(Luận văn thạc sĩ) Phân tích tài chính của công ty tnhh việt nam klec

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI
----------------------------

ĐÀO PHƯƠNG ANH

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN VIỆT NAM KLEC

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

HÀ NỘI, NĂM 2022


BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI
----------------------------

ĐÀO PHƯƠNG ANH

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN VIỆT NAM KLEC
CHUYÊN NGÀNH

: KẾ TOÁN

MÃ SỐ

: 8340301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
PGS.TS ĐỖ MINH THÀNH

HÀ NỘI, NĂM 2022


i
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “Phân tích tài chính của Cơng ty
TNHH Việt Nam Klec” là cơng trình nghiên cứu của cá nhân tơi.
Tơi xin cam đoan đây là cơng trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu được
nêu trong luận văn có nguồn gốc rõ ràng và trung thực. Những kết luận được rút ra từ luận văn
là không trùng lặp và chưa được cơng bố trong bất cứ cơng trình khoa học nào khác.

Hà Nội, ngày

tháng
Tác giả

năm 2022

Đào Phương Anh

LỜI CẢM ƠN


ii
Để hoàn thành được đề tài luận văn này, em đã nhận được sự quan tâm
hướng dẫn, giúp đỡ của nhiều cá nhân, tập thể trong và ngoài trường.

Trước hết, em xin chân thành cảm ơn PGS, TS. Đỗ Minh Thành, thầy đã tận
tình hướng dẫn, khích lệ và giúp đỡ em trong suốt quá trình làm luận văn.
Em xin cảm ơn Ban lãnh đạo, nhân viên các phòng ban của Công ty TNHH
Việt Nam Klec đã cung cấp cho em những thông tin, tư liệu quý giá và những đóng
góp xác đáng, hết sức q báu để em hồn thành luận văn này.
Em cũng xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thầy, cô giáo Trường Đại học
Thương mại, Phòng Quản lý Sau đại học đã tạo điều kiện thuận lợi cho em trong
thời gian học tập và nghiên cứu để hồn thành chương trình đào tạo thạc sỹ. Do
những hạn chế về chủ quan và khách quan, đề tài nghiên cứu khơng tránh khỏi
những thiếu sót, em rất mong nhận được những nhận xét góp ý của quý thầy cơ và
các độc giả để đề tài được hồn thiện hơn, sâu sắc hơn và có tính khả thi hơn nữa.
Cuối cùng em xin gửi lời chúc sức khỏe, hạnh phúc, kính chúc q Thầy, Cơ
thành cơng trong sự nghiệp cao quý.
Tôi xin chân thành cảm ơn!

MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN.....................................................................................................i


iii
LỜI CẢM ƠN..........................................................................................................ii
MỤC LỤC............................................................................................................... iii
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT..................................................................................v
DANH MỤC BẢNG BIỂU....................................................................................vi
DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ, HÌNH ẢNH....................................................vii
PHẦN MỞ ĐẦU......................................................................................................1
1. Tính cấp thiết của đề tài......................................................................................1
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu có liên quan đến đề tài.................................2
3. Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu......................................................................5
4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu......................................................................5

5. Phương pháp nghiên cứu....................................................................................6
6. Kết cấu của luận văn...........................................................................................7
CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC
DOANH NGHIỆP...................................................................................................8
1.1. Lý luận chung về tài chính doanh nghiệp.......................................................8
1.1.1. Khái niệm........................................................................................................8
1.1.2. Vai trị của tài chính doanh nghiệp................................................................9
1.2. Phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp.................................10
1.2.1. Khái niệm, ý nghĩa, yêu cầu của phân tích tài chính trong các doanh
nghiệp..................................................................................................................... 10
1.2.2. Phương pháp phân tích tài chính trong các doanh nghiệp.........................17
1.2.3. Nội dung phân tích tài chính trong các doanh nghiệp................................25
1.3. Các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp.....................36
1.3.1. Yếu tố khách quan........................................................................................36
1.3.2. Các yếu tố chủ quan.....................................................................................37
TÓM TẮT CHƯƠNG I.........................................................................................39
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY
TNHH VIỆT NAM KLEC....................................................................................40
2.1. Giới thiệu về Công ty TNHH Việt Nam Klec................................................40
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển..............................................................40
2.1.2. Ngành nghề kinh doanh...............................................................................40
2.1.3. Cấu trúc của doanh nghiệp..........................................................................41
2.2. Thực trạng phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH Việt Nam Klec..............43
2.2.1. Phân tích nguồn vốn....................................................................................44


iv
2.2.2. Phân tích kết quả kinh doanh của Cơng ty..................................................56
2.2.3. Phân tích khả năng thanh tốn....................................................................59
2.2.4. Phân tích hiệu quả hoạt động......................................................................62

