Giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á giai đoạn 2011-2015

B
󰗙 GIÁO D󰗥C VÀ ÀO T󰖡O
TR
󰗝NG 󰖡I H󰗍C KINH T󰖿 TP.HCM

TRNG TH󰗋 M󰗹 LINH
GI
󰖣I PHÁP NÂNG CAO HI󰗇U QU󰖣 TÀI CHÍNH
C
󰗧A NGÂN H
ÀNG TMCP NAM Á
GIAI O
󰖡N 2011
-2015
LU
󰖭N VN TH󰖡C S KINH T󰖿
TP. H
󰗔 Chí Minh
󰜔 Nm 2011
B󰗙 GIÁO D󰗥C VÀ ÀO T󰖡O
TR
󰗝NG 󰖡I H󰗍C KINH T󰖿 TP.HCM

TRNG TH
󰗋 M󰗹 LINH
GI
󰖣I PHÁP NÂNG CAO HI󰗇U QU󰖣 TÀI CHÍNH
C
󰗧A NGÂN HÀNG TMCP NAM Á
GIAI O
󰖡N 2011

-2015
Chuyên ngành: Qu
󰖤n tr󰗌 kinh doanh
Mã s
󰗒: 60.34.05
LU
󰖭N VN TH󰖡C S KINH T󰖿
NG
󰗝I H󰗛NG D󰖫N
KHOA H
󰗍C
:
TS. NGÔ QUANG HUÂN
TP. H
󰗔 Chí Minh
󰜔 Nm 2011
L
󰗝I C󰖣M
N

󰗄 ho
àn thành lu󰖮n vn này, tr󰗜c tiên tôi xin chân thành g󰗮i l󰗞i c󰖤m n 󰗀n
Quý Th
󰖨y, Cô tr󰗞ng 󰖢i h󰗎c Kinh t󰗀 Thành ph󰗒 H󰗔 Chí Minh ã trang b󰗌 cho tôi
nhi
󰗂u ki󰗀n th󰗪c quý báu tron
g th
󰗞i gian qua.
Tôi xin chân thành c
󰖤m n TS.

Ngô Quang Huân, ng
󰗞i h󰗜ng d󰖬n khoa h󰗎c
c
󰗨a lu󰖮n vn, ã giúp tôi ti󰗀p c󰖮n th󰗲c ti󰗆n và t󰖮n tình h󰗜ng d󰖬n tôi hoàn thành
lu
󰖮n vn này.
Tôi xin g
󰗮i l󰗞i c󰖤m n 󰗀n các 󰗔ng nghi󰗈p ang công tác t󰖢i
Ngân hàng
TMCP Nam Á ã h󰗘 tr󰗤 tôi thu th󰖮p các thông tin và s󰗒 li󰗈u c󰖨n thi󰗀t ph󰗦c v󰗦 cho
vi
󰗈c phân tích các d󰗰 li󰗈u c󰗨a 󰗂 tài.
Sau cùng, tôi xin chân thành c
󰖤m
n 󰗀n nh󰗰ng ng󰗞i b󰖢n và các h󰗎c viên
cao h
󰗎c Khóa K17 l󰗜p Qu󰖤n tr󰗌 kinh doanh êm
2 
ã cùng tôi chia s
󰖾 ki󰗀n th󰗪c v
à
kinh nghi
󰗈m trong su󰗒t quá tr
ình th󰗲c hi󰗈n 󰗂 tài.
Xin chân thành c
󰖤m n.
Tác gi
󰖤:
Trng Th
󰗌 M󰗺 Linh

L
󰗝I CAM OAN

󰗄 th󰗲c hi󰗈n lu󰖮n vn 󰜝
Gi
󰖤i pháp nâng cao hi󰗈u qu󰖤 t
ài chính c󰗨a Ngân
hàng TMCP Nam Á giai o
󰖢n 2011
-2015󰜞, tôi 
ã t󰗲 mình
nghiên c
󰗪u, tìm hi󰗄u
v
󰖦n 󰗂, v󰖮n d󰗦ng ki󰗀n th󰗪c ã h󰗎
c và trao 
󰗖i v󰗜i gi󰖤ng viên, 󰗔ng nghi󰗈p và
b
󰖢n
bè.
Tôi xin cam oan ây là công tr
ình nghiên c󰗪u c󰗨a riêng tôi. C
ác s
󰗒 li󰗈u
trong lu󰖮n vn 󰗤c thu th󰖮p t
󰗬
th󰗲c t
󰗀
có ngu󰗔n g󰗒c rõ ràng, áng tin c󰖮y, 󰗤c
x󰗮 lý trung th󰗲c và khách quan.

Tác gi
󰖤:
Trng Th
󰗌 M󰗺 Linh
M
󰗥C L󰗥C
Trang
L
󰗞i c󰖤m n
L
󰗞i cam oan
M
󰗦c l󰗦c
Danh m
󰗦c các ch󰗰 vi󰗀t t󰖰t
Danh m
󰗦c các b󰖤ng bi󰗄u
Danh m
󰗦c các hình và 󰗔 th󰗌
PH
󰖧N M󰗟 󰖧U
1
1. Tên 
󰗂 t
ài
1
2. Tính c
󰖦p thi󰗀t c󰗨a 󰗂 tài
1
3. M

󰗦c ti
êu nghiên c󰗪u
2
4. 
󰗒i t󰗤ng và ph󰖢m vi nghiên c󰗪u
2
5. Phng pháp nghiên c
󰗪u
3
6. B
󰗒 c󰗦c
c
󰗨a

󰗂 tài
3
CHNG 1
: C S
󰗟 LÝ LU󰖭N
V
󰗁 HI󰗇U QU󰖣 T
ÀI CHÍNH C󰗧A NGÂN
HÀNG
1.1 Gi
󰗜i thi󰗈u Ngân h
àng Thng m󰖢i (NHTM)
4
1.1.1 Khái ni
󰗈m
NHTM 4

1.1.2 Các lo
󰖢i h
ình NHTM 4
1.1.2.1 Cn c
󰗪 vào
hình th
󰗪c s󰗠 h󰗰u
4
1.1.2.2 Cn c
󰗪 vào s󰖤n ph󰖪m ngân hàng cung c󰖦p cho khách hàng
5
1.1.2.3 Cn c
󰗪 vào lnh v󰗲c ho󰖢t 󰗚ng
5
1.2 Các nghi
󰗈p v󰗦 c󰗨a NHTM
6
1.2.1 Các nghi
󰗈p v󰗦 trong b󰖤ng t󰗖ng k󰗀t tài s󰖤n
6
1.2.1.1 Nghi
󰗈p v
󰗦 t󰖢o l󰖮p ngu󰗔n v󰗒n (Nghi󰗈p v󰗦 N󰗤) 6
1.2.1.2 Nghi
󰗈p v󰗦 s󰗮 d󰗦ng v󰗒n (Nghi󰗈p v󰗦 Có)
7
1.2.1.3 Nghi
󰗈p v󰗦 trung gian (D󰗌ch v󰗦 ngân hàng và các ho󰖢t 󰗚ng kinh
doanh khác) 8
1.2.2 Nghi

󰗈p v󰗦 ngoài b󰖤ng t󰗖ng k󰗀t tài s󰖤n
9
1.3 Hi
󰗈u qu󰖤 tài chính trong ho󰖢t 󰗚ng
kinh doanh ngân hàng 9
1.3.1 Ý ngha c󰗨a vi󰗈c ánh giá hi󰗈u qu󰖤 tài chính 9
1.3.2 H󰗈 th󰗒ng các ch󰗊 tiêu ánh giá hi󰗈u qu󰖤 tài chính 10
1.3.2.1 L
󰗤i nhu󰖮n
10
1.3.2.2 T
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p trên T󰗖ng tài s󰖤n (ROA)
12
1.3.2.3 T
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p trên v󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u (ROE)
13
1.3.2.4 Ch
󰗊 s󰗒 P/E
14
1.3.3 Các nhân t
󰗒 󰖤nh h󰗠ng 󰗀n hi󰗈u qu󰖤 tài chính c󰗨a ngân hàng
16
13.3.1 Các y
󰗀u t󰗒 v mô
16
13.3.2 Các y
󰗀u t󰗒 vi mô
17
1.3.3.3 Các y
󰗀u t󰗒 n󰗚i t󰖢i c󰗨a ngân hàng

19
K
󰗀t lu󰖮n Chng 1
19
CHNG 2
: HI
󰗇U QU󰖣 TÀI CHÍNH C󰗧A NGÂN HÀN
G THNG M
󰖡I
C
󰗕 PH󰖧N (T
MCP) NAM Á GIAI O
󰖡N 2008
-2010
2.1 N
󰗂n kinh t󰗀 Vi󰗈t Nam giai o󰖢n 2008
-2010 và tác 
󰗚ng c󰗨a chính sách
ti
󰗂n t󰗈 󰗒i v󰗜i n󰗂n kinh t󰗀
20
2.1.1 N
󰗂n kinh t󰗀 Vi󰗈t Nam giai o󰖢n 2008
-2010 20
2.1.2 Tác 󰗚ng c󰗨a chính sách ti󰗂n t󰗈 󰗒i v󰗜i n󰗂n kinh t󰗀 21
2.2 S l
󰗤c
v
󰗂 Ngân hàng TMCP Nam Á
23

2.3 Hi
󰗈u qu󰖤 tài chính c󰗨a Ngân hàng TMCP Nam Á giai o󰖢n 2008
󰜔 2010
24
2.3.1 Phân tích tình hình bi
󰗀n 󰗖i
các ch
󰗊
s
󰗒 ánh giá
hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính
24
2.3.1.1 L
󰗤i nhu󰖮n
24
2.3.1.2 T
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p tr
ên
T
󰗖ng t
ài s󰖤n (ROA)
29
2.3.1.3 T
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p tr
ên v󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u (ROE)
33
2.3.1.4 Ch
󰗊 s󰗒 P/E

