Slide giao dịch ngoại hối giao ngay

Phần III
CÁC GIAO DỊCH
TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY
SPOT TRANSACTIONS
1
GIAO D CH NGO I H I GIAO NGAYỊ Ạ Ố
Mục tiêu:

Nắm được khái niệm giao dịch giao ngay

Hiểu được kỹ thuật giao dịch ngoại hối giao ngay

Nắm được đặc điểm giao dịch ngoại hối giao ngay trên thị trường liên
ngân hàng và thị trường bán lẻ.

Ứng dụng của nghiệp vụ giao ngay
2
CÁC GIAO DỊCH
TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI










3


Click to edit Master text styles
Second level
Third level
Fourth level
Fifth level
4


 !"#$ $%&'()*+,,

*-",. $.&*-&+/01234567289:2;
<

*-",#,$$*-&+/034567289:2;
<

Quy định mới: $=$,!)>8?$,$))&+@0A

*BC21D= $*-&+EBD$,,$#@0@FE;GB21HG2C1
34567289:2;A
5
 !"#$"%#&
Khái niệm:
là giao dịch trong đó 2 bên thỏa thuận mua bán ngoại hối theo tỷ giá thỏa thuận ngày hôm nay
và việc giao hàng (thanh toán) được thực hiện trong vòng 2 ngày làm việc kế tiếp.
Điều 2, QĐ 1452/2004-QĐ-NHNN):
là giao dịch mà theo đó 2 bên thực hiện mua bán một lượng ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay tại thời
điểm giao dịch và kết thúc thanh toán trong vòng 2 ngày làm việc tiếp theo”.


Tại sao cần 2 ngày làm việc?
6
#'& !"('#'&)*+!

Ngày giao dịch (transaction date/trade date/ contract date): là ngày bên mua và bên bán
ký kết hợp đồng ngoại hối.

Ngày giá trị (value date/ Payment dae): là ngày thực hiện hợp đồng, thường là ngày làm
việc thứ hai sau ngày giao dịch, thực hiện theo tỷ giá đã thỏa thuận khi ký kết giao dịch.

Nếu ngày giá trị rơi vào ngày lễ hoặc ngày nghỉ cuối tuần thì sẽ được chuyển sang ngày
làm việc kế tiếp gần nhất.

Mỗi một quốc gia có quy định riêng về ngày nghỉ cuối tuần và ngày nghỉ lễ.
7
#'& !"('#'&)*+!
*, *- *. */ *0 # *1
2 3 1
2 3 4 4 1
8
Ngày giao dịch Ngày giá trj
Ngày giao dịch
Ngày giá trị
#'& !"('#'&)*+!
Một số ngày giá trị đặc biệt: các nhà kinh doanh ngoại hối có thể thỏa thuận ngày giá trị khác và áp
dụng tỷ giá khác tỷ giá spot.

Tod: việc thanh toán được thực hiện ngay trong ngày giao dịch (ngày giá trị = ngày giao dịch)

Tom: việc thanh toán được thực hiện vào ngày làm việc hôm sau (ngày giá trị = ngày hợp đồng +

1 ngày làm việc).

Spot/Next: việc thanh toán được thực hiện vào ngày làm việc thứ 3 sau ngày giao dịch (ngày giá
trị= ngày giao dịch +3 ngày làm việc).
9
5678968

Ví dụ: Ngày kí HĐ mua ngoại tệ giao ngay là ngày 1/6 thì spot value date
= T+2 = 3/6

Nếu thứ 1/6 là ngày thứ năm thì ngày spot value date sẽ là ngày nào?
10
*:66;<68=5>

Được xác định dựa trên cung-cầu trên thị trường ngoại hối liên ngân hàng.

Biến động theo từng thời điểm giao dịch.

Tỷ giá này không nhất thiết là tỷ giá niêm yết hàng ngày của ngân hàng

Là tỷ giá cơ sở (tỷ giá gốc) cho các giao dịch ngoại hối phái sinh.
11
?@6

Là giao dịch thực (phục vụ nhu cầu mua bán thực tế về ngoại tệ)

Chiếm tỷ trọng GD chủ yếu trên thị trường ngoại hối hàng ngày

Giúp các NHTM cân bằng trạng thái ngoại hối (the foreign exchange
position)


Giao dịch giao ngay còn phục vụ mục đích đầu cơ, găm giữ ngoại tệ
12
GIAO DỊCH GIAO NGAY BÁN LẺ

Còn được gọi là thị trường khách hàng

Diễn ra giữa khách hàng và NHTM

NHTM là nhà tạo giá, khách hàng mua bán lẻ là người chấp nhận giá

Khách hàng mua bán lẻ (DN, nhà ĐT, tổ chức, cá nhân)

Giao dịch tiền mặt và giao dịch trên tài khoản ngân hàng
13
GIAO DỊCH GIAO NGAY BÁN LẺ

Giao dịch bán lẻ có quy mô tương đối nhỏ.

Tỷ giá áp dụng: là tỷ giá mua bán lẻ với các đặc điểm sau

Được tính toán trên cơ sở tỷ giá liên ngân hàng (tỷ giá bán buôn).

