B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP.H CHÍ MINH
NGUYN NGC THANH TRÚC
GII PHÁP SÁP NHP - MUA LI NHM NÂNG CAO
NNG LC CNH TRANH CA NGÂN HÀNG
THNG MI VIT NAM
Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng
Mã s : 60340201
LUN VN THC S KINH T
GIÁO VIÊN HNG DN KHOA HC
PGS. TS TRN HOÀNG NGÂN
Tp.H Chí Minh - Nm 2013
LI CAM OAN
Tôi tên là: Nguyn Ngc Thanh Trúc
Sinh ngày 25 tháng 11 nm 1986
Nguyên quán: Long An
Là hc viên Cao hc khóa 21 ca i hc Kinh T TP. H Chí Minh
Tên đ tài: “Gii pháp sáp nhp – mua li nhm nâng cao nng lc cnh tranh ca
ngân hàng thng mi Vit Nam”
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng; Mã s: 60340201
Ngi hng dn khoa hc: PGS.TS Trn Hoàng Ngân
Tôi xin cam đoan lun vn này là công trình nghiên cu ca riêng tôi. Các s liu và
thông tin đc s dng trong lun vn này đu có ngun gc trung thc và đc
phép công b.
Tp.H Chí Minh – nm 2013
Nguyn Ngc Thanh Trúc
MC LC
LI M U
CHNG 1:
TNG QUAN V HOT NG SÁP NHP – MUA LI NGÂN
HÀNG VÀ H THNG CÁC CH TIÊU ÁNH GIÁ NNG LC CNH
TRANH CA NGÂN HÀNG.
1.1 Tng quan v hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng 1
1.1.1 Khái nim sáp nhp – mua li ngân hàng 1
1.1.2 Các bên tham gia vào hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng 2
1.1.3 Phân loi các hình thc thc hin sáp nhp – mua li ngân hàng 3
1.1.3.1 Cn c vào hình thc liên kt theo giác đ kinh t 3
1.1.3.2 Cn c vào thái đ ca ngân hàng mc tiêu 5
1.1.4 Các phng thc thc hin sáp nhp – mua li ngân hàng 5
1.1.4.1 Thng lng vi Hi đng qun tr và ban điu hành 5
1.1.4.2 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 6
1.1.4.3 Chào mua công khai 6
1.1.4.4 Mua li tài sn 7
1.1.4.5 Lôi kéo c đông bt mãn 7
1.1.5 Ni dung ca quá trình sáp nhp – mua li ngân hàng 8
1.1.5.1 Lp k hoch 8
1.1.5.2 Tìm kim và xác đnh ngân hàng mc tiêu 8
1.1.5.3 àm phán s b 8
1.1.5.4 Xây dng k hoch sáp nhp – mua li chi tit 9
1.1.5.5 Kho sát đánh giá toàn din ngân hàng mc tiêu 10
1.1.5.6 nh giá 10
1.1.5.7 àm phán, ký tha thun cui cùng và thc hin sáp nhp – mua li . 11
1.1.6 Li ích t hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng 11
1.1.6.1 Li ích do quy mô đem li 11
1.1.6.2 Li ích t hot đng k toán 12
1.1.6.3 Hiu ng qun lý 12
1.1.6.4 Tn dng đc ngun nhân lc 12
1.1.6.5 Tn dng đc h thng khách hàng 12
1.1.6.6 M ra nhiu c hi đu t 13
1.1.6.7 Tn dng đc các li ích v thu 13
1.1.7 Hn ch ca sáp nhp – mua li ngân hàng 13
1.1.7.1 Quyn li ca c đông thiu s b nh hng 13
1.1.7.2 Xung đt mâu thun li ích ca các c đông ln 14
1.1.7.3 Vn hóa ngân hàng b xáo trn 14
1.1.7.4 Xu hng dch chuyn nhân s 14
1.1.7.5 To ra tp trung đc quyn trong cnh tranh 15
1.2 Các ch tiêu c bn đánh giá nng lc cnh tranh ca ngân hàng 15
1.2.1 Khái nim nng lc cnh tranh ca ngân hàng 15
1.2.2 Các ch tiêu c bn đánh giá nng lc cnh tranh ca ngân hàng 16
1.2.2.1 Nng lc tài chính 1 16
1.2.2.2 Nng lc cnh tranh v công ngh 19
1.2.2.3 Nng lc cnh tranh v h thng kênh phân phi 20
1.2.2.4 Nng lc cnh tranh v m rng và phát trin dch v 20
1.2.2.5 Nng lc cnh tranh v ngun nhân lc 20
1.2.2.6 Nng lc cnh tranh v thng hiu 20
1.3 Kinh nghim v hot đng sáp nhp – mua li giúp nâng cao nng lc cnh tranh
ca mt s ngân hàng các nc trên th gii và bài hc rút ra cho các ngân hàng
Vit Nam 21
1.3.1 Kinh nghim v hot đng sáp nhp – mua li giúp nâng cao nng lc cnh
tranh ca mt s ngân hàng các nc trên th gii 21
1.3.1.1 Kinh nghim t thng v ca Mitsubishi Tokyo và UFJ 21
1.3.1.2 Kinh nghim t thng v ca JP Morgan Chase và BankOne 23
1.3.2 Bài hc rút ra cho ngân hàng Vit Nam 24
Kt lun Chng 1 25
CHNG 2: THC TRNG SÁP NHP – MUA LI NGÂN HÀNG VÀ NNG
LC CNH TRANH CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM
2.1 S cn thit ca hot đng sáp nhp – mua li trong vic nâng cao nng lc cnh
tranh ca ngân hàng thng mi Vit Nam 27
2.2 Thc trng sáp nhp – mua li Ngân hàng Thng mi Vit Nam 27
2.2.1 Giai đon trc 2004 28
2.2.2 Giai đon t 2004 đn nay 29
2.2.3 Nhng khó khn khi thc hin sáp nhp – mua li ngân hàng Vit Nam
2.2.3.1 Khó tìm kim đi tác sáp nhp 35
2.2.3.2 Thiu hành lang pháp lý 35
2.2.3.3 Nim tin ca khách hàng b nh hng 36
2.2.3.4 Khó khn trong vic tích hp công ngh thông tin 36
2.2.3.5 Bt n v nhân s 36
2.2.3.6 Khó khn trong vic đnh giá tài sn 36
2.3 Thc trng nng lc cnh tranh ca các ngân hàng thng mi Vit Nam
2.3.1 Nng lc tài chính 37
2.3.2 Nng lc cnh tranh v công ngh 41
2.3.3 Nng lc cnh tranh v h thng phân phi 43
2.3.4 Nng lc cnh tranh v m rng và phát trin dch v 44
2.3.5 Nng lc cnh tranh v ngun nhân lc 45
2.3.6 Nng lc cnh tranh v thng hiu 46
2.4 ng c thúc đy hot đng sáp nhp – mua li Ngân hàng ti Vit Nam 47
2.4.1 Hp lc đ tng sc cnh tranh 47
2.4.2 Nâng cao hiu qu 47
2.4.3 Gim chi phí gia nhp th trng 48
2.5 ánh giá thc trng trc và sau khi Ngân hàng TMCP Phát trin Nhà Hà Ni
(HBB) sáp nhp vào ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Ni (SHB).
