bài giảng về thị trường thứ cấp

LOGO
Chương 3: Thị trường thứ cấp
Giảng Viên: Lê Quốc Tuấn
Thị trường thứ cấp

Nơi diễn ra hoạt động mua bán, trao đổi
chứng khoán đã phát hành ở thị trường
sơ cấp
Các vấn đề nghiên cứu
Sở GDCK
TTGDCK
OTC
Sở giao dịch chứng khoán
Niêm
Niêm yết chứng khoán
Khái quát về sở GDCK

Sở giao dịch chứng khoán là nơi mua bán
các chứng khoán đáp ứng đủ điều kiện
tiêu chuẩn niêm yết
Mục đích hoạt động

Tạo thị trường cho giao dịch chứng khoán
diễn ra liên tục.

Xác định giá công bằng

Cung cấp thông tin (công khai, minh bạch,
công bằng)

Nhiệm vụ chủ yếu: Tổ chức thị trường

GDCK cho chứng khoán của tổ chức phát
hành có đủ điều kiện niêm yết trên Sở
Hình thức sở hữu của SGDCK
HìnhCôngHình
9
Thành viên sở giao dịch
1
Các loại thành viên
Tiêu chuẩn thành viên
1 2
3 4
Cơ
sở
vật
chất
Khả
năng
tài
chính
Năng
lực và
kinh
nghiệm
Chấp
hành các
quy định
của
SGDCK
Tiêu chuẩn thành viên SGDCK
Pháp

Điều kiện cao đối với thành viên của
SGDCK có ý nghĩa gì?
-
Có cơ sở vật chất kỹ
thuật cần thiết để hành
nghề.
-
Có đội ngũ nhân viên
có kinh nghiệm và có
chứng chỉ hành nghề.
-
Có số vốn tối thiểu ký
gửi tại tổ chức tín dụng
uy tín
-
Chấp hành đầy đủ quy
định, điều lệ Sở giao
dịch
-
Có đạo đức nghề
nghiệp, không can án,
có sức khỏe.
-
Có trình độ kiến thức
chuyên môn kinh tế tài
chính ngân hàng, thị
trường chứng khoán.
-
Có đủ năng lực tài
chính

-
Có giấy phép hành
nghề môi giới
Tiêu chuẩn thành viên HOSE
Theo quy chế thành viên giao dịch của SGDCK TPHCM
Tiêu chí Điều kiện chấp thuận thành viên
Giấy phép Là CTCK được UBCKNN Cấp giấy phép thành lập và hoạt động
nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Thành viên lưu ký Được Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam chấp thuận là
thành viên lưu ký
Cơ sở vật chất • Có hệ thống công nghệ tin học đáp ứng yêu cầu của HOSE
•
Có phần mềm phục vụ giao dịch và thanh toán
• Tham gia đường truyền dữ liệu theo yêu cầu của HOSE
•
Có thiết bị cung cấp thông tin giao dịch của HOSE phục vụ
nhà đầu tư
•
Có phương tiện công bố thông tin
• Có hệ thống dự phòng trường hợp xảy ra sự cố
Năng lực và kinh
nghiệm người lãnh
đạo
• (Tổng) giám đốc phải đáp ứng yêu cầu quy định của pháp luật
•
Có nhân viên đủ điều kiện làm đại diện giao dịch
• Lãnh đạo CNTT phải có bằng TN đại học chuyên ngành trở
lên và có ít nhất 1 năm kinh nghiệm
• Ít nhất 2 cán bộ chuyên môn có bằng ĐH trở lên, 1 có chứng
chỉ

• Tất cả nhân viên phải tuân thủ đạo đức nghề nghiệp
Các điều kiện khác Do Sở GDCK TPHCM quy định
Thủ tục kết nạp thành viên
1
Tiếp nhận
hồ sơ đăng
ký thành
viên
2
Xem xét hồ
sơ đăng ký
thành viên
3
Ra quyết
định chấp
thuận
Quyền của thành viên
Quyền
Nhận thông tin
Lựa chọn dịch vụ
Thu phí dịch
vụ KH
Giao dịch CK
tại SGD
Biểu quyết HĐQT
Nghĩa vụ của thành viên
Nghĩa
vụ
Hỗ trợ thành viên khác
Thanh toán các

khoản phí
Tuân thủ các
quy định khác
Chịu sự giám sát
của SGD
Báo cáo thông tin
cho SGD
Niêm yết chứng khoán

Niêm yết tại sở là việc ghi danh các chứng
khoán đủ tiêu chuẩn vào danh mục đăng
ký và giao dịch tại SGDCK.

Tổ chức niêm yết là tổ chức phát hành
được phép niêm yết chứng khoán trên
SGD
Chứng khoán niêm yết
Sở giao dịch chứng khoán
Có thể niêm yết
Chứng
khoán
phái
sinh
Chứng
khoán
chuyển
đổi
Trái
phiếu
Cổ phiếu

Phân loại niêm yết
Niêm
Tiêu chuẩn niêm yết
Yêu cầu về số lượng
Yêu cầu về chất lượng
Tiêu chuẩn định tính
Tiêu chuẩn
niêm yết
- Mức độ vốn
-
Thời gian hoạt
động
-
Khả năng sinh lời
-
Tỉ lệ nợ
-
Mức độ lợi ích
quốc gia
-
Vị trí của công ty
-
Triển vọng của
công ty
-
Ý kiến của kiểm
toán
-
Thông tin
-

Chứng khoán
Tiêu chuẩn niêm yết CK tại Việt Nam
TiêuTiêu
Tiêu chuẩn niêm yết tại HOSE
Nghị định 58/2012
Tiêu chí Cổ phiếu Trái phiếu Chứng chỉ quỹ
Vốn Là CTCP có vốn
điều lệ ở thời điểm
đăng ký ≥ 120 tỉ
đồng theo giá trị
trên sổ kế toán, 2
năm là CTCP
Là CTCP, CT TNHH,
DNNN có vốn điều
lệ thời điểm đăng ký
≥ 120 tỉ đồng theo
giá trị trên sổ kế
toán
Là quỹ đóng có tổng
giá trị CCQ theo
mệnh giá hoặc CT
đầu tư CK có vốn
điều lệ theo gt kế
toán ≥ 50 tỉ đồng
Hoạt động KD ROE ≥ 5%, hoạt
động 2 năm liền
trước năm đăng ký
phải có lãi, không có
lỗ lũy kế.
Hoạt động 2 năm

liền trước năm đăng
ký phải có lãi
Tình hình nợ Không có các khoản
nợ quá hạn trên 1
năm, Công khai
toàn bộ khoản nợ
với Cty của thành
viên HĐQT, Ban
kiểm soát…
Không có các khoản
nợ quá hạn trên 1
năm và hoàn thành
nghĩa vụ tài chính
với Nhà nước
Tiêu chuẩn niêm yết tại HOSE(tiếp)
Tiêu chí Cổ phiếu Trái phiếu Chứng chỉ quỹ
Số lượng người sở
hữu
Tối thiểu 20% cổ
phiếu có quyền biểu
quyết do ít nhất 300
cổ đông nắm giữ
Có ít nhất 100
người sở hữu trái
phiếu cùng đợt phát
hành
Ít nhất 100 người sở
hữu CCQ hoặc nắm
giữ CP của CT đầu
tư CK đại chúng

Cam kết nắm giữ Cổ đông thuộc
HĐQT, Ban KS, GĐ,
TGĐ, PGĐ Kế toán
trưởng phải cam kết
nắm giữ 100% số cp
mình sở hữu trong 6
tháng từ ngày niêm
yết và 50% trong 6
tháng tiếp theo.
Không tính số cp
thuộc SH nhà nước
do những người này
nắm giữ
Sáng lập viên, thành
viên HĐQT, Ban
kiểm soát, GĐ,
PGĐ, Kế toán
trưởng phải nắm
giữ 100% số CCQ
hoặc CP trong 6
tháng từ ngày niêm
yết và 50% trong 6
tháng tiếp theo
Hồ sơ đăng ký Có hồ sơ đăng ký
niêm yết hợp lệ
Có hồ sơ đăng ký
niêm yết hợp lệ
Có hồ sơ đăng ký
niêm yết hợp lệ
Tiêu chí Cổ phiếu Trái phiếu

Hình thức sở hữu Ít nhất 1 năm hoạt động dưới
hình thức Công ty cổ phần
CTCP, Công ty
TNHH, DNNN
Vốn điều lệ ≥ 30 tỉ đồng ≥ 10 tỉ đồng
Kết quả kinh doanh ROE≥5%, hoạt động KD của năm
liền trước năm đăng ký phải có
lãi, không có nợ phải trả quá hạn
trên 1 năm, tình hình TC lành
mạnh, hoàn thành nghĩa vụ với
nhà nước, không có lỗ lũy kế
Hoạt động KD năm
liền trước năm đăng
ký phải có lãi
SL nắm giữ cp biểu quyết Ít nhất 100 cổ đông nắm giữ tối
thiểu 15% CP quyền biểu quyết
Cam kết nắm giữ Cổ đông thuộc HĐQT, Ban KS,
GĐ, TGĐ, PGĐ Kế toán trưởng
phải cam kết nắm giữ 100% số cp
mình sở hữu trong 6 tháng từ
ngày niêm yết và 50% trong 6
tháng tiếp theo. Không tính số cp
thuộc SH nhà nước do những
người này nắm giữ
Điều kiện khác CTCP hình thành sau M&A t/hiện
theo quy định của Bộ TC
TP cùng đợt p/h có
cùng ngày đáo hạn
Tiêu chuẩn niêm yết HNX