2.2.5. Phân tích cơng nợ.........................................................................................68
2.2.6. Phân tích khả năng sinh lời.........................................................................70
2.3. Đánh giá thực trạng phân tích tình hình tài chính dựa trên báo cáo tài
chính tại cơng ty TNHH Việt Nam Klec từ năm 2019-2021...............................71
2.3.1. Kết quả đạt được...........................................................................................71
2.3.2. Về hạn chế và nguyên nhân.........................................................................73
TÓM TẮT CHƯƠNG II.......................................................................................78
CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ TÀI
CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH VIỆT NAM KLEC..........................................80
3.1. Định hướng hoạt động của Công ty TNHH Việt Nam Klec........................80
3.1.1. Bối cảnh kinh tế - xã hội..............................................................................80
3.1.2. Định hướng phát triển của Công ty.............................................................81
3.2. Giải pháp tăng cường quản lý tài chính tại Cơng ty TNHH Việt Nam Klec
................................................................................................................................. 84
3.2.1. Về cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn...........................................84
3.2.2. Về tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn............................................86
3.2.3. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn...................................................................89
3.2.4. Về kết quả sản xuất kinh doanh...................................................................93
3.2.5. Các giải pháp khác.......................................................................................95
3.3. Điều kiện để nâng cao năng lực tài chính tại Cơng ty TNHH Việt Nam Klec
................................................................................................................................. 99
3.3.1. Những vấn đề đặt dưới góc độ quản lý nhà nước........................................99
3.3.2. Các điều kiện về phía doanh nghiệp..........................................................101
TĨM TẮT CHƯƠNG III....................................................................................101
KẾT LUẬN..........................................................................................................103
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
Stt

Viết tắt

Viết đầy đủ


v
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25

26

BCKQKD
BCTC
BHXH
CĐKT
CPBH
CPQLDN
DN
DTT
EPS
GTGT
LCTT
LNST
LNTT
M/B
P/E
ROA
ROE
SXKD
TNDN
TNHH
TSCĐ
TSDH
TSNH
VCĐ
VCSH
VLĐ

Báo cáo kết quả kinh doanh

Báo cáo tài chính
Bảo hiểm xã hội
Cân đối kế tốn
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Doanh nghiệp
Doanh thu thuần
Hệ số thu nhập ròng của mỗi cổ phần
Giá trị gia tăng
Lưu chuyển tiền tệ
Lợi nhuận sau thuế
Lợi nhuận trước thuế
Hệ số giá thị trường trên giá trị sổ sách
Hệ số giá thị trường trên thu nhập ròng của mỗi cổ phần
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu
Sản xuất kinh doanh
Thu nhập doanh nghiệp
Trách nhiệm hữu hạn
Tài sản cố định
Tài sản dài hạn
Tài sản ngắn hạn
Vốn cố định
Vốn chủ sở hữu
Vốn lưu động

DANH MỤC BẢNG
Stt
1

Tên bảng
Trang
Bảng 2.1: Kết cấu nguồn vốn Công ty TNHH Việt Nam Klec giai
46
đoạn 2019-2021


vi

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Bảng 2.2: Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn của Công
ty TNHH Việt Nam Klec năm 2021
Bảng 2.3: Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn của Công
ty TNHH Việt Nam Klec năm 2021
Bảng 2.4: Kết cấu tài sản Công ty TNHH Việt Nam Klec giai
đoạn 2019-2021
Bảng 2.5: Báo cáo KQKD của Công ty TNHH Việt Nam Klec
giai đoạn 2019-2021
Bảng 2.6: Nhóm tỷ số về khả năng thanh tốn của Cơng ty

TNHH Việt Nam Klec giai đoạn 2019-2021
Bảng 2.7: Nhóm tỷ số về hiệu quả hoạt động của Công ty TNHH
Việt Nam Klec giai đoạn 2019-2021
Bảng 2.8: Hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty TNHH Việt Nam
Klec giai đoạn 2019-2021
Bảng 2.9: Hiệu quả sử dụng VCĐ của Công ty TNHH Việt Nam
Klec giai đoạn 2019-2021
Bảng 2.10: Nhóm tỷ số về tình hình cơng nợ của Công ty TNHH
Việt Nam Klec giai đoạn 2019-2021
Bảng 2.11: Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời của Cơng ty TNHH
Việt Nam Klec giai đoạn 2019-2021
Bảng 3.1: Tiêu chí phân loại khách hàng của công ty

