CHUONG 7 THI TRUONG THU CAP SO GIAO DICH CHUNG KHOAN TP HCM

CHƯƠNG 7
THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP –
SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM

GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết
1


Nội dung
 1/. Sơ lược về SGDCK TP HCM
 2/. Thành viên của SGDCK.
 3/. Niêm yết chứng khoán.
 4/. Hoạt động giao dịch.
 5/. Phương thức giao dịch.
 6/. Các loại lệnh giao dịch.
 7/. Các trường hợp giao dịch đặc biệt.
2


SỞ GIAO DỊCH CHỨNG
KHOÁN
 Là địa điểm mua bán có tổ chức các loại chứng

khoán được niêm yết vào một thời điểm nhất
định bởi các thành viên của SGDCK trên cơ sở
các nguyên tắc và luật lệ nhất định.

 Là TTCK nơi tập trung các thành viên của

SGDCK, gặp gỡ nhau để mua bán các loại CK
đã được niêm yết.

 Tóm lại: SGDCK là thị trường giao dịch, không

phải là tổ chức mua bán các loại CK

3


1. Giới thiệu sơ lược về SGDCK Tp
HCM








4

1.1 Lược sử hình thành.
Việc xây dựng TTCK ở VN đã trở thành nhu cầu bức xúc và
cấp thiết nhằm huy động các nguồn vốn trung, dài hạn ở trong
và ngoài nước vào đầu tư phát triển kinh tế thông qua chứng
khoán nợ và chứng khoán vốn.
Ngày 10/07/1998 Thủ tướng Chính phủ đã ký ban hành Nghị
định 48/1998/NĐ-CP về Chứng khoán và Thị trường chứng
khoán cùng với Quyết định thành lập Trung tâm Giao dịch
Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh.
Ngày 20/07/2000, TTGDCK Tp.HCM đã chính thức khai

trương đi vào vận hành, và thực hiện phiên giao dịch đầu tiên
vào ngày 28/07/2000 với 02 loại cổ phiếu niêm yết.
Qua 7 năm với sự tăng trưởng của thị trường và hội nhập với
TTCK thế giới, Trung tâm giao dịch chứng khoán Tp.HCM đã
chính thức được Chính phủ ký Quyết định số:599/QĐ-TTg
ngày 11/05/2007 chuyển đổi thành Sở giao dịch Chứng khoán
Tp.HCM. Ngày 08/08/2007, SGDCK TP.HCM đã chính thức
được khai trương.


 SGDCK Tp HCM là pháp nhân thuộc sở hữu

Nhà nước, được tổ chức theo mô hình công ty
trách nhiệm hữu hạn một thành viên, hoạt động
theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp,
Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khoán và các
quy định khác của pháp luật có liên quan. 
 Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng khoán
thành phố Hồ Chí Minh. 
 Tên giao dịch quốc tế: Hochiminh Stock
Exchange.
 Tên viết tắt: HOSE.
5


1.2. Tổ chức SGDCK Tp HCM
 Hội đồng quản trị
 Ban Giám đốc
 Các phòng chức năng

6


7















8

1.3 Quyền hạn và nghĩa vụ:

a. Quyền hạn
  Ban hành các quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, công bố
thông tin và thành viên giao dịch sau khi được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước
chấp thuận;
  Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch chứng
khoán;
Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch

chứng khoán của Sở giao dịch chứng khoán trong trường hợp cần thiết để bảo vệ
nhà đầu tư;
  Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khoán và giám sát việc duy trì điều kiện niêm
yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán;
Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch
chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán;
Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao
dịch tại Sở giao dịch chứng khoán;
Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến chứng khoán niêm
yết;
Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính.
Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khi phát sinh tranh
chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán;











b. Nghĩa vụ
  Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khoán trên thị trường được
tiến hành công khai, công bằng, trật tự và hiệu quả;
 Thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính
theo quy định của pháp luật;
 Thực hiện công bố thông tin về giao dịch chứng khoán, thông tin

về tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán, thông tin về
công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng
khoán, công ty đầu tư chứng khoán và thông tin giám sát hoạt động
của thị trường chứng khoán;
 Cung cấp thông tin và phối hợp với các cơ quan nhà nước có thẩm
quyền trong công tác điều tra và phòng, chống các hành vi vi phạm
pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán;
 Phối hợp thực hiện công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về
chứng khoán và thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư;
 Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp Sở
giao dịch chứng khoán gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ
trường hợp bất khả kháng.
9


2. Thành viên của SGDCK
 Thành viên SGD là các công ty CK

được UBCK cấp phép hoạt động và
được SGD chấp nhận là thành viên của
SGD.

 Công ty chứng khoán là thành viên của

10

SGD phải đáp ứng các yêu cầu về thu
nạp thành viên của SGD và được
hưởng các quyền, cũng như nghĩa vụ
do SGD qui định.

 2.1 Phân loại thành viên

- Các nhà môi giới tại sàn: nhân viên của
1 CtyCK thành viên của SGDCK
- Nhà môi giới độc lập: thành viên độc
lập của SGDCK, không thuộc 1 Cty môi
giới nào mà tự thuê hoặc sở hữu 1 chỗ để
hoạt động.
- Nhà kinh doanh chứng khoán có đăng
ký: thực hiện việc mua bán CK với tài
khoản của chính họ và tự gánh chịu rủi
ro.

