Quản trị vốn ngắn hạn tại Công ty cổ phần nước khoáng Khánh Hòa

TRNG LINH

QUẢN TRỊ VỐN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY
CỔ PHẦN NƯỚC KHOÁNG KHÁNH HÒA


KHĨA LUN TT NGHII HC
NGÀNH TÀI CHÍNH


GVHD :ThS. NGUYN TH 




Nha Trang, 07/2013
B GIÁO DO
I HC NHA TRANG
KHOA K TỐN TÀI CHÍNH



i

MC LC

L
Quynh thc tp
Giy xác nhn thc tp
Nh thc tp
Nhn xét ca giáo viên ng dn
Li c
Trang
MC LC i
DANH M iv
DANH MC CÁC BNG iv
DANH MC CÁC BI v
DANH MC CH VIT TT v
LI M U 1
 LÝ THUYT V VN NGN HN 3
1.1 VN NGN HN VÀ VAI TRÒ CA VN NGN HN. 3
1.1.1) Khái nim vn ngn hn. 3
1.1.2) Khái nim ca tài sn ngn hn. 3
1.1.3) Phân loi vn ngn hn. 3
1.1.4) Vai trò ca vn ngn hn. 5
1.1.5) Vai trò ca qun tr vn ngn hn 6
1.1.6) Mt s công c vn ngn hn 7
1.2) QUN TR VN BNG TIN 11
1.2.1) Tm quan trng ca qun tr vn bng tin .11
1.2. 2) Mt s bin pháp qun tr tin mt trong doanh nghip 11
1.2.3) Các yu t n qun tr tin mt. 14
1.2.4) Mt s ch tiêu theo dõi tin mt. 15
1.3) QUN TR HÀNG TN KHO. 16

ii

1.3.1) Khái nim hàng tn kho 16
1.3.2) Tm quan trng ca vic qun tr hàng tn kho. 16
1.3.3) n qun tr hàng tn kho. 17
1.3.4) Mt s ch u qu qun tr hàng tn kho 17
1.4) QUN TR CÁC KHON PHI THU. 18
1.4.1) Tiêu chun bán chu. 19
1.4.2) Thi hu khon bán chu. 20
1.4.3) Chính sách thu n. 21
1.4.4) Mt s ch tiêu theo dõi khon phi thu 21
C TRNG CÔNG TÁC QUN TR VN NGN HN TI
CÔNG TY C PHC KHOÁNG KHÁNH HÒA. 23
2.1 KHÁI QUÁT V CÔNG TY 23
2.1n ca công ty. 23
2.1.2) Chm v. 26
2.1u t chc qun lý. 27
2.1u t chc sn xut. 30
2.1.5) Vai trò ci vn kinh t. 31
2.1ng phát trin ca Công ty trong thi gian ti 32
2.2.      
 32
2.2.1) Các nhân t n hong kinh doanh ca công ty. 32
2.2.2) ình hình hong sn xut kinh doanh ca công ty
n nht. 38
2.3. THC TRNG CÔNG TÁC QUN TR VN NGN HN CA CÔNG
 44
2.3.1) Kt cu ngun vn ngn hn ti công ty. 44
2.3.2) Hiu qu s dng vn ngn hn ca công ty 46
2.4) THC TRNG CÔNG TÁC QUN TR VN BNG TIN 48

2.4.1) Tình hình ngun vn bng tin ca công ty t 2010  2012 48
iii

2.4.2) Công tác qun tr vn bng tin ti công ty 50
2.4.3) Hiu qu qun tr vn bng tin ti công ty 53
m công tác qun tr vn bng tin ca công ty 55
2.5) THC TRNG CÔNG TÁC QUN TR HÀNG TN KHO 56
2.4.1) Tình hình hàng tn kho ca công ty t 2010  2012 56
2.4.2) Công tác qun tr hàng tn kho ti công ty 58
2.4.3) Hiu qu qun tr hàng tn kho ti công ty 61
m công tác qun tr hàng tn kho ca công ty 62
2.6) THC TRNG CÔNG TÁC QUN TR KHON PHI THU. 64
2.4.1) Tình hình khon phi thu ca công ty t 2010  2012 64
2.4.2) Công tác qun tr khon thu ti công ty 66
2.4.3) Hiu qu qun tr khon phi thu ti công ty 70
m công tác qun tr khon phi thu ca công ty 71
2.7) N TR VN NGN HN CA CÔNG TY
 72
2.7m. 72
2.7m. 74
T S GII PHÁP NHM NÂNG CAO HIU QU QUN
TR VN NGN HN TI CÔNG TY 76
Bin pháp 1: Ging vn bng tin và các khon vn b chim dng. 76
Bin pháp 2: Ging hàng tn kho ca công ty 77
Bin pháp 3: Qun lý cht ch các khon phi thu 78
Bin pháp 4: D u vn ngn hn ca công ty và t chc ngun vn
ngn hm bo cho quá trình SXKD liên tc và tránh lãng phí vn 79
Bin pháp 5: Mt s gii pháp khác 83
KT LUN 84
TÀI LIU THAM KHO 85

