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>ĞĂƌŶ DŽƌĞ /ĚŝŽŵƐ Θ džƉƌĞƐƐŝŽŶƐ dŚĂƚ tŝůů ,ĞůƉ zŽƵ ^ƉĞĂŬ >ŝŬĞ Ă EĂƚŝǀĞ
<ŝŶĚůĞ ĚŝƚŝŽŶ
ďLJ ŵLJ 'ŝůůĞƚƚ


&RS\ULJKW ‹  E\ /DQJXDJH 6XFFHVV 3UHVV
EŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ŝŶ ƚŚŝƐ ǁŽƌŬ ŵĂLJ ďĞ ƵƐĞĚ͕ ƌĞƉƌŽĚƵĐĞĚ Žƌ ƚƌĂŶƐŵŝƚƚĞĚ͕ ŝŶ ǁŚŽůĞ Žƌ ŝŶ ƉĂƌƚ͕ ŝŶ ĂŶLJ
ĨŽƌŵ Žƌ ďLJ ĂŶLJ ŵĞĂŶƐ͕ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ Žƌ ŵĞĐŚĂŶŝĐĂů͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƉŚŽƚŽĐŽƉLJŝŶŐ͕ ƌĞĐŽƌĚŝŶŐ͕ ƵƉůŽĂĚŝŶŐ͕
ĚŽǁŶůŽĂĚŝŶŐ͕ Žƌ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ĂŶLJ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ƐƚŽƌĂŐĞ ĂŶĚ ƌĞƚƌŝĞǀĂů ƐLJƐƚĞŵ͕ ǁŝƚŚŽƵƚ ƉĞƌŵŝƐƐŝŽŶ ŝŶ ǁƌŝƚŝŶŐ
ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƉƵďůŝƐŚĞƌ͘ dŽ ƌĞƋƵĞƐƚ ƐƵĐŚ ƉĞƌŵŝƐƐŝŽŶ ĂŶĚ ĨŽƌ ĨƵƌƚŚĞƌ ŝŶƋƵŝƌŝĞƐ͕ ĞŵĂŝů >ĂŶŐƵĂŐĞ ^ƵĐĐĞƐƐ WƌĞƐƐ Ăƚ
ŝŶĨŽΛůĂŶŐƵĂŐĞƐƵĐĐĞƐƐƉƌĞƐƐ͘ĐŽŵ͘ dŚŝƐ ǁŽƌŬ ŝƐ ƉƌŽƚĞĐƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ hŶŝƚĞĚ ^ƚĂƚĞƐ ŽƉLJƌŝŐŚƚ Đƚ͕ ϭϳ h^
^ĞĐƚŝŽŶ͕ ƚŚĞ ĞƌŶĞ hŶŝŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ WƌŽƚĞĐƚŝŽŶ ŽĨ >ŝƚĞƌĂƌLJ ĂŶĚ ƌƚŝƐƚŝĐ WƌŽƉĞƌƚLJ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ hŶŝǀĞƌƐĂů ŽƉLJƌŝŐŚƚ
ŽŶǀĞŶƚŝŽŶ͘
sŝƐŝƚ ŽƵƌ ǁĞďƐŝƚĞ Ăƚ͗ ǁǁǁ͘ůĂŶŐƵĂŐĞƐƵĐĐĞƐƐƉƌĞƐƐ͘ĐŽŵ




 

 

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ŵLJ 'ŝůůĞƚƚ ŚĂƐ ƚĂƵŐŚƚ ŶŐůŝƐŚ ĂƐ Ă ^ĞĐŽŶĚ >ĂŶŐƵĂŐĞ ;^>Ϳ ŝŶ ^ƚĂŵĨŽƌĚ͕ ŽŶŶĞĐƚŝĐƵƚ ĂŶĚ ŝŶ ƵƌŽƉĞ͘ ,Ğƌ
ĞƐƐĂLJƐ ĂŶĚ ŚƵŵŽƌ ǁƌŝƚŝŶŐ ŚĂǀĞ ĂƉƉĞĂƌĞĚ ŝŶ ŵĂŶLJ ƉƵďůŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ D  DĂŐĂnjŝŶĞ͕ ƚŚĞ ^ĂŶ
&ƌĂŶĐŝƐĐŽ ŚƌŽŶŝĐůĞ͕ ĂŶĚ &ĂŵŝůLJ ŝƌĐůĞ͘ ^ŚĞ ŵĂũŽƌĞĚ ŝŶ ^ůĂǀŝĐ >ĂŶŐƵĂŐĞƐ ĂŶĚ >ŝƚĞƌĂƚƵƌĞ Ăƚ ^ƚĂŶĨŽƌĚ
hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ĂŶĚ ŚŽůĚƐ ĂŶ D ĨƌŽŵ ŽƌŶĞůů͘ ŵLJ ŚĂƐ ƐƚƵĚŝĞĚ ĂŶĚ ǁŽƌŬĞĚ ĂďƌŽĂĚ ŝŶ ŵĂŶLJ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ĂŶĚ
ƐƉĞĂŬƐ ƐĞǀĞƌĂů ĨŽƌĞŝŐŶ ůĂŶŐƵĂŐĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ZƵƐƐŝĂŶ͕ njĞĐŚ͕ &ƌĞŶĐŚ͕ ĂŶĚ /ƚĂůŝĂŶ͘ ^ŚĞ ŝƐ ĂůƐŽ ƚŚĞ ĂƵƚŚŽƌ ŽĨ
^ƉĞĂŬ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ͕ ^ƉĞĂŬ ƵƐŝŶĞƐƐ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ͕ ^ƉĞĂŬ ĞƚƚĞƌ ƵƐŝŶĞƐƐ ŶŐůŝƐŚ
ĂŶĚ DĂŬĞ DŽƌĞ DŽŶĞLJ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ŵŽďŝůĞ ĂƉƉ ƵƐŝŶĞƐƐ ŶŐůŝƐŚ WŽǁĞƌ sĞƌďƐ͘




  

tĞůĐŽŵĞ ƚŽ DŽƌĞ ^ƉĞĂŬ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ͘
DĂLJďĞ LJŽƵ ŚĂǀĞ ĂůƌĞĂĚLJ ƌĞĂĚ ^ƉĞĂŬ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ͘ Ƶƚ ƚŚŝƐ ŝƐ ŶŽƚ Ă ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚ͘
zŽƵ ĐĂŶ ƐƚĂƌƚ ǁŝƚŚ ƚŚŝƐ ŶĞǁ Ŭ͕ ŝĨ LJŽƵ ůŝŬĞ͕ ĂŶĚ ǁŽƌŬ ďĂĐŬ͘
dŚŝƐ ŶĞǁ Ŭ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞƐ ϯϬϬ ŵŽƌĞ ĞǀĞƌLJĚĂLJ ŵĞƌŝĐĂŶ ŶŐůŝƐŚ ŝĚŝŽŵƐ ĂŶĚ ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶƐ͘
/ ǁƌŽƚĞ DŽƌĞ ^ƉĞĂŬ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ ĂĨƚĞƌ ŐĞƚƚŝŶŐ ŵĂŶLJ ĞŵĂŝůƐ ĂŶĚ ůĞƚƚĞƌƐ ĨƌŽŵ ƌĞĂĚĞƌƐ ŽĨ ^ƉĞĂŬ
ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ Ăůů ĂƌŽƵŶĚ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ͘ dŚĞLJ ƚŽůĚ ŵĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ǁĂŶƚ Ͷ ŝŶ Ă ǁŽƌĚ͕ ŵŽƌĞ͘ DŽƌĞ
ŝĚŝŽŵƐ͘ DŽƌĞ ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶƐ͘ DŽƌĞ ŚĞůƉ ƚŽ ƐŽƵŶĚ ůŝŬĞ Ă ŶĂƚŝǀĞ ƐƉĞĂŬĞƌ͕ ŝŶ ĚŽnjĞŶƐ ŽĨ ĞǀĞƌLJĚĂLJ ƐŝƚƵĂƚŝŽŶƐ͘