42
2.3.2 Mô hình phân tích hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính P = P/E * B * ROE
44
K
󰗀t lu󰖮n Ch
ng 2
46
CHNG 3
: CÁC GI
󰖣I PHÁP NÂNG CAO HI󰗇U QU󰖣 T
ÀI CHÍNH C󰗧A
NGÂN HÀNG TMCP NAM Á GIAI O
󰖡N 2011
-2015
3.1 
󰗌nh h󰗜ng phát tri󰗄n
47
3.1.1 󰗌nh h󰗜ng phát tri󰗄n c󰗨a ngành ngân hàng 󰗀n nm 2020 47
3.1.1.1 󰗒i v󰗜i NHNN 47
3.1.1.2 󰗒i v󰗜i các TCTD 48
3.1.2 
󰗌nh h󰗜ng phát tri󰗄n c󰗨a Ngân hàng TMCP Nam Á giai o󰖢n 2011
-
2015 49
3.1.2.1 
󰗌n
h h
󰗜ng phát tri󰗄n

49
3.1.2.2 ánh giá v
󰗂 s󰗲 phù h󰗤p trong 󰗌nh h󰗜ng phát tri󰗄n c󰗨a Ngân
hàng TMCP Nam Á 52
3.2 Các gi󰖤i pháp t󰗬 phía Ngân hàng TMCP Nam Á 52
3.2.1 Nhóm các gi
󰖤i pháp nh󰖲m làm tng l󰗤i nhu󰖮n
53
3.2.1.1 C c
󰖦u l󰖢i danh m󰗦c 󰖨u t
53
3.2.1.2 G
󰖰n li󰗂n vi󰗈c huy 󰗚ng v󰗒n và s󰗮 d󰗦ng v󰗒n m󰗚t cách hi󰗈u qu󰖤
55
3.2.1.3 Phát tri
󰗄n, a d󰖢ng hoá s󰖤n ph󰖪m theo h󰗜ng ngân hàng hi󰗈n

󰖢i, nâng cao ch󰖦t l󰗤ng ph󰗦c v󰗦 khách hàng
56
3.2.1.4 Áp d
󰗦ng công c󰗦 qu󰖤n lý hi󰗈n 󰖢i, nâng cao ch󰖦t l󰗤ng và hi󰗈u
qu
󰖤 i󰗂u
hành 57
3.2.1.5 Qu
󰖤n lý t󰗒t các chi phí
58
3.2.2 Nhóm các gi
󰖤i pháp nh󰖲m làm tng quy mô T󰗖ng tài s󰖤n
58

3.2.2.1 Xây d󰗲ng chi󰗀n l󰗤c huy 󰗚ng v󰗒n rõ ràng trong t󰗬ng giai o󰖢n59
3.2.2.2 Th󰗲c hi󰗈n chính sách lãi su󰖦t linh ho󰖢t 59
3.2.2.3 Tng c󰗞ng ho󰖢t 󰗚ng thanh toán không dùng ti󰗂n m󰖸t 60
3.2.2.4 Nâng cao ch󰖦t l󰗤ng 󰗚i ng nhân viên c󰗨a Ngân hàng 60
3.2.2.5 Phát tri
󰗄n c
 s󰗠 v󰖮t ch󰖦t k󰗺 thu󰖮t và hi󰗈n 󰖢i hoá công ngh󰗈
61
3.2.2.6 Tng c
󰗞ng ho󰖢t 󰗚ng marketing
62
3.2.3 
󰗜c l
󰗤ng k󰗀t qu󰖤 󰖢t 󰗤c
t
󰗬 các gi󰖤i pháp
63
3.3 Ki
󰗀n ngh󰗌 v󰗂 phía Ngân hàng Nhà n󰗜c và c quan chính ph󰗨
64
3.3.1 
󰗒i v󰗜i Ngân h
àng Nhà n󰗜c
64
3.3.2 
󰗒i v󰗜i c
 quan chính ph󰗨
65
K
󰗀t lu󰖮n Ch

ng 3
66
K󰖿T LU󰖭N 67
TÀI LI󰗇U THAM KH󰖣O
PH󰗥 L󰗥C
DANH M
󰗥C CÁC CH󰗯 VI󰖿T T󰖯T
STT
Vi
󰗀t t󰖰t
Di
󰗆n gi󰖤i
1
BC
Báo cáo
2
BCTC
Báo cáo tài chính
3
LNST
L
󰗤i nhu󰖮n sau thu󰗀
4
NAB
Ngân hàng Nam Á
5
NHNN
Ngân hàng Nhà n
󰗜c
6

TCTD
T
󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng
7
TMCP
Thng m
󰖢i C󰗖 ph󰖨n
8
TTS
T
󰗖ng t
ài s󰖤n
9
VCSH
V
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u
DANH M
󰗥C CÁC B󰖣NG BI󰗃U
Trang
B
󰖤
ng 2.1: C c
󰖦u thu nh󰖮p c󰗨a Ngân hàng Nam Á qua các nm
25
B
󰖤ng
2.2: C c
󰖦u chi phí c󰗨a Ngân hàng Nam Á qua các nm
27
B

󰖤ng 2.
3: L
󰗤i nhu󰖮n c󰗨a Ngân hàng TMCP Nam Á giai o󰖢n 2008
-2010 28
B
󰖤ng 2.
4: T
󰗖ng tài s󰖤n c󰗨a Ngân hàng Nam Á giai o󰖢n 2008
-2010 xét theo
ngu
󰗔n g󰗒c hình thành
29
B
󰖤ng 2.
5: S
󰗒 d ti󰗂n g󰗮i c󰗨a khách hàng và ti󰗂n g󰗮i c󰗨a các TCTD khác t󰖢i
Ngân hàng Nam Á 31
B
󰖤ng 2.
6: T
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p tr
ên T󰗖ng tài s󰖤n (ROA) giai o󰖢n 2008
-2010 32
B
󰖤ng
2.7: T󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p trên v󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u (ROE) giai o󰖢n 2008-2010 34
B
󰖤ng
2.8: Các ngân hàng có v
󰗒n i󰗂u l󰗈 d

󰗜i 3,000 t󰗸 tính 󰗀n cu󰗒i nm 2010
36
B
󰖤ng
2.9: V
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u c󰗨a Ngân h
àng Nam Á giai o󰖢n 2008
-2010 37
B
󰖤ng
2.10: Tình hình t
ng gi󰖤m l󰗤i nhu󰖮n và T󰗖ng tài s󰖤n giai o󰖢n 2008
-
2010 39
B
󰖤ng
2.11: B
󰖤ng t󰗖ng h󰗤p giá tr󰗌 c󰗨a các nhân t󰗒 󰖤nh h󰗠ng 󰗀n t󰗸 l󰗈
ROE 41
B
󰖤ng
2.12: Tình hình chi tr
󰖤 c󰗖 t󰗪c 2008
-2010 c
󰗨a Ngân hàng Nam Á
44
B
󰖤ng 3.
1: T
󰗖ng t

ài s󰖤n Có c󰗨a Ngân hàng Nam Á phân theo 4 nhóm
54
DANH M
󰗥C CÁC HÌNH VÀ 󰗓 TH󰗋
Trang
Hình 1.1: Mô hình t
󰗖ng quát các nhân t󰗒 󰖤nh h󰗠ng 󰗀n t󰗸 l󰗈 ROE
14
Hình 2.1: C c󰖦u T
󰗖ng tài s󰖤n
c󰗨a Ngân hàng Nam Á qua các nm 30
Hình 2.2: T
󰗸 l󰗈 ROA c󰗨a Ngân hàng Nam Á (NAB) so v󰗜i các ngân hàng
khác trong nm 2010 33
Hình 2.3: T
󰗸 l󰗈 ROE c󰗨a Ngân hàn
g Nam Á so v
󰗜i các ngân hàng khác nm
2010 40
Hình 2.4: K
󰗀t qu󰖤 phân tích mô ph󰗐ng t󰗸 l󰗈 ROE
41
Hình 2.5: 󰖣nh h

󰗠ng c󰗨a các nhân t󰗒 󰗒i v󰗜i t󰗸 l󰗈 ROE
42
Hình 2.6: C
󰗖 phi󰗀u Ngân hàng TMCP Nam Á trên th󰗌 tr󰗞ng OTC
43
Hình 2.7: K

󰗀t qu󰖤 phân tích mô ph󰗐n
g th
󰗌 giá c󰗖 phi󰗀u P c󰗨a Ngân h
àng Nam
Á 45
Hình 2.8: 󰖣nh h

󰗠ng c󰗨a các nhân t󰗒 󰗒i v󰗜i th󰗌 giá c󰗖 phi󰗀u Ngân hàng Nam
Á 46
Hình 3.1: K
󰗀t qu󰖤
󰗜c l󰗤ng t󰗸 l󰗈 ROE b󰖲ng phng pháp phân tích mô
ph
󰗐ng
63
Hình 3.2: K
󰗀t qu󰖤
󰗜c l󰗤ng giá tr󰗌 P b󰖲ng phng pháp
phân tích mô ph
󰗐ng
64
1
PH󰖧N M󰗟 󰖧U
1. Tên 󰗂 tài:
󰜝Gi
󰖤i pháp nâng cao
hi
󰗈u qu󰖤 tài chính
c
󰗨a

Ngân hàng TMCP Nam Á giai o
󰖢n
2011 - 2015󰜞
2. Tính c
󰖦p thi󰗀t c󰗨a 󰗂 tài
Quá trình toàn c
󰖨u hoá v
à h󰗚i nh󰖮p kinh t󰗀 ang t󰗬ng b󰗜c thâm nh󰖮p vào t󰗬ng
qu
󰗒c gia, t
󰗬ng lnh v󰗲c, t󰗬ng ho󰖢t 
󰗚ng kinh t󰗀 trên toàn th󰗀 gi󰗜i. T󰗬 khi gia nh󰖮p
vào WTO, các doanh nghi
󰗈p Vi󰗈t Nam ph󰖤i 󰗒i m󰖸t v󰗜i nhi󰗂u th󰗮 thách h
n. 󰗄
t
󰗔n t󰖢i và phát tri󰗄n, các doanh nghi󰗈p c󰖨n t󰖢o cho mình th󰗀 m󰖢nh, ho󰖢t 󰗚ng ph󰖤i

