Tt LS TRONG QUA TRINH
HOAT DONG: MOT TRUONG HOP
CO THIJC

124
8.

DANH GIA VA DIEN GIAI CAC Ti'
Le
148.

16
Quan
diem

148
Dien giai cac ty le kinh doanh

150
Chi phi kinh doanh

152
Tien cling va luong

152
Tien bbi hoan cho chU

154
Chi phi quang cao

155
CM phi try so

156
Cac chi phi np kh6 dOi

157

Dien giai cac ty 14 cfia bang t6ng ket tai san

158
Tai san luu dong tren no ngan hnn

159
Cac khoan no tren gia tri tai san
hau hinh rOng

162
VOng quay dm gia tri tai san huu hinh reing
va van luu Ong

163
Lpi nhuan rOng tren gia tri tai san
hau hinh reing

164
Chu ky thu hbi trung binh

165
Wing quay hang h6a

166
TM san
cci
dinh tren gia tri tai san
huu hinh rOng

168

Quan Su xet down

thief

170
2-OLTO
9.
NHiN VE PHIA TRUOC

171
Quy tien mat

172
Phai lam the nao

173
Cac bao cao tai chinh du kien cho ke hoach 177
Bang quyet toan 16 - du hen cho ke hoach 177
Bang tang ket tai san du hen cho ke hoach 178
SO tien mat

179
Cac tai khoan phai thu

179
Tai
san

dinh


179
tich tu va no dai han

180
Cac khoan !Thai tra

180
Tai
khoan van sO huu cua doanh nghiep 180
NhUng diem can ghi nhe

181
Tiep tuc nhin ve phia truac

181
c

10.
CAC KIEU CAP VON KHAC NHAU

186
Van so him cua doanh nghiep

186
Van luu Ong

187
Van phut then

187

Vay cua BQTDNN

190
Cac ngubn van kinh doanh khac va cac
cOng ty dau tu doanh nghiep nha

190
Khi nao phai nham vao cac nha tu ban

191
18
11.
VAY KHONG CO BAO DAM DE LAM
VON LUU DONG

193
"Don sach hang nam"

196
Dat budc chart that kheo ve
phia
trudc

198
12.
CAP VON
LOU DONG CO BAN DAM 200
Cap On bang
tat khoan pita' thu


201
Bao thanh toan

202
13.
CAP VON PHAT TRlgN
CO BAo
DAM 204
Hop dOng cho
thug

205
Mua - ban co dffiu kffin

206
Ban cho thug 101

206
Gan ndi cac yea
td khac nhau lai

206
14.
LHU Y

208
PHU LUC : Mot
sO to tiring Anh

210

19
BANG BIEU
Trang
BANG 1. Bang tdng ket tai san cua mOt clang ty
san xugt nh6

39
BANG 2. Bang tdng ket tai san m6 rOng caa mOt
cOng ty san xugt
then
hinh

41
BANG 3. Bang
t6ng
ket tai san cna mOt cOng ty
san xugt 16n

43
BANG 4. Bang quyet town 16 - Idi caa TWA
cOng ty san xugt nhd

47
BANG 5. Bang
guy&
todn 16 - lai cua mOt
cOng ty ban burin
kin

48

BANG 6. Bang nguyen gia hang h6a duQc
sin xuat
136i mOt cling ty che tao

51
BANG
7. Bang guy& town
16
- !Ai cua mOt
cOng ty san xugt Idn

53
BANG 8. ac bang tdng It& tai
sin
tdng hop
caa mOt cOng ty san )(mat

61
BANG 9. Hieu ung cua cac giao djch kirk nhau
d6i vdi ty le hien hanh

63
20
BANG 10. Bang quyet town 16 - Idi tong hQp
oh mot cOng ty san xuat

67
BANG 11. VOng quay hang hoa theo thdng

72

BANG 12. Bang tong ket tai san ctla mot
doanh nghitp nh6

100
BANG 13 Bang quyet town 16 - lai tong
hOp
dm mot doanh nghi0p nh6

111
BANG 14. T6m luOc cac ty 10 kinh doanh
cim 350 kho hang ngu kim
c6 101 nhudn cao

120
BANG 15. Bang tong ket tai san cua mot
thuong nhan ban bu6n db g6

128
BANG 16. Qty tin mot

175
BANG 17. Bang quy& toan 16 - Idi cua mOt
cOng ty the tno

182
BANG 18. Bang tong ket tai san cua mOt
cOng ty san
xugt

183

21
QUAN Lc' TAI CHINK LA 61 ?
Dung tien
a
lam ra tien. Chain ngen nay nei met
cach don gian la met doanh nghiep can phdi c6 nguem
tai chinh de hoat deng sinh lei. Neu la nguei ben le
hay ban buon, thi ban can phai do trii mot
so
hang
h6a de ban. Ban can phai ma rang tin dung cho
nguoi
tieu dung. Ban phai duy tri duoc met se du tien
ngan hang de thanh toan cho nguen cung (mg va tra
lucing. Tref khi ban c6 dia diem kinh doanh cim minh,
neu khOng ban can c6 nhung khoan tien de dau to vao
dart
dai va nha xueng. Neu ban la met nha sari xuat,
thi con can tien de mua sem thiet bi va may mOc,
mua nguyen lieu, do tit ban thanh phdm trong qua
trinh san xuat, chudn
bi san
thanh phdm de dua ra
ban.
Nhung c6 tien vgn chua dam bao lam ra tien, nghia
la tao ra 10i nhuan. Ban khOng chi can c6 tien, ma con
phai biet sii dung
tat
n6. DO la
ly"