^Ž ͘͘͘ ĐŽŶƚŝŶƵĞ ŽŶ ͘͘͘ Žƌ ƐƚĂƌƚ ƌŝŐŚƚ ŚĞƌĞ͘ ;/Ĩ LJŽƵ ĂƌĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚ ŝŶ ůĞĂƌŶŝŶŐ ŵŽƌĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŝĚŝŽŵƐ͕ ŽƌĚĞƌ
^ƉĞĂŬ ƵƐŝŶĞƐƐ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ͘ /ƚ͛Ɛ Ăůů ĂďŽƵƚ ĐĂƌĞĞƌƐ͕ ĐůŝĞŶƚƐ͕ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͕ ĂŶĚ ƐƵĐĐĞƐƐ͘Ϳ
DŽƐƚ ŬƐ ƚĞĂĐŚ ĐůĂƐƐƌŽŽŵ ŶŐůŝƐŚ͘ tŚĞŶ ŝƚ ĐŽŵĞƐ ƚŽ ĞǀĞƌLJĚĂLJ ůŝĨĞ͕ ƚŚŝƐ ĐĂŶ ƐĞĞŵ ƵŶƌĞĂů͘ ŶĚ ŵĂŬĞ LJŽƵ
ƐĞĞŵ ƵŶƌĞĂů͘
KƵƌ ĞŵƉŚĂƐŝƐ ŝƐ ŽŶ ŚĞůƉŝŶŐ LJŽƵ ƚĂůŬ͕ ƐŽƵŶĚ͕ ĂŶĚ ƚŚŝŶŬ ůŝŬĞ Ă ŶĂƚŝǀĞ ƐƉĞĂŬĞƌ͘ tĞ ĂůƐŽ ŚĞůƉ LJŽƵ ƉŝĐŬ ƵƉ
ŵŽƌĞ ŶĂƚŝǀĞ ŶŐůŝƐŚ ĨƌŽŵ ŵŽǀŝĞƐ ĂŶĚ ds͕ ŶĞǁƐƉĂƉĞƌƐ͕ ŬƐ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ͘ DŽƌĞ ^ƉĞĂŬ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ
ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ ŚĞůƉƐ LJŽƵ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞ ĂŶĚ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ŝĚŝŽŵƐ ǁŚĞŶĞǀĞƌ LJŽƵ ƐĞĞ Žƌ ŚĞĂƌ ƚŚĞŵ͘
,ĂǀĞ ƐŽŵĞ ĨƵŶ͊ dƌLJ ƚŚĞƐĞ ŝĚŝŽŵƐ ŽƵƚ ŽŶ LJŽƵƌ ĐŽůůĞĂŐƵĞƐ͕ ĨƌŝĞŶĚƐ͕ ĂŶĚ ĨĂŵŝůLJ ŵĞŵďĞƌƐ͘ ŶĚ ƐŚŽǁ LJŽƵƌ
ŶĂƚŝǀĞͲŶŐůŝƐŚ ƐƉĞĂŬŝŶŐ ĨƌŝĞŶĚƐ ƚŚĂƚ LJŽƵ ůŽǀĞ ŶŐůŝƐŚ͘ /ƚ͛Ɛ LJŽƵƌ ůĂŶŐƵĂŐĞ͕ ƚŽŽ͘
/ĚŝŽŵƐ ĂĚĚ ĐŽůŽƌ ĂŶĚ ƐƉĂƌŬ ƚŽ LJŽƵƌ ƐƉĞĂŬŝŶŐ ĂŶĚ ǁƌŝƚŝŶŐ Ͷ ƚŚĞLJ ŵĂŬĞ LJŽƵ ĐŽŵĞ ĂůŝǀĞ͕ ƚŚĞ ǁĂLJ LJŽƵ ĚŽ
ǁŚĞŶ ƐƉĞĂŬŝŶŐ LJŽƵƌ ŶĂƚŝǀĞ ůĂŶŐƵĂŐĞ͘
DŽƌĞ ƚŚĂŶ ĂŶLJƚŚŝŶŐ ĞůƐĞ͕ DŽƌĞ ^ƉĞĂŬ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ ĂŝŵƐ ƚŽ ŵĂŬĞ LJŽƵ ĨĞĞů ŵŽƌĞ Ăƚ ŚŽŵĞ ǁŝƚŚ
ŶŐůŝƐŚ͘ ŶĚ͕ ŝĨ / ŵĂLJ ƐĂLJ ŝƚ͕ ƚŽ ŵĂŬĞ LJŽƵ ĨĞĞů ŵŽƌĞ ŵĞƌŝĐĂŶ͘
dŚŝƐ ŝƐ ŶŽƚ ŚŽŵĞǁŽƌŬ͘ zŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ŚĂǀĞ ƚŽ ĂĚĚ ĞǀĞƌLJ ŝĚŝŽŵ ŝŶ ƚŚŝƐ Ŭ ƚŽ LJŽƵƌ ĞǀĞƌLJĚĂLJ ƐƉĞĞĐŚ͘ zŽƵ͛ůů
ĨŝŶĚ ƐŽŵĞ ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶƐ ŵŽƌĞ ƵƐĞĨƵů ƚŚĂŶ ŽƚŚĞƌƐ͘ dŚĞ ŽŶĞƐ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ƵƐĞ ǁŝůů ůƵƌŬ ŝŶ ƚŚĞ ďĂĐŬŐƌŽƵŶĚ͕
ďĞĐŽŵŝŶŐ ƉĂƌƚ ŽĨ LJŽƵƌ ĚĞĞƉͲŶŐůŝƐŚ ǀŽĐĂďƵůĂƌLJ͘ tŚĞŶ LJŽƵ ŚĞĂƌ Žƌ ƌĞĂĚ ƚŚĞŵ͕ LJŽƵ͛ůů ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞŵ
ĂŶĚ LJŽƵ ǁŽŶ͛ƚ ďĞ ǁŽŶĚĞƌŝŶŐ ǁŚĂƚ ƉĞŽƉůĞ ŵĞĂŶ͘ dŽ ƉƵƚ ƚŚŝƐ ŝŶ ŝĚŝŽŵĂƚŝĐ ŶŐůŝƐŚ͕ LJŽƵ͛ůů ŐĞƚ ŝƚ͊
^Ğƚ Ă ŐŽĂů ĨŽƌ LJŽƵƌƐĞůĨ͘ dƌLJ ƚŽ ŵĂŬĞ ƚŝŵĞ ĨŽƌ Ă ĐŚĂƉƚĞƌ Ă ĚĂLJ͘ KŶ ƚŚĞ ďƵƐ Žƌ ƚŚĞ ƚƌĂŝŶ͘ ƚ ůƵŶĐŚ ďƌĞĂŬ͘
ĞĨŽƌĞ ďĞĚƚŝŵĞ͘ DĂŬĞ ůĞĂƌŶŝŶŐ ŶŐůŝƐŚ ƉĂƌƚ ŽĨ LJŽƵƌ ƌŽƵƚŝŶĞ͘ dŚĞŶ͕ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ǁĞĞŬĞŶĚ͕ ĚŽ ƚŚĞ ƌĞǀŝĞǁ ƚŚĂƚ
ĨŽůůŽǁƐ ĞĂĐŚ ĨŝǀĞ ĐŚĂƉƚĞƌƐ͘ zŽƵ ĐĂŶ ǁƌŝƚĞ ƚŚĞ ŝĚŝŽŵƐ ŽŶ ŶŽƚĞĐĂƌĚƐ͗ ƉƵƚ ƚŚĞ ŝĚŝŽŵ ŽŶ ŽŶĞ ƐŝĚĞ ĂŶĚ ƚŚĞ
ĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶ ŽŶ ƚŚĞ ĨůŝƉ ƐŝĚĞ͘ Ɛ LJŽƵ ŚĞĂƌ ƐŽŵĞŽŶĞ ƵƐĞ ƚŚĞ ŝĚŝŽŵ Ͷ ŝŶ ƉĞƌƐŽŶ͕ ŽŶ ds͕ Žƌ ŝŶ à Ŭ Ͷ ǁƌŝƚĞ
ĚŽǁŶ ƚŚĞ ĞdžĂŵƉůĞ ŽŶ LJŽƵƌ ĐĂƌĚ͘
/Ĩ LJŽƵ ǁĂŶƚ ƚŽ ůĞĂƌŶ ŵŽƌĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŶŐůŝƐŚ ĂĨƚĞƌ ƌĞĂĚŝŶŐ ƚŚŝƐ Ŭ͕ ĐŚĞĐŬ ŽƵƚ ^ƉĞĂŬ ƵƐŝŶĞƐƐ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ
ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ ;ƐŽůĚ ŝŶ ŚĂƌĚ ĐŽƉLJ ĨŽƌŵ ǁŝƚŚ ĂƵĚŝŽ  ĂŶĚ ĂůƐŽ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶ <ŝŶĚůĞͿ ĂŶĚ ^ƉĞĂŬ ĞƚƚĞƌ
ƵƐŝŶĞƐƐ ŶŐůŝƐŚ ĂŶĚ DĂŬĞ DŽƌĞ DŽŶĞLJ͘ ŶĚ ŝĨ LJŽƵ͛ƌĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚ ŝŶ ůĞĂƌŶŝŶŐ ŵŽƌĞ ŵĞƌŝĐĂŶ ŶŐůŝƐŚ
ŝĚŝŽŵƐ͕ ƐĞĞ ^ƉĞĂŬ ŶŐůŝƐŚ >ŝŬĞ ĂŶ ŵĞƌŝĐĂŶ ;ĂůƐŽ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶ <ŝŶĚůĞͿ ĂŶĚ ^ĂLJ ŝƚ ĞƚƚĞƌ ŝŶ ŶŐůŝƐŚ ;ĂůƐŽ
ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶ <ŝŶĚůĞͿ͘