󰖤m b󰖤o hi󰗈u qu󰖤, trong 
ó có hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính.
Ngành ngân hàng c
ng v󰖮y, cng
c
󰖨n ph󰖤i có gi󰖤i pháp nh󰖲m nâng cao hi󰗈u qu󰖤 ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh c󰗨a mình
,
nh
󰖲m 󰖢t 󰗤c nh󰗰ng m󰗦c tiêu ã 󰖸t ra
. Ngành ngân hàng Vi

󰗈t Nam ã và ang
trong giai o
󰖢n chuy󰗄n mình, hoà
chung vào xu th󰗀 phát tri󰗄n chung c󰗨a kinh t󰗀 th󰗀
gi
󰗜i nói chung và kinh t󰗀 trong
n
󰗜c nói riêng. S
󰗲 phát tri󰗄n m󰖢nh m󰖾 v󰗂 quy mô,
m
󰖢ng l󰗜i, s󰖤n ph󰖪m󰜧c󰗨a các h󰗈 th󰗒ng ngân hàng trong n󰗜c
v
󰖬n ti󰗀p t󰗦c di󰗆n ra
không ng
󰗬ng
, h
󰗪a h󰖺n m󰗚t hi󰗈u qu󰖤 kinh doanh và hi󰗈u su󰖦t sin
h l
󰗞i t󰗒t
cho các nhà
󰖨u t.
Th
󰖮t v󰖮y, có r󰖦t nhi󰗂u bi󰗈n pháp và cách th󰗪c 󰗄 qu󰖤n tr󰗌 h󰗈 th󰗒ng ngân hàng
nh
󰖲m nâng cao
hi
󰗈u qu󰖤 tron
g ho
󰖢t 󰗚ng kinh doanh, mang l󰖢i thu nh󰖮p cao cho các
nhà 

󰖨u t vào lnh v󰗲c ngân hàng
. Tuy nhiên, các nhà qu
󰖤n tr󰗌 ngân
hàng c
ng c󰖨n
xác 
󰗌nh
rõ các y
󰗀u t󰗒 ch󰗨 ch󰗒t nh󰖲m nâng cao v󰗌 th󰗀 c󰗨a t󰗖 ch󰗪c m
ình trên th󰗌
tr
󰗞ng, 󰗔ng th󰗞i
thu hút 
󰗤c ngày càng nhi󰗂u các nhà 󰖨u t.
M
󰗚t trong nh󰗰ng
tiêu chí 
󰗄 các nh
à 󰖨u t quy󰗀t 󰗌nh có 󰖨u t v󰗒n vào m󰗚t ngân hàng hay không là
vi󰗈c xem xét các ch󰗊 s󰗒 ánh giá hi󰗈u qu󰖤 ho󰖢t 󰗚ng tài chính c󰗨a ngân hàng.
V
󰗜i m󰗦c ti
êu n
âng cao hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính
trong ho
󰖢t 󰗚ng kinh doanh,
m
󰗚t v󰖦n


󰗂 mà b󰖦t k󰗴 m󰗚t doanh nghi󰗈p nào cng quan tâm, 󰖸c bi󰗈t là các doanh nghi󰗈p có
niêm y󰗀t tr
ên th
󰗌 tr
󰗞ng ch󰗪ng khoán, Ngân hàng TMCP Nam Á v
󰖬n t󰗬ng b
󰗜c
tìm
2
ra các gi󰖤i pháp 󰗄 nâng cao giá tr󰗌 thng hi󰗈u và kh󰖴ng 󰗌nh v󰗌 th󰗀 c󰗨a mình trên
th
󰗌 tr
󰗞ng
liên ngân hàng. Ngân hàng TMCP Nam Á m
󰖸c d
ù v󰖬n có hi󰗈u qu󰖤 v󰗂 m󰖸t
tài chính, song so v
󰗜i trung bình ngàn
h thì v
󰖬n th󰖦p hn.
Xu
󰖦t phát t󰗬 nh󰗰ng lý lu󰖮n tr
ên và nh󰖮n th󰖦y tính th󰗲c ti󰗆n c󰗨a vi󰗈c nghiên c󰗪u
các gi
󰖤i pháp 󰗄
nâng cao t
󰗸 su󰖦t sinh l󰗤i
cho các nhà 
󰖨u t vào lnh v󰗲c ngân

hàng, 
󰖸c bi󰗈t
là các c
󰗖 ông c󰗨a Ngân h
àng TMCP Nam Á
, lu
󰖮n vn n
ày bàn v󰗂
󰜝Gi
󰖤i pháp nâng cao
hi
󰗈u qu󰖤 tài chính
c
󰗨a
Ngân hàng TMCP Nam Á giai
o
󰖢n 201
1 - 2015󰜞.
3. M
󰗦c tiêu nghiên c󰗪u:
Trong b
󰗒i c󰖤nh h󰗚i nh󰖮p kinh t󰗀 hi󰗈n nay, quá trình c󰖢nh tranh ngày càng kh󰗒c
li
󰗈t và m󰗚t trong nh󰗰ng nhân t󰗒 󰗄 các ngân hàng nâng cao v󰗌 th󰗀
c
󰗨a mình, 󰖤m
b
󰖤o hi󰗈u qu󰖤 kinh doanh cao là tìm ki󰗀m 󰗤c nh󰗰ng ngu󰗔n v󰗒n 󰖨u t dài h󰖢n và
󰗖n 󰗌nh. Tuy nhiên, quá trình tìm ki󰗀m này không n gi󰖤n, b󰗠i các nhà 󰖨u t luôn
mu

󰗒n 󰖢t m󰗪c l󰗤i nhu󰖮n cao nh󰖦t t󰗬 󰗔ng v󰗒n b󰗐 ra. Nhà 󰖨u t s󰖾 có r󰖦t nhi󰗂u ti
êu
chí cho vi
󰗈c l󰗲a ch󰗎n h
ình th󰗪c 󰖨u t c󰗨a mình, nhng trên h󰗀t v󰖬n là m󰗪c l󰗤i
nhu
󰖮n k󰗴 v󰗎ng 󰖢t 󰗤c trong tng lai. V󰗜i th󰗲c tr󰖢ng nh v󰖮y, m󰗦c tiêu nghiên
c
󰗪u c󰗨a lu󰖮n vn l
à t󰖮p trung vào các v󰖦n 󰗂 liên quan 󰗀n vi󰗈c nâng cao
hi
󰗈u qu󰖤
tài chính c
󰗨
a m
󰗚t ngân hàng, bao g󰗔m
hai m
󰗦c tiêu chính nh sau:
- ánh giá hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính c󰗨a Ngân hàng TMCP Nam Á giai o󰖢n 2008
-
2010
- Ch
󰗊 ra s󰗲 󰖤nh h
󰗠ng c󰗨a các ch󰗊 tiêu tài chính 󰗀n th󰗌 giá c󰗖 phi󰗀u Ngân
hàng TMCP Nam Á thông qua mô hình phân tích hi
󰗈u qu󰖤 tài
chính:
P=P/E*B*ROE

4. 
󰗒i t󰗤ng và ph󰖢m vi nghiên c󰗪u

󰗒i t
󰗤ng nghiên c󰗪u là
h
󰗈 th󰗒ng các ch󰗊 ti
êu ánh giá hi󰗈u qu󰖤 tài chính và mô
hình phân tích hi
󰗈u qu󰖤 tài chính
c
󰗨a Ngân hàng TMCP Nam Á, bao g󰗔m các s󰗒
li
󰗈u liên quan 󰗀n
l
󰗤i nhu󰖮n
, t
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p trên
t
󰗖ng tài s󰖤n (ROA)
, t
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p
trên v
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u (ROE) và ch󰗊 s󰗒 P/E
. Các s
󰗒 li󰗈u này 󰗤c thu th󰖮p t󰗬 báo cáo
tài chính c
󰗨a Ngân hàng t󰗬 nm 2008 󰗀n nm 2010 và B󰖤n cáo b󰖢ch c󰗨a Ngân
3
hàng TMCP Nam Á nm 2010, sau ó trãi qua quá trình tính toán, phân tích, so

sánh v
󰗜i các ngân h
àng khác và các s󰗒 li󰗈u trung bình ngành ngân hàng 󰗄 a ra
các nh
󰖮n xét, và cu󰗒i cùng là nêu lên các gi󰖤i pháp c󰖨n thi󰗀t.
Ph
󰖢m
vi nghiên c
󰗪u
là toàn b
󰗚 h󰗈 th󰗒ng Ngân h
àng TMCP Nam Á, bao g󰗔m H󰗚i
s
󰗠 chính, các Chi nhánh và c
ác Phòng Giao d
󰗌ch tr󰗲c thu󰗚c.
5. P
hng pháp nghiên c󰗪u:
Lu
󰖮n vn s󰗮 d󰗦ng các phng pháp mô
ph
󰗐ng

󰗄 tìm hi󰗄u b󰖤n ch󰖦t c󰗨a s󰗲 v󰖮t
hi
󰗈n t󰗤ng, nghiên c󰗪u
các nhân t
󰗒 󰖤nh h󰗠ng trong m󰗒i tng quan v󰗜i các nhân
t
󰗒 khác và trong chính b󰖤n thân nhân t󰗒 ó t

rong m
󰗚t kho󰖤ng th󰗞i gian nh󰖦t 󰗌nh,
t
󰗬
ó so sánh, ánh giá các s
󰗲 v󰖮t hi󰗈n t󰗤ng theo m󰗚t h󰗈 th󰗒ng cá
c tiêu chí v
󰗂 󰖸c
i󰗄m, tính ch󰖦t, quy lu󰖮t v󰖮n 󰗚ng chung,󰜧
V
󰗜i các s󰗒 li󰗈u v󰗂 ch󰗊 tiêu l󰗤i nhu󰖮n sau thu󰗀, T󰗖ng tài s󰖤n Có và V󰗒n ch󰗨 s󰗠
h
󰗰u 
󰗤c thu t
h
󰖮p qua các báo cáo t
ài chính c󰗨a Ngân hàng Nam Á trong kho󰖤ng
th
󰗞i gian t󰗬 nm 2000
-2010 và 
󰗤c phân tích mô ph󰗐ng thông qua ph󰖨n m󰗂m
Crystal Ball, lu
󰖮n vn 
ã ch󰗊 ra m󰗒i quan h󰗈 và tác 󰗚ng c󰗨a t󰗬ng nhân t󰗒 󰗒i
v
󰗜i
t
󰗸
l
󰗈 ROE và


