giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cp xuất nhập khẩu khoáng sản

B GIÁO DO
I H
o0o




KHÓA LUN TT NGHIP


 TÀI:
GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU S DNG
TÀI S TI CÔNG TY CP
XUT NHP KHU KHOÁNG SN.



SINH VIÊN THC HIN
: LÊ TH 
MÃ SINH VIÊN
: A16695
CHUYÊN NGÀNH
: TÀI CHÍNH




HÀ NI  2014

B GIÁO DO
I H
o0o




KHÓA LUN TT NGHIP


 TÀI:
GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU S DNG
TÀI S TI CÔNG TY CP
XUT NHP KHU KHOÁNG SN.


ng dn
 Hng
Sinh viên thc hin
: Lê Th 
Mã sinh viên
: A16695
Chuyên ngành
: Tài chính




HÀ NI  2014

Thang Long University Library



Em xin gi li c tri ân sâu si vi các thy cô ca
i hc bit là các tha
u kin cho em thc tp   có nhiu thi gian cho khóa lun tt
nghing dn
ng dn em hoàn thành tt khóa thc tp.
Trong quá trình thc t
khi sai sót, rt mong các Thy, Cô b ng th lý lu
kinh nghim thc tin còn hn ch nên bài báo cáo không th tránh khi nhng thiu
sót, em rt mong nhc ý ki em hc nhi

Em xin chân thành c

L

 Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin
có s h tr t ng dn và không sao chép các công trình nghiên
cu ci khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có
ngun gc trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v l
Sinh viên


MC LC
Thang Long University Library


 C S LÝ LUN CHUNG V TÀI S
DOANH NGHIP 1
1.1. Tng quan v tài sp 1
1.1.1. Khái nim v tài s 1
1.1.2. m ca tài s 1
1.1.3. Phân loi tài s 2
1.1.4. Vai trò ca tài s 3
1.2. Ni dung qun lý tài sp 4
1.2.1. Chính sách qun lý tài s 4
1.2.2.  6
1.2.3. Qun lý hàng tn kho 10
1.2.4. Qun lý khon phi thu 14
1.3. Hiu qu s dng tài sp 18
1.3.1. Khái nim hiu qu s dng tài s 18
1.3.2. Các ch ng hiu qu s dng tài s 18
1.4. Các nhân t ng ti hiu qu s dng tài s
nghip 22
1.4.1. Nhân t ch quan 22
1.4.2. Nhân t khách quan 23

 THC TRNG HIU QU S DNG TÀI S  NG
CA CÔNG TY CP XUT NHP KHU KHOÁNG SN 26
2.1. Gii thiu chung v công ty CP Xut nhp khu Khoáng sn 26
2.1.1. Lch s hình thành và phát trin ca công ty CP Xut nhp khu Khoáng sn .
26
2.1.2. u b máy t chc ca công ty CP Xut nhp khu Khoáng sn 27
2.1.3. m ngành ngh sn xut kinh doanh ca công ty CP Xut nhp khu
Khoáng sn 29
2.1.4. Tình hình ho ng sn xut kinh doanh ca công ty CP Xut nhp khu
Khoáng sn 30
2.2. Thc trng qun lý tài sn ngn hn ti công ty CP Xut nhp khu Khoáng sn
38
2.2.1. Chính sách qun lý tài sn ngn hn ti công ty CP xut nhp khu Khoáng sn 38


2.2.2.  u tài sn ngn hn ti công ty CP Xut nhp khu Khoáng s
2011 - 2013 39
Thc trng qun lý tin ti công ty CP Xut nhp khu Khoáng sn 43
Thc trng qun lý hàng tn kho ti công ty CP xut nhp khu Khoáng sn 45
Thc trng qun lý tài sn ngn hn khác ti công ty CP Xut nhp khu
Khoáng sn 50
2.2.3. Các ch u qu s di công CP Xut nhp khu
Khoáng sn 51
2.3. u qu s dng tài si Công ty CP Xut nhp khu
Khoáng sn 58
2.3.1. Kt qu c 59
2.3.2. Nhm hn ch và nguyên nhân 60
C GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI S
A CÔNG TY C PHN XUT NHP KHU KHOÁNG SN
61