PH LC

iv

DANH M

 1.1: Vn ngn hn trong quá trình sn xut kinh doanh 4
 u t chc qun lý 27
 u t chc sn xut 31
 2.3 : Quy trình cp tín dng cho khách hàng 68

DANH MC CÁC BNG

Bng 2.1 Quy mô tài sn ngun vn q (2010 - 2012) 39
Bng 2.2: Mt s ch tiêu phn ánh kt qu hong kinh doanh ca công ty t
2010  2012 41
Bng 2.3: Kt cu vn ngn hn 44
Bng 2.4: Mt s ch tiêu phn ánh hiu qu s dng vn ngn hn 46
Bng 2.5: Kt cu vn bng tin t 49
Bng 2.6: Mt s ch tiêu phn ánh hiu qu qun tr vn bng tin ca công ty qua
 53
Bng 2.7: Kt cu hàng t 67
Bng 2.8: Mt s ch tiêu phn ánh hiu qu qun tr hàng tn kho ca công ty qua
 61
Bng 2.9 : Kt cu các khon phi thu ngn h 64
Bng 2.10 :Mt s ch tiêu phn ánh hiu qu qun tr các khon phi thu 70
Bng 3.1: Bi k toán tóm tt c 81
Bng 3.2: T l phn mc có quan h trc tip vi DT 82

v

DANH MC CÁC BI

Bi 2.1: Kt cu tài sn c 2010 -2012 40
Bi 2.2: Th hin mt s t sut sinh li ca công ty 42
Bi 2.3: Kt cu vn ngn hn ca công ty  45
Bi 2.4: Kt cu vn bng tin c 49
Bi 2.5: Th bin mt s h s thanh toán 54
Bi 2.6: Kt cu các hàng tn kho ca công ty  57
Bi 2.7: Th hin s vòng quay và k luân chuyn HTK 62
Bi 2.8: Kt cu khon phi thu ngn hn ca công  65
Bi 2.9: Th hin vòng quay KPT và k thu tin bình quân 71

DANH MC CH VIT TT

Bq : bình quân.
CTCP : Công ty c phn.
HTK : Hàng tn kho.
KH : Khách hàng.
KPT : Khon phi thu.
Phòng KCS : Phòng kim tra chng sn phm.
P : Phòng k ho
SXKD : Sn xut kinh doanh.
TM : Tin mt.
 : Tring.
 : Tài sn c nh.

TSNH : Tài sn ngn hn.
VNH : Vn ngn hn.

1

LU

1. S cn thi tài
u kin hin nay, nn kinh t m vng quc t hóa ngày càng
cao, s cnh tranh gia các doanh nghip ngày càng mnh m tn ti và phát
trii doanh nghip phi có sc cnh tranh v tài chính c th là
vn. Vu kin vt cht không th thiu trong hong sn xut kinh doanh
ca doanh nghic bit là trong vic m rng quy mô v chiu sâu và chiu rng
ca doanh nghip. Vì vy công tác qun lý và s dng v  c
hiu qu tt nht luôn là mt trong nhng ni dung qun lý tài chính quan tri
vi các doanh nghip. Tuy nhiên không phi doanh nghic hin hiu
qu công vic biu kin nn kinh t hin nay.
Mt trong nhng b phc bit quan trng trong vn kinh doanh,
ng trc tin quá trình sn xut u qu kinh doanh ca doanh
nghip là vn ngn hnng ly ch s   
ng hiu qu hom lc tài chính trong ngn hn ca doanh
nghip. Vn ngn hn là nhng tài sn nhy cm nht vi hong kinh doanh ca
doanh nghing chim t l khá cao trong tng tài sng tài
sn có m ri phi có mt h thng qun tr hiu qu. Vì vy,
qun tr vn ngn hn là mt v vô cùng quan trng.
Nhn th c tm quan trng ca v trên, qua quá trình thc tp ti
công ty c phc khoáng Khánh Hòa vi s  cng dn
và các cán b u và hoàn thin chuyên
 thc tp ca mình v tài : n tr vn ngn hn ti Công ty c phn
  vi mc tiêu vn dng nhng kin th c vào

thc ti phân tích vic qun tr vn ngn hn ti công ty trong nhn
 t s ý kin nhm hoàn thin tr vn ngn hn
ca công ty trong thi gian ti.

