Quản trị vốn lưu động Tài liệu , ebooks, luận văn

QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG

1.
2.
3.
4.
5.

Các chính sách vốn lưu động
Quản trị tiền mặt
Quản trị hàng tồn kho và khoản phải thu
Tín dụng thương mại
Nợ vay ngân hàng
Instructor: VinhVoDinh
1

16-1


Các thuật ngữ vốn lưu động

ƒ Gross working capital:Tổng Vốn lưu động,tổng
Vốn Hoạt động,Tổng tài sản lưu động.
ƒ Net working capital:Vốn lưu động (hoạt động)
thuần = Tài sản lưu động trừ nợ ngắn hạn
không trả lãi (là các khoản phải trả)
ƒ Working capital policy: chính sách Vốn lưu
động : Quyết định mức độ nắm giữ mỗi loại tài
sản lưu động, và tài trợ cho những tài sản này
như thế nào.
ƒ Working capital management: Quản trị Vốn

Hoạt động– kiểm soát tiền mặt, hàng tồn kho,
khoản phải thu, và quản lý nợ ngắn hạn.
2

16-2
Instructor:
VinhVoDinh


Một số tỷ số của công ty SKI Inc.
SKI
Tỷ số thanh toán hiện hành
Tỷ số nợ/tài sản
Vòng quay tiền mặt
Kỳ thu tiền bình quân
Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay tài sản cố định
Vòng quay tổng tài sản
Tỷ lệ lãi ròng
Suất lợi nhuận trên vốn CP
3

TB
ngành

1.75x
2.25x
58.76% 50.00%
16.67x 22.22x
45.63

32.00
4.82x
7.00x
11.35x 12.00x
2.08x
3.00x
2.07% 3.50%
10.45% 21.00%

16-3
Instructor:
VinhVoDinh


Chính sách vốn lưu động của
SKI như thế nào so với trung
bình ngành?
ƒ Chính sách vốn lưu động được phản ảnh
trong tỷ số thanh toán hiện hành, vòng quay
tiền mặt, vòng quay hàng tồn kho và kỳ thu
tiền bình quân.
ƒ Những tỷ số này cho thấy SKI có một lượng
lớn vốn lưu động tương ứng với mức doanh
thu hiện tại.
ƒ SKI rất cẩn trọng hoặc là hiệu suất thấp

4

16-4
Instructor:

VinhVoDinh


SKI hiệu suất thấp hay cẩn trọng?
ƒ Một chính sách cẩn trọng (rộng rãi) có thể phù
hợp nếu nó dẫn đến mức lợi nhuận lớn hơn.
ƒ Tuy nhiên, SKI không có nhiều lợi nhuận
bằng các công ty trong ngành.
ƒ Điều này cho thấy công ty có quá nhiều vốn
lưu động.

5

16-5
Instructor:
VinhVoDinh