3.1.  61
3.1.1. Thun li 61
3.1.2.  62
3.2. ng phát trin ca Công ty CP Xut nhp khu Khoáng sn 63
3.3. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sa Công ty CP Xut
nhp khu Khoáng sn 64
3.3.1. Gii pháp nâng cao hiu qu s TSNH ti công ty 64
3.3.2. Qun lý kt cu tài s 64
3.3.3. Mt s bin pháp khác 67





Thang Long University Library




Ký hiu vit tt

CP

TSNH

TSDH
DN





DANH MC BNG
Bng 2.1. Tình hình tài sn ca công ty 30
B      t nhp khu Khoáng s
2011-2013 32
Bng 2.3. Kt qu hong sn xut kinh doanh Công ty CP XNK Khoáng sn t
 2013 34
B-
2013 40
Bng 2.5. Quy mô tài sn ngn hn 42
Bu ti 2013 44
Bu hàng t 2013 45
Bu các khon ph 2013 47
Bu tài sn ngn h 2013 50
Bng 2.10. Các ch  i 51
Bng 2.11. Các ch tiêu thanh toán 53
Bng 2.12. Kh  54
Bng 2.13. H s hong ca tài s 55
Bng 2.14. Ch tiêu phn ánh kh ng 56
Bng 2.15. H s sinh li ca tài sng 58


DANH MC BI
Bi

2011-2013 31
Bin vn ca Công ty CP Xut nhp khu Khoáng sn t 
2011 - 2013 33
Bi 2.3. Chính sách qun lý TSNH 38
Bi u tài sn ngn hn 39
Bi 2.5 Ch tiêu phn ánh kh ng 56


Thang Long University Library


DANH M TH
 th 1.1.  th mc d tr tin t 8
 9
 th  th mc d tr kho t 12
 th 1.4.  th tht hàng 13


DANH MC HÌNH NH
Hình 1.1. Chính sách qun lý tài sn ngn hn cp tin, thn trng và dung hòa 5


1

C S LÝ LUN CHUNG V TÀI S TRONG 
DOANH NGHIP
Tng quan v tài sn trong doanh nghip 1.1.
Khái nim v tài sn  1.1.1.
Trong các doanh nghip, toàn b tài s c chia thành hai b phn: tài s
 (TSNH) và tài s). So vi TSDH, TSNH quay vòng nhanh

u, cho nên vic qun lý tài s có ng quyn kh
o doanh thu và sinh li ca công ty.
TSNH là các vt cht d tr  chun b cho sn xuc liên tc, nguyên vt
liu nm d tr  kho ca doanh nghip và mt phn khác là các v
trình ch bin (sn ph to, bán thành phm t ch).
1

TSNH phn l ng, tc là các vt b ng
trong quá trình ch bin, b ng c     
phn ánh các dng nguyên liu, vt liu, nhiên liu, ph li c bit có mt s
công c ng nh, dng c c coi là tài s mc dù v bn cht
chúng là TSDH.
 hong sn xut kinh doanh ca doanh nghic tit hiu
qu, ngoài tài s thì các tài sn  là mt phn không th thi quá
trình sn xut, c din ra mng xuyên và liên tc.
Quy mô tài s ca mt doanh nghim theo chu kì kinh doanh
ng mùa vng ca chu kì kinh doanh, doanh nghip
t mc tài s t
Qun lý s dng hp lý các loi tài s có ng rt quan tri
vic hoàn thành nhim v chung ca doanh nghip. Mc dù hu ht các v phá sn
trong kinh doanh là h qu ca nhiu yu t, ch không phi ch do qun tr tài s
 t thy rng s bt lc ca mt s công ty trong vic
honh và kim soát mt cách cht ch các loi tài s và các khon n
ngn hn ht nguyên nhân dn tht bi cui cùng ca h.
m ca tài sn  1.1.2.
TSNH là mt phn không th thic luân chuyng xuyên trong quá
trình sn xut kinh doanh, góp phn duy trì hong sn xuc liên
tc, không b n. Chính vì vy TSNH có nh

1

Giáo trình qun tr doanh nghip
u Hnh  NXB Thng Kê - 2009
Thang Long University Library
2