2

2. Mu.
D phân tích thc trng qun tr vn ngn hn ca Công ty c phn
c khoáng Khánh Hòa, tìm ra nhng mt tích cc, mt s hn ch
cn khc phn pháp nhm nâng cao công tác qun tr vn ngn hn
ti công ty.
2. ng, phm vi nghiên cu.
 ng nghiên cu: Công tác qun tr vn ngn hn ti Công ty c phn
c khoáng Khánh Hòa.
 Phm vi nghiên cu:  c thc hin da vào s lic cung cp ti
Công ty c phc khoáng Khánh Hòa, thôn Cây Sung, xã Diên Tân, huyn
Diên khánh, tnh Khánh Hoà.  c thc hin và hoàn thành trong thi gian
thc tp t n ngày 03/06/2013. S li tài là
s liu v tình hình hong sn xut kinh doanh t-
2012.
 u: Lu  ch yc s dng 

 .
 ch, kt hp gia lý lun và thc tin.
 u thng kê.
5. Ni dung và kt cu: Ni dung c tài bao gm 3 phn:
 lý thuyt v qun tr vn ngn hn.
: Thc trng công tác qun tr vn ngn hn ti Công ty c phn c
khoáng Khánh Hòa.
 3: Mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu qun tr vn ngn hn ti

Công ty c phc khoáng khánh Hòa.



3


 LÝ THUYT V QUN TR VN NGN HN
1.1. VN NGN HN VÀ VAI TRÒ CA VN NGN HN.
1.1.1) Khái nim vn ngn hn.
Vn ngn hn ng giá tr c v tài sn ngn hn ca doanh nghip
nhm bo cho quá trình tái sn xut kinh doanh ca doanh nghing
xuyên và liên tc.
1.1.2) Khái nim ca tài sn ngn hn.
1.1.2.1) Khái niệm:
Tài sn ngn hn là nh    ng thuc quyn kim soát ca
doanh nghim ca chúng là có thi gian luân chuy
1.1.2.1) Đặc điểm của tài sản ngắn hạn.
Tài sn ngn hn tham gia vào mt chu k sn xut kinh doanh. Trong quá
 tài sn ngn hn luân chuyn toàn b và mt ln giá tr vào giá tr sn
phm, khi kt thúc quá trình sn xut, giá tr c to thành.
Trong quá trình sn xut, tài sn ngn hn i hình thái vt chu
và c chuyn qua nhiu hình thái khác nhau qua t cu to nên
thc th sn phm.
1.1.3) Phân loi vn ngn hn.
1.1.3.1) Căn cứ vào vai trò của vốn ngắn hạn trong quá trình sản xuất kinh
doanh: Vn ngn hn c chia làm 3 loi:
- Vn ngn hn nm trong khâu d tr sn xut (Vn d tr).
- Vn ngn hn nm trong quá trình trc tip sn xut (Vn sn xut).
- Vn ngn hn 

4













Sơ đồ 1.1: Vn ngn hn trong quá trình sn xut kinh doanh
1.1.3.2) Căn cứ vào hình thái biểu hiện: Vn ngn hc chia thành 3 loi:
- Vn vm vn nguyên liu chính, vt liu ph, nhiên
liu, vn sn ph to, bán thành phm, vn thành ph
- Vn tin t và vn trong thanh toán: bao gm tin mt ti qu, tin gi ngân
hàng, vn trong thanh toán và tin.
- Vn chi phí tr a cha lu,
ci tin k thut, chi phí v công c, dng c,
1.1.3.3) Căn cứ theo nguồn hình thành: Vn ngn hc chia thành:
- Vn ngn hn c hình thành t vn ch s hu: bao gm vn ngn hn
c ngân sách cp, vn do c c b sung t li nhun, vn
c thông qua vic phát hành c phiu,

- Vn nguyên liu
chính.

- Vn vt liu ph.
- Vn nhiên liu.
- Vn ph tùng thay
th.
- Vn v
- Vn công c lao
ng nh

- Vn sn phm d
dang ( sn phm
 to).
- Vn bán thành
phm t ch.
- Vn v chi phí tr
c.


- Vn thành phm.
- Vn hàng hóa mua
ngoài.
- Vn hàng hóa gi bán.
- Vn tin m
n.
- Vn các khon phi
thu.
- V
chính ngn hn.