49
50
55
57
60
63
65
67
69
70
87

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ

Stt

Tên sơ đồ, biểu đồ

Trang

1

Sơ đồ 2.1: Mơ hình tổ chức của Công ty TNHH Việt Nam Klec

42

2

Sơ đồ 3.1: Mơ hình thắt chặt chính sách bán chịu
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong nguồn

88

3
4
5

vốn của công ty
Biểu đồ 2.2: Cơ cấu TSNH của công ty năm 2021
Biểu đồ 2.3: TSDH của Công ty TNHH Việt Nam Klec giai đoạn
2019-2021

47
52
53

1
PHẦN MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
* Về lý luận:
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển phải
kinh doanh có hiệu quả. Điều đó đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải ln nâng
cao tính cạnh tranh và phải có chiến lược phát triển khơng ngừng. Quản trị tài chính
ln là những vấn đề mang tính sống cịn quyết định vận mệnh các doanh nghiệp.
Để giải quyết tốt những vấn đề này, nhà quản trị cần nắm rõ thực trạng tài chính của
doanh nghiệp. Bên cạnh đó, trong điều kiện tăng cường hội nhập khu vực và quốc tế
hiện nay, thông tin tài chính khơng chỉ là đối tượng quan tâm của nhà quản lý doanh
nghiệp, của Nhà nước trên phương diện vĩ mơ mà cịn là đối tượng quan tâm của
nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đơng, nhà cung cấp. Chính vì vậy, vấn đề lành mạnh hố
tình hình tài chính doanh nghiệp hiện đang là đối tượng quan tâm hàng đầu của các
doanh nghiệp dưới mọi hình thức sở hữu.
Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh
doanh của tất cả các doanh nghiệp. Do đó tất cả hoạt động sản xuất kinh doanh đều
ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Tình hình tài chính tốt hay xấu
đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đến quá trình sản xuất kinh doanh.
Phân tích tình hình tài chính giúp cho các nhà quản lý doanh nghiệp thấy
được những biến động về tài chính trong quá khứ, hiện tại và dự báo được những
biến động về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, từ đó tiến hành huy động
và sử dụng các nguồn lực tài chính một cách thích hợp và hiệu quả. Đánh giá đúng
nhu cầu tài chính, tìm được nguồn tài trợ và sử dụng một cách có hiệu quả là vấn đề
quan tâm hàng đầu của bất kỳ doanh nghiệp nào. Như vậy, doanh nghiệp phải
thường xuyên phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp mình, trên cơ sở đó
đưa ra các quyết định kinh doanh cho phù hợp là một tất yếu.
* Về thực tiễn:
Trong thực tế hiện nay, các doanh nghiệp nước ngoài đầu tư tại Việt Nam nói
chung, với mơ hình quản lý hiện đại, đều quan tâm và coi hoạt động phân tích tài

