The Wave Principle Nguyên Lý Sóng Elliott Ralph Nelson Elliott

Machine Translated by Google

TÓM TẮT VIÊN NGUYÊN TẮC SÓNG

Nguyên lý Sóng là khám phá của Ralph Nelson Elliott rằng hành vi xã hội hay đám đơng có xu hướng và
đảo ngược theo những mơ hình dễ nhận biết. Sử dụng dữ liệu thị trường chứng khốn làm cơng cụ nghiên
cứu chính của mình, Elliott đã phân lập được 13 mơ hình chuyển động hay “sóng” tái diễn trong dữ liệu
giá thị trường. Ông đặt tên, định nghĩa và minh họa những hình mẫu đó. Sau đó, ơng mơ tả cách các cấu
trúc này liên kết với nhau để tạo thành các phiên bản lớn hơn của cùng các mẫu đó, cách chúng lần
lượt liên kết để tạo thành các mẫu giống hệt nhau có kích thước lớn hơn tiếp theo, v.v. Tóm lại,
Nguyên lý Sóng là một danh mục các mơ hình giá và lời giải thích về nơi các hình thức này có thể xảy
ra trong q trình phát triển thị trường tổng thể.

Phân tích mẫu
Cho đến vài năm trước, ý tưởng cho rằng các chuyển động của thị trường được tạo thành theo khuôn mẫu đã
gây nhiều tranh cãi, nhưng những khám phá khoa học gần đây đã chứng minh rằng sự hình thành khn mẫu là đặc
điểm cơ bản của các hệ thống phức tạp, bao gồm cả thị trường tài chính. Một số hệ thống như vậy trải qua
"sự tăng trưởng ngắt quãng", tức là các giai đoạn tăng trưởng xen kẽ với các giai đoạn không tăng trưởng
hoặc suy giảm, xây dựng một cách phân dạng thành các mơ hình tương tự có quy mơ ngày càng tăng. Đây chính
xác là kiểu mơ hình được RN Elliott xác định trong các chuyển động thị trường khoảng sáu mươi năm trước.

Mơ hình cơ bản mà Elliott mơ tả bao gồm sóng xung (ký hiệu bằng số) và sóng điều chỉnh (ký
hiệu bằng chữ cái). Sóng xung bao gồm năm sóng phụ và di chuyển cùng hướng với xu hướng có
kích thước lớn hơn tiếp theo. Sóng điều chỉnh bao gồm ba sóng phụ và di chuyển ngược lại
xu hướng có quy mơ lớn hơn tiếp theo. Như Hình 1 cho thấy, các mơ hình cơ bản này liên
kết với nhau để tạo thành cấu trúc năm và ba sóng có kích thước ngày càng lớn hơn (“độ” lớn
hơn trong thuật ngữ Elliott).
Trong Hình 1, chuỗi nhỏ đầu tiên là một sóng xung kết thúc ở đỉnh có nhãn 1. Mẫu này báo
hiệu rằng chuyển động ở một mức độ lớn hơn cũng hướng lên trên. Nó cũng báo hiệu sự bắt đầu
của chuỗi điều chỉnh ba sóng, được gắn nhãn là sóng 2.

Hình 1

1


Machine Translated by Google

Sóng 3, 4 và 5 hồn thành một chuỗi xung lớn hơn, được gắn nhãn là sóng (1). Chính xác
như với sóng 1, cấu trúc xung của sóng (1) cho chúng ta biết rằng chuyển động ở cấp độ lớn
hơn tiếp theo là hướng lên và báo hiệu sự bắt đầu của xu hướng giảm điều chỉnh ba sóng
có cùng cấp độ với sóng (1). Sóng điều chỉnh này, sóng (2), được theo sau bởi các sóng
(3), (4) và (5) để hoàn thành chuỗi xung ở cấp độ lớn hơn tiếp theo, sóng được gắn nhãn
[1]. Một lần nữa, xảy ra sự điều chỉnh ba sóng ở cùng mức độ, được dán nhãn sóng [2]. Lưu
ý rằng tại mỗi đỉnh của "sóng một", hàm ý là như nhau bất kể kích thước của sóng. Sóng có
nhiều mức độ, sóng nhỏ hơn là nền tảng của sóng lớn hơn. Dưới đây là các ký hiệu được
chấp nhận để gắn nhãn các mẫu Sóng Elliott ở mọi mức độ xu hướng:

Mức độ sóng

5s theo xu hướng

3s đi ngược xu hướng

Siêu chu kỳ lớn* [I] [II] [III] [IV] [V]

[A] [B] [C]

Siêu xe

(I) (II) (III) (IV) (V)

(A) (B) (C)

Xe đạp

I II III IV V

ABC

Sơ đẳng*

[1] [2] [3] [4] [5]

[A] [B] [C]

Trung cấp

(1) (2) (3) (4) (5)

(A) (B) (C)

1 2 3 4 5

ABC

Phút*

[i] [ii] [iii] [iv] [v]

[a] [b] [c]

phút nhỏ

(i) (ii) (iii) (iv) (v)

(a) (b) (c)

tàu con

tôi ii iii iv v

abc

Người vị thành niên

*độ thường được biểu thị bằng vòng tròn ở đây được trình bày bằng dấu ngoặc.

Trong sóng điều chỉnh, sóng A và C có thể là sóng xung cấp độ nhỏ hơn, bao gồm năm sóng
phụ. Điều này là do chúng di chuyển cùng hướng với xu hướng lớn hơn tiếp theo, tức là
sóng (2) và (4) trong hình minh họa. Tuy nhiên, sóng B ln là sóng điều chỉnh, bao gồm ba
sóng phụ vì nó di chuyển ngược lại xu hướng giảm lớn hơn.

Trong các sóng xung, một trong các sóng số lẻ (thường là sóng ba) thường dài hơn hai
sóng cịn lại. Hầu hết các sóng xung diễn ra giữa các đường song song ngoại trừ sóng thứ
năm, đôi khi diễn ra giữa các đường hội tụ dưới dạng gọi là "tam giác chéo". Các biến thể
trong mơ hình điều chỉnh liên quan đến việc lặp lại chủ đề ba sóng, tạo ra các cấu trúc
phức tạp hơn được đặt tên bằng các thuật ngữ như "zigzag", "phẳng", "tam giác" và "ba
sóng kép". Sóng hai và bốn thường "xen kẽ" ở chỗ chúng có các dạng khác nhau.

Mỗi loại mơ hình thị trường có một tên và một hình dạng cụ thể và độc quyền theo các quy tắc và

hướng dẫn nhất định, nhưng vẫn đủ thay đổi về các khía cạnh khác để cho phép có sự đa dạng hạn
chế trong các mơ hình cùng loại. Nếu thực sự thị trường có khn mẫu và nếu những khn mẫu đó
có hình dạng dễ nhận biết thì bất kể những biến thể nào được cho phép, các mối quan hệ nhất định
về phạm vi và thời gian đều có khả năng tái diễn. Trên thực tế, kinh nghiệm thực tế cho thấy điều
đó là đúng. Các mối quan hệ sóng phổ biến nhất và do đó đáng tin cậy nhất sẽ được thảo luận trong

2


Machine Translated by Google

Nguyên lý sóng Elliott, của AJ Frost và Robert Prechter.

Áp dụng nguyên lý sóng
Mục tiêu thực tế của bất kỳ phương pháp phân tích nào là xác định mức thấp của thị trường phù hợp để
mua (hoặc bù đắp cho việc bán khống) và mức cao nhất của thị trường phù hợp để bán (hoặc bán khống).
Nguyên lý Sóng Elliott đặc biệt phù hợp với các hàm này. Tuy nhiên, Ngun lý Sóng khơng mang lại sự
chắc chắn về bất kỳ kết quả thị trường nào; đúng hơn, nó cung cấp một phương tiện khách quan để đánh
giá xác suất tương đối của các hướng đi có thể có trong tương lai của thị trường. Tại bất kỳ thời
điểm nào, hai hoặc nhiều cách giải thích sóng hợp lệ thường được chấp nhận theo các quy tắc của Nguyên
lý Sóng. Các quy tắc rất cụ thể và giữ số lượng lựa chọn thay thế hợp lệ ở mức tối thiểu. Trong số các
lựa chọn thay thế hợp lệ, nhà phân tích thường sẽ coi cách giải thích thỏa mãn số lượng nguyên tắc lớn
nhất là ưu tiên nhất và sẽ dành trạng thái thay thế hàng đầu cho cách giải thích thỏa mãn số lượng
nguyên tắc lớn nhất tiếp theo, v.v.
Giải thích thay thế là vơ cùng quan trọng. Chúng khơng phải là những cách giải thích sóng "xấu" hoặc bị
bác bỏ. Đúng hơn, chúng là những cách diễn giải hợp lệ có xác suất thấp hơn số lượng ưu tiên. Chúng
là một khía cạnh thiết yếu của việc đầu tư theo Ngun lý Sóng, vì trong trường hợp thị trường không
tuân theo kịch bản mong muốn, số lượng thay thế hàng đầu sẽ trở thành phương án dự phòng của nhà đầu
tư.