󰗒i v󰗜i
th
󰗌 giá c󰗖 phi󰗀u
Nam Á trong mô hình phân tích hi
󰗈u qu󰖤 tài
chính, và làm c s
󰗠

󰗄

󰗂 xu󰖦t các gi󰖤i pháp ph
ù h󰗤p.
6. B󰗒 c󰗦c c󰗨a 󰗂 tài:
Ngoài ph
󰖨n m󰗠 󰖨u v
à k󰗀t lu󰖮n,

󰗂 t
ài b󰗒 c󰗦c thành 3 chng:
- Chng 1 tr
ình bày các lý lu󰖮n c b󰖤n v󰗂 ho󰖢t 󰗚ng ngân hàng và các v󰖦n 󰗂
liên quan 
󰗀n ánh giá hi󰗈u qu󰖤 t
ài chính c󰗨a m󰗚t ngân hàng.
- Chng 2 phân tích th
󰗲c tr󰖢ng tình hình tài chính c󰗨a Ngân hàng Nam Á
giai
o
󰖢n 2008

-2010 thông qua các ch
󰗊 s󰗒 ánh giá hi󰗈u qu󰖤 t
ài chính; 󰗔ng th󰗞i xác

󰗌nh th󰗌 giá c󰗖 phi󰗀u Nam Á trong giai 
o
󰖢n hi󰗈n nay d󰗜i tác 󰗚ng t󰗖ng h󰗤p c󰗨a
các ch
󰗊 s󰗒 này.
- Chng 3 
󰗂 xu󰖦t các gi󰖤i pháp nh󰖲m nâng cao hi󰗈u qu󰖤 tài chính c󰗨a Ngân
hàng Nam Á giai o
󰖢n 2011
-2015, t
󰗬 ó h󰗜ng t󰗜i vi󰗈c nâng
cao giá tr
󰗌 c󰗖 phi󰗀u
Nam Á trên th
󰗌 tr󰗞ng.
4
CHNG I: C S
󰗟 LÝ LU󰖭N
V󰗁 HI󰗇U QU󰖣 T
ÀI CHÍNH C󰗧A NGÂN
HÀNG
1.1 Gi
󰗜i thi󰗈u Ngân hàng Thng m󰖢i (NHTM)
1.1.1 Khái ni
󰗈m NHTM
Ngân hàng Thng m

󰖢i (NHTM) là lo󰖢i ngân hàng giao d󰗌ch tr󰗲c ti󰗀p v󰗜i các
công ty, xí nghi
󰗈p, t󰗖 ch󰗪c kinh t󰗀 v
à cá nhân, b󰖲ng cách nh󰖮n ti󰗂n g󰗮i, ti󰗂n ti󰗀t
ki
󰗈m, r󰗔i s󰗮 d󰗦ng v󰗒n ó 󰗄 cho vay, chi󰗀t kh󰖦u, cung c󰖦p các phng ti󰗈n thanh
toán và cung
󰗪ng d󰗌ch v󰗦 ngân hàng cho các 󰗒i t󰗤ng nói trên
. [3]
Theo Pháp l
󰗈nh Ngân hàng nm 1990 c󰗨a Vi󰗈t Nam:
󰜝Ngân hàng Thng m
󰖢i
là m
󰗚t t󰗖 ch󰗪c kinh doanh ti󰗂n t󰗈 mà
nghi
󰗈p v󰗦 th󰗞ng xuyên và ch󰗨 y󰗀u là nh󰖮n
ti
󰗂n g󰗮i c󰗨a khách hàng v󰗜i trách nhi󰗈m hoàn tr󰖤 và s󰗮 d󰗦ng s󰗒 ti󰗂n ó 󰗄 cho vay,
chi
󰗀t kh󰖦u và làm phng ti󰗈n thanh toán.
󰜞
Theo lu󰖮t Các t󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng Vi󰗈t Nam có hi󰗈u l󰗲c vào tháng 10/1998: 󰜝Ngân
hàng là lo
󰖢
i hình t
󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng 󰗤c th󰗲c hi󰗈n toàn b󰗚 ho󰖢t 󰗚ng ngân hàng và
các ho
󰖢t 󰗚ng kinh doanh khác có li
ên quan.󰜞

Nh v
󰖮y, có th󰗄 nói r󰖲ng ngân hàng thng m󰖢i là m󰗚t lo󰖢i 󰗌nh ch󰗀 tài chính
trung gian c
󰗲c k󰗴 quan tr󰗎ng trong n󰗂n kinh t󰗀 th󰗌 tr
󰗞ng. Nh󰗞 h
󰗈 th󰗒ng 󰗌nh ch󰗀 t
ài
chính trung gian này mà các ngu
󰗔n ti󰗂n nhàn r󰗘i n󰖲m r󰖤i rác trong xã h󰗚i s󰖾 󰗤c
huy 
󰗚ng, t󰖮p trung l󰖢i v󰗜i s󰗒 l
󰗤ng 󰗨 l󰗜n 󰗄 c󰖦p tín d󰗦ng cho các t󰗖 ch󰗪c kinh t󰗀,
cá nhân nh󰖲m m󰗦c ích ph󰗦c v󰗦 phát tri󰗄n kinh t󰗀 - xã h󰗚i.
1.1.2 Các lo
󰖢i h
ình NHTM
Tùy theo góc 
󰗚 ti󰗀p c󰖮n, ngân hàng thng m󰖢i có th󰗄 phân lo󰖢i nh sau:
1.1.2.1 Cn c
󰗪 v
ào hình th󰗪c s󰗠 h󰗰u
- Ngân hàng thng m
󰖢i qu󰗒c doanh: là các ngân hàng kinh doanh b󰖲ng v󰗒n
c
󰖦p phát c󰗨a ngân sách nh
à n󰗜c.
󰗟 Vi󰗈t Nam hi󰗈n nay có 5 ngân hàng thng m
󰖢i
qu
󰗒c doanh chi󰗀m 70% th󰗌 ph󰖨n tín d󰗦ng c󰗨a n󰗂n kinh t󰗀 là Ngân hàng Nông

nghi
󰗈p & Phát tri󰗄n Nông thôn Vi󰗈t Nam, Ngân hàng Công thng Vi󰗈t Nam, Ngân
hàng 
󰖨u t & Phát tri󰗄n Vi󰗈t Nam, Ngân hàng
Chính sách Xã H
󰗚i
, Ngân hàng
5
phát tri󰗄n nhà 󰗔ng b󰖲ng sông C󰗮u Long. V󰗂 xu h󰗜ng thì các ngân hàng này d󰖨n
d
󰖨n s󰖾 
󰗤c c󰗖 ph󰖨n hóa.
- Ngân hàng thng m
󰖢i c󰗖 ph󰖨n: là nh󰗰ng ngân hàng ho󰖢t 󰗚ng nh công ty
c
󰗖 ph󰖨n, ngu󰗔n v󰗒n ban 󰖨u do các c󰗖 ông óng góp.
- Ngân hàng thng m
󰖢i liên doanh:
có v
󰗒n 󰗤c góp b󰗠i m󰗚t bên là ngân hàng
Vi
󰗈t Nam, v
à bên còn l󰖢i là ngân hàng n󰗜c ngoài, có tr󰗦 s󰗠 󰖸t t󰖢i Vi󰗈t Nam và
ho
󰖢t 󰗚ng theo lu󰖮t pháp Vi󰗈t Nam.
- Chi nhánh ngân hàng thng m
󰖢i n󰗜c ngoài: là ngân hàng 󰗤c thành l󰖮p
theo v
󰗒n và lu󰖮t pháp n󰗜
c ngoài, 

󰗤c phép m󰗠 chi nhánh t󰖢i Vi󰗈t Nam và chi
nhánh này ho
󰖢t 󰗚ng theo lu󰖮t pháp Vi󰗈t Nam.
- Ngân hàng 100% v
󰗒n 󰖨u t
n
󰗜c ngoài: là nh󰗰ng ngân hàng 󰗤c thành l󰖮p
t
󰖢i Vi󰗈t Nam b󰖲ng v󰗒n c󰗨a các ch󰗨 th󰗄 n󰗜c ngoài và ho󰖢t 󰗚ng theo lu󰖮t pháp Vi󰗈t
Nam.
1.1.2.2 Cn c
󰗪
vào s
󰖤n ph󰖪m ngân hàng cung c󰖦p cho khách hàng
- Ngân hàng bán buôn: s
󰗒 l
󰗤ng s󰖤n ph󰖪m cung c󰖦p cho khách hàng không
nhi
󰗂u nhng giá tr󰗌 c󰗨a t󰗬ng s󰖤n ph󰖪m là r󰖦t l󰗜n. Khách hàng ch󰗨 y󰗀u c󰗨a ngân
hàng này là các công ty, xí nghi
󰗈p quy m
ô l
󰗜n, các t󰖮p o
àn kinh t󰗀, t󰗖ng công ty.
- Ngân hàng bán l
󰖼: s󰗒 l󰗤ng s󰖤n ph󰖪m mà ngân hàng cung c󰖦p cho khách hàng
r
󰖦t nhi󰗂u nh
ng giá tr󰗌 c󰗨a t󰗬ng s󰖤n ph󰖪m th󰗞ng không l󰗜n, ph󰖨n l󰗜n ngân hàng
này cho vay 󰗄 gi󰖤i quy󰗀t v󰖦n 󰗂 tiêu dùng ho󰖸c s󰖤n xu󰖦t v󰗜i quy mô nh󰗐, h󰗚 gia