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DĂƌŬ͕ ZŽŶ͕ ĂŶĚ ^ƚĞǀĞ ǁŽƌŬ Ăƚ 'ŽƵƌŵĞƚ /ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂů͕ Ă ƐŵĂůů ĨŽŽĚ ĐŽŵƉĂŶLJ ƐƉĞĐŝĂůŝnjŝŶŐ ŝŶ ĞƚŚŶŝĐ ĨƌŽnjĞŶ
ĨŽŽĚƐ͘ DĂƌŬ͕ Ă ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ ŵĂŶĂŐĞƌ Ăƚ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ͕ ƚĞůůƐ ŚŝƐ ďŽƐƐ ZŽŶ ĂŶĚ ŚŝƐ ĐŽͲǁŽƌŬĞƌ ^ƚĞǀĞ ƚŚĂƚ 'ƌĂŶĚ
&ŽŽĚƐ͕ Ă ůĂƌŐĞ ĨŽŽĚ ĐŽŵƉĂŶLJ͕ ŝƐ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ƐƚĂƌƚ ĐŽŵƉĞƚŝŶŐ ǁŝƚŚ ƚŚĞŵ ŝŶ ƚŚĞ ĨƌŽnjĞŶ ŚŝŶĞƐĞ ŵĞĂůƐ ŵĂƌŬĞƚ͘
DĂƌŬ ŐŽƚ ƚŚŝƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĨƌŽŵ ĂŶ ĞdžͲŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ͘ ZŽŶ ƚĞůůƐ DĂƌŬ ƚŽ ĐĂůů ŚĞƌ ďĂĐŬ ĂŶĚ ƐĞĞ ŝĨ ƐŚĞ ĐĂŶ ŐŝǀĞ ŵŽƌĞ
ĚĞƚĂŝůƐ͘
DĂƌŬ͗
/ ũƵƐƚ ĨŽƵŶĚ ŽƵƚ ƚŚĂƚ 'ƌĂŶĚ &ŽŽĚƐ ŝƐ ƉůĂŶŶŝŶŐ ƚŽ ĐŽŵĞ ŽƵƚ ǁŝƚŚ Ă ůŝŶĞ ŽĨ ŐŽƵƌŵĞƚ ĨƌŽnjĞŶ
ŚŝŶĞƐĞ ŵĞĂůƐ͘
ZŽŶ͗

/ƚ ǁĂƐ ŽŶůLJ Ă ŵĂƚƚĞƌ ŽĨ ƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ Ă ďŝŐ ĐŽŵƉĂŶLJ ĚĞĐŝĚĞĚ ƚŽ ĞŶƚĞƌ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚ͘

DĂƌŬ͗
dŚĂƚ͛Ɛ ƚƌƵĞ͘ tĞ͛ǀĞ ďĞĞŶ ŵĂŬŝŶŐ ŵŽŶĞLJ ŚĂŶĚ ŽǀĞƌ ĨŝƐƚ ǁŝƚŚ ŽƵƌ ĨƌŽnjĞŶ ŚŝŶĞƐĞ ŵĞĂůƐ ĨŽƌ
ƚŚĞ ƉĂƐƚ ƚǁŽ LJĞĂƌƐ͊
^ƚĞǀĞ͗