Vn d tr
Vn sn xut

V

5

- Vn ngn hn c hình thành t ngun n ngn hn: bao gm vn vay
ngn hn, các khon chim dng tm thi tr i tr ng,
phi tr 
1.1.3.4) Căn cứ vào khả năng chuyển hóa thành tiền: Vn ngn hc chia
thành:
- Vn bng tin: bao gm tin mt, tin gi ngân hàng,
tin và các khon.
- Vn hn: là vi chng khoán có
giá tr, hoc góp vn liên doanh bng tin mt, hin vt hoc các lo 
chính khác có th thu hi trong mt chu k kinh doanh hoc trong thi gian không

- Vn các khon phi thu: bao gm phi thu khách hàng, phi thu ni b hoc
tr i bán,
- Vn hàng tn kho: là vng tài s d tr, sn xut
hoc sn ph n nguyên liu, vt liu, hàng gi bán, hàng
ng, sn phm d dang, bán thành phm, công c, dng c, hàng hóa mua

- Vn ngn hn khác: bao gm các khon tm ng, chi phí tr c và các
khon th chp, ký c, ký qu ngn hn
1.1.4) Vai trò ca vn ngn hn.
 tin hành sn xut, ngoài tài sn c nh    t b, nhà
ng doanh nghip phi b ra mng tin nh mua sm hàng hóa,
nguyên vt liu phc v cho quá trình sn xuty vn ngn hn u
ki doanh nghing hay nói cách khác vn ngn hn là
u kin tiên quyt ca quá trình sn xut kinh doanh.
Ngoài ra vn ngn hn  m bo cho quá trình tái sn xut ca doanh

nghic tin ng xuyên, liên tcng thi tránh b  ng, gây lãng

6

phí vn. Vn ngn hn còn là công c phm, d tr,
sn xut, tiêu th ca doanh nghip.
Vn ngn hn còn có kh n quy mô hong ca doanh
nghip. Trong nn kinh t th ng doanh nghip hoàn toàn t ch trong vic s
dng vn nên khi mun m rng quy mô ca doanh nghip ph  ng mt
ng vn nh   d tr vVn ngn hn
giúp cho doanh nghip chc tho li th cnh tranh cho
doanh nghip.
Vn ngn hn còn là b phn ch yu cu thành nên giá thành sn phm do
m luân chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. Giá tr ca hàng hóa
c tính toán trên  c giá thành sn phm cng thêm mt
phn li nhuvn ngn hn nh trong vic tính giá c
hàng hóa bán ra.
Tóm li: vn ngn hn có vai trò vô cùng quan trng quyn s sng
còn ca doanh nghip, vic khai thác s dng ngun vn này ng trc tip
n hiu qu kinh doanh ca doanh nghip, nng và hp lý thì
hiu qu kinh doanh ca doanh nghip s c li. 
hi các doanh nghip trong quá trình kinh doanh ca mình cn ph  ng
u cng vng thi phân b hp lý thiu ht
va dy, s phát huy ht các tác dng ca vn
ngn hn u ngun vn kinh doanh.
1.1.5) Vai trò ca qun tr vn ngn hn.
Vn ngn h  t vai trò quan trng trong ho ng sn xut kinh
doanh ca doanh nghip. Nhng thành phn quan trng ca vn ngn h  
ng hàng tn kho, khon phi thu, khon phi trng xem
xét các khon m u qu và tim lc tài chính ca mt công ty.

ng vn ngn hn ca doanh nghip s có ng trc
ti n lung tin ca doanh nghi  n ngn h   i vic

7

doanh nghi dng ti thanh toán, chng hn cho vic mua hoc chuyn
i hàng trong kho, thanh toán nn ngn hn s làm ging
tin mt doanh nghim. Tuy nhiên, nu vn ngn hn giu ng
i vic doanh nghip có ít ti  n ngn
hu này có th ng gián tin vn hành
a doanh nghip.
Trong doanh nghip, nu qun lý mt cách lng lo ng tin mt và các
khon, khon phi thu, hàng tn kho s phình to ra rt nhanh, làm
gim kh i. Kh n lý vn ngn hn ca doanh nghip càng tt
thì nhu cu vay n càng gim. Ngay c khi doanh nghip có tin nhàn ri thì vic
qun lý vn ngn ht cn thim bo rng vn nhàn ri này
s t cách hiu qu nh
Do vy, mun tn ti và phát tric thì nhim v ca các doanh nghip là
phi qun lý và s dng vn ngn hn sao cho có hiu qu nht. Nhng sai sót nh
trong quá trình qun tr có th dn nhng tn tht ln ca vn ngn hn, chng
hn s mt mát v tin mt, phát sinh các khon n  chim dng vn hay
s hao ht và tht thoát hàng hóa, nguyên vt liu. Nhng v này din ra hàng
ngày và ng rt ln kh n hành hiu qu ca doanh nghip.
1.1.6) Mt s ch tiêu tình hình qun tr vn ngn hn
1.1.6.1) Số vòng luân chuyển vốn ngắn hạn

Trong đó: V
VNH
: S vòng luân chuyn vn ngn hn trong thi k.
DTT: Doanh thu thun trong thi k.

