PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC TỔ CHỨC CHUYÊN NGHIỆP

happy birds
PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG TÍN
DỤNG CỦACÁC TỔ CHỨC
CHUYÊN NGHIỆP
HAPPY
BIRDS
Quản trị rủi ro tín dụng – thứ 5 ca 2
Giảng viên: Đặng Thị Thu Hằng
Nhóm: Happy Birds
Phương pháp xếp hạng tín dụng của Moody’s
Bài thuyết trình gồm 3 phần:
Phương pháp xếp hạng tín dụng của FITCH
RATINGS
happy birds
Phương pháp xếp hạng tín dụng của Standard &
Poor’s
I. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Moody’s
Cốt lõi nằm ở hai câu hỏi
Rủi ro gì khiến bên cho vay không nhận lãi và gốc đúng hạn
1
So sánh mức độ rủi ro của khoản vay với tất cả các
khoản vay khác
2
happy birds
Phương pháp xếp hạng tín nhiệm của Moody’s tập trung
vào các yếu tố cơ bản và các yếu tố kinh doanh trọng yếu
ảnh hưởng đến độ rủi ro của người đi vay.
I. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Moody’s
happy birds
Aggressive
competition

Passive
competition
Aggressive
competition
3. Theo dõi liên tục để quyết định xem
có cần thay đổi mức xếp hạng hay không
1. Thu thập thông tin
cho đến khi đầy đủ
để đánh giá rủi ro
của các bên
4. Thông báo quan
điểm xếp hạng
ra thị trường.
2. Đưa ra kết luận trước
hội đồng xếp hạng.
Qui
trình
I. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Moody’s
happy birds
Aaa chất lượng cao nhất, với rủi ro tín dụng thấp nhất
Aa chất lượng cao, với rủi ro tín dụng thấp.
A Chất lượng khá, có thể bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế
Baa Chất lượng trung bình, an toàn ở hiện tại, tiềm ẩn rủi ro
Ba Chất lượng trung bình thấp, có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ, bị
ảnh hưởng với sự thay đổi của nền kinh tế
B Chất lượng thấp, rủi ro cao, có nguy cơ không thanh toán được nợ
đúng hạn
Caa Rủi ro cao chỉ có khả năng trả nợ khi tình hình kinh tế khả quan
Ca Rủi ro rất cao , rất gần khả năng phá sản
C Rủi ro rất cao, khó có khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ

Các mức xếp hạng tín nhiệm nợ dài hạn của Moody’s
II. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Standard & Poor’s
happy birds
S & P phân tích các yếu tố
Khả năng thanh toán – khả năng và mức độ sẵn sàng mà
bên đi vay thỏa mãn các cam kết tài chính theo thỏa thuận
vay mượn
Nguyên nhân đi vay – bản chất của khoản vay mượn
Khả năng hoàn trả các khoản nợ - trong trường hợp
phá sản, tái cơ cấu hoặc các thỏa thuận khác theo luật phá
sản hoặc các quy định khác có ảnh hưởng đến bên đi vay
happy birds
Việc xếp hạng tín nhiệm thực chất là đánh giá rủi ro phá sản, nhưng
S&P cũng quan tâm đến mức độ ưu tiên hoàn trả/thu hồi trong
trường hợp công ty phá sản. Đó cũng là một chỉ tiêu để xếp hạng tín
nhiệm của các doanh nghiệp.
II. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Standard & Poor’s
happy birds
AAA chất lượng cao nhất, với rủi ro tín dụng thấp nhất
AA chất lượng cao, với rủi ro tín dụng thấp.
A Chất lượng khá, có thể bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế
BBB Chất lượng trung bình, an toàn ở hiện tại, tiềm ẩn rủi ro
BB Chất lượng trung bình thấp, có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ, bị
ảnh hưởng với sự thay đổi của nền kinh tế
B Chất lượng thấp, rủi ro cao, có nguy cơ không thanh toán được nợ
đúng hạn
CCC Rủi ro cao chỉ có khả năng trả nợ khi tình hình kinh tế khả quan
CC Rủi ro rất cao , rất gần khả năng phá sản
C Rủi ro rất cao, khó có khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ
D Xếp hạng thấp nhất, đã phá sản hay hầu như sẽ phá sản