Mối quan hệ Fibonacci
Một trong những khám phá quan trọng nhất của Elliott là do thị trường diễn ra theo chuỗi năm và ba sóng
nên số lượng sóng tồn tại trong mơ hình thị trường chứng khoán phản ánh dãy số Fibonacci (1, 1, 2, 3,
5, 8, 13). , 21, 34, v.v.), một chuỗi bổ sung mà thiên nhiên sử dụng trong nhiều quá trình tăng trưởng
và suy tàn, giãn nở và co lại, tiến triển và thối lui. Bởi vì trình tự này bị chi phối bởi tỷ lệ nên
nó xuất hiện xuyên suốt cấu trúc giá cả và thời gian của thị trường chứng khoán, rõ ràng là chi phối sự
tiến triển của nó.
Khi đó, Nguyên lý Sóng nói rằng sự tiến bộ của nhân loại (trong đó thị trường chứng khốn là một mức
định giá được xác định phổ biến) không xảy ra theo đường thẳng, không xảy ra ngẫu nhiên và không xảy
ra theo chu kỳ. Đúng hơn, sự tiến bộ diễn ra theo kiểu “ba bước tiến, hai bước lùi”, một hình thức mà
tự nhiên ưa thích. Như một hệ quả tất yếu, Nguyên lý Sóng tiết lộ rằng những giai đoạn thụt lùi trên
thực tế là điều kiện cần thiết cho sự tiến bộ của xã hội (và có lẽ cả cá nhân).

Hàm ý
Dự báo dài hạn cho thị trường chứng khốn cung cấp cái nhìn sâu sắc về những thay đổi tiềm ẩn trong tâm
lý xã hội và thậm chí cả sự xuất hiện của các sự kiện dẫn đến. Vì Ngun lý Sóng phản ánh sự thay đổi
tâm trạng xã hội, nên khơng có gì ngạc nhiên khi phát hiện ra, với dữ liệu sơ bộ, rằng các xu hướng
của văn hóa đại chúng cũng phản ánh sự thay đổi tâm trạng sẽ di chuyển cùng với sự lên xuống của giá cổ
phiếu tổng hợp. Thị hiếu phổ biến trong giải trí, thể hiện bản thân và đại diện chính trị đều phản ánh
tâm trạng xã hội đang thay đổi và dường như hài hòa với các xu hướng được dữ liệu thị trường chứng
khoán tiết lộ chính xác hơn. Ở những thái cực biểu hiện tâm trạng một chiều, những thay đổi trong xu
hướng văn hóa có thể được dự đốn trước.
Ở cấp độ triết học, Ngun lý Sóng gợi ý rằng bản chất của lồi người chứa đựng bên trong nó những mầm
mống của sự thay đổi xã hội. Như một ví dụ đã nêu một cách đơn giản, sự thịnh vượng cuối cùng sẽ tạo ra

3


Machine Translated by Google

chủ nghĩa phản động, trong khi nghịch cảnh cuối cùng lại nuôi dưỡng khát vọng đạt được và thành công.
Tâm trạng xã hội luôn thay đổi ở mọi cấp độ xu hướng, tiến tới một trong hai cực đối lập ở mọi lĩnh
vực có thể hình dung được, từ ưa thích các biểu tượng anh hùng đến ưa thích các phản anh hùng, từ
niềm vui và tình yêu cuộc sống đến hoài nghi, từ một mong muốn xây dựng và sản xuất đến mong muốn phá hủy.
Điều quan trọng nhất đối với các cá nhân, nhà quản lý danh mục đầu tư và các tập đoàn đầu tư là
Nguyên lý Sóng chỉ ra trước mức độ tương đối của giai đoạn tiến bộ hoặc thoái trào xã hội tiếp theo.

Sống hịa hợp với những xu hướng đó có thể tạo nên sự khác biệt giữa thành cơng và thất bại trong vấn
đề tài chính. Như người phương Đơng nói: “Hãy Đi Theo Con Đường”. Như người phương Tây nói:
“Đừng chống lại cuộn băng”. Tuy nhiên, để lưu tâm đến những lời khuyên nhỏ nhặt này, cần phải biết
Con đường là gì và băng dính nào là con đường. Khơng có phương pháp nào tốt hơn để trả lời câu hỏi
đó ngồi Ngun lý Sóng.
Để hiểu đầy đủ về Nguyên lý Sóng bao gồm các thuật ngữ và mơ hình, vui lịng đọc Ngun lý Sóng Elliott
của AJ Frost và Robert Prechter hoặc tham gia Khóa học Tồn diện miễn phí về Ngun lý Sóng trên trang
web này.

BẢNG CHÚ GIẢI
Luân phiên (hướng dẫn) - Nếu sóng hai là sóng điều chỉnh mạnh thì sóng bốn thường sẽ là sóng điều
chỉnh đi ngang và ngược lại.
Đỉnh - Giao điểm của hai đường biên của một tam giác thu nhỏ.
Sóng điều chỉnh - Mẫu ba sóng hoặc sự kết hợp của ba mẫu sóng di chuyển theo hướng ngược lại với xu
hướng ở mức độ lớn hơn.
Tam giác chéo (Kết thúc) - Một mơ hình hình nêm chứa sự chồng chéo chỉ xảy ra ở sóng thứ năm hoặc sóng
C. Chia nhỏ 3-3-3-3-3.
Tam giác chéo (Dẫn đầu) - Một mô hình hình nêm chứa sự chồng chéo chỉ xảy ra ở sóng đầu tiên hoặc sóng
A. Chia nhỏ 5-3-5-3-5.
Double Three - Sự kết hợp của hai mơ hình điều chỉnh đi ngang đơn giản, được gắn nhãn W và Y, được
phân tách bằng sóng điều chỉnh có nhãn X.
Zigzag đơi - Sự kết hợp của hai zigzag, có nhãn W và Y, được phân tách bằng sóng điều chỉnh có nhãn X.

Bình đẳng (hướng dẫn) - Trong chuỗi năm sóng, khi sóng ba dài nhất, sóng năm và sóng một có xu hướng
bằng nhau về độ dài giá.
Căn hộ mở rộng - Sóng điều chỉnh phẳng trong đó sóng B đi vào vùng giá mới so với sóng xung trước đó.

Thất bại - Xem Phần bị cắt ngắn thứ năm.

Flat - Hiệu chỉnh ngang có nhãn ABC. Chia nhỏ 3-3-5.
Sóng xung - Mẫu năm sóng chia nhỏ 5-3-5-3-5 và khơng có sự chồng chéo.

4


Machine Translated by Google

Sóng xung - Một mơ hình năm sóng tạo ra sự tiến triển, tức là bất kỳ sóng xung hoặc tam giác chéo nào.

Mặt phẳng khơng đều - Xem Mặt phẳng mở rộng.
Một hai, một hai - Sự phát triển ban đầu trong mơ hình năm sóng, ngay trước khi tăng tốc ở tâm sóng ba.

Chồng chéo - Sự xâm nhập của sóng 4 vào vùng giá của sóng 1. Khơng được phép trong sóng xung.

Sóng thứ tư trước đó - Sóng thứ tư trong sóng xung trước đó có cùng cấp độ. Các mơ hình điều chỉnh thường chấm
dứt ở khu vực này.
Điều chỉnh sắc nét - Bất kỳ mơ hình điều chỉnh nào khơng chứa mức giá chạm mức cực đại hoặc vượt quá mức giá kết
thúc của sóng xung trước đó; xen kẽ với sự điều chỉnh sang một bên.

Điều chỉnh đi ngang - Bất kỳ mơ hình điều chỉnh nào có mức giá chạm mức cực đại hoặc vượt quá mức giá của sóng
xung trước đó; xen kẽ với sự điều chỉnh sắc nét.
Phần ba của phần ba - Phần giữa mạnh mẽ trong sóng xung.
Lực đẩy - Sóng xung sau khi hồn thành một hình tam giác.

Tam giác (thu gọn, tăng dần hoặc giảm dần) - Mẫu điều chỉnh, chia 3-3-3-3-3 và được gắn nhãn abcde. Xảy ra dưới
dạng sóng thứ tư, B, X (chỉ trong sóng điều chỉnh sắc nét) hoặc sóng Y.
Đường xu hướng hội tụ khi mơ hình tiến triển.
Tam giác (mở rộng) - Tương tự như các hình tam giác khác nhưng các đường xu hướng sẽ phân kỳ khi mơ hình tiến triển.

Bộ ba ba - Sự kết hợp của ba mơ hình điều chỉnh đi ngang đơn giản có nhãn W, Y và Z, mỗi mơ hình được phân tách
bằng một sóng điều chỉnh có nhãn X.
Ba đường Zigzag - Sự kết hợp của ba đường zigzag có nhãn W, Y và Z, mỗi đường được phân tách bằng một sóng điều
chỉnh có nhãn X.