V tính thanh khon: TSNH là loi tài sn ngn hn vì vng kp thi
c kh p cn.
V  TSNH tham gia trc tip vào quá trình sn xut kinh doanh
ca doanh nghip vng hong.
V thi gian s dng: TSNH có thi gian s dng ngng ht mt chu k
sn xut kinh doanh hoi m
V li nhun: k    , li nhun doanh nghip mang v là li
nhun gián tip. Doanh nghit liu  to ra thành phm
thu v li nhun thông qua hong cung ng hàng hóa.
V tính chuyi: TSNH d dàng chuyn hóa t dng vt cht sang tin t mà
không phi chu chi phí l phn qun lý,
chng tht thoát.
Phân loi tài sn  1.1.3.
Có rt nhi phân loi TSNHp cn phi phân loi
tài s ca mình theo tiêu chí hp lý.
Phân loi TSNH c tham gia luân chuyn: Theo tiêu chí này thì
TSNH c chia thành ba loi:
- TSNH sn xut: bao gm các tài sn d tr cho quá trình sn xu
liu, nhiên liu, vt li   n trong sn xu  n phm d dang, bán
thành ph
- TSNH là toàn các tài sn d tr a doanh
nghip bao gm: thành phng gi bán và các tài s
n phi thu, vn bng tin.
- TSNH tài chính: là nhng khon hn vi m
li, bao gng khoán ngn h 

Vi cách phân chia này, giúp doanh nghinh t trng TSNH trong tng
n tr s u chnh kp thi khi thy nhng du hiu bt n trong
vic phân b TSNH  c bit t trng TSNH trong
  ng vn.
Phân loi TSNH theo tính thanh khon
  i da trên kh ng cho vic thanh toán. Theo
cách phân loi này thì tài s bao gm: tin và các kho tin,
n hn, các khon phi thu, các khon c, hàng tn kho và
các tài s khác.
3

- Tin: bao gm tin mt ti qu, tin gi ngân hàng, tin và các
khon có tính thanh khon cao
nht trong doanh nghip, chính vì vy doanh nghip cn duy trì mt cách hp lý,
không quá nh  m bo kh n dn
lãng phí,  ng vn ca doanh nghip.
- Các khon hn: bao gm các chng khoán ngn hn, các
khon hn khác, các khon d n hn va
có tính thanh khon cao, va có kh i. Khi có nhu cu thanh toán mà tin
 thì doanh nghip s bán các chng khoán này.
- Các khon phi thu (tín di): bao gm các khon phi thu khách
  t loi tài sn rt quan tr i vi doanh nghi c bit là doanh
nghii. Mun m rng mi tiêu th và to dng mi liên h lâu dài,
doanh nghip bán chu cho khách hàng, chính vì v  n tín
di. Tín di có th giúp doanh nghip nâng cao doanh s,
t  y doanh nghip vào tình tr
doanh nghip không th hoc khó thu hi n t khách hàng.
- Các khon c: bao gm các khon tin mà doanh nghi c
 i bán, nhà cung cp ho          
khon tm ng cho công nhân viên trong doanh nghip.

- Hàng t
b   c mà nó bao gm toàn b hàng hóa vt liu, nguyên liu
n ti  các kho, quy hàng hong. Trên thc t, hàng tn kho bao
g   i khác nhau, tuy nhiên, có th phân thành các nhóm chính sau:
nguyên vt liu chính, nguyên vt liu ph, vt liu b tr, nhiên li
- Các doanh nghip khác nhau thì các khon mc này có giá tr và t trng khác
nhau trong tng tài sng. Tuy nhiên, doanh nghin phi có mt
ch  qun lý khoa hc và h vm bo hong kinh doanh thông sut,
va gic nhng chi phí không cn thit.
- Tài s khác: bao gm các khon tm ng, chi phí ch kt chuy
- Tuy nhiên, trên thc t, không phi doanh nghi  các khon
mc trên trong bi k ng thì trong doanh nghip ch có các khon
n, khon phi thu, hàng tn kho và tài s khác.
Vai trò ca tài sn  1.1.4.
 tin hành sn xut, ngoài TSDH t bng doanh
nghip phi b ra mng tin nh mua sm hàng hóa, nguyên vt liu
Thang Long University Library
4

phc v cho quá trình sn xuy tài s  u ki  
doanh nghii vào hong hay nói cách khác tài s u kin tiên
quyt ca quá trình sn xut kinh doanh.
Ngoài ra, tài s  m bo cho quá trình tái sn xut ca doanh
nghic ting xuyên, liên tc. Tài s còn là công c phn
m, d tr, sn xut, tiêu th ca doanh nghip.
Tài s còn có kh n quy mô hong ca doanh
nghip. Trong nn kinh t th ng doanh nghip hoàn toàn t ch trong vic s
dng tài s, doanh nghip luôn cân nhc v  
th nào hiu qu nht. Tài s còn giúp cho doanh nghip chc th
kinh doanh và to li th cnh tranh cho doanh nghip.

