đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thiết bị thương mại

---o0o---

MÃ SINH VIÊN

: A20157

CHUYÊN NGÀNH

: TÀI CHÍNH

2014


Thang Long University Library


L IC
hồn thành khóa lu n t t nghi p này, l
u tiên em xin bày t lòng bi
chân thành và sâu s c nh t t
ng d n ThS. Phan H
n tình
ng d n em trong su t quá trình nghiên c u và th c hi
Em xin g i l i c

n các th y cô giáo trong khoa Qu n lý
i
cho em nh ng ki n th c và kinh nghi m quý giá trong

h
quá trình h c t p t

tài.

ng và nhi

em th c hi
tài này.
o, phịng Tài chính K tốn, cán

b cơng nhân viên cơng ty C ph n Thi t b
p tài li u và t o
m
u ki n thu n l
em có th hồn thành khóa lu n t t nghi p này.
M
uc g
i gian có h
,k
a
b n thân cịn nhi u thi u sót nên ch c ch

tài khóa lu n này c a em s không tránh

kh i nh ng h n ch , thi u sót. R
c a th y cô và các b n.

cs

b o b sung thêm

Em xin chân thành c
04 tháng 07

2014


Trang
PH N M

U

PH N N I DUNG ..................................................................................................... 1
LÝ LU N V V
NG VÀ HI U QU S
NG ......................................................................................... 1

D NG V
1.1 V

ng trong doanh nghi p ...................................................................... 1

1.1.1 Khái ni

mc av

1.1.2 Phân lo i v

ng trong doanh nghi p ..................................................... 1

1.1.3 Vai trò c a v

ng.................................................................................... 3

1.1.4 Nh ng y u t

ng .......................................................... 1

n nhu c u v

nh nhu c u v

ng ........................................ 4

ng......................................................................... 4

1.2 N i dung qu n lý v

ng ........................................................................... 7

1.2.1 Chính sách qu n lý v

ng ...................................................................... 7

1.2.2 Qu n lý v n b ng ti n ........................................................................................ 9
1.2.3 Qu n lý các kho n ph i thu khách hàng ......................................................... 11
1.2.4 Qu n lý hàng t n kho....................................................................................... 13
1.3 Hi u qu s d ng v
ng và các ch
u qu s d ng v n
ng trong doanh nghi p .................................................................................. 15

1.3.1 Khái ni m hi u qu v

ng.................................................................... 15

1.3.2 Ch

a doanh nghi p................................. 16

1.3.3 Các ch

u qu s d ng tài s

1.4 Nh ng nhân t

ng ............................... 18

n hi u qu s d ng v

ng ...................... 22

1.4.1 Nhân t khách quan......................................................................................... 22
1.4.2 Nh ng nhân t ch quan ................................................................................. 23
1.5 M t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v
C TR NG T
CÔNG TY C

CH C VÀ S

PH N THI T B

2.1 Gi i thi u chung v công ty C ph n Thi t b

ng ............................. 24
D NG V

NG T I

I ................................................ 26
i ............................. 26

Thang Long University Library


2.1.1 L ch s hình thành và phát tri n c a công ty C ph n Thi t b
i
.................................................................................................................................. 26
2.1.1.1. Gi i thi u v công ty C ph n Thi t b

i ...................................... 26

2.1.1.2. Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty CP Thi t b

i ...... 26

2.1.1.3 Khái quát ngành ngh kinh doanh c a công ty C ph n Thi t b
u t ch c b máy c a công ty C ph n Thi t b

i 27
i ................. 27

2.1.3 Ch c

m v c a t ng b ph n........................................................... 28

2.2 Tình hình ho

ng s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n Thi t b
2011, 2012, 2013 .......................................................... 29

2.2.1 Tình hình Doanh thu - L i nhu n -

. 29

2.2.2 Tình hình Tài s n - Ngu n v n c a công ty CP Thi t B

i ........... 34

2.2.2.1 Tình hình Tài s n c a doanh nghi

............. 34

2.2.2.2 Tình hình Ngu n v n c a công ty C ph n Thi t b
2011, 2012, 2013 ....................................................................................................... 37

- 2012- 2013............................................................................ 40
2.3 Tình hình s d ng v

ng t i công ty CP Thi t b

i............ 45

................................................ 45
2.3.2 K t c u ngu n v

ng t i Cơng ty CP Thi t b

2.3.3 Phân tích t ng b ph n c u thành v
2.3.4 Các ch

i ................. 46

ng ............................................ 48

u qu s d ng t ng b ph n c u thành v

c a công ty CP Thi t b
2.3.5 Hi u qu s d ng v
2.3.6 Các nhân t

ng

i ........................................................................ 52
ng ...................................................................... 55
n hi u qu s d

i công ty CP Thi t b

i .............................................................................................................. 58
u qu s d
2.4.1 Nh ng k t qu

i công ty CP Thi t b

i ........... 59

c................................................................................... 59