do tai sao viec (wan
ly
tai chinh cei met tam quan trong dee biet.
22
Quart 19 tai chinh bao gbm nhiing chic nang sau:
•
Quail 19 sao cho tai san cua doanh nghiep duoc
sit dung
de
c6 the dem lai 10i nhuan cao nhat to nhiing
dbng von be vao dau to
•
Danh gia duoc nhu eau del vol cac
tai
san mai
•
Nhan Lien de cap cho cac khoan be sung tat san
•
Quan ly ca tai san cu In mei sao cho mei loaf
deu co the clang gap nhibu nhat cho hoat dOng sinh
loi cua doanh nghiep.
•
Hoan tra duoc cat khoan tibn vay lay to loi
nhuan do cac nguhn van to ra.
TIM NGON TAI CHINH MA BAN CAN
Nhiem vu quan trot
-
1g nhat dm ban voi to each la
noel (plan 19
tat

chinh la Oat tim ra cac nguiin tion
de bit dap cho cac khoan chi dung cna cong ty khi ca
nhu cau vb vent
•
Ban ca the tang cac khoan vay no hoac got c6
phan de dap Ung su gia tang
tai
san ca.
•
Hoac ban co the giant dau to vao met so tai san
da c6 nao da de ha tong mite dau to van tai san
Chang han, gia sit de duy tri hoac tang khei luOng
ban hang cim minh, doanh nghiep cna ban can phai
23
and rOng hon naa tin dung cho ngubi tieu dung vdi
mot thbi han dai hon. N6i each khac, viec dau tu vao
cac khodn c6 khd nang cho thu nhap (tai san) phdi
duoc tang len. Ban cd hoac khOng c6 kha nang tang
them cac khodn vay cua minh. Dieu nay con thy thuOc
vao viec c6 thuyet phut duOc ngan hang dm minh
thgy rib la each tot nhgt va tinh hinh tai chinh cua
cOng ty do manh de bac dam duoc khoan vay.
va
ban
cang c6 hoac khOng c6 the g9i them van
co
plias' dd
cap phat cho the khoan c6 the nang gia tang thu
nhap. Do vay, ban c6 thd (my& djnh, hoac buoc phai
quy& dinh cat :can tat san khac nhu cac sa du ngan

hang hoac luOng hang hda ton kho de c6 duoc cac
ngubn tien can thief. Vdi tu each ngubi quart 19 tai
chinh, cOng viec dm ban la quyet dinh dux) ngubn
nao trong
s6
nay - va la ngubn quan trong hon trong
nhieu trubng hQp - c6 the mo ra cac khoan tai chinh
ma ban can.
LAM RA LQI NHU4N - NGHIA CHINH
' CeA BAN
Ly
do dau tien ma ban nam gill va van hank doanh
nghiep cila minh
la tan duoc IQi
nhuan b mac nhieu
Mat c6 the. Dbng thbi, ban cang can c6 trach nhiem
&di vdi nhang nguai lam Ong, khach hang, nhang
ngubi chin anh hubng cua cong ty ban - lea nhang
24
trAch nhiem nay la quan trong. Nhung chinh ban la
ngudi phdi ganh chiu so rui ro can viec sit dung von.
Muc dich chinh cila ban
ra
cham lo den ngubn von nay
va sit dung sao cho chting sinh loi cang nhieu cang tot.
Do vay, dieu quan trong d61 vdi ban la trong
cling viec eta minhi phai c6 duoc mot thudc do ve
ket qua kinh doanh hau ich, dac biet la ve 10i
nhuan tai chinh. C6 mot se phuong phap tinh roan
mnc sinh 10i, nhung trong d6 phuong phap

"ty
suat
loi nhuan cim yen td" la dac biet c6 ich.
QUAN Lt TAI SAN C6
Mot trong nhung nhiem vu quan trong nhgt eta
ban vdi to cach nguei quart
15r
tai chinh la lam cho tai
san kinh doanh hoat dQng mot each nang dOng va c6
hieu Oa; Mot doanh nghiep nho de sa vao mot thoc
to la c6 luong hang 116a
Ion
kho,
so
du ngan hang va
flitting khoan dau to du thim kh6ng can thief. 'Nhung
doanh nghiep lOn hon" thudng lai phai duong dau vdi
nhilng van de Idn hon. Cita hang trueng mu6n c6
nhieu hang do tra, nhieu tuyen kho thanh phdm,
nhieu khodn tin dung rang rai hon. Nhung khoan dau
to them nay se tang nang lye ban hang .cna anh ta.
Ngubi quan ly san xuat muen may m6c va cang co mOi
hon, nhanh hon, cac kho vat to cung ring nhieu hon.
25
Nhung khoan dau to nay cho phep anh to cat giam
dime chi phi NM dap iing duoc thbi han giao hang.
Nguei quan 1y tai chinh thich nhitng
sd du tien
mat Ian
hon Mix hien cOng viec cua minh de clang. Quan

19 hanh chinh Ming can them nhiing thiet
N
mdi. NM
chung, nhang co Mai de tieu tien la v6 han!
Muc dich cua quan ly tai san la tao ra su dam bao
de
tai san mdi hoax tai san tang them duoc sit dung
c6 hien qua. Nhung tai san mdi nay phai dem lai tong
-
s6 loi
nhuan bd sung ldn
hon
chi phi bd ra. Chi so ty
suit lOi nhuan cim van dau to neu 0 tren c6 the cho
biet hieu qua mong
mu6n
ve mac lOi nhuan cim von
dau to ma ban c6 le dang suy nghi ve ne. Nhu vay, no
la mOt cOng cu cO ich trong viec =in xet va so sanh
cac co hOi dau to khac nhau.
Dang
lige,
thuong thuOng nhung co hoi him hen
mile ts, suet loi nhuan cim
von
dau
mem) lai
bi gat ra
mOt ben vi thieu van. Dieu nay de May 0 cac doanh
nghiep nh6

,
not ma viec
cap von
dau to mdi dang time
su ja mot van ae nan giai. Mot khi
van de van xuat
hien, thi viec quail 19
tot
tai san cO the quy ve hai
tech. Thu nhat, c6 the tim
kiem
mQt khoan vay bang
tech chUng minh vOi nguOi cho vay biet ve kha nang
tai chinh cim minh cling nhu kha nang tim nguOn vay
26
khac. Thu hai, nhieu khi ce the to tang duck ngubn
von b6 sung IMO giam nhung khoan dau to khOng can
thiet vao
tai
san hien cO. Nghia la, co the cung cap
van elm hoot Ong kinh doanh nho viec to bO hay
giam bOt sa dung von O cac khan khac trong doanh
nghiep cim minh.
CAC CONG C1,1 QUAN L4 TAI CHYNH
Neu nhu c6ng viec qudn 19 tai chinh cua ban pink
tap hon mitc ban hinh dung, thi bon phai cO cac tong
coi
de
thuc Men. it nhat, can c6 se sach ke toan du0c
ghi cher, chinh xac, cac bao cao tai chinh dinh k9 va

mot sO kg thuat phan tich bao cao NhOng c6ng cu nay
se khOng cho cac cau tra loi san dal vdi cac van de tai
chinh, nhung chfing se OM ra nhung (myth dinh
&mg dan dva tren cac du lieu va nhung nguyen tac
quart lg kinh doanh da duck kiem nghiem.
S6 sach ke toan
S6 sach ke toan tot la nen tang cho viec quan 19 tai
chinh dOng dan. Nhang bao cao ma nguoi quail 1y
tai
chinh lam ra c6 the khOng chinh xac hay khOng day
du hon so vdi cac sO sach ke toan ma ho sit dung de
Wing hop,
/

SO sach ke toan cO the don gian hoac pink tap tay
27
thuOc vao quy ma va ban chat dm nglie kinh doanh,
nhung chi:Mg den phai sap xep mot each c6 td chile va
nhgt quan. Doanh nghiep nh6 nett khOng c6 met he
thiing Ice toan
nhu
vay thi nen nhO mot chuyen gia Ice
toan giUp thiet lap va giai thich viec sit dung sd sach
Ice toan. Hien nay, tit' the gidi va ngay o Viet Nam
da va
clang
tier, tuc phat trien nth
-
mg he thong ke trial]
sit dung may tinh. Nhang he th6ng

nhu
vay vita kinh
to vim c6 gig tri nhu mot cling co lap ke hooch. Tuy
nhien, ngay fit bulk dau lien, can c6 cac sd sach ke
Man tot. D6 la tien de cho moi viec cdi tien cling tac
qudn 1y tat chinh.
Cie btu) cao tai chinh
MOt s6 lon cac bao cao tai chinh c6 the c6 ich trong
quan 19 tai chinh. Hai bag cao quan trong (Mu tien
phai ngi den la bang quyet than 16 - lai va bang tong
ket tai san. Hai bang tai chinh nay quan trong vi
nhung 19 do sau:
Thu nhat, chang la co so
de
phan fich tai chinh, va
do d6 duoc ngan hang va cac nha dau tu sit dung de
xem xet viec cho vay va cac guy& Binh dau tu. Neu
ban muon tranh thg sit hO tic) cga ho ban phai cung
cap flitting bao cao tai chinh tren va giai thich hoac
bao ve nhung khoan 'rum xuat hien 6 M.
28