dŚĞLJ͛ƌĞ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ĞĂƚ ŽƵƌ ůƵŶĐŚ͊

DĂƌŬ͗

KƵƌ ĚŝŶŶĞƌ͕ ƚŽŽ͘

ZŽŶ͗
DĂƌŬ͗
ZŽŶ͗
DĂƌŬ͗
ZŽŶ͗
ďLJ ĐƌŽŽŬ͘
DĂƌŬ͗
ZŽŶ͗
DĂƌŬ͗

>Ğƚ͛Ɛ ŶŽƚ ƉƵƐŚ ƚŚĞ ƉĂŶŝĐ ďƵƚƚŽŶ LJĞƚ͘ DĂƌŬ͕ ŚŽǁ ĚŝĚ LJŽƵ ŐĞƚ ƚŚŝƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͍
/ ŚĂǀĞ ŵLJ ƐŽƵƌĐĞƐ͘
KƵƚ ǁŝƚŚ ŝƚ͊ tŚŽ ƚŽůĚ LJŽƵ͍
Ŷ ĞdžͲŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ͘ ^ŚĞ͛Ɛ ƚŚĞ ŚĞĂĚ ŚŽŶĐŚŽ Ăƚ ^ŚŽƉͲtĞůů͘
Ăůů ŚĞƌ ďĂĐŬ ĂŶĚ ƐĞĞ ǁŚĂƚ ĞůƐĞ ƐŚĞ ĐĂŶ ƚĞůů ƵƐ͘ tĞ ŶĞĞĚ ƚŽ ŐĞƚ ƚŚŝƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ďLJ ŚŽŽŬ Žƌ
^ŚĞ͛Ɛ ŵLJ Ğdž͘Ύ /ƚ͛Ɛ ǀĞƌLJ ĂǁŬǁĂƌĚ͊
^ŽŵĞƚŝŵĞƐ LJŽƵ ŚĂǀĞ ƚŽ ůĞĂǀĞ LJŽƵƌ ĐŽŵĨŽƌƚ njŽŶĞ͘
/͛ůů ĐĂůů ŚĞƌ ƚŽŵŽƌƌŽǁ͕ ďƵƚ ƚŚŝƐ ŝƐ ŶŽƚ ŝŶ ŵLJ ũŽď ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ͘

ZŽŶ͗
ŽŶ͛ƚ ǁŽƌƌLJ ĂďŽƵƚ LJŽƵƌ ũŽď ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ͘ /Ĩ LJŽƵ ĚƌĂŐ LJŽƵƌ ĨĞĞƚ ŽŶ ƚŚŝƐ͕ LJŽƵ͛ƌĞ ŶŽƚ ĞǀĞŶ ŐŽŝŶŐ
ƚŽ ŚĂǀĞ Ă ũŽď͊ Ăůů ŚĞƌ ďĂĐŬ ƌŝŐŚƚ ŶŽǁ͘
Ύ Ğdž Ͳ Ă ĨŽƌŵĞƌ ƐƉŽƵƐĞ Žƌ ƌŽŵĂŶƚŝĐ ƉĂƌƚŶĞƌ ;ƐŚŽƌƚ ĨŽƌ ĞdžͲŚƵƐďĂŶĚ͕ ĞdžͲǁŝĨĞ͕ ĞdžͲŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ Žƌ ĞdžͲďŽLJĨƌŝĞŶĚͿ

//KD^ Θ yWZ^^/KE^
;ƚŽͿ ĐŽŵĞ ŽƵƚ ǁŝƚŚ ʹ ƚŽ ƌĞůĞĂƐĞ ;ĂƐ ŝŶ Ă ƉƌŽĚƵĐƚ Žƌ ƐĞƌǀŝĐĞͿ
džĂŵƉůĞ͗ >Ğǀŝ͛Ɛ ŚĂƐ ĐŽŵĞ ŽƵƚ ǁŝƚŚ Ă ŶĞǁ ůŝŶĞ ŽĨ ͞ĞĐŽ ũĞĂŶƐ͟ ŵĂĚĞ ĨƌŽŵ ŽƌŐĂŶŝĐ ĐŽƚƚŽŶ͘
;ƚŽ ďĞͿ ŽŶůLJ Ă ŵĂƚƚĞƌ ŽĨ ƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ ʹ ƚŽ ďĞ ƐƵƌĞ ƚŽ ŚĂƉƉĞŶ
džĂŵƉůĞ͗ dŚĞ ƐƚŽƉůŝŐŚƚ Ăƚ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ ŝƐ ďƌŽŬĞŶ͘ /ƚ͛Ɛ ŽŶůLJ Ă ŵĂƚƚĞƌ ŽĨ ƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞƌĞ͛Ɛ ĂŶ ĂĐĐŝĚĞŶƚ͘
EŽƚĞ͗ zŽƵ ǁŝůů ƐŽŵĞƚŝŵĞƐ ƐĞĞ ƚŚŝƐ ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶ ĂƐ ͞ŝƚ͛Ɛ ũƵƐƚ Ă ŵĂƚƚĞƌ ŽĨ ƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ͘͟ ůƐŽ͕ LJŽƵ ŵĂLJ ŚĞĂƌ

ƚŚĞ ǀĂƌŝĂƚŝŽŶ ͞ŝƚ͛Ɛ ŽŶůLJ Ă ŵĂƚƚĞƌ ŽĨ ƚŝŵĞ ƵŶƚŝů͘͟
;ƚŽͿ ĞŶƚĞƌ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚ ʹ ƚŽ ƐƚĂƌƚ ĐŽŵƉĞƚŝŶŐ͖ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ Ă ĐŽŵƉĞƚŝƚŽƌ