2.4.3 Nh ng h n ch , t n t i, nguyên nhân ............................................................. 59
2.5 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v
ng t i công ty C ph n Thi t
b
i .......................................................................................................... 60


2.5.1 Ch

nh nhu c u v

ng m t cách h p lý, khoa h c............ 61

2.5.2 Th c hi n t t k ho ch thu chi v n b ng ti
m b o kh
và kh
ic
ng v n ........................................................................... 61
ng công tác qu n lý các kho n ph i thu, h n ch t
ng v n b
chi m d ng ............................................................................................................... 63
ng qu n lý t n kho d tr . ................................................................ 64
2.5.5 Chú tr

y m nh công tác tiêu th s n ph m và tìm ki m th

ng m i ................................................................................................................ 65
K T LU N VÀ KHUY N NGH .......................................................................... 67

Thang Long University Library


DANH M C T VI T T T
CKTÐ
CP
DN
HTK
SXKD
TCDN
TSDH
TSNH
TTS
VCSH
VKD

Các kho
C ph n
Doanh nghi p
tính
Hàng t n kho
S n xu t kinh doanh
Tài chính doanh nghi p
Tài s n dài h n

Tài s n ng n h n
T ng tài s n
V n ch s h u
V n kinh doanh


DANH M C CÁC B NG BI U
Trang
B ng 2.1: Báo cáo k t qu kinh doanh ................................................................... 30
B ng 2.2: Tình hình Tài s n c a doanh nghi p ...................................................... 35
B ng 2.3: Tình hình Ngu n v n c a doanh nghi p ................................................ 38
B ng 2.4: Kh

a công ty C ph n Thi t b

B ng 2.5: Kh

i ........ 41
p .......................... 41

B ng 2.6: Kh

sinh l i c a công ty CP Thi t b

i ....................... 43

B ng 2.7: So sánh ch s ROA, ROE c a cơng ty so v i trung bình ngành .......... 43
B ng 2.8: Kh

n lý n c a công ty C ph n Thi t b

B ng 2.9: V
B
B ng 2.11: B
B

ng rịng c a cơng ty CP Thi t b
uv

i ......... 44
i ..................... 45

ng theo hình thái bi u hi n ..................................... 47
u ti n và các kho

n ................................ 49

u chi ti t kho n m c hàng t n kho .............................................. 52

B ng 2.13: T

luân chuy n c a hàng t n kho .................................................. 53

B ng 2.14: T

luân chuy n các kho n ph i thu ng n h n .............................. 54

B ng 2.15: T

luân chuy n các kho n ph i tr ............................................... 54

B ng 2.16: Th i gian quay vòng c a ti n trong doanh nghi p .............................. 55
B ng 2.17: T

luân chuy n v

B ng 2.18: M c ti t ki m v
B ng 2.19: H s

m nh n v

B ng 2.20: H s sinh l i c a v

ng c a doanh nghi p .......................... 56
ng c a doanh nghi p .................................... 56
ng .............................................................. 57
ng ............................................................ 58

Thang Long University Library


DANH M C BI
Trang
Bi

2.1: Tình hình k t qu kinh doanh c a doanh nghi p .............................. 34

Bi

u các kho n ph i thu ng n h n c a công ty CP Thi t b

i .............................................................................................................. 50

DANH M

TH

Trang

th 1.1 : M c d tr ti n trong k c a doanh nghi p ....................................... 10
th 1.2 : M c d tr ti n t

g k c a doanh nghi p ............................ 10

th 1.3: M c d tr hàng t

c a doanh nghi p ........................... 14

th 1.4: Th

t hàng trong k c a doanh nghi p .................................. 15

DANH M C HÌNH V
Hình 1.1: Các chi

c qu n lý tài s

Trang

ng và n ng n h n ........................ 7

Hình 1.1: Th i gian quay vịng c a ti n .................................................................. 22
Hình 2.2: Chính sách qu n lý v

ng t i Cơng ty CP Thi t b

i

.................................................................................................................................. 46
DANH M
Trang
2.1.T ch c b máy qu n lý c a công ty ....................................................... 28


PH N M
1. Lý do nghiên c

U

tài

ông t

an tâm

2. L ch s nghiên c u
Q

tôi

n

Thang Long University Library


K

K

t

thành t

3. M c tiêu nghiên c u
P
4. Ph m vi nghiên c u

5. M u kh o sát


6. V

nghiên c u
2011-

7. Gi thuy t nghiên c u

8.

u
.

DN trong

.
sâu hai

-

9.

Thang Long University Library


PH N N I DUNG
LÝ LU N V V
D NG V

NG VÀ HI U QU S

NG

1.1 V
ng trong doanh nghi p
1.1.1 Khái ni
mc av nl
ng
ng c a doanh nghi p là s v n

hình thành nên các tài s n

ng nh
m b o cho quá trình kinh doanh c a doanh nghi
c th c hi n
ng xuyên và liên t c. V
ng luân chuy n toàn b giá tr ngay trong m t l n
xu

c thu h i toàn b , hồn thành m t vịng ln chuy n khi k t thúc m t chu k s n
5,tr90]

V
u ki n v t ch t không th thi
c trong quá trình tái s n
xu t. Mu n cho quá trình tái s n xu
c liên t c, doanh nghi p ph
ti n v n
av
m ct nt ih
thái c a v
chuy n v

ng, khi

c

ng b v
ys t
u ki n cho chuy n hóa hình
ng trong q trình ln chuy n thu n l i, góp ph n
luân

u su t s d ng v
c l i.