2
chính như một cơng cụ hữu hiệu hỗ trợ việc ra quyết định của Ban giám đốc. Tuy
nhiên, vẫn còn cá biệt một vài doanh nghiệp, tuy có vốn đầu tư nước ngồi, nhưng
nhà quản lý vì nhiều ngun do vẫn chưa thực sự quan tâm đầy đủ tới hoạt động
phân tích tài chính dẫn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp chưa được cải thiện
lành mạnh.
Tại Công ty TNHH Việt Nam Klec, phân tích tài chính chưa phát huy được
đúng ý nghĩa chức năng như một công cụ hỗ trợ tích cực cho nhà quản trị ra quyết
định tài chính. Do nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan, tình hình tài chính
của Cơng ty hiện cịn một số hạn chế làm kìm hãm hiệu quả hoạt động, sản xuất
kinh doanh của Công ty. Theo định hướng chiến lược trong vịng 5-10 năm tới,
Cơng ty có thể hoạt động độc lập, không phụ thuộc vào công ty mẹ tại Nhật Bản.
Điều này sẽ đòi hỏi ban giám đốc của Cơng ty cần nâng cao trình độ quản lý, các
quyết định được đưa ra cần có cơ sở thơng tin chính xác và khoa học. Vì vậy, phân
tích tình hình tài chính đang là một địi hỏi cấp thiết giúp Cơng ty hoạt động hiệu
quả hơn. Góp phần đáp ứng yêu cầu này, em đã lựa chọn đề tài “Phân tích tài
chính của Cơng ty TNHH Việt Nam Klec” để tiến hành nghiên cứu.
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu có liên quan đến đề tài
Các vấn đề về phân tích tài chính trong doanh nghiệp ln là đề tài được
nhiều tác giả quan tâm, đề cập trong sách báo, cơng trình nghiên cứu, tạp chí. Có
thể kể đến một số cơng trình tiêu biểu, có tính ứng dụng rộng rãi như sau:
Nguyễn Thị Quyên (2013), Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính
trong cơng ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án
Tiến sỹ. Trong nghiên cứu, tác giả đã sử dụng nhóm hệ thống các chỉ tiêu để phân
tích bao gồm: (1) Nhóm chỉ tiêu phân tích kết cấu tài sản, nguồn vốn; (2) Nhóm chỉ
tiêu phân tích năng lực hoạt động; (3) Nhóm chỉ tiêu phân tích cơ cấu và hiệu quả
sử dụng chi phí; (4) Nhóm chỉ tiêu phân tích tình hình và tính thanh khoản; (5)
Nhóm chỉ tiêu phân tích khả năng sinh lợi; (6) Nhóm chỉ tiêu phân tích lưu chuyển

tiền tệ. Bên cạnh đó, tác giả cịn đưa ra các nhóm chỉ tiêu về phân tích rủi ro tài
chính và phân hệ chỉ tiêu dự báo nhu cầu tài chính. Kết quả nghiên cứu tác giả chỉ


3
ra rằng, số lượng và nội dung của hệ thống chỉ tiêu phân tích mà các cơng ty cổ
phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam đều rất đơn giản, sơ sài,
khơng đầy đủ. Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra được các giải pháp nhằm hoàn thiện hệ
thống chỉ tiêu phân tích tài chính áp dụng trong các công ty cổ phần niêm yết trên
thị trường chứng khốn Việt Nam.
Phạm Thị Thu Hằng (2015), Phân tích tài chính tại Cơng ty cổ phần sữa Việt
Nam, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Thương mại. Trong luận văn, tác giả đã sử dụng
các cơng cụ đánh giá tình hình hoạt động và phân tích hiệu quả sử dụng vốn, cơ cấu
vốn của công ty thông qua báo cáo tài chính, từ đó đưa ra đánh giá về những mặt
đạt được và những mặt chưa đạt được của công ty và đề xuất những định hướng,
chiến lược và giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Cơng ty cổ phần sữa
Việt Nam. Tuy nhiên, trong bài luận văn tác giả chưa phân tích được khả năng hoạt
động để đưa ra các quyết định trong sử dụng vốn, hay phân tích địn bẩy tài chính
để đưa ra quyết định về huy động vốn,…
Phạm Thị Hải Yến (2016), Phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty cổ phần
xây dựng số 1 Hà Nội, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Thương mại. Luận văn đã đưa ra
khái niệm và các phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, từ đó
phân tích thực tiễn tình hình tài chính của Công ty cổ phần xây dựng số 1 Hà Nội và
đề xuất giải pháp hoàn thiện. Song, bài luận văn của tác giả còn nhiều hạn chế về
việc so sánh số liệu của công ty với số liệu trung bình ngành và nội dung bài phân
tích cịn chưa theo một phương pháp cụ thể nào trong phân tích tài chính doanh
nghiệp.
Lê Thanh Chung (2017), Phân tích tài chính Cơng ty cổ phần Hoàng Hà,
Luận văn Thạc sỹ, Đại học Thương mại. Luận văn đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về
tình hình tài chính doanh nghiệp. Vận dụng phương pháp vào đánh giá tình hình tài

chính của Cơng ty cổ phần Hoàng Hà. Từ kết quả đánh giá thực trạng, luận văn chỉ
ra các nguyên nhân dẫn đến những khó khăn và tồn tại về tình hình tài chính của
đơn vị. Căn cứ vào cơ sở lý luận và thực trạng đã phân tích, luận văn đã nghiên cứu