11


 2.2 Tiêu chuẩn thành viên

- Y êu cầu về tài chính
- Quy định về nhân sự
- Điều kiện về cơ sở vật chất kỹ thuật

12


 2.3 Thủ tục kết nạp thành viên

- Thảo luận

- Nộp đơn xin kết nạp
- Thẩm tra
- Chấp thuận của Hội đồng quản trị
- Thanh toán các khoản phí
- Kết nạp.

13


 2.4 Quyền hạn và trách nhiệm của thành viên
 2.4.1 Quyền của thành viên
 Quyền bỏ phiếu quyết định các vấn đề quan

trọng của SGDCK
 Quyền được giao dịch tại SGDCK
 Quyền được nhận các dịch vụ do SGDCK
cung cấp
 Quyền bầu đại biểu đại diện cho thành viên
HĐQT
14


 2.4.2 Trách nhiệm của thành viên
 Tuân thủ các quy định của SGDCK
 Thực hiện chế độ báo cáo định kỳ và

báo cáo bất thường theo quy định

15

3. Niêm yết chứng khoán
3.1 Khái niệm:
 Niêm yết CK là việc đưa CK có đủ tiêu
chuẩn vào đăng ký và giao dịch tại thị
trường giao dịch tập trung
 Tổ chức niêm yết là tổ chức phát hành
được niêm yết CK tại thị trường giao
dịch tập trung
16


3.2 Mục tiêu của việc niêm yết CK:
- Thiết lập quan hệ hợp đồng giữa SGDCK với tổ chức
niêm yết.
- Hỗ trợ thị trường hoạt động ổn định, xây dựng lòng
tin của công chúng đối với thị trường chứng khoán
bằng cách lựa chọn những chứng khoán có chất lượng
cao để giao dịch.
- Cung cấp cho NĐT thông tin về tổ chức niêm yết
- Giúp cho việc xác định giá CK được công bằng trên
thị trường đấu giá

17


3.3 Phân loại niêm yết chứng khoán
 Niêm yết lần đầu (Initial listing)
 Niêm yết bổ sung (Additional listing)
 Thay đổi niêm yết (Change listing)

 Niêm yết lại (Relisting)
 Niêm yết cửa sau (Back door listing)
 Niêm yết toàn phần và niêm yết từng phần
 v.v…
18


 3.4. Tiêu chuẩn niêm yết
 3.4.1 Tiêu chuẩn định lượng

19

- Thời gian hoạt động từ khi thành lập công
ty
- Quy mô Cty và cơ cấu sở hữu cổ phần công
ty
- Lợi suất thu được từ vốn cổ phần trong năm
cuối cùng phải hơn một số lần tỷ lệ lãi suất
tiền gửi kỳ hạn 1 năm
- Tỷ lệ nợ trên vốn CP phải thấp hơn mức
quy định
- Sự phân bổ cổ đông: số cổ phiếu do cổ
đông thiểu số nắm giữ phải đạt một tỷ lệ tối
thiểu quy định ( thông thường là 25%)


 3.4.2 Tiêu chuẩn định tính :

- Đánh giá về triển vọng công ty
- Phương án khả thi về sử dụng vốn của đợt phát

hành
- Ý kiến kiểm toán về báo cáo tài chính
- Cơ cấu tổ chức hoạt động của công ty (HĐQT
và BGĐ điều hành)
- Mẫu chứng chỉ chứng khoán
- Lợi ích mang lại đối với ngành, nghề trong nền
kinh tế quốc dân
- Tổ chức công bố thông tin.
20


21


 3.5 Thủ tục niêm yết

- Sở giao dịch thẩm định sơ bộ
- Nộp bản đăng ký lên UBCK
- UBCK cấp phép phát hành
- Chào bán ra công chúng
- Xin phép niêm yết
- SGDCK thẩm tra niêm yết chính thức
- Niêm yết chính thức
22


4. Hoạt động giao dịch

23

4.1 Quy trình giao dịch:
 1. Mở tài khoản giao dịch
 2. Đặt lệnh giao dịch
 3. Chuyển phiếu lệnh đến phòng GD CTCK
 4. Chuyển lệnh đến người môi giới tại
SGDCK
 5. Chuyển lệnh đến bộ phận khớp lệnh
 6. Khớp lệnh và thông báo kết quả giao dịch
 7. Báo cáo kết quả về CTCK
 8. Xác nhận giao dịch và làm thủ tục thanh
toán
 9. Thanh toán và hoàn tất giao dịch


Cơ chế giao dòch
Bảng điện tử

Nhà
Đầu tư
mua

Công
Ty
Chứng
Khoán
Mua

Máy
chủ
CTCK

mua

CTCK
bán

Trung tâm lưu ký và
Thanh toán bù trừ
24

Công
Ty
Chứng
Khoán
bán

Nhà
Đầu tư
bán


Phiếu lệnh mua chứng khoán

25