V
ng cịn là cơng c ph
Trong doanh nghi p s v
ng c a v n ph n ánh s v

ng c a v

ng nhi u hay ít phán ánh s
ng v
tr s d ng
hay ít. V
ng luân chuy n nhanh hay ch m còn ph n ánh s
d ng ti t ki m hay không. Th i gian n m

các khâu nhi u
ng v

khâu s n xu

không. B i v y, thơng qua tình hình ln chuy n v
giá m t cách k p th
v c a doanh nghi p.

ng c a v
v

p lý hay

ng có th ki

i v i các m t mua s m d tr , s n xu t, tiêu th s n ph m d ch

T khái ni m trên ta có th rút ra m t s
m sau c a v
ng:
- V
ng trong quá trình chu chuy
i hình thái bi u hi n.
- V
ng chuy n toàn b giá tr ngay trong m t l
c hoàn l i toàn
b sau m i chu kì kinh doanh.
- V
ng hồn thành m t vịng tu n hồn sau m t chu kì kinh doanh.
v n

y, khái ni m v
hình thành nên các tài s

ngay trong m t l

c s d ng trong khóa lu n này là t ng s
c chuy n hóa toàn b giá tr

c hoàn l i sau m i chu k kinh doanh.

1.1.2 Phân lo i v
ng trong doanh nghi p

- D a theo hình thái bi u hi n c a v
ng có th chia v
V n b ng ti n và các kho n ph i thu

1

ng thành


V n b ng ti n g m: Ti n m t t i qu , ti n g i Ngân hàng và ti
Ti n là m t lo i tài s n có tính linh ho t cao, doanh nghi p có th d dàng chuy
thành các lo i tài s n khác ho
tr n . Do v y, trong ho
m i doanh nghi p c n ph i có m

ng ti n c n thi t nh

n.
i
i

nh.

Các kho n ph i thu: Ch y u là các kho n ph i thu t khách hàng th hi n s
ti n mà các khách hàng n doanh nghi p phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ng
d ch v
i hình th
mua s m v
i cung c p t

c tr ti n sau. Ngoài ra, v i m t s
ng h p
m, doanh nghi p cịn có th ph i
c ti n mua hàng cho
n ti n t m ng.

V n v hàng t n kho
Trong doanh nghi p s n xu t v n v
s n ph m d dang, v n thành ph m. Các lo
kho. Xem xét chi ti

m: V n v
tr , v n
c g i chung là v n v hàng t n

th y, v n v hàng t n kho c a doanh nghi p g m:

V n nguyên v t li u chính: Là giá tr các lo i nguyên v t li u chính d tr cho
s n xu t, khi tham gia vào s n xu t, chúng h p thành th c th c a s n ph m.
V n v t li u ph : Là giá tr các lo i v t li u ph d tr cho s n xu t, giúp cho
vi c hình thành s n ph
p thành th c th chính c a s n ph m, ch
i màu s c, mùi v , hình dáng b ngồi c a s n ph m ho c t
u ki n cho
quá trình s n xu t kinh doanh th c hi n thu n l i.
V n nhiên li u: Là giá tr các lo i nhiên li u d tr dùng trong ho

ng s n

xu t kinh doanh.

V n ph tùng thay th : Là giá tr các lo i v

thay th , s a ch a tài

s nc

nh.
V nv
Là giá tr các lo i v t li
ph m trong quá trình s n xu t và trong tiêu th s n ph m.

n

V n công c d ng c : Là giá tr các lo i công c d ng c
tiêu chu n
làm tài s n c
nh dùng cho ho
ng s n xu t kinh doanh.
V n s n ph m d dang: Là bi u hi n b ng ti n các chi phí s n xu t kinh doanh
ra cho các lo i s n ph
n xu t (Giá tr s n ph m d
dang, bán thành ph m).
V n v chi phí tr

c: Là các kho n chi phí th c t

d ng cho nhi u chu k s n xu
h tính vào giá thành s n ph m
c tính d n vào giá thành s n ph m các kì ti
i

ti

t, chi phí nghiên c u thí nghi

V n thành ph m: Là giá tr nh ng s n ph
chu n k thu t và
c nh p kho.