Thứ năm bị cắt ngắn - Sóng thứ năm trong mơ hình xung khơng vượt q mức giá cực trị của sóng thứ ba.

Zigzag - Hiệu chỉnh sắc nét, có nhãn ABC. Chia nhỏ 5-3-5.
Chuyển thể từ
Ngun lý sóng Elliott
Chìa khóa cho hành vi thị trường

Bản quyền © 1978-1998 Robert Rougelot Prechter, Jr. và Alfred John Frost

Bài 1: Giới thiệu về Nguyên lý Sóng
Trong Nguyên lý sóng Elliott - Đánh giá quan trọng, Hamilton Bolton đã đưa ra tuyên bố mở đầu này:
Khi chúng ta đã vượt qua một số môi trường kinh tế khó lường nhất có thể tưởng tượng được, bao gồm

5


Machine Translated by Google

suy thoái, chiến tranh lớn, tái thiết và bùng nổ sau chiến tranh, tôi đã lưu ý rằng Nguyên lý Sóng của Elliott đã phù hợp
như thế nào với thực tế cuộc sống khi chúng phát triển và do đó tơi càng tin tưởng hơn rằng Ngun tắc này có một thương

số tốt về giá trị cơ bản.
"Nguyên lý Sóng" là khám phá của Ralph Nelson Elliott rằng hành vi xã hội hay đám đơng có xu hướng và đảo ngược theo
những khuôn mẫu dễ nhận biết. Sử dụng dữ liệu thị trường chứng khốn làm cơng cụ nghiên cứu chính của mình, Elliott
phát hiện ra rằng xu hướng luôn thay đổi của giá thị trường chứng khoán cho thấy một thiết kế cấu trúc phản ánh sự hài hịa
cơ bản có trong tự nhiên. Từ khám phá này, ông đã phát triển một hệ thống phân tích thị trường hợp lý. Elliott đã phân
lập được 13 mơ hình chuyển động hay cịn gọi là “sóng” tái diễn trong dữ liệu giá thị trường và có hình thức lặp đi lặp lại
nhưng không nhất thiết phải lặp lại về thời gian hoặc biên độ. Ông đặt tên, định nghĩa và minh họa các mẫu. Sau đó, ơng
mơ tả cách các cấu trúc này liên kết với nhau để tạo thành các phiên bản lớn hơn của cùng các mẫu đó, cách chúng lần
lượt liên kết để tạo thành các mẫu giống hệt nhau có kích thước lớn hơn tiếp theo, v.v. Tóm lại, Nguyên lý Sóng là một
danh mục các mơ hình giá và lời giải thích về nơi các hình thức này có thể xảy ra trong q trình phát triển thị trường
tổng thể. Những mơ tả của Elliott tạo thành một tập hợp các quy tắc và hướng dẫn có nguồn gốc thực nghiệm để giải thích hành
động thị trường.
Elliott khẳng định giá trị tiên đốn của Ngun lý Sóng, hiện mang tên "Ngun lý Sóng Elliott".

Mặc dù nó là cơng cụ dự báo tốt nhất hiện nay nhưng Nguyên lý Sóng về cơ bản khơng phải là một cơng cụ dự báo; nó là một mô
tả chi tiết về cách hoạt động của thị trường. Tuy nhiên, mơ tả đó truyền đạt một lượng kiến thức khổng lồ về vị trí của thị
trường trong chuỗi hành vi liên tục và do đó về con đường tiếp theo có thể xảy ra của nó. Giá trị chính của Ngun lý
Sóng là nó cung cấp bối cảnh để phân tích thị trường. Bối cảnh này cung cấp cả cơ sở cho tư duy kỷ luật và quan điểm về vị thế
và triển vọng chung của thị trường. Đơi khi, độ chính xác của nó trong việc xác định và thậm chí dự đốn những
thay đổi theo hướng gần như không thể tin được. Nhiều lĩnh vực hoạt động đại chúng của con người tuân theo Nguyên lý
Sóng, nhưng thị trường chứng khốn là nơi ngun lý này được áp dụng phổ biến nhất. Quả thực, thị trường chứng khốn nếu
xét riêng lẻ thì quan trọng hơn nhiều so với những người quan sát bình thường. Mức giá cổ phiếu tổng hợp là thước đo trực
tiếp và tức thời để đánh giá phổ biến về tổng năng lực sản xuất của con người. Việc định giá này có hình thức là một
thực tế có ý nghĩa sâu sắc mà cuối cùng sẽ cách mạng hóa các ngành khoa học xã hội. Tuy nhiên, đó là một cuộc thảo luận
cho một thời điểm khác.

Thiên tài của RN Elliott bao gồm một quy trình tư duy kỷ luật tuyệt vời, phù hợp với việc nghiên cứu các biểu đồ của Chỉ số
Trung bình Cơng nghiệp Dow Jones và các chỉ số tiền nhiệm của nó một cách kỹ lưỡng và chính xác đến mức ơng có thể xây dựng một
mạng lưới các nguyên tắc bao trùm mọi hoạt động thị trường mà ông biết cho đến giữa năm những năm 1940. Vào thời điểm
đó, với chỉ số Dow ở mức 100, Elliott đã dự đoán một thị trường tăng trưởng tuyệt vời trong vài thập kỷ tới sẽ vượt quá mọi

kỳ vọng vào thời điểm mà hầu hết các nhà đầu tư đều cảm thấy rằng chỉ số Dow thậm chí có thể cao hơn mức đỉnh năm 1929. Như
chúng ta sẽ thấy, những dự báo phi thường về thị trường chứng khốn, có độ chính xác cao trước nhiều năm, đã đi kèm với lịch
sử áp dụng phương pháp Sóng Elliott.

Elliott có những lý thuyết liên quan đến nguồn gốc và ý nghĩa của các mơ hình mà anh đã khám phá ra, mà chúng tơi sẽ
trình bày và mở rộng trong Bài học 16-19. Cho đến lúc đó, chỉ cần nói rằng các mơ hình được mơ tả trong Bài học 1-15 đã vượt
qua thử thách của thời gian là đủ.

Thông thường người ta sẽ nghe thấy một số cách giải thích khác nhau về trạng thái Sóng Elliott của thị trường, đặc biệt là khi
các nghiên cứu sơ sài, ngẫu hứng về mức trung bình được thực hiện bởi các chuyên gia ngày nay.
Tuy nhiên, có thể tránh được hầu hết những điều không chắc chắn bằng cách giữ biểu đồ ở cả thang số học và bán logarit và bằng
cách chú ý tuân theo các quy tắc và hướng dẫn được đặt ra trong khóa học này. Chào mừng đến với thế giới của Elliott.

NGUYÊN LÝ CƠ BẢN

Theo Nguyên lý Sóng, mọi quyết định của thị trường đều được tạo ra bởi thơng tin có ý nghĩa và tạo ra thơng tin có ý
nghĩa. Mỗi giao dịch, đồng thời có tác động, đi vào cơ cấu của thị trường và bằng cách truyền đạt dữ liệu giao dịch đến
các nhà đầu tư, tham gia vào chuỗi nguyên nhân dẫn đến hành vi của người khác. Vòng phản hồi này bị chi phối bởi bản chất
xã hội của con người, và vì con người có bản chất như vậy nên quá trình này sẽ tạo ra các hình thức. Vì các hình thức lặp đi
lặp lại nên chúng có giá trị tiên đốn.
Đơi khi thị trường dường như phản ánh các điều kiện và sự kiện bên ngồi, nhưng vào những thời điểm khác, nó hồn tồn tách
rời khỏi những gì hầu hết mọi người cho là điều kiện nhân quả. Nguyên nhân là do thị trường có

6


Machine Translated by Google

luật riêng của nó. Nó khơng bị thúc đẩy bởi quan hệ nhân quả tuyến tính mà người ta đã quen với trong trải
nghiệm hàng ngày của cuộc sống. Thị trường cũng không phải là cỗ máy có nhịp điệu theo chu kỳ như một số người

tuyên bố. Tuy nhiên, chuyển động của nó phản ánh một tiến trình hình thức có cấu trúc.
Sự tiến triển đó diễn ra theo từng đợt. Sóng là mơ hình chuyển động có hướng. Cụ thể hơn, sóng là bất kỳ mơ hình
nào xuất hiện tự nhiên theo Ngun lý Sóng, như được mơ tả trong Bài học 1-9 của khóa học này.

Mơ Hình Năm Sóng
Trong thị trường, tiến trình cuối cùng có dạng năm làn sóng của một cấu trúc cụ thể. Ba trong số các sóng
này, được đánh số 1, 3 và 5, thực sự tác động đến chuyển động có hướng. Chúng được phân tách bằng hai điểm gián
đoạn ngược xu hướng, được đánh dấu là 2 và 4, như trong Hình 1-1. Hai sự gián đoạn rõ ràng là điều
kiện tiên quyết để xảy ra chuyển động định hướng tổng thể.