Tài s giúp doanh nghip to dc mi quan h mt thit vi
c bit là khách hàng ln và thân thuc thông qua chính sách tín dng
i.
Tài s còn là b phn ch yu cu thành nên giá thành sn phm do
m luân chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. Giá tr ca hàng hóa bán
 c giá thành sn phm cng thêm mt phn li
nhu nh trong vic tính giá c hàng hóa
bán ra.
Ni dung qun lý tài sn  trong doanh nghip 1.2.
Chính sách qun lý tài sn  1.2.1.
Các doanh nghing chn cho mình nh qun lý
tài sn ngn hn ct hiu qu cao nht. Có ba chính sách ni bc các
nhà qun lý hay s dng nht  dng tài sn ngn hng
phái cp tin, thn trng và dung hòa. Qun lý tài sn ngn hng phái cp
tii duy trì t trng tài s thc li, quu tài
sn ngn hng phái thn trng là vic duy trì cao.
Qun lý tài sn ngn h ng phái dung hòa là vic duy trì t trng tài s
  mc trung bình.

5

Hình 1.1. Chính sách qun lý tài sn ngn hn cp tin, thn trng và dung hòa







Chính sách qun lý cp tin

Là s kt hp gia mô hình qun lý tài sn  cp tin và n cp tin,
doanh nghi dng mt phn ngun vn ngn h tài tr cho TSDH
Cng vn thn phi thu khách hàng  mc thp
nên chi phí qu mc thp.
S nh ca ngun vn không cao bi l ngun v  ng ch yu t
ngun ngn hn (thi gian s d
Kh n hn ca m bo
 i ngun thu nhp cao do chi phí qu        
u thn nhng ri ro
ln cho công ty.
Chính sách qun lý thn trng
Là s kt hp gia mô hình qun lý tài sn thn trng vi n thn trng, doanh
nghi dng mt phn ngun vn dài h tài tr cho TSNH.
Kh m bo. Vi chính sách qun lý này, doanh nghip
ng TSNH ln trong tng tài s ng kh 
các khon vay ngn hn. Vng ln TSNH doanh nghip có th d dàng chuyn
i thành ti m bo kh 
Tính nh ca ngun vn cao và hn ch các ri ro trong kinh doanh: TSNH
có tính thanh khon cao, nó có th c bán nhanh chóng mà giá bán không gim
 và vic chuyi thành tiy nó giúp doanh nghip
hn ch nhng ri ro trong ving vn.
ng vn phi thu khách hàng  mc cao nên
chi phí qu
TSNH
TSDH
TSNH
TSDH
Cp tin
Thn trng
TSNH

TSDH
Dung hòa
Thang Long University Library
6

Chính sách qun lý dung hòa
D    nguyên t   c th hin trên mô hình cho thy
TSNH c tài tr hoàn toàn bng ngun ngn hn và TSNH c tài tr hoàn toàn
bng ngun dài hm kt hp qun lý tài sn thn
trng vi n cp tin hoc kt hp qun lý tài sn cp tin và n thn trng
Tuy nhiên, trên thc t c tr n do
vp phi nhiu v  t hn, lung tin hay khong thi gian. Do
vy mà chính sách này ch c gng ti tri ro và to ra
mc li nhun trung bình, hn ch m ca 2 chính sách cp tin và thn trng.
 1.2.2.
V ca các nhà qun lý là phi d kin ngun và s dng tin mt ca doanh
nghim hai m nht, chúng cho doanh nghip
nhn thc nhu cu tin m hai, d kin dòng tin cung cp
mt chun m  thc hin sau này.
Mi doanh nghiu bii ca vic nm gi tin mt chính là lãi sut
 ng i sao các doanh nghip li nm gi n vì
tin có tính thanh khon cao, doanh nghip có th s dng tin m mua mi th
Ngoài vic s dng ti dùng vào vic chính ca doanh nghip thì h cn d tr
tin t có th ng nhu ci vì tin là tài sn có tính tính thanh
khon cao nht nên doanh nghip cn d tr ti doanh nghip có th ng nhng
nhu cu v giao d tin mua hàng, thanh toán n i bán, thu
Qun lý thu - chi tin
Quá trình thanh toán vn bng tin ca doanh nghip bao gm quá trình thu tin
và chi tin. Vic qun lý c din ra theo nguyên tc: rút
ngn thi gian thu tin và kéo dài thi gian chi tin.

 la chc thu (chi) tin tp nên so sánh li



: Lc mi so vc hin ti
i thi gian chuyn tin ( theo ngày)
TS: Quy mô chuyn tin

=

TS I ( 1

 T)

=
(C
2


 C
1
)
(1 - T)
7

I: Lãi sut
T: Thu thu nhp cn biên ca công ty
c mi so vc hin ti
- Nu  >  thì gi c thu tin hin ti
- Nu  <  thì chuyc mi

- Nu  =  thì bàng quan vi c hc
D tr nhu cu tin mt
Mô hình Baumol là mt mô hình qun lý tin mc s
d nh mc tin mt tp, d gia chi phí
giao di có m l nghch.
Vi mô hình Baumol doanh nghip có th qun lý tin mt ca mình mt cách có
hiu qu nht. Có th c mc d tr tin ta doanh nghip. T 
có th gim thic các chi phí liên quan ti vic d tr tin mt.
Nhu cu v tin mt ca Doanh nghip là nh
Không có d tr tin mt cho m
Doanh nghip ch c d tr tin: Tin mt, chng khoán kh thi
Không có rng khoán
Chi phí giao dch:   n vic chuyi t tài s
thành tin mt sn sang cho chi tiêu.
TrC
=
T

F
C

T: là tng nhu cu tin trong m
C: là quy mô mt ln bán chng khoán
F: chi phí c nh cho mt ln bán chng khoán
i: Là chi phí m tin mt, khin cho tiu
i.

OC
=
C

K
2
Thang Long University Library
8


C/2: là mc d tr tin mt trung bình
K: là lãi sut ch
Tng chi phí: chính là ti và chi phí giao dch. Nu công ty gi
quá nhiu tin mt thì chi phí giao dch s nhc li s ln.
TC
=
T

F
+
C

K
C
2
Mc d tr tin tm tn qu tn hoch
nh. Vì tm này công ty s ti thiu hóa chi phí cho chính doanh nghip.
Vinh mc d tr tin tt quan trng, vì doanh nghip có th
gim thiu tc d tr tin mt.

T công thc trên, cho thy nu lãi sut càng cao thì doanh nghip càng gi ít
tin mt. Nu công ty d tr quá nhiu tin mt thì chi phí giao dch s nh
c li s ln.
Trong thc t hong kinh doanh ca các doanh nghip rt hing tin
vào, ra ca doanh nghip ln và d kic, t n
mc d tr c tính toán trên.
 th 1.1.  th mc d tr tin t

Trong mô hình baumol, các doanh thu chi tin mnh là c u
này không phù hp trong thc t hin nay, các dòng thu chi tin mng
TC
OC=C/2K
TrC=T/C

C
C*
Chi phí
9

xuyên không phù hp vi mô hình baumol, vì vy mô hình Miller - c ch
khc phc nhng hn ch 