ình. Vì v
󰖮y, khách hàng ch󰗨 y󰗀u là cá nhân ho󰖸c doanh nghi󰗈p có quy mô v󰗬a và
nh
󰗐.
1.1.2.3 Cn c
󰗪
vào l
nh v󰗲c ho󰖢t 󰗚ng
- Ngân hàng chuyên doanh: ch
󰗊 ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh chuyên môn hóa trong
m
󰗚t lnh v󰗲c n
ào ó nh công nghi󰗈p,
nông nghi
󰗈p, th
ng nghi󰗈p, xu󰖦t nh󰖮p
kh
󰖪u󰜧ho󰖸c m󰗚t vài nghi󰗈p v󰗦 c󰗨a ngân hàng, ví d󰗦 nh ngân hàng c󰖨m c󰗒 b󰖦t

󰗚ng s󰖤n, ngân hàng 󰖨u t b󰖦t 󰗚ng s󰖤n󰜧Do nhu c󰖨u c󰗨a khách hàng ngày càng
6
a d󰖢ng nên lo󰖢i ngân hàng này ang có xu h󰗜ng chuy󰗄n sang kinh do anh t󰗖ng
h
󰗤p 󰗄 b󰖤o to
àn và thu hút khách hàng.
- Ngân hàng a nng, kinh doanh t
󰗖ng h󰗤p: là lo󰖢i ngân hàng ho󰖢t 󰗚ng 󰗠 m󰗎i
l
nh v󰗲c kinh t󰗀 v

à th󰗲c hi󰗈n b󰖦t k󰗴 nghi󰗈p v󰗦 nào 󰗤c phép c󰗨a m󰗚t ngân hàng
thng m
󰖢i.
1.2 Các nghi
󰗈p v󰗦 c󰗨a NHTM
1.2.1 Các nghi
󰗈p v󰗦 trong b󰖤ng t󰗖ng k󰗀t tài s󰖤
n
1.2.1.1 Nghi
󰗈p v󰗦 t󰖢o l󰖮p ngu󰗔n v󰗒n (Nghi󰗈p v󰗦 n󰗤)
: là nghi
󰗈p v󰗦 hình thành
nên các ngu󰗔n v󰗒n ho󰖢t 󰗚ng c󰗨a ngân h
àng.
Các ngu
󰗔n v󰗒n c󰗨a NHTM bao g󰗔m:
󽞸 V
󰗒n i󰗂u l󰗈 v
à các qu󰗺:
- V
󰗒n i󰗂u l󰗈
: là ngu
󰗔n v󰗒n ban 󰖨u khi
ngân hàng m
󰗜i b󰖰t 󰖨u i vào
ho
󰖢t 󰗚ng v
à 󰗤c ghi vào b󰖤n i󰗂u l󰗈 c󰗨a ngân hàng. V󰗒n i󰗂u l󰗈 ph󰖤i 󰖢t m󰗪c t󰗒i
thi󰗄u theo quy 󰗌nh c󰗨a pháp lu󰖮t (󰗠 các n󰗜c và 󰗠 Vi󰗈t Nam 󰗂u có quy 󰗌nh m󰗪c
v

󰗒n pháp 󰗌nh cho m󰗘i lo󰖢i h
ình ngân hà
ng). V
󰗒n i󰗂u l󰗈 
󰗤c s󰗮
d
󰗦ng tr
󰗜c h󰗀t 󰗄
xây d
󰗲ng, mua s󰖰m tài s󰖤n c󰗒 󰗌nh, các phng ti󰗈n làm vi󰗈c và qu󰖤n lý, t󰗪c là t󰖢o
ra c s
󰗠 v󰖮t ch󰖦t ban 󰖨u cho ho󰖢t 󰗚ng c󰗨a ngân h
àng. Ngoài ra, các ngân hàng
thng m
󰖢i còn 󰗤c phép s󰗮 d󰗦ng v󰗒n i󰗂u l󰗈 󰗄 hùn v󰗒n, liên doanh, c󰖦p v󰗒n
cho
các công ty tr
󰗲c thu󰗚c v
à th󰗲c hi󰗈n các ho󰖢t ông kinh doanh khác.
- Các qu
󰗺 c󰗨a ngân hàng
: 
󰗤c hình thành khi ngân hàng ã i vào ho󰖢t

󰗚ng, bao g󰗔m các qu󰗺 trích t󰗬 lãi ròng hàng nm c󰗨a ngân hàng nh: qu󰗺 d󰗲 tr󰗰 b󰗖
sung v
󰗒n i󰗂u l󰗈, các qu󰗺 d󰗲 phò
ng (tài chính, tr
󰗤 c󰖦p m󰖦t vi󰗈c làm), qu󰗺 󰖨u t
phát tri

󰗄n, qu󰗺 khác (khen th󰗠ng, phúc l󰗤i)󰜧Ngoài ra, còn có các qu󰗺 󰗤c hình
thành b
󰖲ng cách trích và tính vào chi phí ho󰖢t 󰗚ng c󰗨a ngân hàng nh: qu󰗺 kh󰖦u
hao c b
󰖤n, s󰗮a ch󰗰a tài s󰖤n, d󰗲 phòng 󰗄 x󰗮 lý
r
󰗨i ro,󰜧
󽞸 V󰗒n huy 󰗚ng:
ây là ngu
󰗔n v󰗒n ch󰗨 y󰗀u s󰗮 d󰗦ng trong ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh c󰗨a ngân
hàng, nó chi
󰗀m t󰗸 tr󰗎ng r󰖦t l󰗜n trong t󰗖ng ngu󰗔n v󰗒n kinh doanh c󰗨a ngân hàng
7
thng m󰖢i (thông th󰗞ng kho󰖤ng 70% c c󰖦u ngu󰗔n v󰗒n). Ngu󰗔n v󰗒n huy

󰗚ng g󰗔m có:
- Ti
󰗂n g󰗮i không k󰗴 h󰖢n c󰗨a khách hàng (còn 󰗤c g󰗎i là ti󰗂n g󰗮i giao
d
󰗌ch, ti󰗂n g󰗮i thanh toán).
- Ti
󰗂n g󰗮i có k󰗴 h󰖢n c󰗨a các t󰗖 ch󰗪c, oàn th󰗄.
- Ti
󰗂n g󰗮i ti󰗀t ki󰗈m c󰗨a dân c
.
- Ngu
󰗔n v󰗒n huy 󰗚ng qua phát hành gi󰖦y t󰗞 có giá nh k󰗴 phi󰗀u, trái
phi
󰗀u
ngân hàng, ch

󰗪ng ch󰗊 ti󰗂n g󰗮i.
󽞸 Ngu
󰗔n v󰗒n i vay:
Trong tr
󰗞ng h󰗤p v󰗒n t󰗲 có v
à v󰗒n huy 󰗚ng không áp 󰗪ng 󰗨 nhu c󰖨u kinh
doanh, ngân hàng thng m
󰖢i có th󰗄 vay v󰗒n c󰗨a các ch󰗨 th󰗄 sau:
- Vay c
󰗨a ngân h
àng Nhà n󰗜c d󰗜i hình th󰗪c tái c󰖦p v󰗒n nh chi󰗀t
kh󰖦u, tái chi󰗀t kh󰖦u các ch󰗪ng t󰗬 có giá; c󰖨m c󰗒, tái c󰖨m c󰗒 các thng phi󰗀u; vay
l
󰖢i theo h󰗤p 󰗔ng tín d󰗦ng󰜧
- Vay c
󰗨a các ngân hàng thng m󰖢i khác qua th󰗌 tr󰗞ng liên ngân
hàng, h
󰗤p 󰗔ng mua l󰖢i󰜧
- Vay c
󰗨a các t󰗖 ch󰗪c tài chính, tín d󰗦ng qu󰗒c t󰗀󰜧
󽞸 Ngu󰗔n v󰗒n khác:
V
󰗒n ti󰗀p nh󰖮n t󰗬 ngân sách Nhà n󰗜c 󰗄 th󰗲c hi󰗈n các chng trình, d󰗲 án theo
k
󰗀 ho󰖢ch t󰖮p trung c󰗨a Nh
à n󰗜c; v󰗒n ti󰗀p nh󰖮n 󰗄 cho vay 󰗨y thác, v󰗒n chi󰗀m
d
󰗦ng c󰗨a khách hàng trong quá trình th󰗲c hi󰗈n thanh toán không dùng ti󰗂n m󰖸t󰜧
1.2.1.2 Nghi
󰗈p

v
󰗦 s󰗮 d󰗦ng v󰗒n (Nghi󰗈p v󰗦 Có)
V
󰗜i ngu󰗔n v󰗒n có 󰗤c, ngân hàng s󰗮 d󰗦ng cho các ho󰖢t 󰗚ng sau:
󽞸 Thi
󰗀t l󰖮p d󰗲 tr󰗰:
Các ngân hàng thng m
󰖢i không s󰗲 d󰗦ng toàn b󰗚 ngu󰗔n v󰗒n cho ho󰖢t 󰗚ng
kinh doanh, mà ph
󰖤i dành m󰗚t ph󰖨n d󰗲 tr󰗰 thích h󰗤p nh󰖲m áp 󰗪ng nh󰗰ng y
êu c
󰖨u
sau:
8
- Duy trì d󰗲 tr󰗰 b󰖰t bu󰗚c theo quy 󰗌nh c󰗨a ngân hàng Nhà n󰗜c.
- Th
󰗲c hi󰗈n các l󰗈nh rút ti󰗂n v
à thanh toán chuy󰗄n kho󰖤n c󰗨a khách
hàng.
- Chi tr
󰖤 các kho󰖤n ti󰗂n g󰗮i 󰗀n h󰖢n, chi tr󰖤 l
ãi.
- áp
󰗪ng nhu c󰖨u vay v󰗒n h󰗤p lý trong ngày c󰗨a khách h
àng.
- Th
󰗲c hi󰗈n các kho󰖤n chi ti
êu hàng ngày t󰖢i ngân hàng󰜧
- D
󰗲 tr󰗰 c󰗨a ngân hàng có th󰗄 t󰗔n t󰖢i d󰗜i hình th󰗪c ti󰗂n m󰖸t, ti󰗂n g󰗮i

t
󰖢i ngân hàng khác và các ch󰗪ng khoán có tính thanh kho󰖤n cao.
󽞸 C
󰖦p tín d󰗦ng
Bao g
󰗔m các nghi󰗈p v󰗦 cho vay (ng󰖰n, trung v
à d
ài h
󰖢n); chi󰗀t kh󰖦u th
ng
phi
󰗀u và ch󰗪ng t󰗬 có giá; cho thuê tài chính; b󰖤o lãnh, bao thanh toán󰜧
󽞸 
󰖨u t tài chính
:
Ngân hàng thng m
󰖢i s󰗮 d󰗦ng các ngu󰗔n v󰗒n 󰗖n 󰗌nh 󰗄 th󰗲c hi󰗈n các hình
th
󰗪c 󰖨u t nh󰖲m ki󰗀m l󰗞i và chia s󰖼 r󰗨i ro v󰗜i nghi󰗈p v󰗦 tín d󰗦ng
. Các hình th
󰗪c

󰖨u t tài chính bao g󰗔m:
- Góp v
󰗒n liên doanh, mua c󰗖 ph󰖨n c󰗨a các công ty, xí nghi󰗈p và các t󰗖
ch
󰗪c tín d󰗦ng khác.
- Mua ch󰗪ng khoán và các gi󰖦y t󰗞 có giá 󰗄 h󰗠ng l󰗤i t󰗪c và chênh
l
󰗈ch giá.