džĂŵƉůĞ͗ ƉƉůĞ ĞŶƚĞƌĞĚ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚ ĨŽƌ ĐĞůů ƉŚŽŶĞƐ ŝŶ ϮϬϬϳ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŝWŚŽŶĞ͘
;ƚŽͿ ŵĂŬĞ ŵŽŶĞLJ ŚĂŶĚ ŽǀĞƌ ĨŝƐƚ ʹ ƚŽ ŵĂŬĞ Ă ůŽƚ ŽĨ ŵŽŶĞLJ͕ ŽĨƚĞŶ ƋƵŝĐŬůLJ Žƌ ĞĂƐŝůLJ
džĂŵƉůĞ͗ DŝŬĞ ŝƐ ŵĂŬŝŶŐ ŵŽŶĞLJ ŚĂŶĚ ŽǀĞƌ ĨŝƐƚ ďLJ ďƵLJŝŶŐ ŽůĚ ĂƉĂƌƚŵĞŶƚ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ ƌĞŶŽǀĂƚŝŶŐ ƚŚĞŵ͕ ĂŶĚ
ƚŚĞŶ ƌĞŶƚŝŶŐ ƚŚĞŵ ŽƵƚ͘
;ƚŽͿ ĞĂƚ ŽŶĞ͛Ɛ ůƵŶĐŚ ʹ ƚŽ ƚĂŬĞ ĂǁĂLJ ŽŶĞ͛Ɛ ďƵƐŝŶĞƐƐ
džĂŵƉůĞ͗ KƵƌ ĐŽŵƉĞƚŝƚŽƌ͛Ɛ ŶĞǁ ĐĞůů ƉŚŽŶĞ ŽĨĨĞƌƐ ŵŽƌĞ ĨĞĂƚƵƌĞƐ ƚŚĂŶ ŽƵƌƐ Ăƚ Ă ĐŚĞĂƉĞƌ ƉƌŝĐĞ͘ /Ĩ ǁĞ ĚŽŶ͛ƚ
ĂĐƚ ƋƵŝĐŬůLJ͕ ƚŚĞLJ͛ƌĞ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ĞĂƚ ŽƵƌ ůƵŶĐŚ͘
;ƚŽͿ ƉƵƐŚ ƚŚĞ ƉĂŶŝĐ ďƵƚƚŽŶ ʹ ƚŽ ƉĂŶŝĐ ƐƵĚĚĞŶůLJ͖ ƚŽ ŽǀĞƌƌĞĂĐƚ
džĂŵƉůĞ͗ KƵƌ ƐŽĐĐĞƌ ƚĞĂŵ ŚĂƐ ůŽƐƚ ĨŽƵƌ ŐĂŵĞƐ ŝŶ Ă ƌŽǁ͕ ďƵƚ ǁĞ͛ƌĞ ŶŽƚ ƌĞĂĚLJ ƚŽ ƉƵƐŚ ƚŚĞ ƉĂŶŝĐ ďƵƚƚŽŶ LJĞƚ͘
/ ŚĂǀĞ ŵLJ ƐŽƵƌĐĞƐ ʹ / ŬŶŽǁ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ŚĂǀĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ;ƐĂLJ ƚŚŝƐ ǁŚĞŶ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ǁĂŶƚ ƚŽ ƐĂLJ ǁŚŽ ŐĂǀĞ
LJŽƵ ƐŽŵĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶͿ
džĂŵƉůĞ͗ ͞tŚŽ ƚŽůĚ LJŽƵ ƚŚĂƚ :ĂĐŬ ŝƐ ƉůĂŶŶŝŶŐ ƚŽ ůĞĂǀĞ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ͍͟ Ͷ ͞/ ŚĂǀĞ ŵLJ ƐŽƵƌĐĞƐ͘͟
KƵƚ ǁŝƚŚ ŝƚ ʹ dĞůů ŵĞ͖ ŽŶ͛ƚ ŚŽůĚ ďĂĐŬ ƚŚĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
džĂŵƉůĞ͗ dŚĞ ƚĞĂĐŚĞƌ ƐĂŝĚ͕ ͞KƵƚ ǁŝƚŚ ŝƚ͊ tŚŽ ĚƌĞǁ ƚŚŝƐ ƉŝĐƚƵƌĞ ŽĨ ŵĞ ŽŶ ƚŚĞ ďůĂĐŬďŽĂƌĚ͍͟
ŚĞĂĚ ŚŽŶĐŚŽ ʹ ĂŶ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƉĞƌƐŽŶ͖ ƚŚĞ ďŽƐƐ Žƌ ƐŽŵĞďŽĚLJ ŝŶ Ă ƐĞŶŝŽƌ ƉŽƐŝƚŝŽŶ
džĂŵƉůĞ͗ tŚĞŶ :ĞĨĨ /ŵŵĞůƚ ďĞĐĂŵĞ ƚŚĞ ŚĞĂĚ ŚŽŶĐŚŽ ŽĨ 'ĞŶĞƌĂů ůĞĐƚƌŝĐ͕ ŚĞ ŵĂĚĞ ƐŽŵĞ ƐƚƌĂƚĞŐŝĐ ĐŚĂŶŐĞƐ
Ăƚ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ͘
ďLJ ŚŽŽŬ Žƌ ďLJ ĐƌŽŽŬ ʹ ŝŶ ĂŶLJ ǁĂLJ ƉŽƐƐŝďůĞ͕ ĨĂŝƌ Žƌ ƵŶĨĂŝƌ
džĂŵƉůĞ͗ ZŽLJ ǁĂƐ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ŐĞƚ ƚŚĞ ĐůŝĞŶƚ ƚŽ ƐŝŐŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ďLJ ŚŽŽŬ Žƌ ďLJ ĐƌŽŽŬ͘
;ƚŽͿ ůĞĂǀĞ ;Žƌ ŐĞƚ ŽƵƚ ŽĨͿ ŽŶĞ͛Ɛ ĐŽŵĨŽƌƚ njŽŶĞ ʹ ƚŽ ĚŽ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ƚŚĂƚ ŵĂŬĞƐ ŽŶĞ ĨĞĞů ƵŶĐŽŵĨŽƌƚĂďůĞ ŝŶ
ŽƌĚĞƌ ƚŽ ĂĐŚŝĞǀĞ Ă ĐĞƌƚĂŝŶ ŐŽĂů
džĂŵƉůĞ͗ >ĂƌƌLJ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ůŝŬĞ ƐƉĞĂŬŝŶŐ ŝŶ ĨƌŽŶƚ ŽĨ ůĂƌŐĞ ŐƌŽƵƉƐ͕ ƐŽ ŚĞ͛ůů ŚĂǀĞ ƚŽ ůĞĂǀĞ ŚŝƐ ĐŽŵĨŽƌƚ njŽŶĞ ƚŽ
ŵĂŬĞ Ă ƐƉĞĞĐŚ Ăƚ ŚŝƐ ĚĂƵŐŚƚĞƌ͛Ɛ ǁĞĚĚŝŶŐ͘
dŚŝƐ ŝƐ ŶŽƚ ŝŶ ŵLJ ũŽď ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ʹ ĂŶ ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶ ƵƐĞĚ ƚŽ ƉŽŝŶƚ ŽƵƚ ƚŚĂƚ ǁŚĂƚ LJŽƵ͛ƌĞ ďĞŝŶŐ ĂƐŬĞĚ ƚŽ ĚŽ ŝƐ
ďĞLJŽŶĚ LJŽƵƌ ƵƐƵĂů ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐ ;ĂŶĚ LJŽƵ ĂƌĞ ŶŽƚ ǀĞƌLJ ŚĂƉƉLJ ĂďŽƵƚ ŝƚͿ
džĂŵƉůĞ͗ / ĐĂŶ͛ƚ ďĞůŝĞǀĞ /͛ŵ ĐůĞĂŶŝŶŐ ĞǀĞƌLJďŽĚLJ͛Ɛ ŽůĚ ĨŽŽĚ ŽƵƚ ŽĨ ƚŚĞ ŽĨĨŝĐĞ ƌĞĨƌŝŐĞƌĂƚŽƌ͘ dŚŝƐ ŝƐ ŶŽƚ ŝŶ ŵLJ

ũŽď ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ͊
;ƚŽͿ ĚƌĂŐ ŽŶĞ͛Ɛ ĨĞĞƚ ʹ ƚŽ ĚĞůĂLJ ĚŽŝŶŐ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ zŽƵ͛Ě ďĞƚƚĞƌ ƐƚŽƉ ĚƌĂŐŐŝŶŐ LJŽƵƌ ĨĞĞƚ ĂŶĚ ƐƚĂƌƚ ǁŽƌŬŝŶŐ ŽŶ LJŽƵƌ ĐŽůůĞŐĞ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ͘ KƚŚĞƌǁŝƐĞ͕
LJŽƵ͛ƌĞ ŶŽƚ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ŐĞƚ ƚŚĞŵ ŝŶ ŽŶ ƚŝŵĞ͘

WZ d/ d, //KD^
ŚŽŽƐĞ ƚŚĞ ďĞƐƚ ƐƵďƐƚŝƚƵƚĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉŚƌĂƐĞ Žƌ ƐĞŶƚĞŶĐĞ ŝŶ ďŽůĚ͗


