luận án tiến sĩ kinh tế nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch của thông tin trên báo cáo tài chính của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (234.01 KB, 15 trang )

Trang 1<div class="page_container" data-page="1">

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI

---

MAI THỊ HOA

NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH CỦATHƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH

NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

Hà Nội, Năm 2020

</div>Trang 2<div class="page_container" data-page="2">

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI

---

MAI THỊ HOA

NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH CỦATHƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH

NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM

Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 9.34.03.01

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn KH 1: PGS,TS. Lê Thị Thanh Hải Người hướng dẫn KH 2: GVC,TS. Nguyễn Tuấn Duy

Hà Nội, Năm 2020

</div>Trang 3<div class="page_container" data-page="3">

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan, đây là cơng trình nghiên cứu của riêng tơi. Các số liệu, kết quả nghiên cứu nêu trong luận án là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ cơng trình nào.

Tác giả luận án

Mai Thị Hoa

</div>Trang 4<div class="page_container" data-page="4">

LỜI CẢM ƠN

Lời đầu tiên, tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc và chân thành tới PGS, TS. Lê Thị Thanh Hải và GVC,TS. Nguyễn Tuấn Duy là giáo viên hướng dẫn trực tiếp tôi thực hiện luận án này. Thầy, Cô đã luôn giúp tôi định hướng nghiên cứu, dành cho tôi những lời động viên, những lời khuyên, những lời góp ý, phê bình hết sức q báu giúp tơi có thể hồn thiện luận án.

Tơi xin gửi lời cảm ơn tới các Thầy/Cơ Khoa Kế tốn – Kiểm tốn, trường ĐH Thương Mại đã tổ chức những buổi sinh hoạt chuyên môn giúp tôi cũng như các NCS khác nâng cao trình độ và cập nhật những kiến thức mới và đã giúp đỡ, hướng dẫn và tạo điều kiện cho tơi trong suốt q trình thực hiện luận án.

Tôi xin gửi lời cảm ơn tới tập thể sư phạm Khoa Sau đại học – Trường ĐH Thương Mại đã luôn hướng dẫn, tạo điều kiện và hỗ trợ tơi trong q trình nghiên cứu và hồn thiện thủ tục.

Tơi xin gửi lời cảm ơn đến tập thể sư phạm Khoa Tài chính – Đầu tư, Học viện Chính sách và phát triển- Bộ Kế hoạch và Đầu tư, nơi tôi công tác đã tạo điều kiện và giúp đỡ nhiệt tình trong quá trình thực hiện nghiên cứu.

Tôi xin gửi lời cảm ơn đến các anh (chị) là lãnh đạo, giám đốc, kế toán trưởng, kế toán tại các doanh nghiệp và các chuyên gia đã hỗ trợ tôi trong quá trình thu thập dữ liệu nghiên cứu.

Cuối cùng, tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc và chân thành nhất đến gia đình, anh em, bạn bè luôn cổ vũ, động viên tôi, tạo điều kiện tốt nhất để tôi nghiên cứu và hoàn thành luận án này.

Hà Nội, ngày...tháng...năm 2020

Tác giả luận án

Mai Thị Hoa

</div>Trang 6<div class="page_container" data-page="6">

1. Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu ... 1

2. Tổng quan nghiên cứu và nhận diện khoảng trống nghiên cứu ... 3

3. Mục tiêu nghiên cứu ...17

4. Câu hỏi nghiên cứu ...18

5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ...18

6. Phương pháp nghiên cứu. ...19

7. Đóng góp của luận án ...19

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MINH BẠCH THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH CỦA THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH ...21

1.1. Tổng quan về minh bạch thông tin trên BCTC ...21

1.1.1. Minh bạch thông tin ...21

1.1.2. Thông tin trên Báo cáo tài chính ...22

1.1.3. Minh bạch thơng tin trên BCTC ...23

1.2. Vai trị của minh bạch thơng tin trên BCTC ...23

1.3. Tiêu chí đánh giá và đo lường mức độ minh bạch thơng tin trên Báo cáo tài chính ...25

1.3.1. Tiêu chí đánh giá mức độ minh bạch thông tin trên BCTC ...25

1.3.2. Đo lường mức độ minh bạch thông tin trên BCTC ...27

1.4. Các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch của các thơng tin trên BCTC 29 1.4.1. Một số lý thuyết nền tảng ...30

1.4.2. Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin trên BCTC ... 35

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 ...39

CHƯƠNG 2: BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ...40

2.1. Doanh nghiệp niêm yết và doanh nghiệp phi tài chính niêm yết...40

2.1.1. Doanh nghiệp niêm yết ...40

</div>Trang 7<div class="page_container" data-page="7">

2.1.2. Doanh nghiệp phi tài chính niêm yết ...44

2.2. Tổng quan về báo cáo tài chính của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết ...45

2.2.1. Hệ thống báo cáo tài chính ...45

2.2.2. Quy định về lập, trình bày và cơng bố thơng tin trên BCTC của các DNPTCNY trên TTCK Việt Nam ...47

2.2.3. Đặc điểm báo cáo tài chính của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết ...51

2.3. Khái quát thực trạng về lập, trình bày và cơng bố thơng tin trên Báo cáo tài chính của doanh nghiệp phi tài chinh niêm yết. ...53

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 ...58

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ...59

3.1. Thiết kế nghiên cứu ...59

3.1.1. Quy trình nghiên cứu ...59

3.1.2. Mơ hình nghiên cứu. ...61

3.2. Phương pháp thu thập dữ liệu và quy trình thực hiện trong nghiên cứu định tính ...83

3.2.1. Thu thập dữ liệu ...83

3.2.1.1. Đối tượng khảo sát trong nghiên cứu định tính ...83

3.2.1.3. Quy trình thực hiện nghiên cứu định tính ...84

3.3. Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu trong nghiên cứu định lượng...84

3.3.1. Thu thập dữ liệu ...84

3.3.2. Phương pháp xử lý dữ liệu định lượng ...87

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 ...93

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ...94

4.1. Kết quả nghiên cứu định tính ...94

4.1.1. Tổng hợp ý kiến chuyên gia về các tiêu chí đo lường tính minh bạch thơng tin ...94

4.1.2.Tổng hợp ý kiến chuyên gia về các yếu tố ảnh hưởng ...94

4.1.3. Tổng hợp ý kiến của các chuyên gia về thực trạng minh bạch thông tin trên BCTC của các DNPTCNY. ...95

</div>Trang 8<div class="page_container" data-page="8">

4.2. Kết quả nghiên cứu định lượng ...95

4.2.1. Mô tả mẫu nghiên cứu ...95

4.2.2. Kết quả thống kế mô tả về thực trạng mức độ minh bạch thông tin trên BCTC của các DNPTCNY ...96

4.2.3. Thống kê mô tả về các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ minh bạch thông tin trên BCTC của các DNPTCNY ...98

4.2.4. Kết quả đánh giá độ tin cậy của thang đo ...99

4.2.5. Kết quả phân tích nhân tố khám phá EFA ... 103

4.2.6. Kết quả phân tích tương quan và hồi quy bội ... 112

4.2.7. Kết quả kiểm định giả thuyết ... 117

4.3. Bàn luận về kết quả nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến minh bạch của thơng tin trên Báo cáo tài chính của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết ... 119

4.3.1. Kiểm soát nội bộ ... 119

4.3.2. Hội đồng quản trị ... 119

4.3.3. Ban giám đốc ... 121

4.3.4. Ban kiểm soát ... 122

4.3.5. Nhân viên kế toán ... 124

4.3.6. Môi trường pháp lý ... 125

4.3.7. Kiểm toán độc lập ... 132

4.3.8. Về phần mềm kế toán ... 133

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 ... 134

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO TÍNH MINH BẠCH CỦA THƠNG TIN TRÊN BCTC CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ... 135

5.1. Kết luận... 135

5.1.1. Kết luận về tính minh bạch thơng tin trên BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trên TTCK Việt Nam... 135

5.1.2. Kết luận về các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin trên BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trên TTCK Việt Nam ... 136

5.2. Khuyến nghị và giải pháp nhằm nâng cao tính minh bạch thơng tin trên BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết. ... 138

</div>Trang 9<div class="page_container" data-page="9">

5.2.1. Đối với các DNPTCNY ... 138

5.2.2. Đối với nhân viên kế toán ... 144

5.2.3. Đối với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước và Bộ tài chính ... 147

5.2.4. Đối với các cơng ty kiểm tốn độc lập ... 153

5.2.5. Đới với Hội nghề nghiệp, cơ sở đào tạo ... 154

5.2.6. Đối với các nhà đầu tư... 156

5.3. Những hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu tiếp theo ... 157

KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 ... 159

KẾT LUẬN... 160

TÀI LIỆU THAM KHẢO ... 161

</div>Trang 10<div class="page_container" data-page="10">

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1.1. Đặc tính đo lường mức độ minh bạch thông tin trên BCTC ...28