2.5.1 Thc trng trc khi sáp nhp 48
2.5.2 Thc trng ca SHB sau khi sáp nhp HBB 50
2.6 Tác đng thc tin ca hot đng sáp nhp – mua li đn nng lc cnh tranh
ca các NHTM c phn Vit Nam 52
Kt lun chng 2 53
CHNG 3: GII PHÁP SÁP NHP – MUA LI NHM NÂNG CAO NNG
LC CNH TRANH CA NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM
3.1 nh hng hot đng sáp nhp – mua li ca các ngân hàng Vit Nam 55
3.2 Gii pháp thúc đy hot đng sáp nhp – mua li giúp nâng cao nng lc cnh
tranh ca ngân hàng thng mi Vit Nam 58
3.2.1 Gii pháp t phía nhà nc 58
3.2.1.1 Chun hóa l trình sáp nhp - mua li NHTM c phn Vit Nam 58
3.2.1.2 Cng c, hoàn chnh h thng pháp lý 58
3.2.1.3 Ban hành quy đnh v đnh giá tài sn trong hot đng ngân hàng 60
3.2.1.4 Nâng dn t l s hu c phn ca nhà đu t nc ngoài tham gia sáp
nhp – mua li vi các ngân hàng trong nc 61
3.2.1.5 Xây dng và la chn mt s t chc t vn sáp nhp – mua li ngân
hàng có uy tín, kinh nghim và chuyên nghip, có am hiu các NHTMCP Vit
Nam 61
3.2.1.6 Quy đnh bt buc TCTD minh bch thông tin và báo cáo tài chính 62
3.2.2. Gii pháp t các ngân hàng thng mi c phn Vit Nam 63
3.2.2.1 Thay đi t duy, nhn thc mi v hot đng sáp nhp – mua bán ngân
hàng 63
3.2.2.2 Xây dng chin lc nhân s hu sáp nhp – mua li ngân hàng 63
3.2.2.3 Xây dng và làm mi thng hiu 64
3.2.2.4 Phân loi, h thng hóa các loi tài sn hu hình, tài sn vô hình đng
thi la chn phng pháp đnh giá tài sn ngân hàng phù hp 64
3.2.2.5 a dng sn phm dch v ngân hàng th mnh gn lin vi phân khúc
th trng 65
Kt lun chng 3 65
KT LUN 67
DANH MC VIT TT
ACB Ngân hàng thng mi c phn Á Châu
Agribank Ngân hàng Nông nghip và Phát trin nông thôn Vit Nam
AMC Công ty qun lý tài sn
ATM Máy rút tin t đng
BIDV Ngân hàng thng mi c phn u t và Phát trin Vit Nam
CAR H s an toàn vn
CNTT Công ngh thông tin
DongABank Ngân hàng thng mi c phn ông Á
EIB Ngân hàng thng mi c phn Xut nhp khu Vit Nam
FiComBank Ngân hàng thng mi c phn Nht
HBB Ngân hàng thng mi c phn Nhà Hà Ni
LBO Sáp nhp – mua li bng ngun tài chính đi vay
M&A Sáp nhp và mua li
MB Ngân hàng thng mi c phn Quân i
MUFG Tp đoàn Tài Chính Mitsubishi UFJ
NHNN Ngân hàng Nhà nc
NHTM Ngân hàng thng mi
NHTW Ngân hàng Trung ng
POS im bán hàng (Point of Sale)
ROA T s li nhun ròng trên tài sn
ROE T s li nhun ròng trên vn ch s hu
Sacombank Ngân hàng thng mi c phn Sài Gòn Thng Tín
SCB Ngân hàng thng mi c phn Sài Gòn
SHB Ngân hàng thng mi c phn Sài Gòn- Hà Ni
TCTD T chc tín dng
Techcombank Ngân hàng thng mi c phn K Thng
Vietcombank Ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam
Vietinbank Ngân hàng thng mi c phn Công thng Vit Nam
VP Bank Ngân hàng thng mi c phn Vit Nam Thnh Vng
WTO T chc Thng mi Th gii
DANH MC BNG
Bng 2.1 Các thng v sáp nhp – mua li ngân hàng trên Th Gii 34
Bng 2.2 Quy mô vn điu l ca mt s NHTM Vit Nam 38
Bng 2.3 Vn điu l ca mt s NHTM trong khu vc ông Nam Á tính đn
31/12/2012 39
Bng 2.4 H s an toàn vn ca các NHTM Vit Nam 40
Bng 2.5 T l n xu ca mt s NHTM Vit Nam 40
Bng 2.6 H s ROA, ROE ca mt s NHTM Vit Nam 41
DANH MC HÌNH
Hình 2.1 S lng máy ATM và POS 42
Hình 2.2 S lng đim giao dch ca các NHTM Vit Nam nm 2012 43
LI M U
1/ S cn thit ca đ tài
Sau hn 5 nm hi nhp kinh t quc t, h thng các Ngân hàng Thng mi
Vit Nam đã ln mnh vt bc, tng trng nhanh v s lng cng nh cht
lng, m rng mng li hot đng rng khp c nc, to tin đ vng chc cho
Vit Nam chuyn sang nn kinh t th trng, đng thi đóng góp to ln cho quá
trình tng trng kinh t ca đt nc. Tuy nhiên trong quá trình hi nhp y, h
thng ngân hàng Vit Nam đã bc l mt s bt cp và nhiu yu kém, đc bit là
n xu, tính thanh khon thp, s lng lo trong vic cho vay trên th trng liên
ngân hàng,… Bên cnh đó, vic m rng quy mô quá nhanh trong khi ngun nhân
lc và kh nng qun tr ngân hàng không th theo kp s to ra ri ro rt ln cho c
h thng ngân hàng cng nh nn kinh t vì các ngân hàng rt khó đ có th cnh
tranh và làm tt công tác qun tr ri ro rt nhiu hot đng mà nó luôn tim n
nhng bt trc. Thc trng này đt ra vn đ cp bách là phi tái cu trúc h thng
các NHTM. Ngày 18/4/2013, sau khi đc Th tng Chính ph phê duyt án
C cu li h thng t chc tín dng giai đon 2011-2015, Thng đc Ngân hàng
Nhà nc có quyt đnh 734/Q-NHNN ban hành K hoch hành đng trin khai
thc hin đ án này, theo đó, nu quá trình sáp nhp – mua li ngân hàng thành
công s là mt gii pháp hu hiu giúp các ngân hàng nâng cao sc mnh toàn din,
nâng cao nng lc cnh tranh, đng thi thúc đy quá trình tái c cu nn kinh t.