VNH
bq
: Vn ngn hn chim dng bình quân trong k.
Ch tiêu này phn ánh trong mt k kinh doanh, vn ngn hn luân chuyn
c bao nhiêu vòng. Ngoài ra, ch tiêu này còn phn ánh c ng vn ngn hn

8

tham gia vào hong sn xut kinh doanh thì to ra c ng doanh
thu. Ch tiêu này càng ln thì hiu qu s dng vn ngn hn c li.
 nh vn ngn hn chim dng bình quân.
+ K báo cáo: VNH
bq
là s a vn ngn hnnh
theo công thc sau:

Trong đó: VNH

: Vn ngn hn  u k.
VNH
ck
; Vn ngn hn  cui k.
+ K k hoch: VNH
bq
chính là nhu cu vn ngn hn cn thit ti thiu.
1.1.6.2) Số ngày luân chuyển hay kỳ luân chuyển bình quân

Trong đó: K
VNH
: S ngày luân chuyn vn ngn hn.

N: S ngày trong k luân chuyng là 360 ngày).
Ch tiêu này cho bit s ngày cn thi vn ngn hn quay mt vòng. Thi
gian ca mt vòng luân chuyn càng nh thì t luân chuyn ca vn ngn hn
càng ln và làm rút ngn chu k kinh doanh, vn quay vòng hiu qu 
1.1.6.3) Tỷ suất sinh lời của vốn ngắn hạn

Ch tiêu này cho bit trong k kinh doanh c b ng vn ngn hn thì
ng li nhun sau thu. T s này càng ln càng tt, th hin
kh i ca vn ngn hn càng cao.

=

T sut sinh li
ca vn ngn hn

9

1.1.6.3) Mức tiết kiệm vốn ngắn hạn:


0
và K
1
lt là s ngày luân chuyn vn ngn hn k k hoch
và k báo cáo.
Ch tiêu này phn ánh s vn ngn hn mà doanh nghip tit kic trong
k  vn ngn hn tit ki luân chuyn
vn mà không cvn ngn hn ho.
1.1.6.4) Công thức xác định nhu cầu vốn ngắn hạn:
 Phương pháp phân tích

 vào s vn ngn hn và doanh thu tiêu
th ca k c ng thi quy mô sn xut kinh doanh
 nh toàn b nhu cu vn ngn hn cn thi  t trng
ca tng khon mc vn trong tng s vn ngn hn ca k  nh nhu
cu vn ngn hn  các khâu trong k k hoch.

Trong  : DTT
KH
: Doanh thu thu hoch.
t
0
: t l nhu cu vn ngn hn trên doanh thu thu
t
tg
: T l (gim) nhu cu vn ngn hn.
 T l nhu cu vn ngn hn trên doanh thu thuc tính



bq0
: Hàng t
PTh
bq0
: Ph
PTr
bq0
: Phi tr 
DTT
0


 T l m) nhu cu vn ngn hn i ph thuc vào s thay
i nhu cu ca các nhân t d tr , sn xut, tiêu th, thanh toán. S i này

10

có th u kin mua sm hoc d tr v chính sách tiêu th
sn phm, chính sách tín dng ca nhà cung cnh theo
công thc sau:


N
1
: S m (-) v v tr, các khon phi
thu, phi tr trong k k hoch.
Vh
i
: S bình quân mi ngày v vn vc phi thu, phi tr
c
i : Nhân t vn ngn hn ng ti t l nhu cu vn ngn hn.
 Phương pháp phần trăm trên doanh thu
 n hn, có th s d d
u vn ca doanh nghic
thc hi
 c 1: Tính s a các khon mc trong bi k

 c 2: Chn các khon mc trong bi k toán chu s ng
trc tip và có quan h cht ch vi doanh thu, tính t l pha các khon
i doanh thu thc hin trong k.
 c 3: Dùng t l ph c tính nhu cu vn sn xut khinh
 ho doanh thu d ki hoch.

 ng ngun trang tri nhu cn sn xut kinh doanh
  hoch.





11

1.2) QUN TR VN BNG TIN.
1.2.1) Tm quan trng ca qun tr vn bng tin.
Tin m c xem là tài sn không sinh li trong quá trình sn xut kinh
doanh, các doanh nghip luôn có nhu cu d tr vn tin mt  mt quy mô nht
nh. Nhu cu d tr vn tin mt trong các doanh nghi 
ng yêu cu giao dm hàng hóa, vt liu, thanh toán các
khon chi phí cn thitng vi mt quy mô kinh doanh nhi
ng xuyên phi có m ng ti  ng m m bo cho tình hình tài
chính ca doanh nghip  trng. Ngoài ra còn xut phát t nhu cu
d  ng phó vi nhng nhu cu vn bng   c và
c s dng khi xut hii kinh doanh có t sut li nhuân cao.
Vn bng tin là mt loi tài sn có tính linh ho ng
ca hành vi tham ô, gian ln, li dng. Vic qun tr vn bng tin không phi là
mt công vic th ng. Qun tr vn bng tin có hiu qu không ch m bo
cho doanh nghip có  ng vn tin mt cn thit  ng kp thi các nhu
cu thanh toán mà quan trs vn tin mm t
các ri ro v lãi sut hoc t giá hn hn hoc
m li.
1.2.2) Mt s bin pháp qun tr vn bng tin trong doanh nghip
- Xác định mức dự trữ vốn bằng tiền mặt một cách hợp lý: Tin mt luôn cn
thit trong hong kinh doanh ca doanh nghip. D tr tha, thiu hay không