󽞸 S
󰗮 d󰗦ng v󰗒n cho các m󰗦c ích khác nh
: mua s
󰖰
m thi
󰗀t b󰗌, d󰗦ng c󰗦
ph
󰗦c v󰗦 cho ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh, xây d󰗲ng tr󰗦 s󰗠 ngân h
àng, h󰗈 th󰗒ng kho bãi và
các chi phí khác.
1.2.1.3 Nghi
󰗈p v󰗦 trung gian (D󰗌ch v󰗦 ngân h
àng và các ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh
khác):
ây là các d
󰗌ch v󰗦 mà khi ngân hàng cung c󰖦p cho khách
hàng s
󰖾 nh󰖮n 󰗤c các
kho
󰖤n hoa h󰗔ng và l󰗈 phí nh:
d
󰗌ch v󰗦 ngân qu󰗺, d󰗌ch v󰗦 u󰗸 thác, thanh toán không
9
dùng ti󰗂n m󰖸t, qu󰖤n lý tài s󰖤n quý giá, kinh doanh vàng b󰖢c, á quý, ngo󰖢i t󰗈, t v󰖦n
v
󰗂 t
ài chính, 󰖨u t,󰜧
Các nghi
󰗈p v󰗦 trên c󰗨a ngân hàng thng m󰖢
i không th

󰗄 tách r󰗞i, 󰗚c l󰖮p nhau
mà chúng có m
󰗒i quan h󰗈 h󰗘 t
ng v󰗜i nhau trong quá trình kinh doanh c󰗨a ngân
hàng.
1.2.2 Nghi
󰗈p v󰗦 ngo
ài b󰖤ng t󰗖ng k󰗀t tài s󰖤n
Nh
󰗰ng ho󰖢t 󰗚ng ngo󰖢i b󰖤ng (là nh󰗰ng giao d󰗌ch không 󰗤c ghi chép trên b󰖤ng
Cân 
󰗒i k󰗀 toán
c
󰗨a ngân hàng) có th󰗄 k󰗄 ra nh:
󽞸 Các h
󰗤p 󰗔ng b󰖤o lãnh tín d󰗦ng, trong ó ngân hàng cam k󰗀t 󰖤m b󰖤o
hoàn tr
󰖤 kho󰖤n vay c󰗨a khách h
àng cho ng󰗞i th󰗪 ba là ng󰗞i cho vay.
󽞸 Các h
󰗤p 󰗔ng trao 󰗖i l
ãi su󰖦t, trong ó ngân hàng cam k󰗀t trao 󰗖i các
kho
󰖤n thanh toá
n lãi c
󰗨a các ch󰗪ng khoán n󰗤 v󰗜i m󰗚t bên khác.
󽞸 Các h
󰗤p 󰗔ng t
ài chính tng lai và h󰗤p 󰗔ng quy󰗂n ch󰗎n lãi su󰖦t, trong
ó ngân hàng 

󰗔ng ý giao hay nh󰖮n nh󰗰ng ch󰗪ng khoán t󰗬 m󰗚t bên khác t󰖢i m󰗚t
m
󰗪c giá 
󰗤c b󰖤o 󰖤m.
󽞸 H
󰗤p 󰗔ng cam k󰗀t cho vay, trong ó ngân
hàng cam k
󰗀t cho vay t󰗒i a t󰗜i
m
󰗚t s󰗒 v󰗒n nh󰖦t 󰗌nh tr󰗜c khi h󰗤p 󰗔ng h󰗀t hi󰗈u l󰗲c.
󽞸 Các h
󰗤p 󰗔ng t󰗸 giá h󰗒i oái, trong ó ngân h
àng 󰗔ng ý giao hay nh󰖮n
m
󰗚t l󰗤ng ngo󰖢i t󰗈 nh󰖦t 󰗌nh.
Nh
󰗰ng lo󰖢i h󰗤p 󰗔ng n
ày t󰖢i các ngân hàng l󰗜n th󰗞ng có giá tr󰗌 kho󰖤n
g trên 6
l
󰖨n t󰗖ng tài s󰖤n c󰗨a ngân hàng.
1.3 Hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính trong ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh ngân hàng
1.3.1 Ý ngh
a
c
󰗨a vi󰗈c
ánh giá hi
󰗈u qu󰖤 tài chính

Hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính là m󰗚t khái ni
󰗈m r󰖦t r󰗚ng, ph󰖤n ánh k󰗀t qu󰖤 ho
󰖢t 󰗚ng
kinh
doanh và 
󰖨u t
c
󰗨a m󰗚t n
gân hàng v
󰗜i các y󰗀u t󰗒 n󰗚i t󰖢i c󰗨a chính ngân hàng
trong
môi tr
󰗞ng
kinh t
󰗀
- xã h
󰗚i
nh
󰖦t 󰗌nh
. Hi
󰗈u qu󰖤 t
ài chính là k󰗀t qu󰖤 ho󰖢t 󰗚ng kinh
doanh có xét 
󰗀n
các y
󰗀u t󰗒 chi phí trong quá trình ho󰖢t 󰗚ng.
Tuy nhiên, 󰗄 ánh
10

giá hi󰗈u qu󰖤 tài chính, ng󰗞i ta th󰗞ng s󰗮 d󰗦ng h󰗈 th󰗒ng các ch󰗊 tiêu, bao g󰗔m: l󰗤i
nhu
󰖮n, t󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p tr
ên t󰗖ng tài s󰖤n (ROA), t󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p trên v󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u
(ROE) và ch
󰗊 s󰗒 P/E.
Xác 
󰗌nh các nhân t󰗒 󰖤nh h
󰗠ng 󰗀n hi󰗈u qu󰖤 tài chính có vai trò s󰗒ng còn trong
công tác qu󰖤n tr󰗌 t
à
i chính ngân hàng, b
󰗠i các ngân hàng luôn mu󰗒n nâng cao hi󰗈u
qu
󰖤 t
ài chính c󰗨a ngân hàng mình nh󰖲m thu hút ngày càng nhi󰗂u các nhà 󰖨u t
,
nâng cao v
󰗌 th󰗀 và kh󰖤 nng c󰖢nh tr󰖢nh trên th󰗌 tr󰗞ng. V󰗜i m󰗦c tiêu ó, vi󰗈c
ánh
giá hi
󰗈u qu󰖤 tài chính luôn 󰗤c c
hú tr
󰗎ng trong công tác qu󰖤n tr󰗌 ngân hàng.
1.3.2 H
󰗈 th󰗒ng các ch󰗊 tiêu ánh giá hi󰗈u qu󰖤 tài chính
1.3.2.1 L
󰗤i nhu󰖮n
L
󰗤i nhu󰖮n c󰗨a m󰗚t

t
󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng
là kho
󰖤n chênh l󰗈ch 󰗤c xác 󰗌nh gi󰗰a
t
󰗖ng doanh thu ph󰖤i thu tr󰗬 i t󰗖ng các kho󰖤n chi phí ph󰖤i tr󰖤 h
󰗤p lý, h󰗤p l󰗈. [3]
L󰗤i nhu󰖮n th󰗲c hi󰗈n trong nm là k󰗀t qu󰖤 kinh doanh c󰗨a t󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng, bao
g
󰗔m l󰗤i nhu󰖮n ho󰖢t 󰗚ng nghi󰗈p v󰗦 và l󰗤i nhu󰖮n các ho󰖢t 󰗚ng khác.
L
󰗤i nhu󰖮n r
òng = L󰗤i nhu󰖮n g󰗚p
󰜔 Thu
󰗀 thu nh󰖮p
= (T
󰗖ng doanh thu
󰜔 T
󰗖ng chi phí)
󰜔 Thu
󰗀 thu nh󰖮p
󽞸 T
󰗖ng doanh thu:
Doanh thu c
󰗨a t󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng bao g󰗔m:
- Thu t
󰗬 ho󰖢t 󰗚ng nghi󰗈p v󰗦: thu lãi cho vay, ti󰗂n g󰗮i, nghi󰗈p v󰗦 cho thuê
tài chính, d
󰗌ch v󰗦 ngân qu󰗺, nghi󰗈p v󰗦 chi󰗀t kh󰖦u, b󰖤o lãnh và các d󰗌ch v󰗦 khác liên
quan 