ϭͿ ƌŝǀĞ ƚŚĞ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚ ƚŽ ƚŚĞ ĂŝƌƉŽƌƚ Ăƚ ϲ Ă͘ŵ͘ ƚŽŵŽƌƌŽǁ͍ dŚŝƐ ŝƐ ŶŽƚ ŝŶ ŵLJ ũŽď ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ͊
ĂͿ /͛ůů ĚŽ ŝƚ ŐůĂĚůLJ͘
ďͿ dŚĂƚ͛Ɛ ďĞLJŽŶĚ ŵLJ ƵƐƵĂů ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJ͘
ĐͿ dŚĂƚ͛Ɛ ũƵƐƚ ƉĂƌƚ ŽĨ ŵLJ ũŽď͘
ϮͿ tŚŽ͛Ɛ ƚŚĞ ŚĞĂĚ ŚŽŶĐŚŽ ŽĨ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͍
ĂͿ ŚĞĂĚ ĂƐƐŝƐƚĂŶƚ
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ĐͿ ƉĞƌƐŽŶ ŝŶ ĐŚĂƌŐĞ
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ĂͿ ƚĂŬĞ LJŽƵƌ ƚŝŵĞ
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ĂͿ ůŽƐŝŶŐ Ă ůŽƚ ŽĨ ŵŽŶĞLJ
ďͿ ŵĂŬŝŶŐ Ă ůŽƚ ŽĨ ŵŽŶĞLJ
ĐͿ ŵĂŬŝŶŐ Ă ůŝƚƚůĞ ŵŽŶĞLJ
ϱͿ dŚĞ ƉŽůŝĐĞ ŬŶŽǁ ǁŚŽ ƚŚĞ ƌŽďďĞƌ ŝƐ͘ /ƚ͛Ɛ ŽŶůLJ Ă ŵĂƚƚĞƌ ŽĨ ƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞ ƉŽůŝĐĞ ĨŝŶĚ Śŝŵ͘
ĂͿ dŚĞ ƉŽůŝĐĞ ŶĞĞĚ ƚŽ ĨŝŶĚ ŽƵƚ ǁŚŽ ŚĞ ŝƐ͘
ďͿ dŚĞ ƉŽůŝĐĞ ǁŝůů ĚĞĨŝŶŝƚĞůLJ ĨŝŶĚ Śŝŵ͘
ĐͿ dŚĞ ƉŽůŝĐĞ ŵĂLJ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ĨŝŶĚ Śŝŵ͘
ϲͿ dŚĞ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚ ǁĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ ƚŽ ƐƚĂLJ ŝŶ ƉŽǁĞƌ ďLJ ŚŽŽŬ Žƌ ďLJ ĐƌŽŽŬ͘

ĂͿ ďLJ ĂŶLJ ŵĞĂŶƐ ƉŽƐƐŝďůĞ
ďͿ ďLJ ƐƚĞĂůŝŶŐ ƚŚĞ ĞůĞĐƚŝŽŶ
ĐͿ ďLJ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƚŚĞ ƌƵůĞƐ
ϳͿ ^ƚĂƌƚŝŶŐ LJŽƵƌ ŽǁŶ ďƵƐŝŶĞƐƐ ƵƐƵĂůůLJ ƌĞƋƵŝƌĞƐ LJŽƵ ƚŽ ůĞĂǀĞ LJŽƵƌ ĐŽŵĨŽƌƚ njŽŶĞ͘
ĂͿ ĨŝŶĚ Ă ƉůĂĐĞ ǁŚĞƌĞ LJŽƵ ĨĞĞů ƐĂĨĞƐƚ
ďͿ ďĞ ƵŶĐŽŵĨŽƌƚĂďůĞ ĨŽƌ Ă ůŽŶŐ ƚŝŵĞ
ĐͿ ůĞĂǀĞ LJŽƵƌ ĨĞĞůŝŶŐ ŽĨ ƐĂĨĞƚLJ ĂŶĚ ƚĂŬĞ Ă ƌŝƐŬ
ϴͿ DĂŶLJ ƐŵĂůů ŶĞǁƐƉĂƉĞƌƐ ƐĂLJ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ǁĞďƐŝƚĞ ƌĂŝŐƐůŝƐƚ͘ŽƌŐ ŝƐ ĞĂƚŝŶŐ ƚŚĞŝƌ ůƵŶĐŚ ďLJ ŽĨĨĞƌŝŶŐ ĨƌĞĞ
ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ ĂĚǀĞƌƚŝƐĞŵĞŶƚƐ͘
ĂͿ ŚƵƌƚŝŶŐ ƚŚĞŝƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ
ďͿ ŚĞůƉŝŶŐ ƚŚĞŝƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ
ĐͿ ŐŝǀŝŶŐ ƉĞŽƉůĞ Ă ŐŽŽĚ ĚĞĂů
ϵͿ KƵƌ ďĞƐƚ ƐĂůĞƐƉĞƌƐŽŶ ũƵƐƚ ĂŶŶŽƵŶĐĞĚ ŚĞ͛Ɛ ůĞĂǀŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ͕ ďƵƚ ůĞƚ͛Ɛ ŶŽƚ ƉƵƐŚ ƚŚĞ ƉĂŶŝĐ ďƵƚƚŽŶ
LJĞƚ͘
ĂͿ ůĞƚ͛Ɛ ŬĞĞƉ ĐĂůŵ ĂŶĚ ĐŽŵĞ ƵƉ ǁŝƚŚ Ă ƉůĂŶ
ďͿ ůĞƚ͛Ɛ ƉĂŶŝĐ ŝŶ Ă ĨĞǁ ĚĂLJƐ
ĐͿ ůĞƚ͛Ɛ ŶŽƚ ǁŽƌƌLJ ĂďŽƵƚ ŝƚ Ăƚ Ăůů
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ĂͿ 'Ğƚ ŽƵƚ͊
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ĐͿ 'Ž ďĂĐŬ ŝŶ͊
E^tZ^͗ ϭ͘ ͖ Ϯ͘ ͖ ϯ͘ ͖ ϰ͘ ͖ ϱ͘ ͖ ϲ͘ ͖ ϳ͘ ͖ ϴ͘ ͖ ϵ͘ ͖ ϭϬ͘ 



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DĂƌŬ ƌĞŐƌĞƚƐ ƚĞůůŝŶŐ ZŽŶ ƚŚĂƚ ŚŝƐ ĞdžͲŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ ŝŶĚLJ ǁĂƐ ƚŚĞ ƐŽƵƌĐĞ ŽĨ ŚŝƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘ ,Ğ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ǁĂŶƚ ƚŽ
ĐĂůů ŝŶĚLJ ďĂĐŬ ďĞĐĂƵƐĞ ŚĞ͛Ɛ ĂĨƌĂŝĚ ƐŚĞ͛ůů ƚŚŝŶŬ ŚĞ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ĚĂƚĞ ŚĞƌ ĂŐĂŝŶ͘ ^ƚĞǀĞ ƚĞůůƐ Śŝŵ ŚĞ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ĐĂůů
ŚĞƌ ĂŶLJǁĂLJ͘
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DĂƌŬ͗
/͛ŵ ŬŝĐŬŝŶŐ ŵLJƐĞůĨ ĨŽƌ ƚĞůůŝŶŐ ZŽŶ ĂďŽƵƚ ŵLJ ĞdžͲŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ͘ ,Ğ͛Ɛ ŽŶ ŵLJ ĐĂƐĞ͘ ,Ğ ǁĂŶƚƐ ŵĞ ƚŽ
ĐĂůů ŚĞƌ ĨŽƌ ŵŽƌĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘
^ƚĞǀĞ͗