d tr tin mt s khin doanh nghip phi mt vi các chi phí ri ro ln.
- Nu d tr nhiu doanh nghip s gp nhiu r
+ Ri ro lãi sut: Tin m trong két hay trong tài khon giao dch ti ngân
hàng h không sinh li.

12

+ Chi phí chuyi: Nu gi tin mt bng ngoi t doanh nghip s phi
phó thêm vi các rn chuyi, nht là ngoi t mt giá so vi
ng ni t.
+ Mt giá do lm phát: D tr ng tin mt trong thi k lm phát s khin
ng tin mt giá nhanh chóng và gim kh h toán ca doanh nghip.
- Ri ro không d tr hoc d tr ít:
+ Mt uy tín vi nhà cung cp: Chm tr thanh toán các khon hn do thiu
tin mt s tn hn s tín nhim vi tác và n mi quan h 

+ Mt các kho thanh toán: khi thanh toán ngay
bng tin mt, doanh nghii cung cp  giá.
Trong mt s giao dch, mc chit khu rt hp dn i cho các doanh
nghip có sn tin mà thit thòi cho các doanh nghip khi thiu ht vn
tin mt.
u ht tin mt s khin doanh nghi
phi vay ngn hn mng tin cn thi thanh toán các khon phát sinh.
+ S dng khon thu chi: Thu chi là dch v i
cung c    c khon tin mt nhi   dng
trong các tài khon giao dch, khin cho s n tr thành s âm. Trên
thc t thu chi là khon vay ngn hn, lãi sut dành cho các khon thng
i các khon vay ngn hnh k. các khon thu chi giúp
doanh nghip gii quyt linh hot các v n s dng tin mt khi th
ng có nhu ct bin mà không duy trì mng tin mt quá ln không có

kh i. Tuy nhiên mt vic bt li ca vic s dng thu chi so vi các
khonh k là yêu cu hoàn tr trong mt thi gian ngc thông báo
c t ngân hàng hoc b tr ngay lp tc khi có khon tin nào c chuyn
tài khon , ch không ch nh k khác. Nu
doanh nghip s dng các khon tht ngun cung cp tin mng

13

xuyên li thiu ci vi các ngu tr  là ri ro
ln cho tài chính doanh nghip .
T nhng ri ro trên doanh nghip cn phnh mc d tr vn tin mt
mt cách hu này giúp doanh nghip có th c ri ro không có kh
i gia hn thanh toán và ri ro không có kh n dng
cái kinh doanh tt. Có th thy, vinh mc tn d tr tin mt hp lý
ng giúp doanh nghim bo kh  c uy
tín vi các nhà cung cp và tu kin cho doanh nghip chc tht,
to kh c li nhun cao.
- Tăng tốc độ thu hồi tiền, giảm tốc độ chi tiêu
Bi thu hi tin m luân chuyn các
khon phi thu): có chính sách bán hàng hng chit khu tng hàng
khuyn mi khi khách hàng tr tin sm.
Bin pháp gim t i hn chim dng vn): cùng vi vic
 thu tin mt doanh nghip có th thu li bng cách gim t chi tiêu
 có thêm tii. Thay vì dùng tin thanh toán s mua
i qun lý tài chính nên trì hoãn vic thanh toán trong phm vi thi gian
 thc chim dng vn, doanh nghip phi là mt
doanh nghip có uy tín. Vì v i gian chim dng vn doanh nghip cn
phi xây du và uy tín ca mình.
- Chủ động lập kế hoạch vốn bằng tiền (kế hoạch luân chuyển vốn bằng tiền)
Doanh nghip cnh dòng tin vào và dòng tin ra cho tng thi k (k

hong lo tun, theo ngày).
Có ba loi d báo: d báo ngn hn (t mn hai tun), d báo trung hn
(t mt vài tun tr lên ho báo dài hn (mp k
hoach chú ý thm phát sinh và s ng các khon tin em xét
s i gia thu và chi tin.