󰗀n
ho
󰖢t 󰗚ng nghi󰗈p v󰗦 ngân hàng.
- Thu t
󰗬 ho󰖢t 󰗚ng khác: thu lãi góp v󰗒n, mua c󰗖 ph󰖨n; tham gia th󰗌 tr󰗞ng
ti
󰗂n t󰗈; kinh doanh vàng b󰖢c, ngo󰖢i t󰗈; nghi󰗈p v󰗦 󰗨y thác 󰖢i lý; d󰗌ch v󰗦 b󰖤o hi󰗄m,
d
󰗌ch v󰗦 t v󰖦n; nghi󰗈p v󰗦 mua bán n󰗤 gi󰗰a các t󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng; cho
thuê tài s
󰖤n và
thu d󰗌ch v󰗦 khác.
11
- Thu hoàn nh󰖮p các kho󰖤n d󰗲 phòng ã trích trong chi phí; thu các kho󰖤n
v
󰗒n 
ã 󰗤c x󰗮 lý tài s󰖤n c󰗒 󰗌nh; thu v󰗂 chênh l󰗈ch t󰗸 giá theo quy 󰗌nh c󰗨a pháp
lu
󰖮t.
- Thu khác.
󽞸 T
󰗖ng chi phí
Chi phí c󰗨a t󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng là s󰗒 ph󰖤i chi phát sinh trong k󰗴 cho ho󰖢t 󰗚ng kinh
doanh và các ho
󰖢t 󰗚ng khác.
N
󰗚i dung chi phí c󰗨a ngân h
àng bao g󰗔m:
- Chi phí ho
󰖢t 󰗚ng kinh doanh

- Chi phí ph
󰖤i tr󰖤 l
ãi ti󰗂n g󰗮i, lãi ti󰗂n vay
- Chi phí kh
󰖦u hao tài s󰖤n c󰗒 󰗌nh cho ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh theo quy ch󰗀
qu
󰖤n lý, s󰗮 d󰗦ng v
à trích kh󰖦u hao tài s󰖤n c󰗒 󰗌nh hi󰗈n hành.
- Chi phí ti󰗂n lng và các kho󰖤n ph󰗦 c󰖦p có tính ch󰖦t lng theo quy

󰗌nh.
- Chi phí b
󰖤o hi󰗄m xã h󰗚i, b󰖤o hi󰗄m y t󰗀 và kinh phí công oàn 󰗤c tính
trên c s
󰗠 qu󰗺 ti󰗂n l
ng c󰗨a t󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng và
theo các quy 
󰗌nh hi󰗈n h
ành c󰗨a
Nhà n
󰗜c.
- Chi phí d
󰗌ch v󰗦 mua ngo
ài: bao g󰗔m các kho󰖤n chi phí s󰗮a ch󰗰a tài s󰖤n
c
󰗒 󰗌nh thuê ngoài, v󰖮n chuy󰗄n, i󰗈n n󰗜c, i󰗈n tho󰖢i, v󰖮t li󰗈u, gi󰖦y t󰗞 in, vn
phòng ph
󰖪m, công c󰗦 lao 󰗚ng, phòng cháy ch󰗰a cháy, t v󰖦n, ki
󰗄m toán, ti󰗂n mua
b

󰖤o hi󰗄m tài s󰖤n, chi hoa h󰗔ng, 󰖢i lý môi gi󰗜i, u󰗸 thác và các d󰗌ch v󰗦 khác.
- Chi phí n
󰗚p thu󰗀, phí, ti󰗂n thuê 󰖦t ph󰖤i n󰗚p có liên quan 󰗀n ho󰖢t 󰗚ng
kinh doanh (tr
󰗬 thu󰗀 thu nh󰖮p doanh nghi󰗈p) bao g󰗔m: thu󰗀 môn bài, thu󰗀 s󰗮 d󰗦ng

󰖦t ho󰖸
c ti
󰗂n thuê 󰖦t, thu󰗀 tài nguyên, l󰗈 phí c󰖨u phà, l󰗈 phí sân bay, các lo󰖢i thu󰗀
và l󰗈 phí khác.
- Các kho
󰖤n chi phí khác
12
󽞸 Thu
󰗀 thu nh󰖮p doanh nghi󰗈p ph󰖤i n󰗚p
là ch
󰗊 tiêu th󰗄 hi󰗈n t󰗖ng s󰗒 thu󰗀 thu
nh
󰖮p mà ngân hàng ph󰖤i n󰗚p tính trên ph󰖨n thu nh󰖮p ch󰗌u thu󰗀 tr
ong k
󰗴 làm báo
cáo.
󽞸 L
󰗤i nhu󰖮n ròng (l󰗤i nhu󰖮n sau thu󰗀)
là t
󰗖ng s󰗒 l󰗤i nhu󰖮n thu󰖨n t󰗬 các ho󰖢t

󰗚ng c󰗨a 
n v󰗌 sau khi tr󰗬 thu󰗀 thu nh󰖮p doanh nghi󰗈p ph󰖤i n󰗚p phát sinh trong k󰗴
nghiên c󰗪u.

1.3.2.2 T
󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p tr
ên t󰗖ng tài s󰖤n (ROA)
Ch
󰗊 tiêu này là m󰗚t
trong nh
󰗰ng ch󰗊 tiêu c b󰖤n 󰗤c các nhà phân tích ngân
hàng s
󰗮 d󰗦ng, nó ph󰖤n ánh kh󰖤 nng t󰖢o ra l󰗤i nhu󰖮n r
òng c󰗨a tài s󰖤n, t󰗪c ph󰖤n ánh
s
󰗒 l󰗤i nhu󰖮n ròng 󰗤c t󰖢o ra là bao nhiêu trên m󰗚t n v󰗌 tài s󰖤n có. T󰗸 l󰗈 ROA

󰗤c xác 󰗌nh b󰖲ng l󰗤i nhu󰖮n r
òng c
hia cho T
󰗖ng t
ài s󰖤n.
ROA = L
󰗤i nhu󰖮n ròng / T󰗖ng tài s󰖤n
Trong ó, t󰗖ng t
ài s󰖤n
xét v
󰗂 ngu󰗔n g󰗒c hình thành nên ngu󰗔n
v
󰗒n ho󰖢t 󰗚ng
c
󰗨a m󰗚t ngân hàng bao g󰗔m: v󰗒n i󰗂u l󰗈 và các qu󰗺, v󰗒n huy 󰗚ng, v
󰗒n i vay v
à

các ngu
󰗔n v󰗒n khác.
V󰗒n i󰗂u l󰗈 v
à các qu󰗺
cùng v
󰗜i v󰗒n huy 󰗚ng chi󰗀m t󰗸 tr󰗎ng
l
󰗜n trong c c󰖦u ngu󰗔n v󰗒n ho󰖢t 󰗚ng, là
hai ngu
󰗔n v󰗒n
n
󰗂n t󰖤ng
trong ho
󰖢t 󰗚ng
ngân hàng.
Qu󰖤n tr󰗌 các ngu󰗔n v󰗒n là vi󰗈c làm r󰖦t c󰖨n thi󰗀t 󰗒i v󰗜i b󰖦t k󰗴 ngân hàng thng
m
󰖢i nào. Qu󰖤n lý ngu󰗔n v󰗒n c󰗨a ngân hàng thng
m
󰖢i nh󰖲m m󰗦c ích:
- Khai thác t
󰗒i a ngu󰗔n v󰗒n nh
àn r󰗘i trong xã h󰗚i t󰗬 các t󰗖 ch󰗪c kinh t󰗀 và
m
󰗎i t󰖨ng l󰗜p dân c.
- 
󰖤m b󰖤o s󰗲 tng tr
󰗠ng ngu󰗔n v󰗒n 󰗖n 󰗌nh, b󰗂n v󰗰ng làm ti󰗂n 󰗂 cho vi󰗈c
nâng cao th
󰗌 ph󰖨n, tho󰖤 mãn t󰗒t nh󰖦t nhu c󰖨u v󰗒n cho khách hàng c󰖤 v

󰗂 s󰗒 l
󰗤ng,
th
󰗞i h󰖢n v
à lãi su󰖦t.
- 󰖤m b󰖤o kh󰖤 nng thanh toán và nâng cao hi󰗈u qu󰖤 kinh doanh c󰗨a ngân
hàng.
13
T󰗸 s󰗒 ROA n󰗒i k󰗀t các k󰗀t qu󰖤 ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh và ho󰖢t 󰗚ng 󰖨u t c󰗨a
m
󰗚t ngân h
àng, b󰖦t k󰗄 ngân hàng ã dùng ngu󰗔n v󰗒n nào 󰗄 ph󰗦c v󰗦 cho các
ho
󰖢t

󰗚ng này. ROA o l󰗞ng h
i
󰗈u qu󰖤 ho󰖢t 󰗚ng c󰗨a ngân hàng, là ch󰗊 tiêu ánh giá
hi
󰗈u qu󰖤 công tác qu󰖤n lý c󰗨a ngân h
àng, cho th󰖦y kh󰖤 nng trong quá trình chuy󰗄n
tài s
󰖤n c󰗨a ngân hàng thành thu nh󰖮p ròng.
1.3.2.3 T
󰗸 l󰗈
thu nh
󰖮p tr
ên v󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u (
ROE)
Ch

󰗊 tiêu ROE 󰗤c coi là quan tr󰗎ng nh󰖦t, nó ph󰖤n ánh kh󰖤 nng sinh l󰗞i c󰗨a
v
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u, o l󰗞ng t󰗸 l󰗈 thu nh󰖮p cho các c󰗖 ông c󰗨a ngân hàng t󰗬 vi󰗈c 󰖨u
t v
󰗒n vào ngân hàng.
ROE 
󰗤c xác 󰗌nh b󰖲ng l󰗤i nhu󰖮n ròng chia cho v󰗒n t󰗲 có c b󰖤n bình quân
(v
󰗒n c󰗖 ph󰖨n th󰗞ng, c󰗖 ph󰖨n u ãi, các qu󰗺 d󰗲 tr󰗰 và l󰗤i nhu󰖮n không chia).
ROE=L
󰗤i nhu󰖮n ròng / V󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u (v󰗒n t󰗲 có)
= (L󰗤i nhu󰖮n ròng / T󰗖ng tài s󰖤n) * (T󰗖ng tài s󰖤n / V󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u)
= ROA * (T
󰗖ng tài s󰖤n / V󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u)
Trong ó, v
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u l
à v󰗒n riêng c󰗨a ngân hàng do các ch󰗨 s󰗠 h󰗰u óng
góp và nó còn
󰗤c t󰖢o ra trong quá trình kinh doanh d󰗜i d󰖢ng l󰗤i nhu󰖮n gi󰗰 l󰖢i
(v
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u c
òn 󰗤c g󰗎i là v󰗒n t󰗲 có). 󰗟 Vi󰗈t Nam, theo quy 󰗌nh c󰗨a lu󰖮t các
t
󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng 199
8, v
󰗒n t󰗲 có bao g󰗔m ph󰖨n giá tr󰗌 th󰗲c có c󰗨a v󰗒n i󰗂u l󰗈, các
qu
󰗺 d󰗲 tr󰗰 v
à m󰗚t s󰗒 tài s󰖤n n󰗤 khác c󰗨a t󰗖 ch󰗪c tín d󰗦ng theo quy 󰗌nh c󰗨a ngân
hàng Nhà n󰗜c.