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DĂƌŬ͗
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^ƚĞǀĞ͗

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DĂƌŬ͗

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DĂƌŬ͗

/͛ŵ ĂĨƌĂŝĚ ŝƚ͛Ɛ Ă ƌĞĐŝƉĞ ĨŽƌ ĚŝƐĂƐƚĞƌ͘ /Ĩ / ĐĂůů ŚĞƌ͕ ƐŚĞ ŵĂLJ ƚŚŝŶŬ / ǁĂŶƚ ƚŽ ŐĞƚ ďĂĐŬ ƚŽŐĞƚŚĞƌ͘

^ƚĞǀĞ͗

tĞůů͕ ZŽŶ ŝƐ ŶŽƚ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ůĞƚ LJŽƵ ŽĨĨ ƚŚĞ ŚŽŽŬ͘ ,Ğ ǁĂŶƚƐ ŵŽƌĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘

DĂƌŬ͗
/͛ŵ ŝŶ Ă ŶŽͲǁŝŶ ƐŝƚƵĂƚŝŽŶ͘ /Ĩ / ĚŽŶ͛ƚ ĐĂůů ŚĞƌ͕ ZŽŶ ǁŝůů ŬĞĞƉ ďƌĞĂƚŚŝŶŐ ĚŽǁŶ ŵLJ ŶĞĐŬ͘ /Ĩ / ĚŽ
ĐĂůů ŚĞƌ͕ /͛ůů ŚĂǀĞ ƚŽ ƚĂůŬ ƚŽ ŚĞƌ͊

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;ƚŽͿ ŬŝĐŬ ŽŶĞƐĞůĨ ʹ ƚŽ ƌĞŐƌĞƚ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ ^ƵĞ ŝƐ ŬŝĐŬŝŶŐ ŚĞƌƐĞůĨ ĨŽƌ ƋƵŝƚƚŝŶŐ ŚĞƌ ũŽď ďĞĨŽƌĞ ĨŝŶĚŝŶŐ Ă ŶĞǁ ŽŶĞ͘ EŽǁ ƐŚĞ͛Ɛ ŐŽƚ ŶŽ ŵŽŶĞLJ
ĂŶĚ ĐĂŶ͛ƚ ŐĞƚ ĂŶLJ ŝŶƚĞƌǀŝĞǁƐ͘
ŽŶ ƐŽŵĞŽŶĞ͛Ɛ ĐĂƐĞ ʹ ďŽƚŚĞƌŝŶŐ Žƌ ŶĂŐŐŝŶŐ ƐŽŵĞďŽĚLJ ƚŽ ĚŽ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ dĞĚ ĐŽŵƉůĂŝŶĞĚ ƚŚĂƚ ŚŝƐ ŵŽƚŚĞƌ ǁĂƐ ĂůǁĂLJƐ ŽŶ ŚŝƐ ĐĂƐĞ ĂďŽƵƚ ĚŽŝŶŐ ŚŝƐ ŚŽŵĞǁŽƌŬ͘
tŚĂƚ͛Ɛ ƚŚĞ ďŝŐ ĚĞĂů͍ ʹ tŚĂƚ͛Ɛ ƚŚĞ ƉƌŽďůĞŵ͍ tŚĂƚ ĂƌĞ LJŽƵ ǁŽƌƌŝĞĚ ĂďŽƵƚ͍
džĂŵƉůĞ͗ ͞^Ž ŝĂŶĞ͛Ɛ ĚĞĐŝĚĞĚ ƚŽ ůĞĂǀĞ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ͘ tŚĂƚ͛Ɛ ƚŚĞ ďŝŐ ĚĞĂů͍͟ Ͷ ͞^ŚĞ͛Ɛ ŽŶĞ ŽĨ ŽƵƌ ƚŽƉ
ĞŵƉůŽLJĞĞƐ͊͟
ŽĨĨ ŽŶĞ͛Ɛ ƌŽĐŬĞƌ ʹ ĐƌĂnjLJ
džĂŵƉůĞ͗ tŚĞŶ ƌŝƚŶĞLJ ^ƉĞĂƌƐ ƐŚĂǀĞĚ ŚĞƌ ŚĞĂĚ͕ ƐŽŵĞ ƉĞŽƉůĞ ƚŚŽƵŐŚƚ ƐŚĞ ǁĂƐ ŽĨĨ ŚĞƌ ƌŽĐŬĞƌ͘
;ƚŽͿ ŚĂǀĞ ƚŚĞ ŚŽƚƐ ĨŽƌ ƐŽŵĞŽŶĞ ʹ ƚŽ ŚĂǀĞ ƌŽŵĂŶƚŝĐ ĨĞĞůŝŶŐƐ ĨŽƌ ƐŽŵĞŽŶĞ
džĂŵƉůĞ͗ 'ĂƌLJ ŚĂƐ ƚŚĞ ŚŽƚƐ ĨŽƌ LJŽƵ͘ ŝĚŶ͛ƚ LJŽƵ ƐĞĞ ŚŽǁ ŚĞ ǁĂƐ ƐƚĂƌŝŶŐ Ăƚ LJŽƵ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ŵĞĞƚŝŶŐ͍
;ƚŽͿ ŽƉĞŶ Ă ĐĂŶ ŽĨ ǁŽƌŵƐ ʹ ƚŽ ĚŽ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ƚŚĂƚ ǁŝůů ůĞĂĚ ƚŽ ƉƌŽďůĞŵƐ ůĂƚĞƌ

