Bán quyền chọn – Một câu chuyện thực potx

Bán quyền chọn – Một câu
chuyện thực

Có một vài châm ngôn trước đây về thị trường Vàng như thế này:
“80% quyền chọn Vàng hết hạn mất giá trị.” Và cách duy nhất để
kiếm tiền trong giao dịch quyền chọn đó là bán chứ không mua
chúng.” Có thể một trong những tuyên bố này không chính xác.
Nhưng có một điều học được ở đây là phải chú ý đến những
thuận lợi và bất lợi của việc bán các quyền chọn đối với các hợp
đồng Vàng.

Trước khi tôi thảo luận về việc bán các quyền chọn trong hợp
đồng Vàng, trước tiên, tôi xin nói thêm về châm ngôn thứ nhất là
80% quyền chọn trong các hợp đồng Vàng hết hạn mất giá trị.
Nhiều năm trời, tôi đã nghe vấn đề này không biết bao nhiêu lần
nhưng tôi lại chưa bao giờ nhìn thấy các con số thống kê tin cậy
về phần trăm quyền chọn trong các hợp đồng Vàng “hết hạn mất
giá trị”. Có lẽ là vì các số liệu thống kê không được ghi chép lại.
Hãy suy nghĩ về điều này: Nếu một nhà đầu tư tự bảo hiểm giao
dịch hợp đồng Vàng ngay lập tức bằng cách mua các quyền
chọn, và những quyền chọn đó có nhiệm vụ hạn chế rủi ro trong
một khoảng thời gian, thì chúng sẽ thực hiện chức năng đã định
trước cho mình – mặc dù chúng có thể hết hạn “mất giá trị.” Hầu
hết những người mua quyền chọn tích trữ kiếm được lợi nhuận
trên các giao dịch bằng cách bán các quyền chọn của mình trước
khi chúng hết hiệu lực. Vì vậy, tôi cho là rất khó có được các số
liệu thống kê tin cậy về số quyền chọn Vàng sau được mua và
bán mà không đáp ứng thành công mục đích định sẵn trước đó
của chúng.

Một yếu tố kích thích quan trọng để các nhà đầu cơ tích trữ bán

các quyền chọn, ngược với việc mua các quyền chọn, là cơ hội
tạo ra giao dịch thắng có nhiều triển vọng hơn. Lý do: Nếu một
nhà đầu tư đang bán các quyền chọn, thị trường có thể dịch
chuyển chống lại nhà đầu tư một con số cụ thể trước khi nhà đầu
tư nhìn thấy quyền chọn của mình rớt giá và anh ta bắt đầu thua
lỗ tiền. Và cũng có thể là sau khi bán quyền chọn đi thì quyền
chọn đó dịch chuyển theo chiều hướng hết hiệu lực.

Giờ đây, có thể là bạn đang suy nghĩ rằng việc bán các quyền
chọn xem ra khá dễ dàng phải không? Hãy chờ một chút đã! Nên
nhớ rằng trong giao dịch các hợp đồng Vàng, có rất nhiều giao
dịch mất giá trị. Đây là một “trở ngại” đối với việc bán các quyền
chọn:

Đầu tiên, những nhà đầu tư tập trung bán quyền chọn thường
không kiếm nhiều lợi nhuận bằng một nhà đầu tư tập trung giao
dịch các hợp đồng giao ngay lập tức hoặc giao dịch mua các
quyền chọn thắng. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư bán một quyền
chọn trong hợp đồng Vàng giao sau được 10 usd, đó là lợi nhuận
của anh ta. Nhưng anh ta phải chờ cho đến khi quyền chọn hết
hiệu lực để đảm bảo lợi nhuận cho mình. Đối với nhiều nhà đầu
tư, việc kiếm được 10 usd trong một hợp đồng Vàng là không
nhiều, vì vậy họ có thể bán vài hợp đồng để kiếm nhiều lợi nhuận
hơn.

Thứ hai, khi bán các quyền chọn (chẳng hạn như trong giao
dịch hợp đồng giao ngay lập tức), bạn không thể hạn chế hoàn
toàn rủi ro thua lỗ. Tiền đặt cọc được nhà mội giới yêu cầu.

Cuối cùng, đây chỉ là “một châm ngôn cũ” liên quan đến việc

bán các quyền chọn trong hợp đồng Vàng. Nó như thế này: “Một
nhà đầu tư sẽ kiếm được tiền và kiếm được tiền và kiếm được
tiền bằng cách bán các quyền chọn cho đến khi đó là lúc việc bán
quyền chọn sẽ chống lại người bán. Và đó là lúc việc bán các
quyền chọn sẽ mang về toàn bộ lợi nhuận được tạo ra nhờ bán
các quyền chọn thắng trước đó”

Những người đã thực hiện các chiến lược bán quyền chọn như
thế này là những nhà đầu tư rất giỏi và rất thành công,. Tôi có
một châm ngôn cũ khác mà tôi thường xuyên ứng dụng khi bàn
về phương pháp luận của một nhà đầu tư. “Nếu nó không bị vỡ,
đừng có gắn nó lại.” Nếu những người bán quyền chọn học được
điều bổ ích này và bạn đã có và đã có những thành công kiên
định - thì bạn sẽ càng giàu có hơn. Ý chính tôi muốn nói ở đây đó
là có rất nhiều rủi ro và cũng có rất ít cơ hội thắng trong việc bán
quyền chọn hơn là mua quyền chọn trong hợp đồng Vàng. Một
thuận lợi lớn trong việc mua quyền chọn trong hợp đồng Vàng đó
là giá mà bạn trả cho một quyền chọn là mức giá cao nhất bạn có
thể mất trong giao dịch đó. Cũng không yêu cầu tiền đặt cọc. Đó
là một cách quản lý tiền rất tuyệt vời.