Có 3 khái nim cn chú ý trong mô hình này: Gii hn trên (H), gii hn
i(L)và tn qu tin mt (Z). Ban qun lý công ty thit l 
hi gi tin m vào m ri ro thiu tin mt. Công ty cho phép tn
qu bing ngu nhiên trong phm vi gii hn và nn qu vn nm trong
mc gii hn trên và gii hi thì công ty không cn thit thc hin giao dch mua
hay bán chng khoán ngn hn. Khi tn qu ng gii hn trên (tm X) thì công
ty s mua (H-ng chng khoán ngn h gim tn qu tr v c li, khi

tn qu ging gii hi (tm Y) thì công ty s bán (Z-ng chng
 n qu m Z Mô hình Miller-nh tn qu da
i và chi phí giao dch.
Chi phí giao dn vic mua bán chng khoán ngn
h chuyi t tài si ra tin mt nhm m
thanh toán.Chi phí giao dch c nh không ph thuc vào doanh s mua bán chng
khoán ngn hn.
   i do gi tin mt là K, bng lãi sut ngn hn. Trong mô hình
Miller-Orr, sln giao dch ca mi thi k là s ngi tùy thuc vào s
bing ca lung thu và lung chi tin mt. Kt qu là chi phí giao dch ph thuc
vào s ln giao dch chng kháo ngn hn k vng còn i ph thuc vào
tn qu kì vng.
Z*=






Thang Long University Library
10

H*=3Z* - 2L
Mô hình Miller-Orr có th ng d thit lp tn qu t s
dc tài chính cn làm bn vic:
Thit lp gii hi cho tn qu. Gii hn m an toàn
chi tiêu do ban qun lý quynh.
 lch chun ca dòng tin mt thu chi hang ngày.
Quynh mc lãi su nh chi phí giao dch hang ngày.
ng chi phí giao dn vic mua bán chng khoán ngn hn.

Qun lý hàng tn kho 1.2.3.
i vi các doanh nghip sn xut, hàng tn kho có vai trò rt quan trng trong
chu kì sn xu tr - sn xut  tiêu th sn phm khi mà các giai
n này các hong không phi lúc nào ng b. Hàng tn kho mang
li cho b phn sn xut và b phn marketing ca mt doanh nghip s linh hot
trong hong sn xua chm mua nguyên vt liu, lp
k hot sn xut và tiêu th sn phc bing trong nn kinh t 
mi thì hàng ti s n mua hàng và
bán hàng trong chu kì sn xut kinh doanh.
Qun lý hàng tn kho giúp doanh nghing hàng trong kho,
phân loc các mt hàng, gim thiu nhng m
kho. Bên cp còn có th chn lc nhng mng
nhu cu cao cho khách hàng.
Ti cùng mt thm khi mt doanh nghing nhng li ích t vic
s dng hàng tng, bao gm:
t hi do kho không có hàng.
t hàng: bao gm các chi phí giao dch, chi phí vn chuyn và chi phí
giao nhn hàng. Khi mt doanh nghit hàng t mt ngun cung cp t bên ngoài
t hàng bao gm chi phí chun b cho mt yêu c
lp ra mt hàng, chi phí nhn và kim tra hàng hóa, chi phí vn chuyn và chi
phí trong thanh toán. Yu t giá c i và phát sinh trong nhn phc
tn chi phí mi lt hàng ca doanh nghip
: bao gm tt c     t
khong thc tính b tin t trên mi
 c tính bng t l % trên giá tr i thi k.

11

Chi phí thit hi khi không có hàng
Chi phí thit hai do hàng tn kho ht xy ra bt c khi nào doanh nghip không

có kh i vì nhu cu hàng l ng hàng sn có trong kho.
Chi phí thit hi không có hàng bao gm: ct hàng khn cp, chi phí thit hi
ngng tr sn xut, li nhun b mt do ht thành phn d tr  bán cho khách hàng.
Ví d khi nguyên vt liu trong kho ht thì chi phí thit hi do kho không có nguyên
vt liu s bao gt hàng khn cp và chi phí thit hi do ngng tr sn
xut. Khi hàng tn kho sn phm d dang ht thì doanh nghip s b thit hi do k
hoch sn xut b ng có th là nguyên nhân gây ra nhng thit hi do
sn xut b ngng tr và phát sinh chi phí. Cui cùng khi hàng tn kho hi vi
thành phm có th gây nên hu qu là li nhun b mt trong ngn hn khi khách hàng
quynh mua sn phm t nhng doanh nghii th và gây nên nhng mt mát
tin khi khách hàng quyt hàng t nhng doanh nghip