14

- Chọn lựa đối tác ngân hàng: Chn l i tác ngân hàng có kh  
doanh nghip qun lý tt vn bng tin. Các ngân hàng hin nay có th cung cp
các dch v t  n chi thông qua h thi
d lin tm bo an toàn cho tài khon ca doanh nghip và thc hin thanh
toán các giao dch.
- Thường xuyên kiểm tra hệ thống quản lý tiền mặt
Vic king xuyên h thng tin mt cho phép công ty tìm ra nhng
c, bin pháp ci thin h thng thc s m bo v
tính tin cy ca d liu tài chính công ty. Thc hin công vic kii chiu
s sách chng ti chiu vi s ph ngân hàng xem có khp v
chng t khng, kim tra phn mm d liu xem có b li không.
1.2.3) Các yu t n qun tr tin mt.
+) T thu hi tin mt: y nhanh vic chun b và gng cách
i kèm theo hàng, gi qua fax, yêu cc. 
li cho khách hàng nhng mi l  khuyn khích h tr n sm bng cách áp
dng các chính sách chit khi vi nhng khon n c hn.
+) Gim t chi tiêu tin mt: Doanh nghip có th c li nhun
bng cách gim t chi tiêu tin m có thêm tin mt nhi
bng cách khác, thay vì dùng tin thanh toán s
nên trì hoãn vim vi thi gian mà các chi phí tài chính,
tin pht, thng li nhun do vic chm thanh toán mang li.
+) Lp d toán ngân sách tin mt: mp d toán này nh

nh nhu cu tin m tài tr cho
các nhu cu tái xut, thc hin vic kim soát tin mt và kh 
doanh nghip.



15

1.2.4) Mt s ch tiêu theo dõi tin mt.
+ H s thanh toán tc thi

Nu t sut này li kh quan. Nu
nh p có th gn và có th phi
bán gp hàng hóa, sn ph tr n n thanh toán.
+ H s thanh toán nhanh

Ch tiêu này phn ánh kh a doanh nghii tr
hàng tn kho ra khi công thc tính. H s này càng cao thì kh hanh toán n
cc li. H s này bng 1 hoc ly kh
ng thanh toán ngay các khon n ngn hn cao.
+Công thng tin mt d tr t

Mô hình EOQ nh ng tin mt d tr ti doanh nghip, mà ti
 tin mt là thp nht.
+Công thng tin mt theo thit k ( Mô hình MillerOrr)
Trong đó:

Khong cách
gia gii hn
i

=


Mc TM theo
thit k
=
Gii hi
ca TM


16

Mô hình Miller  Orr ch ra rng: nu doanh nghip luôn duy trì mc cân
i tin mt theo thit k u thì doanh nghip nghip s ti thiu hóa chi phí
giao dch và chi phí do lãi sut gây ra.
1.3) QUN TR HÀNG TN KHO.
1.3.1) Khái nim hàng tn kho
Hàng tn kho là nhng tài sn mà doanh nghip d tr  sn xut ho
bán nhm bo cho quá trình sn xung xuyên, liên tc.
i vi doanh nghip sn xut, hàng tn kho gm 3 loi: v tr cho
sn xut liu, công c, dng c, ph tùng, ); sn phm d dang và
bán thành phm t ch; thành phm và v    i vi doanh nghip
i và dch v, hàng tn kho ch yu là hàng hóa.
1.3.2) Tm quan trng ca vic qun tr hàng tn kho.
Hu ht các doanh nghiu có hàng tn kho bi vì tt c n
mua, sn xut và bán không din ra trong cùng mt lúc. Mt khác cn có hàng tn
 duy trì kh nng thông sut ca dây chuyn sn xut và các hot
ng phân phn nhng bt trc trong sn xut, hàng tn kho là cn thit
 quan trng là khng hàng tc gi là bao nhiêu cho phù
hp vu kin hong sn xut - kinh doanh c, vì vy qun tr hàng

tn kho trong sn xut là mt vic rt quan trng.
Qun tr hàng tn kho có tác dng liên kt gia quá trình sn xut và cung
m bo sn xut liên tc, tránh s thiu ht gây lãng phí trong sn xut.
Vic qun lý hàng tn kho tt giúp doanh nghiu v
sn phm ca mình. Qun lý tn kho ti vic qun lý ngun vn
ngn hn tt, hn ch c rng thi hn ch c ri ro
tht thoát hàng hóa: mng, quá hn, li th