Hn na, Vit Nam đã gia nhp WTO và đang thc hin m ca ngành tài
chính ngân hàng hoàn toàn trong xu th hi nhp toàn cu, dòng vn nc ngoài
đu t v Vit Nam rt d dn đn vic các NHTM c phn trong nc b thâu tóm
không theo ý mun, cùng vi áp lc cnh tranh vi các chi nhánh ngân hàng nc
ngoài ti Vit Nam gia tng do các ngân hàng trong nc yu hn v nng lc tài
chính, kinh nghim kinh doanh quc t, công ngh ngân hàng hin đi, đi ng lãnh
đo cng nh nhân viên ngân hàng cng ít chuyên nghip hn. tn ti và phát
trin trong môi trng này, các NHTM c phn Vit Nam buc phi thông qua hot
đng sáp nhp và mua li ngân hàng đ góp phn nâng cao nng lc cnh tranh, nu
không mun phá sn hoc b thâu tóm trong tng lai. ây cng chính là lý do đ
tác gi chn đ tài: “Gii pháp sáp nhp – mua li nhm nâng cao nng lc cnh
tranh ca ngân hàng thng mi Vit Nam” làm lun vn thc s.
2/ Mc tiêu ca đ tài
Da vào các c s lý lun, thc trng tái c cu trong lnh vc tài chính ngân
hàng Vit Nam, đng thi tham kho kinh nghim ca các nc trên th gii, t
đó phân tích và đa ra gii pháp nâng cao nng lc cnh tranh ca các Ngân hàng
Thng mi Vit Nam thông qua hot đng sáp nhp – mua li. đt đc mc
tiêu đó, các vn đ nghiên cu đc đt ra là:
(i) Tp hp các lun c khoa hc v sáp nhp – mua li Ngân hàng;
(ii) Phân tích nhng yu t nh hng đn nng lc cnh tranh, đánh giá làm rõ
thc trng sáp nhp – mua li NHTM Vit Nam là xu hng tt yu;
(iii) Xây dng nhng gii pháp thúc đy nhanh quá trình sáp nhp – mua li NHTM
trong l trình tái cu trúc h thng ngân hàng Vit Nam hin nay nhm đnh hng
nâng cao nng lc cnh tranh, góp phn phát trin nn kinh t nc nhà trong thi
k hi nhp.
3/ i tng và phm vi nghiên cu
i tng nghiên cu: Thc trng hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng và
thc trng nng lc cnh tranh ca các NHTM c phn Vit Nam.
Phm vi nghiên cu: Các NHTM c phn Vit Nam, có nghiên cu hot đng
sáp nhp – mua li ngân hàng ca Vit Nam và mt s nc trên th gii.
Thi gian nghiên cu: tp trung vào thi gian t nm 2007 đn 2012.
4/ Phng pháp nghiên cu
Tác gi s s dng phng pháp duy vt bin chng, thng kê s liu, tng
hp, phân tích, so sánh đi chiu các quy đnh ca pháp lut vi thc t hot đng
sáp nhp – mua li ngân hàng ti Vit Nam. Trong quá trình nghiên cu, tác gi có
s kt hp gia lý thuyt và thc tin đng thi có tham kho nhiu tài liu, s liu,
mt s công trình nghiên cu ca mt s tác gi trong và ngoài nc liên quan đn
ni dung đ tài.
5/ Hn ch ca đ tài
tài nghiên cu hot đng sáp nhp – mua li NHTM c phn Vit Nam, tuy
nhiên thc trng hot đng này Vit Nam còn mang tính đc thù quc gia khi có
s can thip, ch đnh sp xp ca Ngân hàng Nhà nc, ít có tính t nguyn; và s
liu báo cáo ca các ngân hàng cha đy đ, không chính xác nên vic thc hin
nghiên cu theo phng pháp đnh lng là rt ít kh thi.
6/ Nhng đóng góp mi ca lun vn
Mt là, làm rõ thêm hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng là gii pháp
nâng cao nng lc cnh tranh ca các NHTM c phn Vit Nam, tác gi đã nghiên
cu, phân tích, đánh giá hiu qu hot đng này qua các trng hp sáp nhp – mua
li thành công gia các ngân hàng trong nc và kinh nghim sáp nhp – mua li
ca mt s ngân hàng trên Th gii đ rút ra bài hc kinh nghim cho các NHTM
c phn Vit Nam trong giai đon hin nay.
Hai là, Giúp cho lãnh đo các NHTM c phn Vit Nam thay đi t duy, nhn
thc mi v hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng, xem đây là gii pháp nâng
cao nng lc cnh tranh trong bi cnh hin nay, hot đng này gia các NHTM
cn phi xut phát t s t nguyn, liên kt và h tr nhau:
Các NHTM c phn nh cng có kh nng tip cn hot đng sáp nhp – mua
li đ tip nhn công ngh ngân hàng tin tin, nâng cao nng lc tài chính, nng
lc cnh tranh v vn, th phn và chuyên môn hóa sn phm dch v ngân hàng th
mnh, truyn thng, đng thi hn ch nhng yu kém đ duy trì s tn ti và ln
mnh nu không mun t gii th hoc phá sn trong tng lai.
Các NHTM c phn trung bình, ln cng có c hi thc hin hot đng sáp
nhp – mua li vi các ngân hàng nh đ nâng cao tm nhìn chin lc, tng quy
mô, m rng hot đng kinh doanh trong môi trng cnh tranh khu vc, toàn cu
theo xu hng ngân hàng hin đi đa nng, tit gim đc nhiu khon chi phí sau
sáp nhp – mua li.
Ba là, Thúc đy nhanh hot đng sáp nhp – mua li NHTM c phn Vit
Nam đi vào hot đng có hiu qu, bn vng s giúp Chính ph tái cu trúc đc h
thng ngân hàng tinh gn, giúp các ngân hàng nâng cao nng lc cnh tranh theo
đnh hng mc tiêu phát trin kinh t xã hi và s n đnh ca h thng ngân hàng
đ phc v nn kinh t quc gia.