Mô hình EOQ trong qun lý hàng tn kho
Mô hình này th hi t hàng kinh t, nó là mt phm trù quan trong
trng vic qun lý và mua sm vn xu
t hàng tn kho thp nht. Khi s dng mô hình này,
i ta phi tuân theo mt s gi nh:
Nhu cu vc bic, nh
Thi gian ch hàng v ( k t t hàng cho ti lúc hàng v i và
phc bic
S thiu ht d tr hoàn toàn không xy ra nc thc hi
Toàn b s c nhn cùng mt lúc
Không có chit khu theo s ng
Theo  có hai lo
t hàng. Mc tiêu ca mô hình là ti thiu hóa tt hàng và
tn c chiu nhau. Khi quy m
 t hàng gic d tr
bình quân cao lên dc t t hàng ti
t qu ca s dung hòa gia hai chi phí có mi quan h t l nghch này.

Chi phí d tr kho
=
Q

C
2
Thang Long University Library
12


Q
:
Là mc d tr kho TB
2
C
:
Là chi phí d tr kho cho m hàng
t hàng
=
S

O
Q


Mc d tr kho t

Q
*

 th 1.3.  th mc d tr kho t

S
:
Là s ng ct
S/Q
:
Là s lt hàng
O
:
Là chi phí mt lt hàng
Tng chi phí
=
Q

C

S

O
2
Q

Tng chi phí
Chi phí d tr
t hàng
S t hàng
Q*
Chi phí
13


 th 1.4.  th tht hàng









n = T × S/360 + Q

 T × S/360
 T* = Q* × S/360
Mô hình ABC trong qun lý hàng tn kho
Trong rt nhiu loi hàng hóa tn kho, không phi loi hàn
c bo qu qun lý tt hàng tn kho hiu
qu i ta phi phân loi hàng hóa d tr thành các nhóm theo m quan trng
ca chúng trong d tr, bo quc s d phân lo
pháp A-B-c phát trin da trên mt nguyên lý do mt nhà
kinh t hc Italia vào th k y rng trong mt tp

hp có nhiu chng loi khác nhau thì ch có mt s nh chng loi li chim giá tr
 trong c tp hp.
Giá tr hàng tnh bng cách ly nhu c
ca tng loi hàng tn kho nhân vi chi phí t. Tiêu chu xp các loi
hàng tn kho vào các nhóm là:
 Nhóm A: Bao gm các loi hàng chim 10% v mt s ng trong danh mc
i chin 50% giá tr ti
 Nhóm B: Gm các loi hàng chim 30% v mt s ng trong danh mc và
chim 35% giá tr ti
 Nhóm C: Gm nhng loi hàng có giá tr , chim 60% v mt s
ng trong danh m chim 15% giá tr ti
Thim nhn
hàng
Mc kho TB
Tht
hàng
Thi gian d tr
t
Thi gian
t
hàng
S ng
 
kho
Thang Long University Library
14


Bng viu nhóm, các công ty có th tp trung vào
nhóm mà cn s kim soát hiu qu nht, mà c th  ví d c th này là nhóm A, tip

theo là nhóm B và cui cùng là nhóm C. Nc xem xét qun lý mt
ng xuyên thì nhóm B s    là hàng tháng,
hàng quý và nhóm C s a, có th 
Vi vic qun lý hàng tn kho theo mô hình ABC thì các doanh nghip có th
phân loi hàng hóa theo giá tr  áp dng cho mô hình là công vin, d tin
hành. Nu doanh nghip qun lý hàng tn kho có hiu qu do có th sp xp các loi
hàng hóa theo giá tr gim dn giúp doanh nghip có th tp trung vào nhóm hàng
tn kho
yn kho là loi quyn hn vào tài sn
ng. Trong vic quyc tài chính cn phân tích và xem
i gia li ích và chi phí sao cho tng chi phí là nh nh quynh tn
kho là tc có th s dng các mô hình trên sao cho thích hp vi mt t
chc hày mt b phn ca công ty hong theo kiu s dc c thc hin
các nhim v nhc giao.
Qun lý khon phi thu 1.2.4.
Khon phi thu: là sn phm, hàng hóa, dch v ca doanh nghip bán cho khách
 khách hàng thanh toán. Khon phi thu bao gm phi
thu ca khách hàng, phi thu v tm ng, phi thu khác.
Phi thu khách hàng: là khon phi thu do khách hàng mua sn phm, dch v,
hàng hóa ca doanh nghi
50%
35%
15%
Giá tr tích lu ($)
10%
30%
Nhóm
A
Nhóm
B

