Giới thiệu 1 số loại trái phiếu chính phủ đang giao dịch ở Thi Trường Chứng Khoán Hà Nội và giới thiệu việc đấu giá lần đầu ra công chúng tại thị trường giao dịch này

THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN


Đề tài: Giới thiệu 1 số loại trái phiếu chính phủ đang giao dịch ở
Thi Trường Chứng Khoán Hà Nội và giới thiệu việc đấu giá lần đầu
ra công chúng tại thị trường giao dịch này.

GVHD: VÕ XUÂN VINH
Nhóm 9: Nguyễn Hồ Tố Diễm (Nhóm Trưởng)
Dương Thị Mỹ Hạnh
Cao Nguyên Khang
Nguyễn Ngọc Minh
Nguyễn Ngọc Phương
Vũ Thị Thủy


Nội dung
Trái Phiếu Chính Phủ
Tổng quan trung tâm giao dịch chứng khoán HN
Thị trường TPCP trung tâm GDCK Hà Nội
1 số loại trái phiếu chính phủ tại HNX
Đấu giá lần đầu ra công chúng tại TTGDCK Hà Nội


I. Trái phiếu chính phủ:
Định Nghĩa:

bù đắp thâm hụt ngân sách
tài trợ cho các cơng trình cơng ích
làm cơng cụ điều tiết tiền tệ

1 loại chứng khốn khơng có rủi ro thanh
tốn và trái phiếu có tính thanh khoản cao


I. Trái phiếu chính phủ:

Có độ rủi ro thấp
nhất

Có uy tín cao, an
tồn nhất trên thị
trường

Đặc Điểm:
Quy mơ phát hành
và giao dịch lớn

Do trung gian tài
chính nắm giữ


II. Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội:
1. Tổng Quan

08/03/2005
Tháng 8/2005

• Thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg và
khai trương hoạt động
• TPCP được đưa vào giao dịch.

• Quyết định số 2276/QĐ-BTC về tập trung đấu thầu
Tháng 6/2006
TPCP.
• Tổ chức thành công 4 phiên đấu thầu TPCP: huy
động được 1.200 tỷ đồng TP kỳ hạn 5 năm, đạt
Chỉ sau 3 tháng 80% khối lượng gói thầu;đã có 38 loại trái phiếu
đăng ký giao dịch với tổng giá trị đạt 7.027 tỷ
đồng.


2. Thị trường TPCP

Thị trường sơ cấp

Hệ thống đấu thầu điện tử (ABS):
cho phép điện tử hóa tồn bộ q
trình từ khi bắt đầu cho đến khi
hoàn tất phiên đấu thầu, kết nối
đồng bộ với tổ chức phát hành,
HNX và các thành viên đấu thầu

Thành viên đấu thầu tại HNX là
các tổ chức tài chính do Bộ Tài
Chính xét duyệt và chỉ định hàng
năm.


TRÌNH TỰ PHIÊN ĐẤU THẦU

Thị trường Sơ Cấp

• Bước 1: Thơng báo đợt đấu thầu
• Bước 2: Nhận hồ sơ đăng ký tham dự thầu
• Bước 3: Nhận phiếu dự thầu
• Bước 4: Kết thúc nhận đăng ký hồ sơ tham dự thầu và phiếu dự thầu
• Bước 5: Thực hiện xét thầu
• Bước 6: Thơng báo kết quả đấu thầu
• Bước 7: Thanh tốn tiền mua trái phiếu


2. Thị trường TPCP

Thị trường thứ cấp

Hệ thống giao dịch trái
phiếu chính phủ (BTS)
Chỉ thành viên của HNX
được phép giao dịch trực
tiếp trên hệ thống BTS.


2. Thị trường TPCP

Thị trường thứ cấp
Hệ thống BTS cho phép hai loại
giao dịch được tiến hành: Giao dịch
thông thường và giao dịch mua bán
lại.
Cách thức giao dịch trên BTS:

thỏa thuận điện tử và thỏa thuận
thông thường.