V
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u c󰗨a ngân h
àng chi󰗀m t󰗸 tr󰗎ng nh󰗐 trong t󰗖ng ngu󰗔n v󰗒n kinh
doanh (thông th
󰗞ng t󰗬
10% 
󰗀n 15%), tuy nhiên nó l󰖢i gi󰗰 m󰗚t vai trò r󰖦t quan
tr
󰗎ng v
ì nó là c s󰗠 󰗄 hình thành nên các ngu󰗔n v󰗒n khác c󰗨a ngân hàng, 󰗔ng th󰗞i
t
󰖢o nên uy tín ban 󰖨u, duy trì ni󰗂m tin c󰗨a công chúng vào ngân hàng. V󰗒n ch󰗨 s󰗠
h
󰗰u quy󰗀t 󰗌nh quy mô ho󰖢t 󰗚ng c󰗨a
ngân hàng, nó còn là y
󰗀u t󰗒 󰗄 các c
 quan
qu
󰖤n lý d󰗲a vào 󰗄 xác 󰗌nh các t󰗸 l󰗈 an toàn trong kinh doanh ngân hàng (gi󰗜i h󰖢n
huy 
󰗚ng v󰗒n, gi󰗜i h󰖢n cho vay, gi󰗜i h󰖢n 󰖨u t vào tài s󰖤n c󰗒 󰗌nh󰜧).
14
T󰗸 l󰗈 ROE có xem xét 󰗀n chi phí huy 󰗚ng v󰗒n. Vi󰗈c o l󰗞ng kh󰖤 nng sinh
l
󰗤i n
ày s󰖾 󰗤c k󰗀t h󰗤p v󰗜i k󰗀t qu󰖤 ho󰖢t 󰗚ng kinh doanh, 󰖨u t và các quy󰗀t 󰗌nh
huy 
󰗚ng v󰗒n t󰗬 các nhà 󰖨u t.
Nhìn vào công th
󰗪c tr

ên, ta th󰖦y t󰗸 l󰗈 ROA và t󰗸 l󰗈 ROE có m󰗒i quan h󰗈 m󰖮t
thi
󰗀t v󰗜i nhau.
M
󰗒i quan h󰗈 gi󰗰a ROE và ROA cho
th
󰖦y thu nh󰖮p c󰗨a m󰗚t ngân
hàng r
󰖦t nh󰖢y c󰖤m v󰗜i ph
ng th󰗪c tài tr󰗤 tài s󰖤n (s󰗮 d󰗦ng nhi󰗂u n󰗤 hn hay nhi󰗂u
v
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u hn). M󰗚t ngân hàng có ROA th󰖦p v󰖬n có th󰗄 󰖢t ROE 󰗠 m󰗪c cao
n
󰗀u nh s󰗮 d󰗦ng nhi󰗂u n󰗤 (g󰗔m c󰖤 ti󰗂n g󰗮i c󰗨a khách hàng) và s󰗮 d󰗦ng t󰗒
i thi
󰗄u
v
󰗒n ch󰗨 s󰗠 h󰗰u trong quá trình tài tr󰗤 tài s󰖤n.
[3]
Hình 1.1
: Mô hình t
󰗖ng quát các nhân t󰗒 󰖤nh h󰗠ng 󰗀n t󰗸 l󰗈 ROE
1.3.2.4 Ch
󰗊 s󰗒 P/E
Ch
󰗊 s󰗒 P/E là t󰗸 s󰗒 giá c󰗖 phi󰗀u trên thu nh󰖮p c󰗨a m󰗚t c󰗖 phi󰗀u ngân hàng, 󰗤
c
o l
󰗞ng b󰖲ng t󰗸 s󰗒 th󰗌 giá c󰗖 phi󰗀u
(P) chia cho thu nh

󰖮p trên m󰗚t c󰗖 phi󰗀u
(EPS).
P/E = P / EPS
H󰗈 s󰗒 này cho nhà 󰖨u t bi󰗀t h󰗎 ph󰖤i tr󰖤 giá bao nhiêu cho m󰗘i 󰗔ng thu nh󰖮p
c󰗨a m󰗚t c󰗖 phi󰗀u. Và b󰖲ng cách ngh󰗌ch 󰖤o c󰗨a t󰗸 s󰗒 P/E (l󰖦y 1 chia cho P/E), nhà
󰖨u t có th󰗄 xác 󰗌nh 󰗤c t󰗸 su󰖦t l󰗤i nhu󰖮n tng 󰗒i trên kho󰖤n 󰖨u t c󰗨a h󰗎.
Thông th󰗞ng, P/E t󰗬 5-15 là bình th

󰗞ng, n󰗀u P/E l󰗜n hn 20 có ngh
a l
à:
ROA
T
󰗖ng t
ài s󰖤n
V
󰗒n ch󰗨 s󰗠
h
󰗰u
ROE
15
- Nhà 󰖨u t d󰗲 ki󰗀n t󰗒c 󰗚 tng c󰗖 t󰗪c cao trong tng lai
- C󰗖 phi󰗀u có r󰗨i ro th󰖦p nên ng󰗞i 󰖨u t tho󰖤 mãn v󰗜i t󰗸 su󰖦t v󰗒n hoá th󰗌
tr󰗞ng th󰖦p
- Nhà 󰖨u t d󰗲 oán công ty có t󰗒c 󰗚 tng tr󰗠ng trung bình và s󰖾 tr󰖤 c󰗖
t󰗪c cao
Ch
󰗊 s󰗒 P/E th
󰗞ng ph󰖤n ánh k󰗴 v󰗎ng c󰗨a th󰗌 tr󰗞ng v󰗂 s󰗲 tng tr󰗠ng c󰗨a c󰗖
phi

󰗀u hn là k󰗀t qu󰖤 làm n ã qua. Ng󰗞i ta so sá
nh P/E c
󰗨a các công ty cùng
ngành; n
󰗀u ch󰗊 s󰗒 P/E c󰗨a m󰗚t công ty cao hn m󰗪c bình quân, có ngha th󰗌 tr󰗞ng
k
󰗴 v󰗎ng công ty này s󰖾 n nên làm ra trong th󰗞i gian t󰗜i.
M
󰗚t công ty có ch󰗊 s󰗒 P/E
càng cao thì k
󰗴 v󰗎ng c󰗨a th󰗌 tr󰗞ng vào l󰗤i nhu󰖮n c󰗨a công ty c
àng cao, do ó thu
hút 
󰗤c càng nhi󰗂u các nhà 󰖨u t. Còn ng󰗤c l󰖢i khi h󰗎 ít ho󰖸c không k󰗴 v󰗎ng
vào kh
󰖤 nng sinh l󰗞i l󰗜n c󰗨a công ty thì m󰗪c giá h󰗎 s󰖶n sàng b󰗐 ra khi mua c󰗖
phi󰗀u th󰖦p, d󰖬n 󰗀n ch󰗊 s󰗒 P/E th󰖦p, bi󰗄u hi󰗈n giá c󰗖 phi󰗀u này ang trên xu h󰗜ng
gi
󰖤m
.
Tuy nhiên, ch󰗊 s󰗒 P/E cao th󰗞ng ám ch󰗊 m󰗚t m󰗪c r󰗨i ro l󰗜n và r󰗨i ro l󰗜n hàm ý
m󰗚t c h󰗚i thu l󰗤i nhu󰖮n l󰗜n hn. Nh󰗰ng c󰗖 phi󰗀u này th󰗞ng nh󰖢y c󰖤m v󰗜i tin t󰗪c
x󰖦u, còn nh󰗰ng c󰗖 phi󰗀u có P/E th󰖦p thì không. T󰗸 s󰗒 này 󰗤c dùng 󰗄 có 󰗤c
m󰗚t th󰗜c o tng 󰗒i v󰗂 giá c󰗖 phi󰗀u mà thôi, không nên hi󰗄u nó m󰗚t cách bi󰗈t
l󰖮p, mà nên so sánh nó v󰗜i P/E bình quân c󰗨a ngành.
P/E c󰗨a các lo󰖢i công ty trong các ngành ngh󰗂 khác nhau thì khác nhau. Các nhà
󰖨u t th󰗞ng quan tâm 󰗀n nh󰗰ng công ty có ch󰗊 s󰗒 P/E cao vì h󰗎 ngh
 r
󰖲ng công
ty có ti󰗂m nng phát tri󰗄n trong tng lai. Tuy nhiên c

ng có tr
󰗞ng h󰗤p P/E cao
không ph󰖤i do giá th󰗌 tr󰗞ng c󰗨a c󰗖 ph󰖨n hi󰗈n t󰖢i cao mà do EPS ang 󰗠 m󰗪c th󰖦p
(th󰗞ng g󰖸p 󰗠 các công ty m󰗜i tng tr󰗠ng) .
Các công ty lâu 󰗞i hay nh󰗰ng công ty 
ã phát tri
󰗄n 󰗀n m󰗪c t󰗚t b󰖮t th󰗞ng P/E
r󰖦t th󰖦p. n gi󰖤n là vì các nhà

󰖨u t không ngh
 là các công ty ó có ti
󰗂m nng và
󰖪y giá lên n󰗰a. Do ó P/E s󰖾 th󰖦p. C
ng có tr
󰗞ng h󰗤p công ty ho󰖢t 󰗚ng t󰗒t
nhng l󰖢i có ch󰗊 s󰗒 P/E th󰖦p là do th󰗌 tr󰗞ng không ánh giá cao hay ng󰗞i 󰖨u t