4
và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Cơng ty cổ phần
Hồng Hà trong thời gian tới.
Nguyễn Lan Chi (2019), Phân tích tình hình tài chính của Cơng ty CP đá ốp
lát cao cấp Vinaconex, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Thương mại. Luận văn đã thực
hiện tiếp cận, luận giải một cách có hệ thống để làm rõ thêm những vấn đề cơ bản
về tình hình tài chính của Cơng ty CP đá ốp lát cao cấp Vinaconex. Trên cơ sở đánh
giá thực trạng tình hình tài chính của Cơng ty CP đá ốp lát cao cấp Vinaconex giai
đoạn 2015-2017, luận văn đã chỉ rõ những kết quả đã đạt được, những tồn tại và hạn
chế về tình hình tài chính của cơng ty. Từ đó có giá trị thực tiễn cao, từ những giải
pháp mà đề tài đưa ra giúp công ty đưa ra các kế hoạch về quản lý và sử dụng các
nguồn lực, đồng thời có những biện pháp cụ thể để từng bước nâng cao tình hình tài
chính của Công ty CP đá ốp lát cao cấp Vinaconex.
Đinh Nhật Hồng (2020), Phân tích và dự báo tài chính của Cơng ty CP xi
măng Vicem Hồng Mai, Luận văn Thạc sỹ, Đại học Thương mại. Luận văn đã
trình bày hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính và dự báo báo cáo tài
chính doanh nghiệp, đưa ra các khái niệm; phương pháp, kỹ thuật, nội dung phân
tích; các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Đây là cơ sở
lý luận quan trọng cho việc phân tích thực trạng tài chính và tìm ra các giải pháp cải
thiện năng lực tài chính doanh nghiệp. Luận văn đã tiến hành phân tích, đánh giá
thực trạng tình hình tài chính diễn biến từ năm 2015-2019 của Cơng ty CP xi măng
Vicem Hồng Mai. Qua đó phân tích đánh giá những kết quả đạt được, những tồn
tại và các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính của cơng ty và dự báo báo cáo
tài chính từ giai đoạn 2020-2022. Từ những kết quả đạt được, những tồn tại và các
nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính cơng ty, luận văn đã đề xuất 4 nhóm giải

pháp để hồn thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Các đề tài nêu trên đã hệ thống hóa được tồn bộ nội dung về tài chính doanh
nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp, các phương pháp, chỉ tiêu để giúp các
nhà phân tích đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp. Trong quá trình nghiên
cứu, các tác giả cũng nghiên cứu thực trạng tình hình tài chính tại các doanh nghiệp


5
và đề xuất được các phương án, giải pháp để giúp các doanh nghiệp tháo gỡ khó
khăn, nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Tuy nhiên, với mỗi doanh nghiệp riêng biệt trong nền kinh tế đều có những
đặc thù riêng về ngành nghề kinh doanh, về quy mô hoạt động, về tổ chức nhân sự,
… Đồng thời, các cơng trình khoa học trên đã đề cập đến nội dung phân tích tài
chính trong doanh nghiệp ở nhiều thời điểm thị trường khác nhau nên mỗi cơng
trình nghiên cứu có giá trị tại một thời điểm nhất định. Hơn nữa, cho đến nay chưa
có đề tài nào nghiên cứu về phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH Việt Nam Klec,
vì vậy phân tích tài chính tại Cơng ty TNHH Việt Nam Klec là đề tài mới, không
trùng lắp với các công trình nghiên cứu trước đó.
3. Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu
* Mục tiêu nghiên cứu:
Nghiên cứu đề xuất một số giải pháp nhằm tăng cường quản lý tài chính tại
Công ty TNHH Việt Nam Klec.
* Nhiệm vụ nghiên cứu
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu nêu trên, luận văn cần thực hiện các nhiệm
vụ sau:
Thứ nhất, hệ thống hóa, phân tích làm rõ các lý luận cơ bản về phân tích tài
chính doanh nghiệp.
Thứ hai, khảo sát, phân tích và đánh giá thực trạng tài chính của Cơng ty
TNHH Việt Nam Klec.
Thứ ba, đề xuất các giải pháp nhằm tăng cường quản lý tài chính của Cơng ty

TNHH Việt Nam Klec.
4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
* Đối tượng nghiên cứu: Những nội dung cơ bản về công tác phân tích tài
chính của doanh nghiệp.
* Phạm vi nghiên cứu:
Phạm vi về nội dung: Nghiên cứu tình hình tài chính và phân tích tài chính
của Cơng ty TNHH Việt Nam Klec, chủ yếu tập trung về các mảng: Cấu trúc tài