Hình 1-1
RN Elliott khơng tun bố cụ thể rằng chỉ có một hình thức quan trọng nhất là mơ hình "năm sóng", nhưng khơng thể
phủ nhận trường hợp đó. Tại bất kỳ thời điểm nào, thị trường có thể được xác định là đang ở đâu đó trong mơ
hình năm sóng cơ bản ở mức độ xu hướng lớn nhất. Bởi vì mơ hình năm sóng là hình thức quan trọng nhất của diễn
biến thị trường nên tất cả các mơ hình khác đều được gộp vào đó.
Chế độ sóng

Có hai phương thức phát triển sóng: động cơ và điều chỉnh. Sóng động có cấu trúc năm sóng, trong khi sóng điều
chỉnh có cấu trúc ba sóng hoặc một biến thể của cấu trúc đó. Chế độ động lực được sử dụng bởi cả mơ hình năm
sóng trong Hình 1-1 và các thành phần cùng hướng của nó, tức là các sóng 1, 3 và 5. Cấu trúc của chúng được gọi là
"động lực" vì chúng thúc đẩy thị trường một cách mạnh mẽ. Chế độ điều chỉnh được sử dụng bởi tất cả các điểm
gián đoạn ngược xu hướng, bao gồm sóng 2 và 4 trong Hình 1-1. Cấu trúc của chúng được gọi là "điều chỉnh" vì
chúng chỉ có thể thực hiện sự thối lui một phần hoặc "điều chỉnh" tiến trình đạt được bởi bất kỳ sóng
động lực nào trước đó. Do đó, hai chế độ này về cơ bản là khác nhau, cả về vai trò lẫn cấu trúc của chúng,
như sẽ được trình bày chi tiết trong suốt phần này.
khóa học.

Bài học tiếp theo: Chi tiết về chu trình hồn chỉnh

7

Machine Translated by Google

Bài 2: Chi tiết về chu trình hồn chỉnh
Trong cuốn sách Ngun lý Sóng xuất bản năm 1938 và một lần nữa trong loạt bài viết do tạp chí Financial
World xuất bản năm 1939 , RN Elliott đã chỉ ra rằng thị trường chứng khoán diễn biến theo một nhịp điệu
hoặc mơ hình cơ bản gồm năm sóng lên và ba sóng xuống hình thành. một chu kỳ hồn chỉnh gồm tám sóng.
Mơ hình năm sóng tăng theo sau và ba sóng giảm được mơ tả trong Hình 1-2.

Hình 1-2
Khi đó, một chu kỳ hồn chỉnh bao gồm tám sóng được tạo thành từ hai giai đoạn riêng biệt, giai
đoạn động lực (còn được gọi là "năm"), có các sóng phụ được biểu thị bằng số và giai đoạn điều chỉnh
(cịn được gọi là "ba"), các sóng con của chúng được biểu thị bằng các chữ cái. Dãy số a, b, c đúng với
dãy 1, 2, 3, 4, 5 ở Hình 1-2.
Tại điểm cuối của chu kỳ tám sóng như trong Hình 1-2 bắt đầu chu kỳ tương tự thứ hai gồm năm sóng
đi lên, theo sau là ba sóng đi xuống. Sau đó, đợt tăng thứ ba sẽ phát triển, cũng bao gồm năm đợt tăng.
Bước tiến thứ ba này hồn thành chuyển động năm sóng lớn hơn một độ so với các sóng mà nó tạo
thành. Kết quả như trong Hình 1-3 cho đến đỉnh có nhãn (5).

Hình 1-3

số 8


Machine Translated by Google

Ở đỉnh sóng (5) bắt đầu chuyển động đi xuống với mức độ lớn hơn tương ứng, lại bao gồm ba sóng. Ba sóng lớn hơn
đi xuống này "điều chỉnh" tồn bộ chuyển động của năm sóng lớn hơn đi lên. Kết quả là một chu trình hoàn chỉnh
khác nhưng lớn hơn, như được minh họa trong Hình 1-3. Như Hình 1-3 minh họa, mỗi thành phần cùng hướng của

sóng động lực và mỗi thành phần của tồn chu kỳ (tức là sóng 1 + 2 hoặc sóng 3 + 4) của một chu kỳ là một phiên
bản nhỏ hơn của chính nó.
Điều quan trọng là phải hiểu một điểm thiết yếu: Hình 1-3 khơng chỉ minh họa một phiên bản lớn hơn của Hình 12, nó cũng minh họa chính Hình 1-2 một cách chi tiết hơn. Trong Hình 1-2, mỗi sóng con 1, 3 và 5 là sóng động
lực sẽ chia thành "năm" và
mỗi sóng con 2 và 4 là sóng điều chỉnh sẽ chia thành a, b, c. Sóng (1) và (2) trong Hình 1-3, nếu xem xét dưới
"kính hiển vi", sẽ có dạng giống như sóng [1]* và [2]. Tất cả những hình ảnh này minh họa hiện tượng hình thức
khơng đổi trong mức độ luôn thay đổi.
Cấu trúc phức hợp của thị trường là hai sóng ở một mức độ cụ thể chia thành 8 sóng ở cấp độ thấp hơn tiếp theo và tám
sóng đó chia nhỏ theo cách tương tự thành 34 sóng ở cấp độ thấp hơn tiếp theo. Khi đó, Nguyên lý Sóng phản ánh
thực tế rằng các sóng ở bất kỳ cấp độ nào trong bất kỳ chuỗi nào luôn chia nhỏ và chia lại thành các sóng có cấp
độ thấp hơn và đồng thời là thành phần của các sóng có cấp độ cao hơn. Vì vậy, chúng ta có thể sử dụng
Hình 1-3 để minh họa hai sóng, tám sóng hoặc 34 sóng, tùy thuộc vào mức độ mà chúng ta đang đề cập đến.

Thiết kế thiết yếu
Bây giờ hãy quan sát rằng trong mô hình điều chỉnh được minh họa bằng sóng [2] trong Hình 1-3, các sóng (a) và (c),
hướng xuống dưới, bao gồm năm sóng: 1, 2, 3, 4 và 5. Tương tự, sóng (b), hướng lên trên, bao gồm ba sóng: a, b và
c. Cấu trúc này tiết lộ một điểm quan trọng: sóng động lực khơng phải lúc nào cũng hướng lên trên và sóng điều
chỉnh khơng phải lúc nào cũng hướng xuống dưới. Chế độ của sóng được xác định không phải bởi hướng tuyệt đối mà
chủ yếu bởi hướng tương đối của nó . Ngồi bốn trường hợp ngoại lệ cụ thể sẽ được thảo luận sau trong khóa học
này, các sóng phân chia ở chế độ động lực (năm sóng) khi có xu hướng cùng hướng với sóng ở cấp độ lớn hơn mà nó là
một phần và ở chế độ điều chỉnh (ba sóng). sóng hoặc một biến thể) khi có xu hướng theo hướng ngược lại. Sóng (a)
và (c) là sóng động lực, có xu hướng cùng hướng với sóng [2]. Sóng (b) là sóng điều chỉnh vì nó điều chỉnh sóng (a)
và ngược xu hướng với sóng [2]. Tóm lại, xu hướng cơ bản cơ bản của Nguyên lý Sóng là hành động theo cùng
hướng với một xu hướng lớn hơn sẽ phát triển thành năm sóng, trong khi phản ứng chống lại một xu hướng lớn hơn
sẽ phát triển thành ba sóng, ở mọi mức độ của xu hướng .

*Lưu ý: Đối với khóa học này, tất cả các số và chữ cái của cấp Tiểu học thường được biểu thị bằng vòng tròn đều được hiển thị
bằng dấu ngoặc đơn.

Bài học tiếp theo: Những khái niệm cơ bản

Bài 3: Các khái niệm cơ bản

9


Machine Translated by Google

Hình 1-4
Các hiện tượng về hình thức, mức độ và phương hướng tương đối được tiến thêm một bước nữa trong Hình 1-4.
Hình minh họa này phản ánh nguyên tắc chung là trong bất kỳ chu kỳ thị trường nào, các sóng sẽ chia nhỏ như thể
hiện trong bảng sau.
Số lượng sóng ở mỗi cấp độ
Xung + Hiệu chỉnh = Chu kỳ
Sóng lớn nhất 1+1=2
Phân số lớn nhất 5+3=8
Các phân khu tiếp theo 21+13=34
Các phân khu tiếp theo 89+55=144