Ít biến động, thường là một ngày một giá hoặc chỉ thay đổi 2-3 lần trong ngày.

Spread thị trường bán lẻ # thị trường bán buôn (liên ngân hàng)
14
GIAO DỊCH GIAO NGAY BÁN LẺ

Chênh lệch (spread )tỷ giá mua và bán ngoại tệ tiền mặt và chênh lệch mua bán

chuyển khoản;
Nguyên nhân:

Doanh số giao dịch nhỏ

Chi phí cho nhân viên nhiều

Luôn phải dự trữ các ngoại tệ tiền mặt trong két để đổi tiền khách hàng -> không có lãi suất
như tiền trên tài khoản.

Rủi ro nhầm lẫn khi kiểm đếm, rủi ro tiền rách, giả, trộm cắp, cướp giật khi vận chuyển,
15
GIAO DỊCH NGOẠI HỐI TIỀN MẶT
Ngoại hối tiền mặt bao gồm:

Ngoại tệ tiền kim loại, tiền giấy;

Séc du lịch có mệnh giá là ngoại tệ, thẻ tín dụng

Chênh lệch tỷ giá mua vào – bán ra đối với ngoại tệ tiền mặt thường cao
(5% -10%)
16
*"!*+AB##&CD##E#"'#

Còn gọi là thị trường Interbank hay thị trường bán buôn

Mục đích: hedging, arbitrage, spectulation

Được thực hiện dưới 2 hình thức:


Thị trường liên ngân hàng trực tiếp giữa các ngân hàng

Thị trường liên ngân hàng gián tiếp thông qua môi giới
17
THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY LIÊN NGÂN HÀNG
Thị trường giao ngay liên ngân hàng trực tiếp:

Các NH đều là những người tạo thị trường và những người hỏi giá

Các NH hỏi giá và báo giá lẫn nhau thông qua điện thoại, telex và hệ thống giao
dịch điện tử (electronic Dealing System) do các hãng chuyên cung cấp dịch vụ như
Reuters hay Telerates cung cấp

Giao dịch diễn ra liên tục
18
THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY LIÊN NGÂN HÀNG
Cơ chế giao dịch liên ngân hàng trực tiếp:

Trong một giao dịch, dealer hỏi giá được gọi là nhà khởi tạo giao dịch (market
initiator) và dealer báo giá là nhà tạo thị trường (market maker).

Khi hỏi giá, dealer hỏi giá không nói rõ ý định là mua hay bán cho đối tác biết.

Khi báo giá, dealer báo giá phải báo giá cả 2 chiều mua và bán.
19
Giao dịch liên ngân hàng trực tiếp
Giao dịch qua điện thoại;
A: Your market in sterling please!
B: 60-65 on five (ngầm hiểu GBP/USD 1,5560- 1,5565), lượng giao dịch là 5 triệu GBP.
A: Yours, five. (A chấp nhận bán 5tr GBP với tỷ giá mua do B báo giá).

Yours: Khi người hỏi giá đồng ý bán đồng tiền yết giá theo tỷ giá mua vào của nhà tạo giá.
B Đồng ý: Hit the bid
Mine: khi người hỏi giá đồng ý mua đồng tiền yết giá theo tỷ giá bán ra của nhà tạo giá.
B Đồng ý: taken the offer
20
Giao dịch bằng hệ thống giao dịch điện tử

IJ2KLM,NN

O51P

>FH

)BQF3RES

TU1@EVQ1@W3RES

)CQFX18Y289QQH7

)Z[FCQQ3\
21
Giao dịch liên ngân hàng gián tiếp

Các dealer giao dịch thông qua các nhà môi giới chuyên nghiệp

Các dealer gửi các lệnh mua và lệnh bán tới nhà môi giới với nhiều loại lệnh khác
nhau (thể hiện cả tỷ giá và số lượng giao dịch)

Nhà môi giới đối chiếu các lệnh mua và lệnh bán:


Khớp lệnh (nếu có tỷ giá mua = tỷ giá bán)

Đưa ra giá tốt nhất cho khách hàng

Nhà môi giới thực hiện lệnh cho khách hàng, không mua bán cho chính mình

Hưởng hoa hồng từ cả người mua và người bán
22
:

)I9Q3RE]3^

B2P_`S&(

)aKM

_b]`S&(^$(cV,d

RES>a13SESFEe7
HLF@E2IFf2gaA
23
FGH

hXeRES>a
13SESF
Ee7HL
F@E2IFf2ga!
iBV215a1]d^J
H\UFXFHP
Yết giá Phí giao dịch (%)

USD/VND: 20.860 – 20.870
GBP/USD: 1,6290 – 1,6294
EUR/USD: 1,3339 – 1,3342
AUD/USD: 1,0190 – 1,0195
USD/JPY: 82,21- 82,25
24

RE(B!'TFh($'jE,A ,=.k\Fl!a1E=dA
a>Wm1E!,d411

REOFS!nFh($'jE,A N,k\Fl!a1E
d!a>Wm1EA#dA

C$F'jlH$F+EEo9pq
Click to edit Master title style
25