c s n xu

t tiêu

2

Thang Long University Library


Vi c phân lo i v
ng theo cách này t
u ki n thu n l i cho vi c xem
c t n kho d tr và kh
a doanh nghi p. M t khác,
thơng qua cách phân lo i này có th
c các bi n pháp phát huy ch
g các
thành ph n v n và bi
-

ck tc uv

u ch nh h p lý có hi u qu .
D a theo vai trò c a v

ck tc uv
ng theo vai trò. T
v
ng trong các khâu c a quá trình

luân chuy n v n, th
k tc uv

c vai trò c a t ng thành ph n v
i v i quá trình kinh
ra các bi n pháp t ch c qu n lý thích h p nh m t o ra m t

ng h

ct

luân chuy n v

ng.

ng trong khâu d tr s n xu t, g m các kho n
V n nguyên, v t li u chính, V n v t li u ph , V n nhiên li u, V n ph tùng thay

th , V n v
V

nh

i v i quá trình s n xu t kinh doanh

giúp cho vi

V

ng theo hình th c bi u hi

, V n công c d ng c nh .

ng trong khâu tr c ti p s n xu t, g m các kho n sau
V n s n ph
t o, V n v chi phí tr
c ng n h n.

V

m các kho n sau
V n thành ph m, V n b ng ti n.

V n trong thanh toán, g m các kho n sau
Kho n ph i thu và các kho n ti n t m
v

c phát sinh trong q trình mua

c thanh tốn n i b .
Các kho n v n ng n h n v

ng khốn, cho vay ng n h

Tóm l i, có r t nhi u cách phân lo i v
ng khác nhau tuy nhiên trong bài
khóa lu n này tác gi s s d ng tiêu chí hình thái bi u hi n c a v
chia
v
ng thành các kho n m c là v n b ng ti n và các kho n ph i thu, v n v
hàng t n kho.
1.1.3 Vai trò c a v
ng
ti n hành s n xu t, ngoài tài s n c
doanh nghi p ph i b ra m
ng ti n nh

tb
mua s m hàng hóa, ngun v t

li
c v cho q trình s n xu
yv
doanh nghi
ng hay nói cách khác v

u ki
u ki n tiên quy t

c a quá trình s n xu t kinh doanh.
Ngồi ra, v
m b o cho q trình tái s n xu t c a doanh nghi p

c ti

ng xun liên t c. V

ng cịn là cơng c ph

q trình mua s m, d tr s n xu t tiêu th c a doanh nghi p

3


V
ng cịn có kh
n quy mơ ho
ng c a doanh
nghi p. Trong n n kinh t th
ng doanh nghi p hoàn toàn t ch trong vi c s
d ng v n nên khi mu n m r ng quy mô c a doanh nghi p ph i
ng thêm m t
ng v n nh

d tr v

còn giúp cho doanh nghi p ch
doanh nghi p.

ng

c th

o l i th c nh tranh cho

V
ng còn là b ph n ch y u c u thành nên giá thành ph
luân chuy n toàn b m t l n vào giá tr s n ph m. Giá tr

m
c tính

c giá thành s n xu t c ng thêm m t ph n l i nhu
nh trong vi c tính giá c hàng hóa bán ra.

v
1.1.4 Nh ng y u t
Nhu c u v

n nhu c u v
ng c a doanh nghi p là m

thu c vào nhi u y u t

ng
ng không c

nh và ph

n m t s y u t sau:

Nh ng y u t v
m, tính ch t c a ngành ngh kinh doanh

Chu kì kinh doanh, quy mơ kinh doanh, tính ch t th i v trong công vi c kinh
doanh, nh
i v k thu t công ngh s n xu
u t này có
ng
tr c ti

ns v

ng mà doanh nghi p ph i ng ra và th i gian ng v n.

Nh ng y u t v mua s m v
s n ph m
Kho ng cách gi a doanh nghi p và nhà cung c p v
S bi
ng v giá c c a các lo i v
trong ho

i p s d ng

ng s n xu t kinh doanh.

Kho ng cách gi a doanh nghi p v i th

ng bán hàng.

u ki
n v n t i..
Chính sách c a doanh nghi p trong tiêu th s n ph m, tín d ng và t ch c thanh
tốn. Chính sách v tiêu th s n ph m và tín d ng c a doanh nghi p

ng tr c
ti
n kì h n thanh tốn quy mô các kho n ph i thu. Vi c t ch c tiêu th và th c
hi n các th t c thanh toán và t ch c thanh toán thu ti n bán hàng có
ng tr c
ti
n nhu c u v
ng c a doanh nghi p.
nh nhu c u v
- S c n thi t ph
Nhu c u v

ng
nh nhu c u v
ng
ng xuyên c n thi t t i thi u là s v n tính ra ph

m b o cho quá trình tái s n xu t ti n hành m t cách liên t
ng th i, ph i th c
hi n ch
ti t ki m m t cách h
u ki
n nay, m i nhu c u v n
ng cho ho

ng s n xu t kinh doanh, các doanh nghi

u ph i t tài tr . Do

n và h p lý nhu c u v

vô cùng quan tr ng b i vì:
4

Thang Long University Library


Nhu c u v
ng xuyên c n thi
t ch c t t các ngu n tài tr .
ng k p th
v
ng cho ho
doanh nghi p ti