6
chính, tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình
cơng nợ và khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động kinh doanh như phân tích các
tỷ suất sinh lời, hiệu quả sử dụng tài sản, hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, hiệu quả
sử dụng vốn vay,…
Phạm vi về không gian: Đề tài được thực hiện tại Công ty TNHH Việt Nam
Klec.
Phạm vi về thời gian: Các số liệu sử dụng trong quá trình nghiên cứu đề tài
tập trung trong giai đoạn 2019-2021.
5. Phương pháp nghiên cứu
* Phương pháp thu thập dữ liệu:
- Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp:
+ Tài liệu tổng hợp về Công ty liên quan đến các thông tin: Sơ lược về Cơng
ty, báo cáo tài chính và các số liệu thống kê khác trong 3 năm 2019, 2020 và 2021.
Các dữ liệu này được thu thập từ phịng Tài chính - Kế tốn của Cơng ty.
+ Thu thập các tài liệu liên quan từ báo chí, các đề tài nghiên cứu, các luận
văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ và các tài liệu nước ngồi có liên quan. Bên cạnh đó, sử
dụng website chính thức của Cơng ty để tìm kiếm thêm những thơng tin cần thiết
phục vụ cho nghiên cứu của mình.
- Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp:
Thu thập các dữ liệu sơ cấp thông qua việc quan sát hoạt động kinh doanh

cũng như các hoạt động liên quan đến đối tượng nghiên cứu của đề tài. Ngoài ra, tác
giả tiến hành phỏng vấn một số cán bộ, nhân viên thuộc các phòng ban của cơng ty
để có thêm thơng tin từ nhiều phía để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
* Phương pháp xử lý dữ liệu:
Từ những dữ liệu thứ cấp và sơ cấp thu thập được, tiến hành kiểm tra tính
chính xác của các thơng tin, sau đó bổ sung hoặc loại bỏ những thơng tin khơng
chính xác. Bên cạnh đó, trong nghiên cứu này cũng sử dụng phân tích tỷ số, so
sánh, đối chiếu, thống kê - mơ tả và khái quát đối tượng nghiên cứu, phương pháp
hệ thống hóa và suy luận để trình bày các quan điểm, phân tích thực trạng và nêu


7
lên các giải pháp giúp đạt được mục tiêu nghiên cứu của luận văn
6. Kết cấu của luận văn:
Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và các phụ lục
liên quan, nội dung đề tài được trình bày trong 03 chương:
Chương I: Lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp.
Chương II: Thực trạng phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty TNHH Việt
Nam Klec.
Chương III: Một số giải pháp nhằm tăng cường quản lý tài chính tại Cơng ty
TNHH Việt Nam Klec.


8
CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC
DOANH NGHIỆP
1.1. Lý luận chung về tài chính doanh nghiệp
1.1.1. Khái niệm
Mỗi doanh nghiệp ra đời, để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế phụ thuộc
vào rất nhiều yếu tố như mơi trường kinh doanh, trình độ quản lý của các doanh

nghiệp, trình độ quản lý tài chính. Muốn phát triển bền vững, các doanh nghiệp phải
làm chủ và dự liệu được trước những sự thay đổi của mơi trường để dễ dàng thích
nghi với nó. Khi đó, quan hệ tài chính của doanh nghiệp được thể hiện rất phong
phú và đa dạng.
Tài chính doanh nghiệp là thuật ngữ được dùng để mô tả cho những công cụ,
cơng việc quan trọng trong hệ thống tài chính của doanh nghiệp. Các hoạt động liên
quan đến việc huy động vốn và sử dụng nguồn vồn đó để đầu tư vào tài sản trong
doanh nghiệp nhằm tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu doanh nghiệp.
Xét trên phạm vi một đơn vị sản xuất kinh doanh, tài chính doanh nghiệp là
công cụ quan trọng nhất để quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tài
chính có tác dụng tích cực hoặc tiêu cực đến quá trình sản xuất, vì vậy nó có thể
kìm hãm hoặc thúc đẩy quả trình sản xuất phát triển.
Xét trên một góc độ hệ thống tài chính của nền kinh tế quốc dân, tài chính
doanh nghiệp được coi là một bộ phận của hệ thống tài chính. Nó có tính cầu nối
giữa doanh nghiệp với nhà nước. Thơng qua mạng lưới tài chính doanh nghiệp Việt
Nam có thể thực hiện các chức năng quản lý vĩ mô để điều tiết nền kinh tế bằng hệ
thống pháp luật.
Tóm lại, tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị
phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn tài chính trong q trình phân phối
để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp phục vụ cho hoạt động kinh
doanh nhằm đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp.