Bn là, Tác đng đn Chính ph, NHNN và các c quan nhà nc có liên
quan phi quan tâm xây dng nhanh các quy đnh pháp lut nh: chun hóa l trình
sáp nhp – mua li các NHTM c phn Vit Nam t nay đn nm 2020; nhanh
chóng cng c, hoàn chnh h thng pháp lý, sa đi theo hng phù hp vi các
cam kt t do hóa tài chính mà Vit Nam đã tham gia ký kt song phng và đa
phng trong l trình hi nhp kinh t; ban hành nhng quy đnh v đnh giá tài sn
trong hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng. Ngoài ra, tác gi cng đ ngh cho
nâng dn t l s hu c phn ca nhà đu t nc ngoài tham gia vi các ngân
hàng trong nc; xây dng và la chn mt s t chc t vn sáp nhp – mua li
ngân hàng có uy tín, kinh nghim và chuyên nghip, có am hiu các NHTM c phn
Vit Nam; và phi quy đnh bt buc các TCTD minh bch thông tin và báo cáo tài
chính.
- 1 -
CHNG 1: TNG QUAN V HOT NG SÁP NHP – MUA LI
NGÂN HÀNG VÀ H THNG CÁC CH TIÊU ÁNH GIÁ NNG LC
CNH TRANH CA NGÂN HÀNG.
1.1 Tng quan v hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng
1.1.1 Khái nim sáp nhp – mua li ngân hàng
Mergers and Acquisitions (gi tt là M&A) là cm t ting Anh, đc dch ra
ngha ting Vit là “sáp nhp và mua li”, hoc “mua li và sáp nhp”, hay “mua
bán và sáp nhp”. ây cng là mt thut ng cha đng nht mi xut hin Vit
Nam t nhng nm 1990, tuy nhiên đi vi th gii nó có mt lch s ra đi khá lâu
dài, tn ti và phát trin mnh m cho đn ngày nay.
Theo t đin các khái nim thut ng tài chính Investopedia:
Sáp nhp (Mergers) xy ra khi hai ngân hàng thng có cùng quy mô đng ý
tin đn thành lp mt ngân hàng mi duy nht, hn là vic duy trì hai ngân hàng
hot đng riêng r. Chng khoán ca hai ngân hàng này s b xóa b và chng
khoán ca ngân hàng mi đc phát hành s thay th chúng.
Mua li (Acquisitions) là hot đng thông qua đó các ngân hàng tìm kim li
ích kinh t nh quy mô, hiu qu và tng cng kh nng chim lnh th trng.
Khác vi sáp nhp, mua li liên quan đn vic mt ngân hàng tin hành mua ngân
hàng khác mà không có s thay đi c phiu hay hp nht thành ngân hàng mi.
Theo thông t 04/2010/TT-NHNN ca Ngân hàng Nhà nc ban hành,
trong đó hot đng sáp nhp, mua li ngân hàng đc quy đnh nh sau:
“Sáp nhp t chc tín dng là hình thc mt hoc mt s t chc tín dng
(sau đây gi là t chc tín dng b sáp nhp) sáp nhp vào mt t chc tín dng
khác (sau đây gi là t chc tín dng nhn sáp nhp) bng cách chuyn toàn b tài
sn, quyn, ngha v và li ích hp pháp sang t chc tín dng nhn sáp nhp,
đng thi chm dt s tn ti ca t chc tín dng b sáp nhp”.
“Mua li t chc tín dng là hình thc mt t chc tín dng (sau đây gi là t
chc tín dng mua li) mua toàn b tài sn, quyn, ngha v và li ích hp pháp
- 2 -
ca t chc tín dng khác (t chc tín dng b mua li). Sau khi mua li, t chc tín
dng b mua li tr thành công ty trc thuc ca t chc tín dng mua”.
Ngoài ra có nhiu khái nim, cách hiu khác nhau v sáp nhp – mua li ngân
hàng nhng tác gi có th khái quát nh sau:
Sáp nhp – mua li ngân hàng là hot đng giành quyn kim soát mt ngân
hàng, mt b phn ngân hàng thông qua vic s hu toàn b hoc mt phn c phn
ca ngân hàng đó. Bn cht là phi to ra nhng giá tr mi cho các c đông v vt
cht ln tinh thn do vic duy trì tình trng c không còn đt đc, đó là xác lp s
hu c phn và thc thi quyn s hu đ kim soát ngân hàng nhm làm thay đi
hoc to ra nhng giá tr mi có li ích thit thc cho c đông ngân hàng.
Hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng không ch làm thay đi tình trng s
hu c phn hoc tài sn mà còn làm thay đi c s điu hành, qun tr ca mt
ngân hàng. Mc đ thay đi v qun tr, điu hành ngân hàng còn ph thuc vào
nhng quy đnh ca pháp lut nc s ti, điu l hot đng ngân hàng, li ích ca
c đông, quyn li và ngha v ca các bên tham gia nh cam kt và tha thun
thc hin trong quá trình sáp nhp – mua li.
Thut ng sáp nhp – mua li đôi khi còn xem xét trên ngha rng vi các hot
đng nh liên kt doanh nghip (Joint venture), liên kt chin lc (Strategic
alliances), mua li doanh nghip bng vn vay (LBO),… Tuy nhiên, trong phm vi
nghiên cu ca đ tài này, sáp nhp – mua li đc hiu theo ngha hp tc là hot
đng nhm làm thay đi quyn kim soát.
1.1.2 Các bên tham gia vào hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng
Sáp nhp – mua li là hot đng vì li ích đa chiu, nhng cng n cha nhiu
ri ro trong quá trình thc hin giao dch. Do đó s chuyên nghip ca các bên tham
gia s càng đem đn nhng yu t thành công cho hot đng sáp nhp – mua li
ngân hàng.
* i vi các ngân hàng, t chc tài chính trong nc:
Các ngân hàng trong nc ít có kinh nghim v thc hin giao dch sáp nhp –
mua li ngân hàng, do đây là mt nghip v khá mi m và còn nhiu bt cp trong
- 3 -
th trng tài chính ngân hàng Vit Nam. Tâm lý ca các ngân hàng ln thiu kin
thc nên ngi sáp nhp vi các ngân hàng ln khác, mà ch yu mun hot đng
đc lp, t thân phát trin, ít có tm nhìn chin lc v hot đng tài chính ngân
hàng khu vc và toàn cu. Khi nhng ngân hàng này tip nhn nhng ngân hàng
nh, thì cng n cha mt tâm lý là gánh ri ro t nhng ngân hàng nh, thiu kinh
nghim thm đnh các tài sn, h s pháp lý ca ngân hàng tham gia. Trong khi đó
các ngân hàng nh thng bo th, không mun b l thuc và mt quyn lãnh đo
ngân hàng mình. Các nhà lãnh đo ngân hàng nh thng có quan đim và tm nhìn
hn ch, nên h cng ít có kh nng thuyt phc c đông ngân hàng mình tham gia
vào hot đng sáp nhp – mua li.