ng s n xu t kinh doanh c a

ng và liên t c. N u nhu c u v

quá th p s gây nhi
v
n ho

nh

mb ov
ng gi t o v
ng s n xu t kinh doanh. M t khác, có th gây ra t n th

s n xu t ng ng tr
kh

n

v
th c hi n các h
ng và các kho n tr n nhà cung c

tốn, làm gi m và m t uy tín v i b n hàng.
Nh
tài chính ch có th
su t cao.
l i, n u nhu c u v
v

n và h p lý

c gi i quy t b

t, khơng có
n h n thanh
t xu t v i lãi

i ro tài chính gi m l i nhu n c a doanh nghi
ng tính quá cao s d n t i tình tr ng th a v n gây

c
ng

d ng lãng phí v n, v n ch m luân chuy n và phát sinh nh ng chi

phí khơng h p lý, làm gi m l i nhu n c a doanh nghi p.

- Nguyên t
nh nhu c u v
ng
c ti
nc

N
ti

ng v

nh nhu c u v
ng doanh nghi p ph i

ng c a doanh nghi p
vào các y u t
ng tr c
nh nhu c u v

ng xuyên. Vi
nh nhu c u v
th c hi n theo các trình t sau:
c 1:
h

nh nhu c u v

d tr hàng t n kho c n thi t cho

ng kinh doanh c a doanh nghi p.

Nhu c u v
công th c sau:

ng c n d tr

hàng t

nh theo

Dn = Nd x Fn [5, tr98]
là nhu c u v n d tr hàng t
ho ch
Nd là s ngày d tr c n thi t v hàng t n kho
Fn là chi phí hàng t n kho trung bình m i ngày theo k ho ch
c 2:
nh chính sách tiêu th s n ph m và kho n tín d ng cung c p cho
n

khách hàng.
y m nh tiêu th s n ph

i nhu n bán hàng nhi u

doanh nghi
d ng bi n pháp bán ch u cho khách hàng. T
kho n ph i thu khách hàng. Khi bán ch u s n ph m hàng hóa d ch v cho khách hàng,
i vi c doanh nghi

p tín d

v y, vi c bán ch u khi n doanh nghi p ph i ng thêm v
n lý, thu h i n
5

uv
i doanh


nghi p ph i xem xét các y u t
ng t i n ph i thu và c n tính tốn, cân nh
l a ch n m t chính sách bán ch u h p lý nh t. M t trong nh ng y u t quan tr ng c n
nh trong vi c bán ch u là th i gian cho khách hàng n
c
dài c a th i gian này có th d ki

c kho n n ph i thu trung bình t khách

hàng theo cơng th c sau:
Npt = Kpt x Sd [5, tr105]
pt là

n ph i thu d ki n k k ho ch
Kpt là th i h n trung bình cho khách hàng n (k thu ti n trung bình)
Sd là doanh thu bán hàng bình quân m t ngày trong k k ho ch
c 3:
nh kho n n ph i tr cho nhà cung c p và các kho n n có tính
chu kì.
Trong ho

ng kinh doanh, doanh nghi p có th mua ch u nguyên v t li u hay

hàng hóa c a nhà cung c p. Các kho n n ph i tr hay mua ch

c g i là

m t lo i tính d ng ng n h n quan tr ng v i doanh nghi p vì th c ch
thu n mua ch
p tín d
cho doanh nghi p. Mua ch u là m t ngu n tài tr tín d
ho
ng kinh doanh. Vi c d ki
công th c sau:

c ch p
i

c kho n n ph i tr cho nhà cung c p theo

N ph i tr nhà cung c p = K tr ti n trung bình x Giá tr hàng t n kho
mua trung bình trong kì k ho ch [5, trg104]
c 4: T ng h

nh nhu c u v

a doanh nghi p b ng công th c
Kho n ph i tr nhà

Nhu c u
v

ng

= M c d tr
hàng t n kho

+

Kho n ph i thu t
khách hàng

-

cung c p và các kho n
n có tính chu kì
[5, tr95]

cùng lo

nh nhu c u v
ng c a doanh nghi p
ng h p th nh t: Là d a vào kinh nghi m th c t c a các doanh nghi p
nh nhu c u v
ng c a doanh nghi p mình. Vi c

nh nhu c u v n theo cách này là d a vào h s v
c rút ra t th c t ho

ng tính theo doanh thu

ng c a các doanh nghi p cùng lo

s
ki n theo doanh thu c a doanh nghi
tính ra nhu c u v
ng c n thi t.
ng h p th hai: D a vào tình hình th c t s d ng v
ng
v a qua c a doanh nghi
ti p theo.