Bảng 1.2: Tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch ...38

Bảng 3.1. Thang đo tính minh bạch thông tin trên BCTC của các DNNY ...66

Bảng 3.2. Tổng hợp thang đo các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch ...78

thơng tin trên BCTC của các DNPTCNY ...78

Bảng 3.3. Số lượng các DNPTCNY trên TTCK Việt Nam tính đến 18.5.2018 ...85

Bảng 3.4. Mã hóa các đặc tính đo lường mức độ minh bạch thông tin trên BCTC của các DNPTCNY ...87

Bảng 3.5. Mã hóa các thuộc tính đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến tính...89

minh bạch thơng tin trên BCTC của các DNPTCNY...89

Bảng 4.01: Mức độ minh bạch thông tin trên BCTC tại các DNPTCNY ...96

Bảng 4.02: Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch của thơng tin BCTC tại các DN ...98

Bảng 4.03. Bảng tổng hợp kết quả đánh giá chất lượng thang đo tính MBTT trên BCTC và các yếu tố ảnh hưởng ... 100

Bảng 4.04. Kiểm định tính thích hợp của EFA ... 103

Bảng 4.05. Kiểm định mức độ giải thích của các biến quan sát ... 103

Total Variance Explained ... 103

Bảng 4.11 Thứ tứ tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc ... 116

Bảng 4.12. Kết quả kiểm định các giả thuyết trong mơ hình nghiên cứu ... 117

</div>Trang 11<div class="page_container" data-page="11">

DANH MỤC HÌNH

Hình 3.1. Quy trình nghiên cứu của luận án ...60 Hình 3.2. Mơ hình nghiên cứu đề xuất ...62

</div>Trang 12<div class="page_container" data-page="12">

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nội dung

BIG 4 Bốn doanh nghiệp kiểm toán hàng đầu thế giới gồm: KPMG, PWC (PricewaterhouseCoopers), E&Y (Ernst&Young), Deloitte

DNPTCNY Doanh nghiệp niêm yết

FASB Hội đồng chuẩn mức Kế tốn tài chính Mỹ

HNX Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội

HOSE Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh

IASB Hội đồng chuẩn mực Kế toán quốc tế

IFRS International Financial Reporting Standards (Chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế)

MBTT Minh bạch thơng tin

MBTTTC Minh bạch thơng tin tài chính

OECD Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế

</div>Trang 13<div class="page_container" data-page="13">

QTCT Quản trị doanh nghiệp

ROE Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu SFC Ủy ban chứng khoán nhà nước Hồng Kơng SET Sở giao dịch chứng khốn Thái Lan

SGDCK Sở giao dịch chứng khoán

TVHDQT Thành viên hội đồng quản trị TTTC Thông tin tài chính

UBCKNN Ủy ban chứng khốn Nhà nước

U.S GAAP United State Generally Accepted Accounting Principles VAA Hội kế toán viên hành nghề Việt Nam

VACPA Hội kiểm toán viên hành nghề Việt Nam

</div>Trang 14<div class="page_container" data-page="14">

PHẦN MỞ ĐẦU 1. Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu

Báo cáo tài chính (BCTC) là hệ thống báo cáo được lập theo chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành, phản ánh các thơng tin kinh tế tài chính tổng hợp về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp. Có thể coi BCTC là sản phẩm của quá trình lập, trình bày và cung cấp thơng tin của một đơn vị kế tốn. Trong đó, tính cơng khai, minh bạch thông tin trên BCTC của các doanh nghiệp niêm yết (DNNY) được quan tâm từ nhiều nhóm đối tượng khác nhau, không chỉ là ban lãnh đạo doanh nghiệp mà BCTC còn được quan tâm đặc biệt từ các nhà đầu tư, các chuyên gia phân tích, các đối tác, các cơ quan quản lý…. Công khai, minh bạch là phương tiện hữu hiệu để các đối tượng quan tâm có được sự nhìn nhận, đánh giá đúng thực trạng hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt là thực trạng tài chính khi đưa ra các quyết định kinh tế. Tuy nhiên, thông tin trên BCTC được trình bày và cơng bố như thế nào để đáp ứng được nhu cầu người sử dụng vẫn còn khoảng cách tương đối lớn giữa thực tế và kỳ vọng. Song, tính cơng khai minh bạch của thông tin trên BCTC phụ thuộc vào chất lượng của quá trình tạo lập, trình bày và công bố thông tin của các doanh nghiệp, quá trình này chịu ảnh hưởng của nhiều các yếu tố bên trong lẫn bên ngồi doanh nghiệp. Chính vì vậy, hiện nay trên thế giới và Việt Nam, vấn đề này được nhiều nhà nghiên cứu quan tâm.