Giống như Hình 1-2 và 1-3 trong Bài 2, Hình 1-4 cũng khơng hàm ý tính quyết định cuối cùng. Như trước
đây, việc kết thúc một chuyển động tám sóng khác (năm sóng lên và ba sóng xuống) sẽ hoàn thành một chu kỳ tự
động trở thành hai phần nhỏ của sóng ở cấp độ cao hơn tiếp theo . Chừng nào sự tiến bộ cịn tiếp tục thì
q trình xây dựng ở mức độ lớn hơn vẫn tiếp tục. Quá trình ngược lại của việc chia nhỏ thành các mức độ thấp
hơn dường như cũng tiếp tục vô tận. Như vậy, theo như chúng ta có thể xác định thì tất cả các sóng đều có
và là sóng thành phần.
Bản thân Elliott chưa bao giờ suy đoán lý do tại sao hình thái cơ bản của thị trường là năm sóng tăng và ba
sóng thối lui. Anh ấy chỉ đơn giản lưu ý rằng đó là những gì đang xảy ra. Hình thức thiết yếu có nhất thiết
phải là năm sóng và ba sóng khơng? Hãy suy nghĩ về điều đó và bạn sẽ nhận ra rằng đây là yêu cầu tối thiểu và
do đó là phương pháp hiệu quả nhất để đạt được cả sự dao động và tiến bộ trong chuyển động tuyến tính. Một sóng
khơng cho phép dao động. Các phân khu ít tạo ra biến động nhất là ba sóng. Ba sóng ở cả hai hướng không cho phép

tiến bộ. Để tiến triển theo một hướng bất chấp các giai đoạn thoái lui, các chuyển động trong xu hướng chính
phải có ít nhất năm sóng, đơn giản là để bao phủ nhiều nền tảng hơn ba sóng và vẫn chứa đựng sự biến động. Mặc
dù có thể có nhiều sóng hơn thế, nhưng hình thức tiến trình có dấu câu hiệu quả nhất là 5-3 và tính chất thường
diễn ra theo sau nhiều nhất.

10


Machine Translated by Google

con đường hiệu quả.

Các biến thể của chủ đề cơ bản
Nguyên lý Sóng sẽ dễ áp dụng nếu chủ đề cơ bản được mô tả ở trên là sự mô tả đầy đủ về hành vi thị trường.
Tuy nhiên, thế giới thực, may mắn hay không may, không đơn giản như vậy.
Từ đây đến Bài 15, chúng ta sẽ điền phần mô tả cách thị trường vận hành trong thực tế.
Đó là điều mà Elliott bắt đầu mô tả và ông đã thành công khi làm được điều đó.
PHÂN TÍCH CHI TIẾT

ĐỘ SĨNG
Tất cả các sóng có thể được phân loại theo kích thước hoặc mức độ tương đối. Elliott đã phân biệt được chín
cấp độ của sóng, từ dao động nhỏ nhất trên biểu đồ hàng giờ đến sóng lớn nhất mà anh ta có thể cho là tồn tại từ dữ
liệu có sẵn. Ơng đã chọn những cái tên được liệt kê dưới đây để đặt tên cho các độ này, từ lớn nhất đến nhỏ nhất:

Siêu xe lớn
Siêu xe

Xe đạp
Sơ đẳng
Trung cấp

Người vị thành niên

Phút
phút nhỏ
tàu con
Điều quan trọng là phải hiểu rằng các nhãn này đề cập đến mức độ sóng có thể nhận dạng cụ thể. Ví dụ, khi
đề cập đến sự trỗi dậy của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ năm 1932, chúng ta gọi nó là Siêu chu kỳ với các
phân khu như sau:
1932-1937 làn sóng cấp độ Chu kỳ đầu tiên
1937-1942 làn sóng cấp độ Chu kỳ thứ hai
1942-1966 làn sóng cấp độ Chu kỳ thứ ba
1966-1974 làn sóng cấp độ Chu kỳ thứ tư

1974-19?? làn sóng thứ năm của mức độ Chu kỳ
Sóng chu kỳ chia thành các sóng Sơ cấp, các sóng Trung gian lại chia thành các sóng Phụ và Sóng phụ.
Bằng cách sử dụng danh pháp này, nhà phân tích có thể xác định chính xác vị trí của sóng trong diễn
biến tổng thể của thị trường, giống như kinh độ và vĩ độ được sử dụng để xác định vị trí địa lý. Nói,
"Chỉ số Trung bình Cơng nghiệp Dow Jones nằm trong Sóng phút v của Sóng phụ 1 của Sóng trung gian (3) của
Sóng Chính [5] của Sóng Chu kỳ I của Sóng Siêu chu kỳ (V) của Siêu chu kỳ lớn hiện tại" là để xác định
một điểm cụ thể dọc theo sự tiến triển của lịch sử thị trường.

Mức độ sóng

5s với

3s đi ngược xu hướng

Xu hướng

Siêu xe

(I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)

Xe đạp

I II III IV V

ABC

Sơ đẳng

[1] [2] [3] [4] [5]

[A] [B] [C]

Trung cấp

(1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)

11


Machine Translated by Google

1 2 3 4 5

ABC

Phút

tôi ii iii iv v

abc

phút nhỏ

1 2 3 4 5

abc

Người vị thành niên

Các nhãn trên bảo tồn hầu hết các ký hiệu của Elliott và mang tính truyền thống, nhưng một danh sách
như danh sách hiển thị bên dưới cung cấp cách sử dụng các ký hiệu có trật tự hơn:

Siêu xe lớn [I] [II] [III] [IV] [V]

[A] [B] [C]

Siêu xe

(I) (II) (III) (IV) (V)

(A) (B) (C)

Xe đạp

I II III IV V

ABC

Sơ đẳng

I II III IV V

ABC

Trung cấp

[1] [2] [3] [4] [5]

[a] [b] [c]

Người vị thành niên

(1) (2) (3) (4) (5)

(a) (b) (c)

Phút

1 2 3 4 5

abc

phút nhỏ

1 2 3 4 5

abc

Dạng mà một nhà khoa học mong muốn nhất thường là những số như 11, 12, 13, 14, 15, v.v., với các chỉ số dưới
biểu thị mức độ, nhưng thật là ác mộng khi đọc những ký hiệu như vậy trên biểu đồ. Các bảng trên cung cấp định
hướng trực quan nhanh chóng. Biểu đồ cũng có thể sử dụng màu sắc như một công cụ hiệu quả để phân biệt mức độ.

Theo thuật ngữ do Elliott đề xuất, thuật ngữ "Chu kỳ" được sử dụng làm tên biểu thị một mức độ sóng cụ thể
và khơng nhằm ám chỉ một chu kỳ theo nghĩa thông thường. Điều này cũng đúng với thuật ngữ "Chính", mà trước
đây đã được các nhà lý thuyết Dow sử dụng một cách lỏng lẻo trong các cụm từ như "xu hướng sơ cấp"
hoặc "thị trường giá lên sơ cấp". Thuật ngữ cụ thể không quan trọng đối với việc xác định mức độ tương
đối và các tác giả khơng có lập luận nào về việc sửa đổi các thuật ngữ, mặc dù theo thói quen, chúng tôi
đã trở nên thoải mái với danh pháp của Elliott.

Việc xác định chính xác mức độ sóng trong ứng dụng "thời gian hiện tại" đơi khi là một trong
những khía cạnh khó khăn của Nguyên lý Sóng. Đặc biệt khi bắt đầu một làn sóng mới, có thể khó
quyết định mức độ phân chia nhỏ hơn ban đầu. Lý do chính của khó khăn là mức độ sóng khơng dựa trên
mức giá hoặc độ dài thời gian cụ thể. Sóng phụ thuộc vào hình thức, là một hàm của cả giá cả và thời
gian. Mức độ của một dạng được xác định bởi kích thước và vị trí của nó so với các sóng thành phần,
liền kề và bao quanh.
Tính tương đối này là một trong những khía cạnh của Ngun lý Sóng khiến việc giải thích thời gian
thực trở thành một thách thức trí tuệ. May mắn thay, mức độ chính xác thường khơng liên quan đến việc dự báo
thành cơng vì mức độ tương đối mới là quan trọng nhất. Một khía cạnh thách thức khác của Nguyên lý Sóng là
tính biến đổi của các dạng, như được mơ tả trong Bài học 9 của khóa học này.

HÀM SĨNG

Mỗi sóng phục vụ một trong hai chức năng: hành động hoặc phản ứng. Cụ thể, một sóng có thể thúc đẩy
nguyên nhân của sóng ở cấp độ lớn hơn hoặc làm gián đoạn nó. Chức năng của sóng được xác định bởi
hướng tương đối của nó. Sóng hành động hoặc sóng xu hướng là bất kỳ sóng nào có xu hướng cùng
hướng với sóng ở cấp độ lớn hơn mà nó là một phần. Sóng phản động hoặc sóng ngược xu hướng là bất
kỳ sóng nào có xu hướng ngược lại với sóng có cấp độ lớn hơn mà nó là một phần. Sóng hành động được

dán nhãn bằng số lẻ và chữ cái. Sóng phản ứng được dán nhãn bằng số và chữ cái chẵn.