nh nhu c u chu n v v

th i k

ng cho các th i kì

c th c hi n theo trình t sau:
6

Thang Long University Library


-

nh s

n h p thành nhu c u v
n ph

nh s

ng trong
lo i

tr s li u không h p lý.
-

nh t l các kho n trên so v i doanh thu thu

nh t l nhu c u v
ng so v i doanh thu thu n.
Tóm l i, trong bài khóa lu n này tác gi s s d
nh nhu c u v
ng c a k tr
v

ng c a doanh nghi
nh m t t l

xác

a trên tình hình s d ng v
tính nhu c u

ng

1.2 N i dung qu n lý v
ng
1.2.1 Chính sách qu n lý v
ng

Qu n lý v
ng là vi c các doanh nghi p s d ng các kho n v n b ng ti n,
hàng t n kho, các kho n ph

n h n m t cách hi u qu nh m

t

i nhu n c a doanh nghi p.
M i doanh nghi p có th l a ch n m t chính sách qu n lý v
vi c qu n lý v
ng t i doanh nghi p s mang nh
i
ng m

u c a tài s n, n cơng ty có th
. Vi c k t h p các mơ hình qu n lý tài s

ng riêng và
m khác nhau.
i chính sách v
ng và mơ hình

qu n lý n ng n h n c a doanh nghi p có th có ba chính sách sau: c p ti n, th n tr ng
ây là hình minh h
m c a ba chi
c s d ng v n trên.
Th n tr ng

C p ti n

TSNH
NNH

Dung hòa

NNH

TSNH

TSNH

NNH

TSDH

NDH

NDH

TSDH
NDH

TSDH

Chi
c qu n lý v n c p ti n: Là s k t h p mơ hình qu n lý tài s n ng n
h n c p ti n v i n c p ti n.
m c a chi
c này
Chi phí ho

ng v n th
n ph i thu khách hàng, hàng t n kho,
c gi
m c t i thi u giúp doanh nghi p gi
c chi phí qu
7


ng t n th t l i th
ng. Các kho n m
m c t i thi u. Bên c
t ng n h n th
chi phí vay ngu n ng n h n nh
n dài h n.
S

nh c a ngu n v n không cao do ngu n v

v n vay có th i h n nh
m b o, qu n lý tài s

Kh

c duy trì
t vay dài h n làm cho
ng ch y u t ngu n

n h n c a cơng ty khơng
ng phái c p ti
ng duy trì m c

th p nh t c a toàn b tài s
ng. Công ty ch gi m
ng ti n t i thi u, d a
vào chính sách qu n lý có hi u qu và vay ng n h
ng m i nhu c u không d
c.
Chi

c này s

i cho doanh nghi p thu nh p cao do chi phí qu n lý, lãi

u th p làm cho l i nhu n sau thu c
i nh ng r i ro nh
ti
lý hi u qu , công ty d tr hàng t n kho th p d

th c hi n chính sách qu n

n doanh thu có th b m t khi h t

hàng d tr .
Chi
c qu n lý v n th n tr ng: Là s k t h p mô hình qu n lý tài s n th n
tr ng và n th n tr ng.
m c a chi
Kh
ng

m ct
Tính

c này
m b o cho doanh nghi p ln duy trì tài s

tr h t các kho n n ng n h n.
nh c a ngu n v n cao do ngu n v
ng ch y

t ngu n vay dài h n. Có th s d ng ngu n v
xu

c hình thành
ng s n

n vi c tr n ngay.

Chi
c này s giúp doanh nghi p gi m b
c các r
ng th
a s n ph m do d tr hàng t n kho m c cao,
ngu n tài tr v
ng t ngu n dài h n nên ph i ch u chi phí cao
làm gi m l i nhu n sau thu .
Chi
c qu n lý v
ng dung hòa: chi n
c này là chính sách cân

b ng r i ro c a chính sách c p ti n và th n tr ng. D
c a nguyên t c
thích: Tài s
c tài tr hoàn toàn b ng ngu n n ng n h n, tài s n c
nh
c tài tr b ng ngu n n dài h n. Chi
m k t h p qu n lý
tài s n th n tr ng v i n c p ti n ho c tài s n c p ti n v i n th n tr ng. Tuy nhiên,
trên th c t
v

c tr

n do v p ph i nh ng
ng ti n hay kho ng th i gian vay. Do v y chi n

c này ch c g ng ti n t i tr ng thái dung hòa r i ro và t o ra m c thu nh p thông
ng nh m h n ch

m c a hai chi

c trên.

8

Thang Long University Library


1.2.2 Qu n lý v n b ng ti n
V n b ng ti n c a doanh nghi p bao g m ti n m t t i qu , ti n g i ngân hàng,

ti
n. V n b ng ti n là y u t tr c ti p quy
nh kh
a
m t doanh nghi

ng v i m t quy mơ kinh doanh nh

xun ph i có m
doanh nghi p tr

ng ti

ng m

ng

m b o cho tình hình tài chính c a

ng.