* i vi các nhà đu t nc ngoài:
Mc dù h có nhiu kinh nghim v sáp nhp – mua li nhng môi trng sáp
nhp – mua li ti Vit Nam không thun nht nh trên th gii do hành lang pháp
lý cha đy đ, th trng cha phát trin; s am hiu v vn hóa Á đông còn ít nên
dn đn phát sinh nhiu bt cp trong quá trình thc hin sáp nhp – mua li ngân
hàng. Thc t, đây cng là mt trong nhng rào cn ln hn ch các nhà đu t
nc ngoài khi mun tham gia mua c phn, hoc sáp nhp vi các NHTM trong
nc.
* Công ty t vn cho hot đng sáp nhp – mua bán ngân hàng
i ng lut s, các công ty t vn v hot đng sáp nhp – mua li Vit Nam
còn rt ít, hn ch c v trình đ, kinh nghim, và cách thc t chc thc hin. Các
t chc t vn và lut s nc ngoài thì li ít am hiu pháp lut, môi trng kinh
doanh ca các ngân hàng Vit Nam. S bt cp này làm cho các hot đng sáp nhp
– mua li ngân hàng ngày càng ít sôi đng hn.
1.1.3 Phân loi các hình thc thc hin sáp nhp – mua li ngân hàng
1.1.3.1 Cn c vào hình thc liên kt theo giác đ kinh t:
(i) Sáp nhp theo chiu ngang (Horizontal Merger)
Là vic các ngân hàng tin hành sáp nhp vi nhng ngân hàng cnh tranh
trc tip v mt dòng sn phm, dch v và th trng. Kt qu t thng v này s
- 4 -
đem li cho bên sáp nhp c hi m rng th trng, kt hp thng hiu, gim
thiu chi phí c đnh, tng cng hiu qu kênh phân phi, bt đi th cnh tranh,
tn dng ngun lc con ngi to nên sc mnh ln hn đ đng đu vi các đi
th còn li. Sáp nhp theo hình thc này to điu kin cho các ngân hàng kt hp
vi nhau đ to ra mt quy mô và trình đ ngân hàng mà đó vic kinh doanh có
hiu qu hn. Tuy nhiên, hn ch ca hình thc này là vic đa dng hóa hot đng
ca ngân hàng b gii hn.
(ii) Sáp nhp theo chiu dc (Vertical Merger)
Là vic các ngân hàng sáp nhp vi nhng doanh nghip trong cùng mt chui
cung ng sn phm hay dch v nào đó. Thng là gia ngân hàng vi doanh
nghip là khách hàng ca ngân hàng đó. Ví d nh mt ngân hàng thâu tóm mt
công ty chng khoán vn là khách hàng ca mình nhm m rng th phn tín dng
sang lnh vc chng khoán. Bng cách sáp nhp dc nh vy các ngân hàng có th
đt đc nhng li ích nh: kim soát đc ri ro khi cp tín dng cho khách hàng,
gim chi phí trung gian phát sinh trong quá trình đa dch v đn khách hàng,…
Khi mt ngân hàng mua li doanh nghip là khách hàng ca mình thì đc gi là
Sáp nhp tin, còn Sáp nhp lùi din ra khi mt doanh nghip mua li nhà cung cp
ca mình. Tuy nhiên, so vi sáp nhp theo chiu ngang thì hn ch ca hình thc
này là gii hn vic m rng quy mô hot đng ca các ngân hàng.
(iii) Sáp nhp t hp (Conglomerate Merger)
Sáp nhp t hp đc phân thành ba nhóm:
+ Sáp nhp t hp thun túy: là vic mt ngân hàng sáp nhp vi nhng doanh
nghip không cùng lnh vc kinh doanh vi mình đ đa dng hóa ngành ngh.
Phng thc sáp nhp này thng tng quy mô ca ngân hàng đi sáp nhp, thông
qua đó tng s nh hng ca nó vi th trng, đa dng hóa ngành ngh kinh
doanh nhm phân tán ri ro có th xy ra. Thông thng các tp đoàn ngân hàng
ln trên th gii đu kinh doanh cùng lúc nhiu lnh vc nh dch v ngân hàng,
chng khoán, bt đng sn,…
- 5 -
+ Sáp nhp m rng th trng: là vic các ngân hàng sáp nhp vi nhau đ
tng th phn khi mi bên có th phn các th trng, các khu vc khác nhau.
Phng thc sáp nhp này có tác dng m rng th trng, tng th phn cho các
ngân hàng sáp nhp.
+ Sáp nhp đa dng hóa sn phm: din ra vi hai ngân hàng bán nhng sn
phm khác nhau nhng có liên quan vi nhau trong cùng mt th trng. Ví d: mt
ngân hàng vi các sn phm tín dng mua công ty chng khoán đ m rng sn
phm môi gii chng khoán.
1.1.3.2 Cn c vào thái đ ca ngân hàng mc tiêu:
(i) Mua li đng thun (Friendly Acquisition)
Là hot đng đc ban điu hành, qun tr ca ngân hàng mc tiêu hoan
nghênh. Vic mua li có th bt ngun t li ích chung ca c hai bên.
(ii) Mua li không đng thun (Hostile Acquisition)
Là hot đng không đc s ng h ca ban qun lý ca ngân hàng mc tiêu.
Vic thâu tóm có th nh hng xu đn hot đng ca ngân hàng mc tiêu và đôi
khi gây tn hi đn c bên thâu tóm. Hot đng này din ra khi ngân hàng thâu tóm
thc hin mua li c phiu ngân hàng mc tiêu thông qua phng thc lôi kéo các
c đông bt mãn, mua gom c phiu trên th trng chng khoán và các phng
pháp khác mà không có s đng thun ca ban điu hành ngân hàng mc tiêu.
1.1.4 Các phng thc thc hin sáp nhp – mua li ngân hàng
1.1.4.1 Thng lng vi Hi đng qun tr và ban điu hành
ây là cách thc thc hin khá ch yu trong các thng v sáp nhp – mua
li ngân hàng. Khi c hai ngân hàng đu nhn thy li ích chung t thng v này
hoc h d đoán đc tim nng phát trin vt tri trong tng lai, ban điu hành
hai bên s ngi li vi nhau đ thng tho hp đng sáp nhp. Trên thc t, có
nhng ngân hàng nh và yu trong thi k khng hong ca nn kinh t đã t
nguyn tìm đn các ngân hàng ln mnh đ xin sáp nhp. Ngoài ra, các ngân hàng
trung bình cng tìm kim c hi sáp nhp vi nhau đ to thành ngân hàng ln hn
- 6 -
đ đ sc vt qua khó khn ca cn bão khng hong và nâng cao kh nng cnh
tranh vi các ngân hàng trong nc và nc ngoài.
1.1.4.2 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán
Vic thâu tóm bt ngun t ngân hàng ln hn hoc t chính đi th cnh
tranh, ngân hàng có ý đnh thâu tóm tin hành thu gom dn c phiu trên th trng
chng khoán hoc nhn chuyn nhng t nhà đu t chin lc hoc các c đông
nh l. Cách thc này cn khá nhiu thi gian đ thc hin, hn na nu đ l thông
tin ra bên ngoài thì giá c phiu ca ngân hàng mc tiêu s tng vt trên th trng
và mc tiêu thâu tóm khó đt đc hoc nu đt đc cng cn mt thi gian dài và
tn nhiu chí phí hn.
1.1.4.3 Chào mua công khai
Ngân hàng, nhà đu t hoc cá nhân có ý đnh thâu tóm mt phn hoc toàn
b ngân hàng mc tiêu, h s đ ngh vi c đông hin hu ca ngân hàng này bán
li c phiu vi giá cao hn giá th trng. Giá chào mua phi đ hp dn đa s c
đông tán thành vic t b quyn kim soát ti ngân hàng ca mình.
Hình thc chào mua công khai thng áp dng trong các v thôn tính mang
tính cht thù đch đi th cnh tranh. Ngân hàng b mua thng là ngân hàng yu
hn. Tuy vy, vn có trng hp ngân hàng nh thâu tóm đc đi th nng ký hn
mình đó là khi h huy đng đc ngun tài chính khng l t bên ngoài đ thc
hin thng v thôn tính này. Các ngân hàng thng huy đng ngun tin này bng
cách:
+ S dng thng d vn
+ Huy đng vn t c đông hin hu thông qua vic phát hành thêm c phiu mi
hoc tr c tc bng c phiu, hoc phát hành trái phiu chuyn đi.
+ Vay t các t chc tín dng, t chc tài chính ln.
im đáng chú ý trong thng v kiu này là ban qun tr ca ngân hàng mc
tiêu b mt quyn đnh đot, bi vì đây là s trao đi trc tip gia ngân hàng thôn
tính và c đông ca ngân hàng mc tiêu, trong khi đó, Ban qun tr (thng ch là
ngi đi din không nm đ s lng c phiu chi phi) b gt ra ngoài. Thông
- 7 -
thng Ban qun tr ca ngân hàng mc tiêu b thay th, mc dù thng hiu và c
cu t chc ca nó vn có th gi li mà không nht thit b sáp nhp hoàn toàn vào
ngân hàng thôn tính, trng hp này s phát sinh quan h ngân hàng M - ngân
hàng Con. chng li v sáp nhp bt li cho mình, ban qun tr ngân hàng mc
tiêu có th “chin đu” bng cách tìm kim s tr giúp, bo lãnh tài chính mnh hn
đ có th đa ra mc giá chào mua c phn ca các c đông hin hu cao hn mc
giá mà ngân hàng thâu tóm đa ra.
1.1.4.4 Mua li tài sn
Phng thc này cng gn tng t vi phng thc chào mua công khai.
Ngân hàng thâu tóm có th đn phng hoc cùng ngân hàng mc tiêu đnh giá tài
sn ca ngân hàng đó hoc tham kho giá ca các t chc đnh giá tài sn chuyên
nghip. Phng thc thanh toán có th bng tin mt hoc n. im hn ch ca
phng thc này là các tài sn vô hình nh thng hiu, th phn, h thng khách
hàng, nhân s, vn hóa doanh nghip,… thng rt khó có th đnh giá mt cách
chính xác. Do đó, phng thc này thng trong trng hp tip qun các ngân
hàng có qui mô nh, mà thc cht là nhm vào các đa đim giao dch, danh mc
đu t, bt đng sn hay h thng khách hàng thuc s hu ca ngân hàng đó.
1.1.4.5 Lôi kéo c đông bt mãn
Phng thc này là cách thâu tóm ngân hàng vi hình thc không t nguyn,
do ban lãnh đo ngân hàng không đc lòng tin ca đa s c đông v cách thc
qun lý, điu hành hot đng ngân hàng mà h nm gi c phiu. Khi lâm vào tình
trng kinh doanh yu kém và thua l, s luôn tn ti mt b phn không nh các c
đông bt mãn và mun thay đi ban qun tr và điu hành ca ngân hàng mình.
Ngân hàng có li th cnh tranh có th li dng tình hình này đ lôi kéo b phn c
đông đó. Trc tiên, thông qua th trng, h s mua mt s lng c phiu tng
đi ln nhng cha đ đ chi phi đ tr thành c đông ca ngân hàng mc tiêu.
Sau khi nhn đc s ng h, h và nhng c đông bt mãn s triu tp cuc hp
i hi c đông đ s lng c phn chi phi đ có th loi b ban qun tr c và
bu đi din ngân hàng thâu tóm vào Hi đng qun tr mi. Nhc đim ca
- 8 -
phng pháp này là ngân hàng mc tiêu đã cnh giác vi hình thc thâu tóm này,
nên ban qun tr có th sp đt các nhim kì ca ban điu hành và ban qun tr xen
k nhau trong iu l công ty.
1.1.5 Ni dung ca quá trình sáp nhp – mua li ngân hàng
1.1.5.1 Lp k hoch
Vic lp k hoch là bc đi quan trng đu tiên trong hot đng sáp nhp –
mua li và đc bit hn khi hot đng này din ra trong lnh vc tài chính ngân hàng
vn nhy cm và có mi quan h vi toàn b h thng tài chính tin t quc gia.
Khi ngân hàng nghiêm túc xem xét đn hot đng sáp nhp – mua li thì dù
chin lc đó có tt th nào thì cng khó có th thành công nu không có k hoch
c th cho tng giai đon. Do đó, các ngân hàng trc khi thc hin sáp nhp – mua
li cn phi lp ra mt đi chuyên trách gm các nhà qun tr tài chính có kinh
nghim, nng lc ph trách chuyên trách và các thành viên am hiu Lut, K
Toán,…
1.1.5.2 Tìm kim và xác đnh ngân hàng mc tiêu
* Nhn din toàn b ng viên tim nng: Mc đích là đ xác đnh trên phm vi rng
tt c các ngân hàng có kh nng đáp ng đc yêu cu, tiêu chí chin lc đt ra.
* Sàng lc danh sách ng viên tim nng: Mc đích ca bc này ch yu đ thu
thp nhng thông tin cn thit mt cách chi tit hn nhm sàng lc và đa ra danh
sách các ng viên hàng đu đc u tiên.
* Tip cn mc tiêu: đ thu thp sâu hn nhng đc đim ca ngân hàng mc tiêu,
tránh s chn đi nghch đng thi đánh giá kh nng ca thng v. Sau bc này
ngân hàng mc tiêu có th đc xác đnh rõ ràng và có th bc qua giai đon đàm
phán s b.
1.1.5.3 àm phán s b
Sau khi xác đnh đc ngân hàng mc tiêu, ngân hàng thâu tóm s tin hành cuc
đàm phán tip xúc. ây là mt quá trình dài và trong sut quá trình này các bên s
tha thun s b vi nhau. Hu ht các tha thun này liên quan đn phng thc
- 9 -
hành x gia các bên trong thi gian din ra đàm phán, và không mang tính ràng
buc. Hin có hai loi tha thun ph bin:
* Tha thun bí mt: Trong quá trình đàm phán s b, không có gì là chc chn cho
s thành công ca thng v. Do vy nu các thông tin liên quan b rò r có th dn
đn nhng khó khn khôn lng đn hot đng kinh doanh ca các bên tham gia. Vì
vy, trong giai đon này, các bên thng ký vi nhau các cam kt bo mt thông tin
v ni dung đàm phán.
* Tha thun nguyên tc: Thông thng, tha thun nguyên tc là mt vn bn trao
đi gia các bên khi cuc đàm phán đt ti mt mc tin trin khá cao. Ti thi
đim này, các bên tham gia thng mun chính thc hóa ý đnh và d kin ca h
trc khi bt đu đi tip. Chc nng ca tha thun này là tng kt các điu khon
chung đc hai bên nht trí và các bc thc hin tip theo. Mc dù hai bên không
mun trói buc mình vào các tha thun nhng h cng li mong mun có s đm
bo hp lý rng h s không b lãng phí thi gian, tin bc đ hoàn tt vic tha
thun này.
1.1.5.4 Xây dng k hoch sáp nhp – mua li chi tit
Sau khi có bn giao c hp đng s b, ngân hàng thc hin vic mua bán phi
ngh đn vn đ xây dng k hoch sáp nhp chi tit. Mc dù đã có chin lc cho
vic sáp nhp – mua li, song chúng ch là nhng đnh hng ht sc tng th v
ni dung thng v. Sai khi đàm phán s b và xác đnh rõ ngân hàng mc tiêu mt
cách tng đi, ngân hàng thc hin sáp nhp – mua li nên hiu chnh li chin
lc ca mình cho sát vi din bin thc t. Bn k hoch sáp nhp là mt l trình
tng th các công vic cn thc hin chi tit cho tng b phn ca ngân hàng mi,
gm các công vic nh kim soát tài chính, sp xp li t chc, k hoch phi hp
hot đng kinh doanh,…iu này đ đm bo hot đng ca ngân hàng sau hot
đng sáp nhp – mua li có th đc vn dng ngay lp tc khi các th tc v sáp
nhp – mua li hoàn tt, và là ni dung quan trng cho mt thng v sáp nhp –
mua li thành công.
- 10 -
1.1.5.5 Kho sát đánh giá toàn din ngân hàng mc tiêu
Sau khi kt thúc đàm phán s b và bn tha thun nguyên tc đã đc hai bên ký
kt. Các bên tham gia sáp nhp – mua li bt đu bc sang giai đon kho sát toàn
din. Kho sát đánh giá thng đc tin hành sau khi tha thun nguyên tc đã
đc ký kt, vì đây là du hiu biu hin hai bên đu nghiêm túc duy trì công vic.
ng thi, vic kho sát cn đc tin hành trc khi tha thun cui cùng đc
các bên ký kt.
1.1.5.6 nh giá
Sau khi thu thp thông tin t bên ngoài cng nh t cuc kho sát toàn din
ngân hàng mc tiêu v thng mi, tài chính, pháp lut và mt s vn đ ph khác,
ngân hàng chào mua bc vào giai đon quan trng nht là đnh giá. Mc đích ca
vic đnh giá là xác đnh mc giá s tr cho mi c đông đ có đc ngân hàng mc
tiêu. Qua nhiu thng v sáp nhp – mua li tht bi đã cho thy vai trò ht sc
quan trng ca vic đnh giá. Nó quyt đnh vic liu ngân hàng có b ra mt lng
tin quá ln đ có đc đi th trong khi li ích mang li t thng v này li
không xng đáng hay không. Vic đnh giá quá cao s dn đn phn li ích có đc
t thng v mua li s chuyn qua các c đông ca ngân hàng bán, còn nu đnh
giá quá thp thì thng v này không thành công. Nhìn chung thì vic đnh giá bao
gm nhng ni dung sau:
+ Xác đnh giá tr ngân hàng b mua li di góc đ ca mt thc th đc lp.
+ Xác đnh nhng giá tr tng thêm có đc t thng v sáp nhp – mua li.
+ Xác đnh mc giá s tr cho mi c đông bên bán.
Mt ni dung khác cng cn đc xác đnh trong khâu quan trng này đó là
xác đnh ngun tài tr vn cho vic sáp nhp là t vay n hay huy đng vn ch s
hu, phng thc thanh toán cho các c đông bng tin mt hay bng c phiu hay
kt hp c hai và các thc x lý k toán thng v mua bán.
Trên thc t có rt nhiu phng pháp đnh giá khác nhau, và vic vn dng
phng thc nào đ đnh giá không ch riêng l tng phng pháp c th nào đó,
- 11 -
mà còn có th đc thc hin bng cách kt hp nhiu phng pháp vi nhau. Mt
s phng pháp đnh giá ph bin s đc trình bày trong phn ph lc.
1.1.5.7 àm phán, ký tha thun cui cùng và thc hin sáp nhp – mua li
Trên c s kt qu kho sát toàn din và đnh giá, các bên ngân hàng tham gia
sáp nhp – mua li bc vào vòng đàm phán tha thun cui cùng và s đc lp
thành mt hp đng mua bán. Mc tiêu ca hp đng này là qui đnh chi tit và có
tính bt buc thi hành vi tt c các bên v các vn đ trong giao dch nh vn đ
tài chính, c cu, quyn và ngha v các bên tham gia. Sau khi ký kt hp đng, các
bên tin hành th tc pháp lý cn thit cho thng v này.
1.1.6 Li ích t hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng
1.1.6.1 Li ích do quy mô đem li
Hot đng sáp nhp – mua li cho phép các ngân hàng kt hp vi nhau đ
cung cp các sn phm dch v ngân hàng mình vi chi phí cho mt đn v sn
phm dch v thp hn. iu này xy ra khi ngân hàng có th trãi rng chi phí qun
lý, mng li hot đng và qung cáo trên mt khi lng sn phm dch ngân hàng
gia tng. Nhng ngân hàng sau sáp nhp – mua li có quy mô hot đng ln hn v
vn, m rng và đa dng mng li, đa ti nhiu c hi ln hn cho đáp ng nhu
cu vn ca nn kinh t. Hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng góp phn làm tinh
gim ngân hàng yu kém, thu gn s lng ngân hàng theo đnh hng giúp cho
nhà nc qun lý h thng ngân hàng đc thun li hn.
Mt khác, hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng xuyên quc gia cng là
mt kênh dn vn huy đng, vn đu t nc ngoài vào trong nc, đng thi tip
nhn đc nhng công ngh, k thut ngân hàng hin đi t các nc phát trin.
i vi Vit Nam, hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng thành công s giúp cho
Chính ph và NHNN tái cu trúc li h thng ngân hàng nhanh hn, tit gim đc
nhiu khon chí phí, thi gian cho xã hi, là bc tin quan trng đ tái cu trúc nn
kinh t.
- 12 -
1.1.6.2 Li ích t hot đng k toán
Hot đng sáp nhp – mua li giúp cho các ngân hàng tit gim đc nhiu
khon chi phí nh chi phí hành chính, qun tr, thông tin, chi phí bu đin…tinh
gim nhng phòng ban, b phn không còn cn thit, hp nht tinh gn nhng
phòng ban, b phn trùng nhau đ tit gim chi phí nhân s… Sau khi sáp nhp –
mua li ngân hàng xem nh hot đng trong ni b vi nhau thay vì nu thành lp
thêm nhiu chi nhánh, phòng giao dch, b phn mi, các ngân hàng s tn rt nhiu
thi gian, th tc và chi phí so vi trc khi sáp nhp – mua li.
1.1.6.3 Hiu ng qun lý
Sáp nhp – mua li ngân hàng có th to ra li ích t vic thay th toàn b h
thng qun lý bi mt h thng qun lý mi, sàng lc và hiu qu hn. Vic này
giúp các ngân hàng nâng cao tim nng tng trng bn vng, và do đó nâng cao
sc mnh cnh tranh ca ngân hàng. Tuy nhiên, nu các c đông và nhân viên ngân
hàng đu có li t hot đng sáp nhp – mua li, và nu nhng li ích này đã đc
to ra nh là li ích hip đng, thì li ích ngân hàng đc gia tng và góp phn thúc
đy kinh t s làm cho li ích quc gia cng s tng lên.
1.1.6.4 Tn dng đc ngun nhân lc
Hot đng sáp nhp – mua li ngân hàng góp phn tác đng đn quá trình tái
cu trúc ngân hàng tham gia v b máy qun tr điu hành, tng cng lãnh đo,
nhân viên ngân hàng có kinh nghim chuyên môn hn bi vic la chn các nhân
s t các ngân hàng tham gia. Mt khác, hot đng sáp nhp – mua li s giúp các
ngân hàng hn ch đc thi gian, chí phí đào to và có th s dng ngay lc lng
nhân s vn có đ bt tay ngay vào vic thc hin hot đng kinh doanh ca mình.
1.1.6.5 Tn dng đc h thng khách hàng
Vic sáp nhp – mua li ngân hàng s giúp to nên mt h thng ngân hàng
mi thng nht v qun tr, la chn và đánh giá khách hàng đ phân loi khách
hàng nhm phc v tt hn cho khách hàng , ngân hàng s thu đc nhiu tin ích
hn khi duy trì tng hp các mng li khách hàng rng khp t s kt hp ca các
ngân hàng tham gia. Qua vic nm bt đc h thng khách hàng, tìm hiu chính
- 13 -
xác các thông tin khách hàng đ có nhng quyt đnh giao dch chính xác v cp tín
dng, các dch v thanh toán và duy trì khách hàng, phân khúc th trng sn phm
dch v ngân hàng đ đáp ng nhu cu khách hàng đc tt hn đng thi hn ch
đc nhng ri ro khác t phía khách hàng gây ra.
1.1.6.6 M ra nhiu c hi đu t
S kt hp ca mt ngân hàng có lng tin mt d tha, nhng hn ch các
c hi đu t và mt ngân hàng vi các d án sinh li cao nhng lng tin mt li
b hn ch, t đó s hình thành nên mt ngân hàng sau khi kt hp có giá tr cao hn.
S tng giá tr này xut phát t vic nhng d án l ra không th thc hin đc do
thiu vn gi đc tin hành vi lng tin nhàn ri. Loi giá tr cng hng này
thng xut hin nht khi các ngân hàng ln mua li các ngân hàng nh hn.
1.1.6.7 Tn dng đc các li ích v thu
Li ích có th phát sinh t vic mua li – sáp nhp ngân hàng này đó là tn
dng đc các li th v thu đ ghi tng tài sn ca ngân hàng b mua hoc s
dng đuc khon l t hot đng kinh doanh thun đ gim bt thu nhp. Nh vy,
mt ngân hàng hot đng có lãi mua li mt ngân hàng đang thua l có th là nhm
tn dng khon l t hot đng kinh doanh thun ca ngân hàng b mua đ gim
nh gánh nng thu ca mình. Hoc là, ngân hàng có th tng chi phí khu hao sau
thng v mua bán và nh đó tit kim chi phí thu và tng giá tr ngân hàng.
1.1.7 Hn ch ca sáp nhp – mua li ngân hàng
1.1.7.1 Quyn li ca c đông thiu s b nh hng
Khi ngi qun tr và điu hành đa ra quyt đnh sáp nhp – mua li, h
thng là ngi đi din cho các c đông ln chim s hu nhiu c phn ca ngân
hàng, ting nói ca h có quyn quyt đnh vn mnh sinh tn, phát trin ngân hàng.
Ý chí ca các c đông nh có th đc trình bày, bo lu ti đi hi c đông, hoc
vn bn góp ý nhng khi biu quyt đc xác đnh theo quyn li, li ích ca ngi
nm gi s hu nhiu c phn và khi đó quyn li các c đông ti thiu s b nh
hng theo quyt đnh ca c đông ln, khó có th ch đng trong vic quyt đnh