9
1.1.2. Vai trị của tài chính doanh nghiệp
Thứ nhất, tài chính doanh nghiệp có vai trị khai thác, thu hút các nguồn lực
tài chính nhằm đáp ứng các nhu cầu về vốn cho đầu tư kinh doanh. Tài chính doanh
nghiệp có vai trị quan trọng trong việc đảm bảo cung cấp đầy đủ, kịp thời nguồn
vốn với phương pháp, hình thức huy động thích hợp để sản xuất kinh doanh được
liên tục với chi phí sử dụng vốn thấp nhất.

Thứ hai, tài chính doanh nghiệp góp phần sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu
quả. Tài chính doanh nghiệp đóng vai trị tích cực trong việc sử dụng vốn tiết kiệm
và có hiệu quả. Sử dụng vốn tiết kiệm nghĩa là không để vốn nhàn rỗi, không để
vốn bị chiếm dụng vơ ích. Sử dụng vốn có hiệu quả là ưu tiên sử dụng vốn vào các
hạng mục hoặc dự án đầu tư có khả năng sinh lời (tính trên một đồng vốn) cao, an
toàn và thu hồi vốn càng sớm càng tốt.
Thứ ba, tài chính doanh nghiệp giúp kích thích, thúc đẩy hoạt động sản xuất
kinh doanh. Từ các mối quan hệ với các bên liên quan ngoài doanh nghiệp và các
mối quan hệ trong nội bộ với các thành viên và người lao động, doanh nghiệp có
nhiều khả năng để làm gia tăng sản lượng, thu nhập và lợi nhuận nhờ vận dụng khéo
léo và có hiệu quả các cơng cụ tài chính như đầu tư, xác định lãi suất, cổ tức, giá cả,
chiết khấu, hoa hồng, tiền lương, tiền thưởng,…
Thứ tư, tài chính doanh nghiệp có vai trị kiểm tra, kiểm sốt và phân tích
tình hình tài chính doanh nghiệp. Từ các thơng tin kinh tế và tài chính nhà quản lý
sẽ đưa ra các quyết định tài chính tương ứng. Việc thực hiện các quyết định ấy lại
được biểu hiện bằng các chỉ tiêu tài chính và qua đó cho thấy sự phù hợp hay có
vướng mắc, tồn tại, hạn chế để nhà quản lý tiếp tục có biện pháp xử lý, điều chỉnh
kịp thời. Như vậy, tài chính doanh nghiệp có vai trị là một công cụ quan trọng để
kiểm tra, giám sát và phân tích, đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp.


10
1.2. Phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp
1.2.1. Khái niệm, ý nghĩa, yêu cầu của phân tích tài chính trong các doanh
nghiệp
1.2.1.1. Khái niệm
Phân tích tài chính trong các doanh nghiệp là việc xem xét, nhận định chung
về tình hình tài chính doanh nghiệp. Cơng việc này sẽ cung cấp cho người sử dụng
thông tin biết được tình hình tài chính của doanh nghiệp có khả quan hay khơng.
Phân tích tài chính là q trình xem xét, kiểm tra về nội dung kết cấu, thực

trạng các chỉ tiêu tài chính; Từ đó so sánh đối chiếu các chỉ tiêu tài chính trên báo
cáo tài chính với các chỉ tiêu trong quá khứ, hiện tại, tương lai ở tại doanh nghiệp, ở
các doanh nghiệp khác, các đơn vị cùng ngành, địa phương, lãnh thổ quốc gia…
nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm năng tài chính của doanh
nghiệp để cung cấp thơng tin tài chính phục vụ việc thiết lập các giải pháp quản trị
thích hợp và hiệu quả .
Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các
báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trưng tài chính thơng qua một số các hệ thống
các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ
các góc độ khác nhau, vừa đánh giá tồn diện, tổng hợp, khái quát, vừa xem xét một
cách chi tiết hoạt động tài chính để nhận biết phán đốn, dự báo và đưa ra quyết
định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là cơng việc làm thường xun
khơng thể thiếu trong quản lý tài chính doanh nghiệp, nó có ý nghĩa thực tiễn và là
chiến lược lâu dài.
1.2.1.2. Ý nghĩa của phân tích tài chính trong các doanh nghiệp
Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh
doanh. Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tài
chính của doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động
thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh. Chính vì vậy, phân