17

1.3.3n qun tr hàng tn kho.
+ Chi phí đặt hàng: bao gm nhn vic lp và g
t hàng, theo dõi vin khi nhc hàng và kim tra hàng khi
nh     t hàng bao gm: chi phí th tc, giy t; chi phí vn
chuyn, giao dch; chi phí nhn hàng, kim tra hàng và các chi phí khác. Nhìn
t hàng cho mi lng nh, không ph thuc vào
s t ng t l thun vi s lt
khng hàng ca mi lt hàng nh thì s lt hàng
c li, khi khng hàng ca mi lt hàng
ln thì s lt hàng gi
+ Chi phí lưu trữ hàng tại kho: là nhng chi n vic tn tr hàng
hóa. Chi phí này bao gm: Chi phí hong ( chi phí bc xp hàng hóa vào kho,
chi phí bo him, hao ht mt mát, mt giá tr ng, chi phí bo qun hàng)
và chi phí tài chính (chi phí s dng vn, tr lãi vay cho ngun v
mua hàng d tr, chi phí v kho bãi, )
+ Chi phí cơ hội: Nu doanh nghip không thc hit hàng khi có
nhu cu, doanh nghip s b n sn xut và có th không kp giao hàng cho
khách hàng. S thit h l i này gi.
1.3.4) Mt s ch u qu qun tr hàng tn kho

+ S vòng quay hàng tn kho:

Ch tiêu này phn ánh s ln hàng tn kho bình quân luân chuyn trong k. Ch
tiêu này càng cao chng t doanh nghip hong có hiu qu, gic vu
 tr, rút ngc chu ký chuyi hàng d tr thành tin mt.


18

+ K luân chuyn hàng tn kho:

Ch tiêu này phn ánh s ngày cn thi hàng tn kho c mt vòng.
Nu s ngày luân chuyn càng ln thì vic quay vòng hàng tn kho chu này
 i vic d tr nguyên, nhiên vt liu quá mc hoc hàng hóa
trong doanh nghip tn kho quá nhic li.
+ Công thnh hàng d tr t (Mô hình qun tr hàng tn kho hiu
qu Economic Ordering Quanlity  EOQ)


*
: ng hàng d tr t
S : Nhu cu v ng hàng trong k.
O : Chi phí cho mi lt hàng.
 cho m hàng tn kho.
Mô hình EOQ là mô hình qun lý hàng tn kho mang c
s d nh mc tn kho t d báo
v nhu cu s dng trong k nh s lt hàng trong k và
khng hàng hóa cho mi lt hàng. Ma vic tính toán này là tìm
u tn kho có tng chi phí  mc ti thiu.
1.4) QUN TR CÁC KHON PHI THU.

Khon phi thu là s tin khách hàng n doanh nghip do mua chu hàng hóa
hoc dch v. Có th nói hu h    u phát sinh các khon phi thu
i m khác nhau, t m n mc không th kim
soát ni. Kim soát khon phi n vii gia li nhun và ri
ro. Nu không bán chu hàng hóa thì s mi
nhun. Nu bán chu hàng hóa quá nhiu thì chi phí cho khon ph 

19

n n i ro không thu hc n 
y, doanh nghip cn có chính sách bán chu phù hp.
Khon phi thu ca doanh nghip phát sinh nhiu hay ít ph thuc vào các yu
t n kinh t, giá c sn phm, chng sn phm, và chính sách
bán chu ca doanh nghip. Trong các yu t này, chính sách bán chu ng
mnh nhn khon phi thu và s kim soát cc tài chính. Công ty có
th i m bán ch kim soát khon phi thu sao cho phù hp vi s
i gia li nhun và ri ro. H thp tiêu chun bán chu có th kích thích
c nhu cu dn ti nhuu s làm
phát sinh khon phi thu, và do bao gi n phi thu
nên cn xem xét cn thn s     n chính sách bán chu,
chúng ta s lt xem xét các v n bán chu khon bán
chu, ri ro bán chu, chính sách và quy trình thu n.
1.4.1) Tiêu chun bán chu.
Tiêu chun bán chu là tiêu chun ti thiu v mt uy tín tín dng ca khách
 c doanh nghip chp nhn bán chu hàng hóa và dch v. Tiêu chun
bán chu là mt b phn cu thành chính sách bán chu ca doanh nghip và mi
doanh nghi u thit lp tiêu chun bán chu ca mình chính thc hoc không
chính thc.
Tiêu chun bán chu nói riêng và chính sách bán chu nói chung có ng
 n doanh thu ca doanh nghip. Ni th cnh tranh m rng chính

sách bán chu, trong khi chúng ta không phn ng liu này, thì n lc tip th s
b ng nghiêm trng, bi vì bán chu là yu t ng rt ln và có tác
dng kích thích nhu cu. V mt lý thuyt, doanh nghip nên h thp tiêu chun bán
chn mc có th chp nhc, sao cho li nhun to ra 
t qu ca chính sách bán cht quá mc chi phí phát sinh do bán
chu.   i gia li nhun khon
ph thp tiêu chun bán chu.