Tất cả các sóng phản ứng phát triển ở chế độ điều chỉnh. Nếu tất cả các sóng hành động phát triển ở chế
độ động lực thì sẽ khơng cần có các thuật ngữ khác. Thật vậy, hầu hết các sóng hành động đều chia thành năm

12


Machine Translated by Google

sóng. Tuy nhiên, như các phần sau đây tiết lộ, một số sóng hành động phát triển ở chế độ điều chỉnh, tức là chúng
chia thành ba sóng hoặc một biến thể của chúng. Cần phải có kiến thức chi tiết về việc xây dựng mơ
hình trước khi người ta có thể rút ra sự khác biệt giữa chức năng hành động và phương thức động cơ , mà trong
mơ hình cơ bản được giới thiệu cho đến nay vẫn chưa rõ ràng. Việc hiểu rõ các dạng được trình bày chi tiết trong
năm bài học tiếp theo sẽ làm rõ lý do tại sao chúng tôi đưa những thuật ngữ này vào từ vựng Sóng Elliott.

Bài học tiếp theo: Sóng xung

Bài 4: Sóng Động
Sóng động lực chia thành năm sóng với những đặc điểm nhất định và luôn di chuyển cùng hướng với xu hướng ở
cấp độ lớn hơn. Chúng đơn giản và tương đối dễ nhận biết và giải thích.

Trong các sóng động lực, sóng 2 khơng bao giờ thối lui q 100% sóng 1 và sóng 4 khơng bao giờ thối lui q
100% sóng 3. Hơn nữa, sóng 3 ln di chuyển vượt q điểm cuối của sóng 1. Mục tiêu của sóng động lực là để đạt
được tiến bộ, và những quy tắc đào tạo này đảm bảo rằng điều đó sẽ xảy ra.
Elliott phát hiện thêm rằng về mặt giá , sóng 3 thường dài nhất và không bao giờ ngắn nhất trong ba sóng hành động
(1, 3 và 5) của sóng động lực. Miễn là sóng 3 trải qua phần trăm chuyển động lớn hơn sóng 1 hoặc 5 thì quy
tắc này được thỏa mãn. Nó hầu như ln đúng trên cơ sở số học. Có hai loại sóng động: sóng xung và sóng tam
giác chéo.
Thúc đẩy

Sóng động lực phổ biến nhất là xung lực. Trong một xung, sóng 4 khơng đi vào lãnh thổ của sóng 1 (tức là "chồng
chéo"). Quy tắc này áp dụng cho tất cả các thị trường "tiền mặt" khơng có địn bẩy. Các thị trường tương lai,
với địn bẩy cực cao, có thể tạo ra những mức giá cực đoan trong ngắn hạn mà không xảy ra trên thị trường tiền mặt.
Mặc dù vậy, sự chồng chéo thường chỉ giới hạn trong biến động giá hàng ngày và trong ngày và thậm chí khi đó
là cực kỳ hiếm. Ngồi ra, các sóng phụ hành động (1, 3 và 5) của xung chính là động lực và sóng phụ 3 cụ thể là một
xung. Các hình 1-2 và 1-3 trong Bài 2 và 1-4 trong Bài 3 đều mơ tả các xung ở các vị trí sóng 1, 3, 5, A và C.

Như đã trình bày chi tiết trong ba đoạn trước, chỉ có một số quy tắc đơn giản để giải thích các xung lực
một cách chính xác. Một quy tắc được gọi như vậy vì nó chi phối tất cả các sóng mà nó áp dụng. Đặc điểm điển hình
nhưng khơng thể tránh khỏi của sóng được gọi là hướng dẫn. Các nguyên tắc hình thành xung lực, bao gồm các mối
quan hệ mở rộng, cắt ngắn, xen kẽ, bình đẳng, phân luồng, tính cách và tỷ lệ sẽ được thảo luận bên dưới
và xuyên suốt Bài học 24 của khóa học này. Một quy tắc không bao giờ nên được bỏ qua. Trong nhiều năm thực hành
với vơ số mơ hình, các tác giả đã tìm thấy chỉ một trường hợp trên mức Subminuette khi tất cả các quy tắc và hướng
dẫn khác kết hợp lại cho thấy rằng một quy tắc đã bị phá vỡ. Các nhà phân tích thường xuyên vi phạm bất kỳ quy tắc
nào được nêu chi tiết trong phần này đang thực hành một số hình thức phân tích khác với hình thức phân tích được
Ngun lý Sóng hướng dẫn. Những quy tắc này có ích rất lớn trong thực tế trong việc đếm chính xác mà chúng ta sẽ
khám phá thêm khi thảo luận về các phần mở rộng.
Sự mở rộng
Hầu hết các xung đều chứa cái mà Elliott gọi là phần mở rộng. Phần mở rộng là các xung kéo dài với các phần
được phóng đại. Phần lớn các sóng xung có phần mở rộng ở một và chỉ một trong ba sóng phụ hành động của chúng. Đơi
khi, các phần nhỏ của sóng mở rộng có biên độ và thời lượng gần giống như bốn sóng khác của xung lớn hơn, tạo ra
tổng số chín sóng có kích thước tương tự thay vì số lượng thơng thường là "năm" cho chuỗi. Trong chuỗi chín sóng,
đơi khi rất khó để nói sóng nào đã mở rộng. Tuy nhiên, dù sao thì điều đó cũng thường khơng liên quan, vì theo hệ
thống Elliott, số đếm là chín và số đếm là năm đều có ý nghĩa kỹ thuật như nhau. Các sơ đồ trong Hình 1-5 minh
họa các phần mở rộng sẽ làm rõ điểm này.

13


Machine Translated by Google

Hình 5
5
Thực tế là việc mở rộng thường chỉ xảy ra trong một sóng phụ hành động cung cấp hướng dẫn hữu ích về độ dài
dự kiến của các sóng sắp tới. Ví dụ: nếu sóng thứ nhất và sóng thứ ba có độ dài bằng nhau thì sóng thứ
năm có thể sẽ là một đợt tăng kéo dài. (Trong các sóng dưới Cấp độ sơ cấp, phần mở rộng sóng thứ năm đang
phát triển sẽ được xác nhận bởi khối lượng cao mới, như được mô tả trong Bài học 13 trong phần
"Khối lượng"). Ngược lại, nếu sóng ba mở rộng thì sóng thứ năm phải được xây dựng đơn giản và giống với
sóng một.
Trên thị trường chứng khốn, sóng mở rộng phổ biến nhất là sóng 3. Thực tế này có tầm quan trọng đặc biệt đối
với việc giải thích sóng theo thời gian thực khi được xem xét kết hợp với hai trong số các quy tắc của sóng
đẩy: sóng 3 khơng bao giờ là sóng hành động ngắn nhất và đó là sóng sóng 4 có thể khơng chồng lên sóng 1. Để
làm rõ, chúng ta hãy giả sử hai tình huống liên quan đến sóng giữa khơng phù hợp, như minh họa trong Hình 1-6 và 1-7.

14


Machine Translated by Google

Hình 1-6

Hình 1-7

Hình 1-8

Trong Hình 1-6, sóng 4 chồng lên đỉnh của sóng 1. Trong Hình 1-7, sóng 3 ngắn hơn sóng 1 và ngắn hơn
sóng 5. Theo quy tắc, cả hai cách ghi nhãn đều không được chấp nhận. Một khi sóng 3 rõ ràng được chứng
minh là khơng thể chấp nhận được thì nó phải được dán nhãn lại theo cách nào đó có thể chấp nhận
được. Trên thực tế, nó hầu như ln được gắn nhãn như trong Hình 1-8, hàm ý rằng một sóng mở rộng
(3) đang hình thành. Đừng ngần ngại tập thói quen dán nhãn cho các giai đoạn đầu của q trình mở rộng

làn sóng thứ ba. Bài tập này sẽ rất bổ ích, như bạn sẽ hiểu từ phần thảo luận về Tính cách sóng trong
Bài học 14. Hình 1-8 có lẽ là hướng dẫn hữu ích nhất về cách đếm sóng xung theo thời gian thực
trong khóa học này.
Tiện ích mở rộng cũng có thể xảy ra trong tiện ích mở rộng. Trong thị trường chứng khốn, làn sóng thứ ba của làn
sóng thứ ba mở rộng cũng thường là một phần mở rộng, tạo ra một cấu hình như trong Hình 1-9. Hình 1-10 minh
họa phần mở rộng sóng thứ năm của phần mở rộng sóng thứ năm. Phần năm mở rộng khá hiếm gặp, ngoại trừ trong các thị
trường giá lên đối với hàng hóa được đề cập trong Bài học 28.

Hình 1-9 Hình 1-10
Cắt ngắn

Elliott dùng từ "thất bại" để mơ tả tình huống trong đó sóng thứ năm khơng di chuyển q cuối sóng thứ
ba. Chúng tơi thích thuật ngữ ít hàm ý hơn, "cắt ngắn" hoặc "cắt ngắn thứ năm". Việc cắt ngắn thường
có thể được xác minh bằng cách lưu ý rằng sóng thứ năm được cho là chứa năm sóng phụ cần thiết, như
được minh họa trong Hình 1-11 và 1-12. Sự cắt ngắn thường xảy ra sau một phần ba mạnh mẽ

15


Machine Translated by Google

sóng.

