Quản trị vốn lưu động

11-1
Ch¬ng 7
Ch¬ng 7
Qu¶n trÞ vèn lu ®éng
Qu¶n trÞ vèn lu ®éng




11-2
Quản trị vốn lu động
Quản trị vốn lu động





Vốn lu động và đặc điểm

Quản trị tiền mặt và chứng khoán
có giá

Quản trị các khoản phải thu

Quản trị hàng tồn kho

Chính sách vốn lu động
11-3
Vèn lu ®éng vµ ®Æc ®iÓm
Vèn lu ®éng vµ ®Æc ®iÓm


Tµi s¶n lu ®éng



§Æc ®iÓm cña tµi s¶n lu ®éng
 ! 
"#$%&'()&*+
&,
-./&&/0.*)
12
11-4
Vèn lu ®éng vµ ®Æc ®iÓm
Vèn lu ®éng vµ ®Æc ®iÓm

Kh¸i niÖm vèn lu ®éng
)345'6578)
./&9:84

§Æc ®iÓm vèn lu ®éng
;5 ! 
<==& !.>+3
5 ! 
<==&+3*?@*
( A ! 
11-5
Môc tiªu qu¶n trÞ vèn lu ®éng
Môc tiªu qu¶n trÞ vèn lu ®éng




BC .D8
4

E)&85'&F
* 0G

 " &  H%   &/0
I)#/D
11-6
Quản trị tiền mặt
Quản trị tiền mặt




- Đối tợng quản trị tiền mặt
Quản trị tiền mặt tại quỹ
Các loại tiền gửi ngân hàng
Đặc điểm tiền mặt
JKF.D%
JLFH/2.
Do đó?M.4.D85'3.NO6>7

11-7
Động cơ nắm giữ tiền
Động cơ nắm giữ tiền
Cầu tiền giao dịch
Để trả các khoản
chi phí hàng ngày
Cầu tiền dự phòng

Để trả các khoản chi
phí không dự đoán
đợc trớc
Cầu tiền tích luỹ
Để thực hiện các cơ
hội đầu t sinh lời
11-8
Nội dụng quản trị tiền mặt
Nội dụng quản trị tiền mặt

Kiểm soát tốc độ thu chi tiền mặt
Nguyên tắc quản trị tiền mặt
* Tăng tốc độ thu hồi tiền.
J$ P 5Q
JL#FP %/R +P
(
* Giảm tốc độ chi trả.
11-9
Néi dông qu¶n trÞ tiÒn mÆt
Néi dông qu¶n trÞ tiÒn mÆt



Ho¹ch ®Þnh ng©n s¸ch tiÒn mÆt
$ P(G5
S5'5'
 E* / F   ( 

T&QAU5'S
11-10

Néi dông qu¶n trÞ tiÒn mÆt
Néi dông qu¶n trÞ tiÒn mÆt



VFH&QAU5'S
CWKFQAU5'=/
FW(?)F &5=/5
'
TW;,*5' !
iW;M.4.DR8F S/
D
C =
C =
2
2
x
x
F
F
x
x
T
T
i
i
11-11
Néi dông qu¶n trÞ tiÒn mÆt
Néi dông qu¶n trÞ tiÒn mÆt


<(?4X P*S
.YO&QZ[*\]*.SPB/
$+,*SX P !.^OO
([.*F .O_Y
.  % F  G  S  /D .·
_`Z]*B/$+C&/0(W
C =
C =
2
2
x
x
0.25
0.25
x
x
400
400
0.02
0.02


= 100tr
= 100tr
11-12
Qu¶n trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu
Qu¶n trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu


ChÝnh s¸ch tÝn dông cña doanh nghiÖp
- Tiªu chuÈn tÝn dông
- ChiÕt khÊu thanh to¸n
- Thêi h¹n b¸n chÞu
- ChÝnh s¸ch thu nî
11-13
Quản trị các khoản phải thu
Quản trị các khoản phải thu



Chi phí sử dụng tín dụng thơng mại
2/10 net 60
Chi phí
Chi phí
sử dụng
sử dụng
TDTM
TDTM
=
=
Tỷ lệ chiết khấu
Tỷ lệ chiết khấu
thanh toán
thanh toán
1 -
1 -
Tỷ lệ chiết

Tỷ lệ chiết
khấu thanh
khấu thanh
toán
toán
x
x
360
360
Thời hạn
Thời hạn
đợc
đợc
chịu
chịu
-
-
Thời hạn
Thời hạn
thanh toán
thanh toán
đợc h
đợc h
ởng chiết
ởng chiết
khấu
khấu


11-14

Qu¶n trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu
Qu¶n trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu



Theo dâi kho¶n ph¶i thu
- Kú thu tiÒn b×nh qu©n
- Ph©n tÝch “tuæi” kho¶n ph¶i thu
- M« h×nh sè d kho¶n ph¶i thu
11-15
Quản trị hàng tồn kho
Quản trị hàng tồn kho



Sự cần thiết phải thực hiện tồn kho

Chi phí hàng tồn kho

Quản trị hàng tồn kho
- Mô hình sản lợng đặt hàng tối u
(EOQ)
- Mô hình tồn kho kịp thời (JIT)
11-16
ChÝnh s¸ch vèn lu ®éng
ChÝnh s¸ch vèn lu ®éng



Quy m« tèi u vµo tµi s¶n lu ®éng


ChÝnh s¸ch tµi trî vèn lu ®éng

Nguån tµi trî vèn ng¾n h¹n
11-17
Hao mßn h÷u h×nh TSC§
Hao mßn h÷u h×nh TSC§

VÒ vËt chÊt

VÒ gi¸ trÞ sö dông

VÒ gi¸ trÞ
"\54$%
;LE&?
a?4&?%b
Xc5%
./0?( U$
)&*8;LE
X*5'8
;LE6& +3*?·
@*17
11-18
Hao mßn v« h×nh TSC§
Hao mßn v« h×nh TSC§

Hao mßn
v« h×nh lo¹i 1

Hao mßn

v« h×nh lo¹i 2

Hao mßn
v« h×nh lo¹i 3
\;LEH%4
;LEd(?
/)%R
\;LEH%4
;LEd&,
/(? U$
4R
X\1
;LE& %F·
 !=
11-19
KhÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh
KhÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh
Nguyªn t¾c x¸c ®Þnh khÊu hao
Nguyªn t¾c x¸c ®Þnh khÊu hao

;(H&(H=\
8;LEe ! 

R9( %XS+S
;LEW)Q)(
G? #   &/   = & 
&
11-20
Khấu hao tài sản cố định
Khấu hao tài sản cố định

Các phơng pháp khấu hao tài sản cố định
Các phơng pháp khấu hao tài sản cố định

f/R %g&/Dh
6/R)#A>7

f/R %g./0

f/R,=

f/R=/*
11-21
Mức trích khấu
hao trong kỳ
Phơng pháp khấu hao
Phơng pháp khấu hao
theo đờng thẳng
theo đờng thẳng


=
Nguyên giá TSCĐ
Thời gian hữu dụng
Mức trích khấu
hao trong kỳ
=
Nguyên giá
TSCĐ
x
Tỷ lệ khấu

hao cố định
Hoặc
u điểm:(
1,&: !
Nhợc điểm:iV&/0.
\V#)CF\:#
11-22
Møc trÝch
khÊu hao
trong kú
Ph¬ng ph¸p khÊu hao
Ph¬ng ph¸p khÊu hao
theo s¶n lîng
theo s¶n lîng


=
Nguyªn gi¸
TSC§
Tæng møc s¶n
lîng íc tÝnh
x
Møc s¶n
lîng
thùc tÕ
u ®iÓm:( &/0(d
02F&1&/0
Nhîc ®iÓm:iV&/0.
\V#\:#
11-23

Møc trÝch
khÊu hao
trong n¨m
Ph¬ng ph¸p tæng sè
Ph¬ng ph¸p tæng sè
thø tù n¨m sö dông
thø tù n¨m sö dông




=
Sè n¨m sö
dông cßn l¹i
Tæng sè thø tù
n¨m sö dông
x
Nguyªn
gi¸ TSC§
NhËn xÐt
KF( %:&*
*:Pg
11-24
VÝ dô ph¬ng ph¸p tæng sè
VÝ dô ph¬ng ph¸p tæng sè
thø tù n¨m sö dông
thø tù n¨m sö dông

K=&+S.
K=&+S.
^Y4&Q
^Y4&Q
?=
?=
:(.YT&( %
:(.YT&( %
8@
8@
N¨m thø Sè n¨m cßn l¹i Sè tiÒn khÊu hao
1 5
(5/15)x45tr = 15 triÖu
2 4
(4/15)x45tr = 12 triÖu
3 3
(3/15)x45tr = 9 triÖu
4 2
(2/15)x45tr = 6 triÖu
5 1
(1/15)x45tr = 3 triÖu
15 15
45 triÖu
11-25
Tỷ lệ khấu hao
Phơng pháp số d giảm dần
Phơng pháp số d giảm dần

=
Tỷ lệ khấu hao
bình quân
x
Hệ số điều
chỉnh khấu hao
Nhận xétf/R+c4
Q.==& F/2;LEã
=
1x(100%)
Số năm hữu dụng
x
Hệ số điều
chỉnh khấu hao
Mức trích khấu
hao hàng năm
=
Tỷ lệ
khấu hao
x
Giá trị còn lại
của tài sản