Một số cơng trình trên thế giới khi nghiên cứu nhận thức của nhà đầu tư về thông tin trên BCTC, kết quả cho thấy đa số các nhà đầu tư đều đánh giá BCTC là nguồn cung cấp thông tin quan trọng nhất cho việc ra quyết định so với các nguồn thông tin khác. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng phản hồi rằng tính cơng khai, minh bạch của BCTC bị hạn chế do thiếu thơng tin cơng khai hoặc có cơng khai nhưng rất khó hiểu.

Tại Việt Nam, thị trường chứng khốn ngày càng phát triển, theo đó các quy định về pháp lý liên quan ngày càng được bổ sung hoàn thiện. Đặc biệt là các quy định liên quan đến lập, trình bày và cơng bố thông tin trên BCTC. Các quy định này được hoàn thiện theo hướng ngày càng nâng cao tính công khai, minh bạch của thơng tin. Song, một số quy định cịn mang tính định hướng chưa thực sự cụ thể, rõ ràng, chưa có sự ràng buộc chặt chẽ về mặt pháp lý. Điều này, dẫn đến khả năng vận dụng quy định pháp luật vào thực tiễn ở mỗi doanh nghiệp có sự khác nhau nhất định. Bên cạnh, các DNNY đã có ý thức chấp hành tốt các quy định của pháp luật

</div>Trang 15<div class="page_container" data-page="15">

trong việc lập, trình bày và cơng bố BCTC vẫn cịn khơng ít số lượng doanh nghiệp chưa chú trọng đến tính cơng khai, minh bạch của thơng tin trên BCTC. Các thơng tin cơng bố cịn nặng về hình thức, mới chỉ dừng lại ở yêu cầu cơng khai chứ chưa chú trọng đến tính minh bạch, vẫn cịn phổ biến các tình trạng như: Cơng bố BCTC không kịp thời, số liệu trước và sau khi kiểm tốn có sự chênh lệch tương đối lớn; giao dịch với các bên liên quan chưa được thuyết minh đầy đủ; trình bày các chỉ tiêu trên BCTC chưa đầy đủ, chưa đúng quy định của chuẩn mực kế toán và một số quy định liên quan; một số khoản mục trọng yếu trên BCTC chưa được trình bày đầy đủ, chi tiết và rõ ràng… làm ảnh hưởng đến khả năng đọc hiểu thông tin cũng như ảnh hưởng đến niềm tin của công chúng khi sử dụng thông tin trên BCTC của các DNNY để đưa ra quyết định kinh tế.

Tuy nhiên, tính cơng khai, minh bạch của thông tin trên BCTC không dễ dàng đánh giá và nhận biết. Đến nay, ở Việt Nam và trên thế giới cũng chưa có bộ chỉ số chính thức nào được sử dụng để đánh giá tính minh bạch của các thông tin trên BCTC của các DNNY. Do vậy, các tiêu chí đánh giá mức độ minh bạch thông tin trên BCTC của các nghiên cứu trước vẫn còn rời rạc, chưa nhất quán, chưa đồng bộ. Để đánh giá tính minh bạch thông tin trên BCTC là việc không dễ dàng, song làm thế nào để biết được các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin trên BCTC càng khó hơn. Bởi vì, chỉ khi hiểu rõ, nắm vững và kiểm soát được các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin trên BCTC mới giúp nhà quản lý doanh nghiệp, các cơ quan quản lý xác định được các giải pháp phù hợp để nâng cao tính minh bạch thông tin trên BCTC. Các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin trên BCTC có thể xuất phát từ bên trong và bên ngồi, có thể từ phía các DNNY với vai trị là người cung cấp thơng tin, từ phía các cơng ty kiểm toán trong việc phát hiện và báo cáo các sai phạm trọng yếu trên BCTC, hay từ phía mơi trường pháp lý liên quan, hay do một yếu tố nào khác. Mặt khác, số lượng các doanh nghiệp phi tài chính chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số các DNNY trên TTCK VN (khoảng 90%), đa dạng về lĩnh vực kinh doanh như: Xây dựng, sản xuất, thương mại, dịch vụ,…có vai trị rất lớn trong sự phát triển của nền kinh tế. Theo đó, đối tượng sử dụng thông tin trên BCTC của các DNPTCNY cũng rất đa đạng bao gồm Ban lãnh đạo doanh nghiệp, nhà đầu tư, ngân hàng, các đối tác, cơ quan quản lý Nhà nước, cơng ty kiểm tốn và các chun gia phân tích chứng khốn…Do đó, sự minh bạch thơng tin trên BCTC của các DNPTCNY có ảnh hưởng rất lớn đến quyết định của các đối tượng sử dụng thơng tin. Để có thể đưa ra những khuyến nghị và giải pháp một cách phù

</div>