11
tích báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ doanh nghiệp và
các đối tượng bên ngồi có liên quan đến tài chính của doanh nghiệp.
Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Các hoạt động nghiên cứu tài chính trong
doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ. Khác với phân tích tài chính
bên ngồi do nhà phân tích ngồi doanh nghiệp tiến hành. Do đó thơng tin đầy đủ
và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp có nhiều
lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt nhất. Vì vậy nhà quản trị doanh nghiệp còn

phải quan tâm đến nhiều mục tiêu khác nhau như tạo công ăn việc làm cho người
lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hoá và dịch vụ , hạ chi phí thấp nhất
và bảo vệ mơi trường. Doanh nghiệp chỉ có thể đạt được mục tiêu này khi doanh
nghiệp kinh doanh có lãi và thanh tốn được nợ.
Như vậy hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thơng tin nhằm
thực hiện cân bằng tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua để tiến hành
cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh tốn, trả nợ, rủi ro tài chính của
doanh nghiệp. Bên cạnh đó định hướng các quyết định của ban giám đốc tài chính,
quyết định đầu tư, tài trợ, phân tích lợi tức cổ phần.
Đối với các nhà đầu tư: Mối quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hồn
vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh tốn vốn và sự rủi ro. Vì thế mà họ cần thơng tin
về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng
của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư còn quan tâm đến việc điều hành hoạt động cơng
tác quản lý. Những điều đó tạo ra sự an toàn và hiệu quả cho các nhà đầu tư.
Đối với các nhà cho vay và cung cấp hàng hóa cho doanh nghiệp: Mối quan
tâm của họ hướng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Qua việc phân tích báo
cáo tài chính của doanh nghiệp, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản có
thể chuyển đổi thành tiền nhanh để từ đó có thể so sánh được và biết được khả năng
thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Đối với cơ quan nhà nước như cơ quan Thuế, Tài chính và người làm thuê
cho doanh nghiệp: Qua phân tích báo cáo tài chính sẽ cho thấy thực trạng về tài
chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó sẽ tính tốn chính xác mức thuế mà công ty


12
phải nộp, cơ quan Tài chính và cơ quan chủ quản sẽ có biện pháp quản lý hiệu quả
hơn. Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư,... người lao động có nhu cầu
thơng tin cơ bản giống họ bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến
khách hàng hiện tại và tương lai của họ.
Từ những ý nghĩa trên, ta thấy phân tích tài chính có vai trò quan trọng đối

với mọi nhà quản trị trong nền kinh tế thị trường có quan hệ mật thiết với nhau. Đó
là cơng cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá điểm mạnh, điểm
yếu tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó phát hiện ra các nguyên nhân khách
quan, chủ quan giúp cho từng nhà quản trị lực chọn và đưa ra quyết định phù hợp
với mục tiêu mà họ quan tâm. Do vậy, phân tích báo cáo tài chính là cơng cụ đắc
lực cho các nhà quản trị kinh doanh đạt kết quả và hiệu quả cao nhất.
1.2.1.3. Yêu cầu của phân tích tài chính
Thực tế cho thấy, mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm trong thể
tác động liên hồn với nhau. Bởi vậy, chỉ có thể phân tích báo cáo tài chính của
doanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế trong trạng thái
thực của chúng. Trên cơ sở đó, nêu lên một cách tổng hợp về trình độ hồn thành
các mục tiêu - biểu hiện bằng hệ thống chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật tài chính của doanh
nghiệp. Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của
nhà nước, các doanh nghiệp đều bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh. Mỗi
doanh nghiệp đều có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của mình
như các nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp,... Mỗi đối tượng này quan tâm đến
tình hình tài chính của doanh nghiệp trên những góc độ khác nhau. Song nhìn
chung, họ đều quan tâm đến khả năng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh lời, khả
năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa. Bởi vậy phân tích báo cáo tài chính của
doanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu sau:
Phân tích tài chính phải cung cấp đầy đủ những thơng tin hữu ích cho các
nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể ra các quyết định
về đầu tư, tín dụng và các quyết định tương tự. Thông tin phải dễ hiểu đối với