Nhóm C
% loi tn kho
60%
15

Phi thu v tm ng: là khon c cho cán b công nhân viên ca doanh
nghip, có trách nhim chi tiêu cho nhng hong sn xut kinh i
báo cáo tm ng cho doanh nghip.
Phi thu khác: là khon phi thu ngoài phm vi phi thu khách hàng và phi thu
ni b.
Doanh nghip mu bng cách ni lng chính sách tín dng
i vic doanh nghip chp nhn ri ro. Vì vy, doanh nghip cn phi xem xét
mi yu t n li nhun ca công ty, mt s quyn
bán chu, ri ro bán chu và chính sách quy trình thu n s ng mn chính
sách bán chu ca công ty.
- Quynh tiêu chun bán chu: là tiêu chun ti thiu v mt uy tín ca khách
 c công ty chp nhn bán chu hàng hóa và dch v. Tiêu chun bán chu
nói riêng và chính sách bán chu nói chung có  n doanh thu ca
công ty. N i th cnh tranh m rng chính sách bán chu, trong khi chúng ta
không phn ng lu này, thì n lc tip th s ng nghiêm trng, bi bán
chu là yu t ng rt ln và có tác dng kích thích nhu cu. V t ra là khi
nào công ty nên ni lng tiêu chun bán chu và khi nào công ty nên tht cht tiêu
chun bán ch c quynh mang tính hiu qu cao, doanh nghip cn
phân tích và so sánh xem li ích và chi phí phát sinh.
- Quyu khon bán chu kho di thi gian hay
thi hn bán chu và t l chit khu áp dng nu khách hàng tr si gian
bán chu cho phép. Chính sách bán chu không ch n tiêu chun bán chu
u khon bán chu.
- i t l chit khu khon chit khn hai v: thi
gian chit khu và t l chit khu. Thi gian chit khu là khong thi gian mà nu

c hoc trong thi h ng t l chit khu.
i t l chit khu n t thu tii vi các khon phi thu.
 l chit khu s i mua tr tin sy doanh nghip
gic kì thu n trung bình.
-  nh xem công ty có nên cp tín dng hay không, chúng ta so sánh giá
tr hin ti ca li ích (giá tr ca dòng tin vào hay dòng tin sau thu 
phí ca vic cp tín dng vi mt mc rc. Giá tr hin ti ròng, NPV, ca
quynh cp tín d
NPV = CF
t
/ k  CF
0

Thang Long University Library
16


CF
t
: Dòng tin sau thu mi k
k: T l thu nhp yêu cu sau thu phn ánh nhóm ri ro ca khách hàng ti
CF
0
: S tin mà doanh nghin phi thu khách hàng.
 giá tr hin ti ròng, doanh nghip s quynh v cp tín d
 Nu NPV > 0: Cp tín dng
 Nu NPV < 0: Không cp tín dng
 Nu NPV = 0: Bàng quan
nh tín dng:
 c giá tr hin ti ròng, ta phc dòng tin sau thu mi

k CF
t
và giá tr n phi thu khách hàng CF
0
à
CF
0
= VC* S * (ACP/ 365 ngày)
Và: CF
t
= [ S * (1- VC) - S * BD - CD] * (1-T)

VC: Dòng tin ra bii tính theo t l % trên dòng tin vào.
S: Dòng tin vào (doanh thu) d ki
ACP: Thi gian thu tin trung bình (ngày)
BD: T l n xu trên doanh thu (%)
CD: Dòng tia b phn tín dng cho vic qun lý và thu các khon
phi thu khách hàng.
T: Thu sut thu thu nhp doanh nghip
Bên cp cn có s so sánh gia bán hàng thu tin ngay và bán
tr chm. Mt s ch tiêu so sánh:
Ch tiêu
Không cp TD
Cp TD
S ng bán (Q)
Q
0

Q
1

(Q
1
>Q
0
)
Giá bán (S)
P
0

P
1
(P
1
>P
0
)
Chi phí SX bình quân (AC)
AC
0

AC
1
(AC
1
>AC
0
)
Xác sut thanh toán
100%
h (h<100%)

Thi gian n
0
T
T l chit khu (theo k)
0
R
t