Hình 1-11

Hình 1-12
Thị trường chứng khốn Hoa Kỳ cung cấp hai ví dụ về phần năm bị cắt ngắn ở mức độ lớn kể từ năm 1932.
Lần đầu tiên xảy ra vào tháng 10 năm 1962 tại thời điểm xảy ra cuộc khủng hoảng Cuba (xem Hình 1-13).
Nó tiếp nối sự sụp đổ xảy ra ở đợt 3. Lần thứ hai xảy ra vào cuối năm 1976 (xem Hình 1-14). Nó nối
tiếp làn sóng tăng cao và rộng (3) diễn ra từ tháng 10 năm 1975 đến tháng 3 năm 1976.

Hình 1-13

16


Machine Translated by Google

Hình 1-14
Bài học tiếp theo: Tam giác chéo

Bài 5: Tam giác chéo
Tam giác chéo là một mô hình động lực chứ khơng phải là một xung lực vì nó có một hoặc hai đặc
điểm điều chỉnh. Các tam giác chéo thay thế cho các xung tại các vị trí cụ thể trong cấu trúc sóng. Giống như các
xung, khơng có sóng phụ phản ứng nào hồn tồn hồi phục lại sóng phụ hành động trước đó và sóng phụ thứ ba
khơng bao giờ là sóng ngắn nhất. Tuy nhiên, các tam giác chéo là cấu trúc năm sóng duy nhất theo hướng của
xu hướng chính trong đó sóng bốn hầu như ln di chuyển vào vùng giá của sóng một (tức là chồng chéo). Trong
một số trường hợp hiếm hoi, một hình tam giác chéo có thể kết thúc bằng một đường cắt ngắn, mặc dù theo kinh
nghiệm của chúng tôi, việc cắt bớt như vậy chỉ xảy ra ở phần lề nhỏ nhất.
Đường chéo kết thúc

Đường chéo kết thúc là một loại sóng đặc biệt xảy ra chủ yếu ở vị trí sóng thứ năm tại thời điểm khi chuyển
động trước đó đã đi “quá xa quá nhanh”, như Elliott đã nói. Một tỷ lệ rất nhỏ các đường chéo kết thúc
xuất hiện ở vị trí sóng C của hệ thống ABC. Trong sóng ba hoặc ba (sẽ được trình bày trong Bài 9), chúng chỉ
xuất hiện dưới dạng sóng "C" cuối cùng . Trong mọi trường hợp, chúng được tìm thấy ở điểm kết thúc của
các mơ hình lớn hơn, cho thấy sự cạn kiệt của chuyển động lớn hơn.

Các đường chéo kết thúc có hình nêm trong hai đường hội tụ, với mỗi sóng phụ, bao gồm sóng 1, 3 và
5, chia thành "ba", nếu khơng thì đây là một hiện tượng sóng điều chỉnh. Đường chéo kết thúc được
minh họa trong Hình 1-15 và 1-16 và được thể hiện ở vị trí điển hình của nó trong các sóng xung

lớn hơn.

Hình 1-15

Hình 1-16

Chúng tơi đã tìm thấy một trường hợp trong đó các đường ranh giới của mơ hình phân kỳ, tạo ra một cái nêm mở rộng

17


Machine Translated by Google

chứ không phải là một hợp đồng. Tuy nhiên, điều khơng thỏa mãn về mặt phân tích là sóng thứ ba của nó là
sóng hành động ngắn nhất, tồn bộ hệ thống lớn hơn bình thường và có thể có một cách giải thích khác , nếu
khơng muốn nói là hấp dẫn. Vì những lý do này, chúng tơi khơng đưa nó vào làm biến thể hợp lệ.
Các đường chéo kết thúc gần đây đã xuất hiện ở cấp độ Nhỏ như vào đầu năm 1978, ở cấp độ Phút như vào tháng
2 đến tháng 3 năm 1976, và ở cấp độ Subminuette như vào tháng 6 năm 1976. Hình 1-17 và 1-18 cho thấy hai trong
số các giai đoạn này, minh họa một giai đoạn đi lên và một đội hình "đời thực" đi xuống. Hình 1-19 cho thấy tam
giác chéo có thể mở rộng trong đời thực của chúng ta. Lưu ý rằng trong mỗi trường hợp đều có một sự thay đổi
quan trọng về hướng đi.

Hình 1-17

Hình 1-18

18


Machine Translated by Google

Hình 1-19
Mặc dù khơng được minh họa như vậy trong Hình 1-15 và 1-16, sóng thứ năm của các tam giác chéo thường kết thúc bằng
một đợt "ném qua", tức là một sự phá vỡ ngắn của đường xu hướng nối điểm cuối của sóng một và sóng ba.
Hình 1-17 và 1-19 thể hiện các ví dụ thực tế. Trong khi khối lượng có xu hướng giảm dần khi một tam giác chéo có mức
độ nhỏ tiến triển, mơ hình này ln kết thúc với mức tăng đột biến với khối lượng tương đối cao khi xảy ra hiện
tượng ném qua. Trong những trường hợp hiếm hoi, sóng phụ thứ năm sẽ khơng vượt qua đường xu hướng kháng cự của nó.
Đường chéo tăng là đường giảm và thường theo sau là một đợt giảm mạnh, ít nhất là quay trở lại mức ban đầu. Đường
chéo giảm theo cùng một mã thông báo là xu hướng tăng, thường tạo ra lực đẩy đi lên.

Phần mở rộng của sóng thứ năm, phần năm bị cắt cụt và các hình tam giác chéo kết thúc đều hàm ý một điều giống nhau: sự
đảo chiều kịch tính phía trước. Ở một số bước ngoặt, hai hiện tượng này đã xảy ra cùng nhau ở các mức độ khác nhau,
làm tăng thêm tính bạo lực của động thái tiếp theo theo hướng ngược lại.
Đường chéo dẫn đầu
Khi các tam giác chéo xuất hiện ở vị trí sóng 5 hoặc C, chúng có dạng 3-3-3-3-3 mà Elliott đã mơ tả. Tuy nhiên, gần
đây người ta phát hiện ra rằng một biến thể của mơ hình này đơi khi xuất hiện ở vị trí xung của sóng 1 và ở vị trí của
sóng A của sóng zigzag. Sự chồng chéo đặc trưng của sóng 1 và 4 và sự hội tụ của các đường biên thành hình
nêm vẫn giữ nguyên như trong tam giác chéo cuối. Tuy nhiên, các phân khu lại khác nhau, theo sơ đồ 5-3-5-3-5.
Cấu trúc của mơ hình này (xem Hình 1-20) phù hợp với tinh thần của Nguyên lý Sóng trong đó các phân đoạn năm sóng
theo hướng của xu hướng lớn hơn truyền tải thông điệp "tiếp tục" trái ngược với hàm ý "kết thúc" của ba sóng.
-phân chia sóng ở đường chéo kết thúc.
Các nhà phân tích phải nhận thức được mơ hình này để tránh nhầm nó với một diễn biến phổ biến hơn nhiều, một loạt
làn sóng thứ nhất và thứ hai. Chìa khóa chính để nhận ra mơ hình này là sự thay đổi giá chậm lại trong sóng phụ thứ
năm so với sóng thứ ba. Ngược lại, khi phát triển làn sóng thứ nhất và thứ hai, tốc độ ngắn hạn thường tăng lên
và độ rộng (tức là số lượng cổ phiếu hoặc chỉ số phụ tham gia) thường mở rộng.

19


Machine Translated by Google

Hình 1-20
Hình 1-21 cho thấy một ví dụ thực tế về tam giác chéo dẫn đầu. Mô hình này ban đầu khơng được RN Elliott phát
hiện nhưng đã xuất hiện đủ số lần và trong một khoảng thời gian đủ dài để chúng tôi tin chắc về tính xác thực
của nó.

Hình 1-21
Bài học tiếp theo: Đường ngoằn ngoèo

Bài 6: Đường ngoằn ngoèo

SÓNG ĐIỀU CHỈNH

Thị trường di chuyển ngược lại xu hướng ở một mức độ lớn hơn chỉ với một cuộc đấu tranh dường như. Sự kháng
cự từ xu hướng lớn hơn dường như ngăn cản sự điều chỉnh phát triển cấu trúc động lực đầy đủ. Cuộc đấu tranh
giữa hai mức độ có xu hướng trái ngược nhau thường làm cho các sóng điều chỉnh khó được xác định rõ
ràng hơn so với các sóng động lực, vốn luôn di chuyển dễ dàng theo hướng của một xu hướng lớn hơn. Là một
kết quả khác của sự xung đột giữa các xu hướng, sóng điều chỉnh đa dạng hơn một chút so với sóng động lực.
Hơn nữa, đôi khi chúng tăng hoặc giảm độ phức tạp khi chúng mở ra, do đó, về mặt kỹ thuật, các sóng con có
cùng mức độ có thể do độ phức tạp hoặc độ dài thời gian của chúng xuất hiện ở mức độ khác nhau. Vì tất cả
những lý do này, đơi khi có thể khó khớp các sóng điều chỉnh thành các mơ hình có thể nhận biết được cho đến khi
chúng hồn thành và ở phía sau chúng ta. Vì sự kết thúc của các sóng điều chỉnh khó dự đốn hơn so với các
sóng động lực, nhà phân tích Elliott phải thận trọng hơn trong phân tích của mình khi thị trường đang trong
tâm trạng điều chỉnh quanh co hơn là khi giá đang trong xu hướng động lực liên tục.