3. MộT SỐ LOẠI TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ TẠI HNX
Thống kê về 2 loại TPCP hiện nay do KBNN và NHPT phát hành tại HNX

3.1 Thống kê đấu thầu :


3.2 Thống kê một số giao dịch gần đây của Trái phiếu Chính phủ do KBNN và
NHPT phát hành.


3.3 Thống kê theo nhà đầu tư


4. Giới thiệu về việc đấu giá lần đầu ra cơng chúng tại
trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội
4.1 HƯỚNG DẪN ĐẤU THẦU TRÁI PHIẾU TẠI HNX

1.

Đối tượng mua trái phiếu

à đầu tư cá nhân
Nh

à nước ngoài
c trong nước v

tổ chứ


2.

Hàng hóa


3.

Hướng dẫn đấu thầu trái phiếu:


• Xác nhận Thông báo kết quả đấu thầu
• Thanh tốn tiền mua trái phiếu cho TCPH
• Xác nhận chuyển tiền thanh tốn trái phiếu
• Nhận kết quả chuyển giao trái phiếu từ
Trung tâm Lưu ký Chứng khoán


Đối với đối tượng mua trái phiếu không
phải là thành viên đấu thầu của HNX
• Thực hiện việc mua trái phiếu qua đấu
thầu với một thành viên đấu thầu tại HNX.


4.2 Tổ chức đấu giá
1. IPO :
Initial Public
Offering

Chào bán chứng khốn lần đầu tiên ra cơng
chúng. Cơng chúng là một số lượng nhà đầu tư
đủ lớn với giá trị chứng khoán chào bán đủ lớn.
Sau khi phát hành lần đầu ra công chúng, một
công ty cổ phần sẽ trở thành cơng ty cổ phần đại
chúng.
Cơng ty chỉ có duy nhất một lần phát hành IPO.
Những lần phát hành tiếp theo gọi là phát hành
cổ phiếu trên thị trường thứ cấp.


2. Các bước đấu giá thực hiện IPO:

Bước 1 Chuẩn bị
đấu giá
u giá

Bước 2 Thực
hiện đấu
giá

Bước 3 Tổ chức
đấu giá
và xác
định kết
quả đấu
giá

Bước 4 Xử lý

các
trường
hợp vi
phạm
quy chế
đấu giá

Bước 5 Xử lý đối
với số cổ
phần
khơng
bán hết
trong
đấu giá
nếu có


3. Doanh nghiệp đấu giá lần đầu ra cơng chúng:

• Tổng cơng ty Tài chính cổ phần Dầu
khí Việt Nam (PVFC), được thành
lập ngày 30/03/2000.
• PVFC là định chế tài chính thực hiện
ủy quyển của Tổng cơng ty Dầu khí
về thanh tốn, thu xếp vốn, đầu tư tài
chính và quản lý vốn đầu tư.
• Tính đến 31/7, tổng tài sản của PVFC
đạt 33.600 tỷ đồng, vốn điều lệ 3.000
tỷ đồng, doanh thu tháng 7 đầu năm
đạt 1.887 tỷ đồng.

a. Kết quả đấu giá:
1

Tổng số lượng cổ phần đưa ra đấu giá:

59.638.900 cổ phần

Trong đó, NĐT nước ngồi được phép mua

59.638.900 cổ phần

2

Mệnh giá:

10.000 đồng/cổ phần

3

Giá khởi điểm:

51.000 đồng/cổ phần

4

Tổng số lượng NĐT đăng ký tham gia

8.212

5

Tổng khối lượng đăng ký mua:

162.397.400 cổ phần

6

Giá đặt mua cao nhất

170.000 đồng/cổ phần

7

Giá đặt mua thấp nhất:

51.000 đồng/cổ phần

8

Giá đấu thành công cao nhất:

170.000 đồng/cổ phần

9

Giá đấu thành công thấp nhất:

66.600 đồng/cổ phần

b. Nhận xét:

PVF

Ngày phát hành IPO

19/10/2007

Số lượng phát hành

59.638.900

Ngày giao dịch đầu tiên

03/11/2008

Giá IPO

69.974

Giá ngày giao dịch đầu tiên

20.2

-71%

Giá sau 1 tháng niêm yết

13.6

-80%

Giá sau 3 tháng niêm yết

14.9

-79%

Giá sau 6 tháng niêm yết

16.8

-76%

Giá sau 1 năm niêm yết

28.6

-59%

% Lợi nhuận


Nguồn: Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM