Bài giảng quản trị tài chính doanh nghiệp bảo hiểm chương 5 TS hồ thủy tiên

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
BỘ MÔN BẢO HIỂM

KHẢ NĂNG THANH TOÁN
CỦA CÔNG TY BẢO HIỂM
Giảng viên: TS Hồ Thủy Tiên


CHƯƠNG 5

KHẢ NĂNG THANH TOÁN
CỦA CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM
Bao gồm các nội dung:
1. Giới thiệu khả năng thanh toán
2. Các mục tiêu về khả năng thanh toán
3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả năng thanh
toán
4. Cách xác định khả năng thanh toán
5. Bài tập thực hành


1. Giới thiệu khả năng thanh toán
Doanh nghiệp hoạt động dựa trên 2 nguồn vốn:
-

Vốn chủ sở hữu
Vốn vay (nợ)

Khả năng thanh toán là khả năng trả các khoản nợ
khi đến hạn.

Trong công ty bảo hiểm, khả năng thanh toán là
khả năng chi trả khi phát sinh các khiếu nại từ
những hợp đồng bảo hiểm đã ký kết


1. Giới thiệu khả năng thanh toán
Một công ty bảo hiểm đựơc xem là đủ khả năng
thanh toán khi:
Vốn và lợi nhuận để lại (vốn chủ sở hữu) lớn
hơn tiêu chuẩn tối thiểu về vốn và lợi nhuận để lại
theo luật định.
Tiêu chuẩn tối thiểu về vốn và lợi nhuận để lại
theo luật định dựa vào mức rủi ro của danh mục đầu
tư và danh mục sản phẩm gắn với mỗi công ty bảo
hiểm


2. Các mục tiêu về khả năng
thanh toán
Có 2 mục tiêu
- Đưa ra chỉ tiêu vốn cao hơn mức tối thiểu
do tổ chức quản lý qui định
-

Duy trì mức xếp hạng của công ty hoặc đạt
đến mức xếp hạng cao hơn từ một tổ chức
xếp hạng trong lĩnh vực bảo hiểm


2. Các mục tiêu về khả năng thanh

toán
Các tổ chức xếp hạng tín nhiệm:
Năm tổ chức xếp hạng lớn và nổi tiếng:
- A.M.Best
- Standard & Poor’s (S&P)
- Moody’s
- Duff & Phelps
- Weiss



3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả năng
thanh toán


Rủi ro C-1 là rủi ro tài sản
(Asset risk: C-1 Risk)



Rủi ro C-2 là rủi ro định giá, cũng được gọi là rủi
ro bảo hiểm
(Pricing Risk hoặc Insurance Risk)



Rủi ro C-3 là rủi ro lãi suất
(Interest-rate Risk: C-3 Risk)



Rủi ro C-4 là các rủi ro kinh doanh nói chung
(General business Risk: C-4 risk)


3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh toán
Rủi ro C-1 là rủi ro tài sản
(Asset risk: C-1 Risk)
là rủi ro tài sản có thể bị mất giá trị không do thay
đổi của lãi suất.
Cụ thể: giá trị thị trường của tài sản bị mất giá hoặc
tình trạng không trả lãi và gốc đúng hạn của người
nợ.
Rủi ro C-1 tác động sẽ làm giảm vốn của công ty bảo
hiểm



3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh tốn
Trước khi rủi ro C-1 tác động

Sau khi rủi ro C-1 tác động

Bảng cân đối kế
toán
Tổng
Tổng nợ
tài sản

Bảng cân đối kế
toán
Tổng
Tổng nợ
tài sản

100

65

95

65

Vốn và
thặng dư

Vốn và
thặng dư

35

30


3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh toán
Rủi ro C-2 là rủi ro định giá, cũng được
gọi là rủi ro bảo hiểm

(Pricing Risk hoặc Insurance Risk)
Rủi ro C-2 xảy ra khi có biến động lớn trong
thực tế về các giả định tính phí làm các
khoản nợ của công ty bảo hiểm tăng lên.
Nếu giá trị tài sản có vẫn không đổi thì tất
nhiên vốn và thặng dư giảm sút.



3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh tốn
Trước khi rủi ro C-2 tác động

Sau khi rủi ro C-2 tác động

Bảng cân đối kế
toán
Tổng
Tổng nợ
tài sản

Bảng cân đối kế
toán
Tổng
Tổng nợ
tài sản

100

65

100

80

Vốn và
thặng dư

Vốn và
thặng dư

35

20


3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh toán
Rủi ro C-3 là rủi ro lãi suất
(Interest-rate Risk: C-3 Risk)
Rủi ro C-3 xảy ra khi có sự biến động lãi suất
thị trường.
Lưu ý: tài sản bị mất giá hoặc những khoản nợ
tăng do lãi suất thay đổi là rủi ro C-3,
không phải là rủi ro C-1 hay C-2



3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh toán

Trường hợp lãi suất tăng:
- Thiệt hại khi khách hàng hủy bỏ hợp đồng
- Thiệt hại do bắt buộc bán những tài sản như
trái phiếu
Hậu quả: tài sản nợ và tài sản có đều giảm giá
trị nhưng tài sản mất giá theo tỷ lệ nhanh
hơn các khoản nợ phải trả kéo theo sự giảm
xuống của vốn và thặng dư.



3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh toán
Trường hợp lãi suất giảm:
Công ty không có khả năng duy trì tỷ lệ lãi
cao như đã cam kết trong các hợp đồng bảo
hiểm, trách nhiệm đối với các khoản nợ
tăng lên



3. Các rủi ro ảnh hưởng đến khả
năng thanh toán
Rủi ro C-4 là các rủi ro kinh doanh nói
chung (General business Risk: C-4 risk)
Đó là thiệt hại do hoạt động kém hiệu quả
hoặc các yếu tố môi trường nằm ngoài kiểm
soát của công ty như sự không tin tưởng của
khách hàng vào năng lực quản lý của công
ty, thay đổi của chính sách thuế, suy thoái

kinh tế, thiên tai…


Vốn và
thặng dư
giảm nếu..

Rủi ro C-1

Rủi ro C-2

Rủi ro C-3

Tăng
Tài sản

Giảm

Không đổi
Giảm
Tăng

Các khoản
nợ phải trả

Không đổi

Tăng
Giảm

Cách xác định khả năng thanh tốn
Cộng đồng chung Châu Âu:


Phương pháp dựa vào phí bảo
hiểm



Phương pháp dựa vào bồi
thường


3.2. Cách xác định khả năng thanh
toán
Việt Nam
Theo các văn bản Thông tư 45-1994, 72-2001,
99-2004. Hiện nay áp dụng theo Nghị định
46/TT-2007 (27/3/2007)


3.3. Bài tập thực hành