Quy tắc quan trọng nhất có thể được rút ra từ việc nghiên cứu các mô hình điều chỉnh khác nhau là các lần điều
chỉnh khơng bao giờ là năm lần. Chỉ có sóng động lực là sóng năm. Vì lý do này, chuyển động năm sóng ban
đầu ngược với xu hướng lớn hơn khơng bao giờ là điểm kết thúc của một đợt điều chỉnh mà chỉ là một phần
của nó. Các số liệu tiếp theo trong Bài 9 của khóa học này sẽ dùng để minh họa điểm này.
Q trình khắc phục có hai phong cách. Góc điều chỉnh sắc nét đi ngược lại với xu hướng lớn hơn.

Sự điều chỉnh đi ngang , trong khi ln tạo ra mức thối lui rịng của sóng trước đó, thường là

20


Machine Translated by Google

chứa một chuyển động quay trở lại hoặc vượt quá mức ban đầu của nó, do đó tạo ra một diện mạo tổng
thể đi ngang. Phần thảo luận về hướng dẫn luân phiên trong Bài 10 sẽ giải thích lý do cần lưu ý hai
phong cách này.
Các mơ hình điều chỉnh cụ thể được chia thành bốn loại chính:
Zigzags (5-3-5; gồm 3 loại: đơn, đơi và ba);
Căn hộ (3-3-5; gồm ba loại: thông thường, mở rộng và chạy);
Hình tam giác (3-3-3-3-3; bốn loại: ba loại thu nhỏ (tăng dần, giảm dần và đối xứng) và một trong
các loại mở rộng (đối xứng ngược);
Ba đôi và ba ba (cấu trúc kết hợp).
Đường ngoằn ngoèo (5-3-5)

Một đường zigzag đơn lẻ trong thị trường giá lên là một mơ hình giảm dần ba sóng đơn giản có nhãn ABC.
Chuỗi sóng phụ là 5-3-5 và đỉnh sóng B thấp hơn đáng kể so với điểm bắt đầu của sóng A, như được minh họa
trong Hình 1-22 và 1-23.

Hình 1-22 Hình 1-23
Trong thị trường giá xuống, sự điều chỉnh ngoằn ngoèo diễn ra theo hướng ngược lại, như trong Hình 1-24 và 1-25.
Vì lý do này, một đường zigzag trong thị trường giá xuống thường được gọi là một đường zigzag đảo ngược.

21


Machine Translated by Google

Hình 1-24 Hình 1-25
Đơi khi, các đường zigzag sẽ xảy ra hai lần hoặc nhiều nhất là ba lần liên tiếp, đặc biệt khi đường zigzag đầu
tiên khơng đạt được mục tiêu bình thường. Trong những trường hợp này, mỗi đường zigzag được phân tách
bằng một “ba” xen vào, tạo ra cái gọi là zigzag kép (xem Hình 1-26) hoặc zigzag ba. Những sự hình thành này tương
tự như sự mở rộng của sóng xung nhưng ít phổ biến hơn.
Sự điều chỉnh của chỉ số chứng khoán Standard and Poor's 500 từ

Tháng 1 năm 1977 đến tháng 3 năm 1978 (xem Hình 1-27) có thể được coi là một đường zigzag kép, cũng như
sự điều chỉnh của chỉ số Dow từ tháng 7 đến tháng 10 năm 1975 (xem Hình 1-28). Trong các xung, sóng thứ hai
thường có đường zigzag, trong khi sóng thứ tư hiếm khi xuất hiện.

22


Machine Translated by Google

Hình 1-26

Hình 1-27

23


Machine Translated by Google

Hình 1-28
Việc ghi nhãn ban đầu của RN Elliott về các đường ngoằn ngoèo đôi và ba cũng như các đường zigzag
đôi và ba (xem phần sau) là một cách viết tắt nhanh chóng. Ơng biểu thị các chuyển động xen kẽ là sóng X,
do đó các sóng điều chỉnh kép được gắn nhãn ABCXABC. Thật khơng may, ký hiệu này chỉ ra khơng chính xác mức

độ của các sóng con hành động của từng mẫu đơn giản. Chúng được dán nhãn là chỉ nhỏ hơn một độ so với
toàn bộ sự điều chỉnh trong khi trên thực tế, chúng nhỏ hơn hai độ. Chúng tôi đã loại bỏ vấn đề này bằng cách
giới thiệu một công cụ ký hiệu hữu ích: gắn nhãn các thành phần hoạt động liên tiếp của sóng hiệu chỉnh kép
và sóng ba là sóng W, Y và Z, sao cho tồn bộ mẫu được tính là "WXY (-XZ)". Chữ "W" bây giờ biểu thị mẫu điều
chỉnh đầu tiên trong sóng điều chỉnh kép hoặc sóng ba, Y là thứ hai và Z là thứ ba của bộ ba. Mỗi sóng con
trong đó (A, B hoặc C, cũng như D hoặc E của một tam giác - xem phần sau) hiện được xem chính xác là nhỏ hơn
hai độ so với tồn bộ sóng điều chỉnh. Mỗi sóng X là sóng phản động và do đó ln là sóng điều chỉnh, điển
hình là một sóng zigzag khác.
Bài học tiếp theo: Căn hộ

Bài 7: Căn hộ (3-3-5)
Sóng điều chỉnh phẳng khác với sóng zigzag ở chỗ chuỗi sóng phụ là 3-3-5, như được minh họa trong Hình 1-29
và 1-30. Do sóng hành động đầu tiên, sóng A, khơng có đủ lực đi xuống để phát triển thành năm sóng đầy đủ
như khi nó chạy theo đường zigzag, nên khơng có gì đáng ngạc nhiên khi phản ứng sóng B dường như thừa
hưởng sự thiếu áp lực ngược xu hướng này và kết thúc ở gần điểm bắt đầu của sóng A. Sóng C thường kết
thúc ngay sau điểm cuối của sóng A một chút thay vì xa hơn đáng kể như trong sóng zigzag.

Hình 1-29 Hình 1-30
Trong thị trường giá xuống, mơ hình tương tự nhưng bị đảo ngược, như trong Hình 1-31 và 1-32.

24


Machine Translated by Google

Hình 1-31 Hình 1-32
Sóng điều chỉnh phẳng thường phản ánh ít sóng xung trước đó hơn so với sóng zigzag. Chúng tham gia vào
các giai đoạn liên quan đến một xu hướng lớn hơn mạnh mẽ và do đó hầu như ln đi trước hoặc theo
sau các phần mở rộng. Xu hướng cơ bản càng mạnh thì xu hướng phẳng càng ngắn. Trong các xung, sóng
thứ tư thường đi ngang, trong khi sóng thứ hai ít phổ biến hơn.

Những gì có thể được gọi là "căn hộ đôi" vẫn xảy ra. Tuy nhiên, Elliott đã phân loại các mơ hình đó thành "bộ ba kép",
một thuật ngữ mà chúng ta thảo luận trong Bài 9.

Từ "phẳng" được sử dụng làm tên chung cho bất kỳ hiệu chỉnh ABC nào được chia thành 3-3-5. Tuy nhiên,
trong tài liệu của Elliott, ba loại hiệu chỉnh 3-3-5 đã được xác định bởi sự khác biệt về hình dạng tổng
thể của chúng. Trong một sóng điều chỉnh phẳng thơng thường , sóng B kết thúc ở mức bắt đầu của sóng A
và sóng C kết thúc hơi xa điểm cuối của sóng A, như chúng ta đã trình bày trong các Hình 1-29 đến 1-32. Tuy
nhiên, phổ biến hơn nhiều là loại được gọi là căn hộ mở rộng , có mức giá cực cao vượt xa mức giá của
sóng xung trước đó. Elliott gọi biến thể này là căn hộ "khơng đều", mặc dù từ này khơng phù hợp vì chúng
thực sự phổ biến hơn nhiều so với căn hộ "thơng thường".
Trong các căn hộ mở rộng, sóng B của mẫu 3-3-5 kết thúc ngồi mức bắt đầu của sóng A và sóng C kết thúc
vượt quá mức kết thúc của sóng A, như được hiển thị cho thị trường giá lên trong Hình 1-33 và 1- 34
và thị trường giá xuống trong Hình 1-35 và 1-36. Sự hình thành của DJIA từ tháng 8 đến tháng 11 năm
1973 là một sự điều chỉnh phẳng mở rộng thuộc loại này trong một thị trường giá xuống, hay “sự điều
chỉnh phẳng mở rộng đảo ngược” (xem Hình 1-37).

Hình 1-33 Hình 1-34

25