Công cụ tài chính phái sinh quyền chọn và hợp đồng hoán đổi

CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH
QUYỀN CHỌN VÀ HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI

Trình bày: Nhóm 4 – Lớp KTPT 22
GVHD:
TS Nguyễn Trọng Hoài


KHÁI NIỆM

Công cụ tài chính phái sinh được hiểu là
những công cụ được phát hành trên cơ sở
những công cụ tài chính đã có nhằm nhiều
mục tiêu khác nhau như phân tán rủi ro, bảo
vệ lợi nhuận hoặc tạo ra lợi nhuận.
Giá trị của công cụ phái sinh bắt nguồn
từ một số công cụ cơ sở khác như tỉ giá, trị
giá cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số chứng khoán,
lãi suất…


NỘI DUNG


Hợp đồng hoán đổi (SWAP)
•Hợp đồng hoán đổi, hay còn gọi là hợp
đồng SWAP, là một công cụ tài chính phái sinh
(derivative) trong đó hai bên đối tác trao đổi
một dòng tiền (cash flow) này lấy một dòng tiền
khác của bên kia. Những dòng tiền này gọi là
các nhánh của swap (legs), các dòng tiền được

tính toán dựa trên một con số ước tính nhất
định.
•Các hợp đồng hoán đổi thường được dùng
để phòng ngừa các loại rủi ro tài chính (như rủi
ro về lãi suất thay đổi, rủi ro về tỉ giá, rủi ro về
giá cổ phiếu), để hưởng các ưu đãi dành cho
các công ty trong nước, hoặc để nhằm mục
đích đầu cơ.


Hợp đồng hoán đổi tiền tệ


Hợp đồng hoán đổi nợ xấu


Hợp đồng hoán đổi nợ xấu


Hợp đồng hoán đổi lãi suất


Hợp đồng hoán đổi lãi suất


Hợp đồng bảo đảm lãi toàn phần


Quyền chọn (Option)
•Quyền chọn (Option) là một dạng chứng

khoán phái sinh (derivative securities) cho
phép người nắm giữ nó được phép mua
(quyền chọn mua – call option), hoặc bán
(quyền chọn bán – put option) một khối
lượng chứng khoán hoặc hàng hoá với giá
xác định (Strike Price) tại một thời điểm xác
định trong tương lai (Expiration Dates).


Quyền chọn (Option)
•Có hai loại quyền chọn cơ bản: quyền
chọn mua (call option) và quyền chọn bán
(put option).
•Người nắm giữ quyền chọn sẽ quyết
định thực hiện quyền của mình khi thấy có
lợi nhuận và người bán quyền chọn sẽ phải
có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng dù bất lợi
cho mình. Người mua quyền chọn trả cho
người bán một số tiền gọi là phí quyền chọn.