džĂŵƉůĞ͗ tĞ͛Ě ůŝŬĞ ƚŽ ůĞƚ LJŽƵ ǁŽƌŬ ĨƌŽŵ ŚŽŵĞ͕ ďƵƚ ŝƚ ǁŽƵůĚ ũƵƐƚ ŽƉĞŶ Ă ĐĂŶ ŽĨ ǁŽƌŵƐ͘ ǀĞƌLJďŽĚLJ ǁŽƵůĚ
ǁĂŶƚ ƚŽ ǁŽƌŬ ĨƌŽŵ ŚŽŵĞ͘
;ƚŽͿ ŚĂǀĞ Ă ĨĞǁ ƐĐƌĞǁƐ ůŽŽƐĞ ʹ ƚŽ ďĞ ĐƌĂnjLJ
džĂŵƉůĞ͗ EŝĐŬ ŵĞƚ Ă ǁŽŵĂŶ ŽŶ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ ĂŶĚ ƐŚĞ ƐŚŽǁĞĚ ƵƉ ŝŶ Ă ǁĞĚĚŝŶŐ ĚƌĞƐƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ĨŝƌƐƚ ĚĂƚĞ͊
,Ğ ƌĞĂůŝnjĞĚ ƐŚĞ ŵƵƐƚ ŚĂǀĞ Ă ĨĞǁ ƐĐƌĞǁƐ ůŽŽƐĞ͘
ĐŽŶƚƌŽů ĨƌĞĂŬ ʹ Ă ƉĞƌƐŽŶ ǁŚŽ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ĐŽŶƚƌŽů ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ ͞zŽƵ ŵŽǀĞĚ ƚŚĞ ĐŚĂŝƌƐ ĂƌŽƵŶĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞ ƌŽŽŵ ǁŝƚŚŽƵƚ ĂƐŬŝŶŐ ŵĞ ĨŝƌƐƚ͍͟ Ͷ ͞zĞƐ͕ / ĚŝĚ͘ /
ĚŝĚŶ͛ƚ ƌĞĂůŝnjĞ LJŽƵ ǁĞƌĞ ƐƵĐŚ Ă ĐŽŶƚƌŽů ĨƌĞĂŬ͊͟
;ƚŽͿ ƐƵĐŬ ŝƚ ƵƉ ʹ ƚŽ ĚĞĂů ǁŝƚŚ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ƵŶƉůĞĂƐĂŶƚ͖ ƚŽ ĞŶĚƵƌĞ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ǁŝƚŚŽƵƚ ĐŽŵƉůĂŝŶŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ / ŬŶŽǁ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ůŝŬĞ LJŽƵƌ ƌŽŽŵŵĂƚĞ͕ ďƵƚ ƚŚĞ ƐĐŚŽŽů LJĞĂƌ ŝƐ ĂůŵŽƐƚ ŽǀĞƌ͘ ^ƵĐŬ ŝƚ ƵƉ ĨŽƌ ĂŶŽƚŚĞƌ
ĐŽƵƉůĞ ŽĨ ŵŽŶƚŚƐ͘
ƌĞĐŝƉĞ ĨŽƌ ĚŝƐĂƐƚĞƌ ʹ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ůŝŬĞůLJ ƚŽ ĐĂƵƐĞ ƚƌŽƵďůĞ͖ Ă ďĂĚ ŝĚĞĂ Žƌ ƉůĂŶ
džĂŵƉůĞ͗ ŵŝůLJ ƉƵƚ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ĂŶĚ ƉůĂĐĞ ŽĨ ŚĞƌ ŶĞdžƚ ƉĂƌƚLJ ŽŶ &ĂĐĞŬ͘ĐŽŵ ĨŽƌ ĞǀĞƌLJďŽĚLJ ƚŽ ƐĞĞ͍ dŚĂƚ͛Ɛ Ă
ƌĞĐŝƉĞ ĨŽƌ ĚŝƐĂƐƚĞƌ͊
;ƚŽͿ ŐĞƚ ďĂĐŬ ƚŽŐĞƚŚĞƌ ʹ ƚŽ ƌĞƐƚĂƌƚ Ă ƌŽŵĂŶƚŝĐ ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉ
džĂŵƉůĞ͗ <ĞŶ ĂŶĚ EĂŶĐLJ ŐŽƚ ĚŝǀŽƌĐĞĚ ƚǁŽ LJĞĂƌƐ ĂŐŽ͕ ďƵƚ ůĂƚĞůLJ ƚŚĞLJ͛ǀĞ ďĞĞŶ ƚĂůŬŝŶŐ ĂďŽƵƚ ŐĞƚƚŝŶŐ ďĂĐŬ
ƚŽŐĞƚŚĞƌ͘
;ƚŽͿ ůĞƚ ƐŽŵĞŽŶĞ ŽĨĨ ƚŚĞ ŚŽŽŬ ʹ ƚŽ ĨƌĞĞ ƐŽŵĞŽŶĞ ĨƌŽŵ Ă ĚƵƚLJ Žƌ ŽďůŝŐĂƚŝŽŶ͖ ƚŽ ĨŽƌŐŝǀĞ ƐŽŵĞŽŶĞ ĨŽƌ ŶŽƚ
ĚŽŝŶŐ Ă ĚƵƚLJ
džĂŵƉůĞ͗ zŽƵ͛ƌĞ ƚŽŽ ďƵƐLJ ƚŽ ǁĂůŬ ƚŚĞ ĚŽŐ ƚŽĚĂLJ͍ KŬĂLJ͕ /͛ůů ĚŽ ŝƚ ƚŽĚĂLJ͕ ďƵƚ /͛ŵ ŶŽƚ ůĞƚƚŝŶŐ LJŽƵ ŽĨĨ ƚŚĞ
ŚŽŽŬ ĨŽƌ ƚŽŵŽƌƌŽǁ͘
ŶŽͲǁŝŶ ƐŝƚƵĂƚŝŽŶ ʹ Ă ƐŝƚƵĂƚŝŽŶ ǁŚĞƌĞ Ăůů ŽƉƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ƵŶƉůĞĂƐĂŶƚ
džĂŵƉůĞ͗ /͛ŵ ŝŶ Ă ŶŽͲǁŝŶ ƐŝƚƵĂƚŝŽŶ͘ /Ĩ / ƉƌŽŵŽƚĞ ZĂĐŚĞů͕ ƚŚĞŶ ŝůů ǁŝůů ďĞ ĂŶŐƌLJ͘ /Ĩ / ƉƌŽŵŽƚĞ ŝůů͕ ƚŚĞŶ
ZĂĐŚĞů ǁŝůů ůĞĂǀĞ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ͘
;ƚŽͿ ďƌĞĂƚŚĞ ĚŽǁŶ ƐŽŵĞŽŶĞ͛Ɛ ŶĞĐŬ ʹ ƚŽ ǁĂƚĐŚ ŽǀĞƌ ƐŽŵĞŽŶĞ ǀĞƌLJ ĐůŽƐĞůLJ ŝŶ Ă ǁĂLJ ƚŚĂƚ ŵĂŬĞƐ ƚŚĞŵ
ƵŶĐŽŵĨŽƌƚĂďůĞ Žƌ ƉƌĞƐƐƵƌĞƐ ƚŚĞŵ ƚŽ ĚŽ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ / ƉƌŽŵŝƐĞĚ ŵLJ ďŽƐƐ /͛Ě ĨŝŶŝƐŚ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƚ ďLJ &ƌŝĚĂLJ͘ ,ŽƉĞĨƵůůLJ͕ ŚĞ ǁŽŶ͛ƚ ďĞ ďƌĞĂƚŚŝŶŐ ĚŽǁŶ ŵLJ
ŶĞĐŬ Ăůů ǁĞĞŬ͘

WZ d/ d, //KD^

ŚŽŽƐĞ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ ƚŽ ĞĂĐŚ ƐĞŶƚĞŶĐĞ͗
ϭͿ EŝŶĂ ŝƐ ƐƚĂƌƚŝŶŐ ƚŽ ƚŚŝŶŬ ƚŚĂƚ ŚĞƌ ŶĞǁ ďŽƐƐ ŚĂƐ Ă ĨĞǁ ƐĐƌĞǁƐ ůŽŽƐĞ͘
ĂͿ tŚLJ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ƐŚĞ ůŝŬĞ Śŝŵ͍
ďͿ tŚLJ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ƐŚĞ ŽĨĨĞƌ ƚŽ ƚŝŐŚƚĞŶ ƚŚĞ ƐĐƌĞǁƐ͍
ĐͿ tŚĂƚ ĚŝĚ ŚĞƌ ďŽƐƐ ĚŽ ƚŽ ŵĂŬĞ ŚĞƌ ƚŚŝŶŬ ƚŚĂƚ͍