V n b ng ti n là m t lo i tài s n có tính thanh kho n cao v
ng d
tham ô, gian l n, l i d ng. M t trong nh ng yêu c u c a cơng tác qu n lý tài chính
doanh nghi p là ph
ng v
và sinh l i. Chính vì th vi c qu n lý v n b ng ti n là v

ng v
ng

h t s c quan tr ng trong

cơng tác qu n lý tài chính doanh nghi p.
N i dung ch y u c a qu n lý v n b ng ti n bao g m các v
chính sau
- Ph i có s
nh rõ ràng trong qu n lý ti n m t gi a nhân viên k toán
ti n m t và th qu . Vi c xu t nh p qu ti n m t h ng ngày do th qu ti n hành trên
các phi u thu chi ti n m t h p lý và h p pháp. Cu i ngày, th qu ph i ki m tra
i chi u t n qu v i s li u c a s k toán ti n m t. N u có chênh l ch th qu và k
toán ph i ki m tra l
lý.
ti n m t h

nh nguyên nhân và ki n ngh bi n pháp k p th

nh m c d tr v n b ng ti n m t các h p lý. Vi
ng giúp doanh nghi
m b o kh

b ng ti n m t c n thi t trong k

c r i ro m t kh

uy tín v i các nhà cung c p và t

x

nh m c d tr
c

u ki n cho doanh nghi p ch

c c h i kinh

doanh, t o kh
c l i nhu
c m c d tr ti n t
trong doanh nghi p có r t nhi
a vào kinh nghi m th c t , có th s d ng
mơ hình Baumol ho c mơ hình qu n lý ti n m
Baumol
Gi

nh m c d tr ti n t

a doanh nghi p:

nh c a mơ hình:
Nhu c u v ti n c a doanh nghi p là

nh

Khơng có d tr ti n m t vì m
Doanh nghi p ch
kh th

c d tr ti n là ti n m t và ch ng khốn

Khơng có r

ng khốn

Chi phí giao d ch:
TrC

=

T
C

x

F

9

[7, tr17]


T: T ng nhu c u ti
C: Qui mô m t l n bán ch ng khốn
F: Chi phí c

nh cho m t l n bán ch ng khoán

i:
OC

=

C

x

2

K

[7, tr18]

C/2: M c d tr ti n m t trung bình
K: Lãi su t ch
Ti n m t
u k (C)

C/2

Ti n m t cu i k
(0)
1

Bán
CK

Th i gian

2

T ng chi phí: TC= TrC + OC = * F + C/2 * K [7, tr18]

M c d tr ti n t
Q*

=

cho t ng chi phí b ra là th p nh t : TCmin
Chi
phí

TC

OC = C/2*K

TCmin

TrC = T/C*F

C*

C

10

Thang Long University Library


- Qu n lý ch t ch các kho n ph i thu chi b ng ti n doanh nghi p c n ph i xây
d ng các n i quy, quy ch v qu n lý các kho
tránh s m t mát, l m d ng
ti n c a doanh nghi p vào m

-

c quá trình thu ti n và làm ch

n. D

c

th i gian chi tr , doanh nghi p có th t n d
ng ti n m t trôi n i trên s
n
m t nh
ch
ng trong thanh toán doanh nghi p ph i th c hi n t t vi c l p
k ho
n ti n t
n pháp thích ng nh
cân b ng thu chi v n b ng ti n c a doanh nghi p và nâng cao kh

mb os
ic as

v n ti n t nhàn r i.
1.2.3 Qu n lý các kho n ph i thu khách hàng
T m quan tr ng c a qu n lý kho n ph i thu khách hàng
Qu n lý kho n ph i thu t khách hàng là m t v

r t quan tr ng và ph c t p

trong cơng tác qu n lý tài chính doanh nghi p. Kho n ph

ng

chi m t tr ng l n trong t ng v
ng c a doanh nghi p. Vi c qu n lý kho n
ph i thu khách hàng liên quan ch t ch v i khâu tiêu th s n ph m. Khi doanh nghi p
m r ng vi c bán ch u hàng hóa cho khách hàng s
n n ph i thu.
Tuy v y, doanh nghi p có th
hàng và l i nhu n.

c th ph n t

c doanh thu bán

M t khác, qu n lý kho n ph i thu khách hàng liên quan ch t ch
n vi c t ch c
và b o toàn v
ng c a doanh nghi p. Vi
n ph i thu khách hàng kéo
theo vi

n chi phí qu n lý n , chi phí thu h i n , chi phí tr lãi ti n
ng nhu c u v

chi m d
n tình tr ng n quá h
ho c m t kh

ng thi u do v n c a doanh nghi p b khách hàng

n ph

i v i doanh nghi p d n
c không thu h
c n do khách hàng v n
t v n c a doanh nghi p.

Xác

nh chính sách tín d
i v i khách hàng
N ph i thu khách hàng c a doanh nghi p ch y u ph thu c vào kh
ng
hàng hóa d ch v bán ch u cho khách hàng và th i h n bán ch u. Vì v
qu n lý
kho n ph
c h t c n xem xé
u t ch y u nh
n chính sách bán ch u c a doanh nghi
- M c tiêu m r ng th
ng tiêu th

i nhu n c a

doanh nghi p.
- Tính ch t th i v trong s n xu t và tiêu th c a m t s s n ph m (th i h n bán
ch u r t ng n trong các ngành th c ph
ngành ki n trúc, s n xu

i và

ng và k thu ti n r t cao trong các

nh ng doanh nghi p l n..).