Các mức xếp hạng tín nhiệm nợ dài hạn của S & P
III. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Fitch Rating
happy birds
Tương tự S&P và Moody’s, Fitch cũng sử dụng cả phân tích định tính và định
lượng để đánh giá rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh của bên đi vay.
III. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Fitch Rating
happy birds
Fitch đánh giá khả năng
bên đi vay có thể trả khoản
nợ đúng hạn hay không, và
xem xét cả trong tương
quan so sánh với các công
ty trong ngành, trong nền
kinh tế. Fitch sẽ sử dụng
dữ liệu lịch sử ít nhất 5
năm để đánh giá, cùng với
các dự báo hoạt động
tương lai của công ty cũng
như của chính Fitch, và
bao gồm cả việc so sánh
với các công ty cùng
ngành.
III. Phương pháp xếp hạng tín dụng của Fitch Rating
happy birds
Sau đó sẽ tiến hành
phân tích độ nhạy để
đánh giá khả năng
thích ứng đối với các
thay đổi trong môi
trường kinh doanh.

Một yếu tố quan trọng
ảnh hưởng đến xếp
hạng tín nhiệm của
Fitch là sự linh hoạt về
tài chính (financial
flexibility), tức là khả
năng tạo tiền từ hoạt
động kinh doanh.
Các mức xếp hạng tín nhiệm nợ dài hạn của Fitch Ratings
AAA: Chất lượng tín dụng cao nhất. Mức xếp hạng AAA cho thấy rủi ro chủ nợ mất khả năng
thanh toán thấp nhất.
AA: Chất lượng tín dụng rất cao. Mức xếp hạng AA cho thấy rủi ro chủ nợ mất khả năng
thanh toán rất thấp, thể hiện khả năng đáp ứng các cam kết tài chính rất cao.
A: Chất lượng tín dụng cao. Xếp hạng tín nhiệm A cho thấy khả năng nghĩa vụ nợ mất khả
năng thanh toán là thấp, khả năng hoàn trả các cam kết tài chính được xem là vững mạnh.
BBB: Chất lượng tín dụng tốt. Rủi ro mất khả năng thanh toán hiện tại thấp. Khả năng hoàn
trả các cam kết tài chính được xem là đủ; nhưng các điều kiện kinh tế, kinh doanh bất lợi có
thể làm suy giảm khả năng này.
BB: Đầu cơ. Mức xếp hạng BB cho thấy rủi ro cao sẽ mất khả năng thanh toán, đặc biệt là
trong trường hợp có thay đổi bất lợi trong môi trường kinh doanh, kinh tế
B: Đầu cơ cao. Xếp hạng B cho thấy đang hiện diện rủi ro mất khả năng thanh toán rất cao.
Vẫn đáp ứng được các cam kết tài chính; nhưng khả năng tiếp tục hoàn trả rất dễ bị suy
giảm trước thay đổi tiêu cực của môi trương kinh tế và kinh doanh.
CCC: Rủi ro tín dụng đáng kể. Xếp hạng CCC cho thấy vỡ nợ là một khả năng có thể xảy ra
trên thực tế.
CC: Rủi ro tín dụng rất cao. Vỡ nợ hay hiện tượng tương tự rất có thể xảy ra.
C: Rủi ro tín dụng cực kỳ cao. Vỡ nợ sắp xảy ra hoặc không thể tránh khỏi, hoặc hoạt động
kinh doanh của người đi vay đã dừng lại. Một số đặc điểm của người đi vay bị xếp hạng C:
D: Vỡ nợ (Default). Fitch Ratings xếp hạng Vỡ nợ khi cho rằng người đi vay đã nộp hồ sơ xin
phá sản hoặc chấm dứt hoạt động.

happy birds
THANK YOU FOR
WATCHING
happy birds