11


- Tình tr ng c nh tranh: C n xem xét tình hình bán ch u c
i th c nh
có chính sách bán hàng h p lý.
- Tình tr ng tài chính c a doanh nghi p: khơng th m r ng chính sách bán ch u
cho khách hàng khi doanh nghi
v n b ng ti
-

ph i thu

m c cao và có s thi u h t l n

i thu chi b ng ti n.
u ki n thanh toán: Doanh nghi p ph i quy

toán và t l chi t kh u thanh toán.
- Th i h
dài th i gian k t

nh th i h n thanh
i bán giao hàng cho

i mua ph i tr ti n theo h
nh. Th i
h n thanh toán dài hay ng n tùy thu c vào tính ch t lâu b n hay nhanh h ng c a s n
ph m. Tài kho n c a khách hàng, uy tín c
m kinh doanh c a doanh nghi p.

i v i doanh nghi

c

- Chi t kh u thanh toán: Là ph n gi m tr m t s ti n nh
i mua tr ti
c th i h
nh b ng m t t l ph
l chi t kh u s

i mua

a thu n. Chi t kh u thanh toán
ng s ti n thanh toán s m. Vi
ch
c khách

hàng m i
m chi phí thu h i n
m s ti n th c thu
c. Vì v y, doanh nghi p c n cân nh
nh t l chi t kh u.
c c a khách hàng
Cơng vi c chính y u trong vi c hình thành chính sách tín d

nh bán ch u cho ai. Do v
kh

th

ic n

r i ro c n có s

n và uy tín c a khách hàng nh t là nh ng khách hàng ti

s
nh hình th c h
ng (th c hi n trên tài kho n mua bán ch u, l nh
phi u, h i phi
ng khơng h
u ki n).
Phân tích vi c bán hàng tr ngay và bán hàng tr ch m
Ch tiêu

Không c p tín d ng

C p tín d ng

ng hàng bán (Q)

Q0

Q1

P0

P1

AC0

AC1

100%

H

Th i gian n

0

T

T l chi t kh u theo k

0

Rt

S

Giá bán (P)
Chi phí SX bình qn (AC)
Xác su t thanh tốn

Cơng th c:

NPV0 = P0 * Q0
NPV1 =

AC0 * Q0 [7, tr27]
AC1 * Q1 [7, tr27]
12

Thang Long University Library


Quy

nh:

NPV0 > NPV1: Khơng c p tín d ng
NPV0 < NPV1: C p tín d ng
NPV0 = NPV1: Bàng quan

1.2.4 Qu n lý hàng t n kho
T m quan tr ng c a qu n lý v n v hàng t n kho
Các doanh nghi p s n xu
ng t n t i ba lo i hàng t n kho ng v i ba giai
n khác nhau c a m t quá trình s n xu t: T n kho nguyên v t li u, t n kho s n
ph m d dang, t n kho thành ph
i v i doanh nghi
i, hàng t n kho
ch y u d tr
v hàng t n kho.

bán. V

tr hàng hóa g i là v n

V n v hàng t n kho chi m t tr
trong t ng giá tr tài s n và chi m t
tr ng l n trong t ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p. D tr hàng t n kho h p lý có
t t

m an tồn gi

n khác nhau trong chu kì kinh

doanh.
Vi c duy trì m
ng v n v hàng t n kho thích h p s mang l i cho doanh
nghi p s thu n l i trong ho
c vi c ph i tr
vi
t hàng nhi u l n v i s
ng ng s n xu t do thi u v

ng nh và nh ng r i ro trong vi c ch m tr ho c
ng thi t h

hàng c a khách hàng.
Vi
n vào hàng t n kho h p lý giúp doanh nghi
trang

ng v

y nhanh t

c tình

chu chuy n v

ng, giúp doanh nghi p th c hi n t t nguyên t c ti t ki m, s d ng có hi u qu
n s n xu t và nhân l c. Hi u qu qu n lý v n v hàng t n kho
ng và
ng m nh m
n hi u qu ho
ng s n xu t kinh doanh và hi u qu s d ng
v n c a doanh nghi p.
Các lo

n d tr hàng t n kho

t hàng
t hàng bao g m các kho n chi phí giao d ch, chi phí v n chuy n và chi
phí giao nh n hàng theo h
ng.
Tùy theo ngu n cung c p t bên ngoài doanh nghi p hay cung ng trong n i b
doanh nghi
khác nhau. Trên th c t , chi phí cho m i
ng bao g m các kho n chi phí c
nhiên, trong các mơ hình qu n lý, v n v hàng t
t hàng là c

b

ti n t cho m i l

cl pv is

i. Tuy
nh chi
c tính

t hàng.

Cơng th c tính: Chi phí d tr kho =

nh và chi phí bi
ng gi

* C [7, tr22]
13