Solution manual transfer and business taxes by valencia CHAPTER 12 EXCISE TAX
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (187.88 KB, 353 trang )
��#ࡱ#�################>###��
#################�###########�#######����####�###�###���������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
���#[�
###�#�###############�#####bjbj���##################
###A�##ΐ##ΐ##J#######�#######################��##########��##########��#########
#########�#####� ######�
##################################################����########################8#
##O###$###s###$###########�###D###�#######�###"###�#######�#######�#######�#####
##�#######�#######I#######K#######K#######K#######K#######K#######K###$####
%##�###�'##�###o###############################�#######################�#######�
###"###�#######�#######o###############################�###############�###�###�
#######9#######9#######9#######�###d###########�###############�#######I########
#######9#######################################################�#######I########
#######9#######9###:###�"##,####################################################
###############################�#######����#####�5�o�#########################�"
##
###########5#######�###0###�#######�"##R###P(######-###
###P(###########################################################################
###########P(##########################
###�#######�#######9#######�#######�#######################################�####
###�#######�#######o#######o#######################################9############
###########################�#######�#######�#######�#######�#######�#######�####
###�###############����####����####����############����####����####����####����#
###����####����####����####����####����####����####����####����####����####����#
###P(######�#######�#######�#######�#######�#######�############################
###################################�#######�#######�#######�
##
##�###:#########
################################################################################
################################################################################
################################################################################
################################################################################
################################################################################
#######################CHAPTER 12
EXCISE TAXESProblem 12
� 1
False � excise
tax is also imposed on luxurious goods and mineral products.
False � excise tax
imposed to vehicles is based on the value of the vehicles, hence, an example of
advalorem tax.
TrueFalse � The primary purpose of excise tax is for regulation
and protection.
TrueFalse � P1 per kiloFalse � 2
0% of the wholesale price.
True �
It is the same as distilled spirits.
False � Excise tax is a business tax.
False �
Excise tax is an indirect tax.
TrueFalse � P10 per ton means based on measure,
hence, specific excise tax.
False � subject to excise tax of P0.
79 per kilo.
Problem 12
� 2
TrueFalse � Excise tax is also imposed on imported goods.
False
� Excise tax is paid upon transfer or release from the Bureau of Customs.
True
False � net retail price or retail price basically excludes VAT and excise tax.
False � LPG is a separate and distinct product from processed gas.
TrueFalse �
Alcohol products for medicinal purposes are exempt from excise tax.
False � The
excise taxes imposed on imported articles are paid to the Bureau of Customs.
False � Subject to excise tax upon production or importation.
TrueTrueProblem 12
� 3
1.
D#6.
A#11.
C##2
.
D#7.
D#12
.
B##3.
B#8.
A#13.
C##4.
B#9.
D#14.
B##5.
D#10.
D###Problem 12
� 4
CTotal sales##P 1,2
00,000##Divided by net
retail price per cigar##
600##Number of cigar sold at P600
each##2
,000##Multiplied by excise tax on cigar sold at P600 each [P50 + (15% x
100)]##
65##Total excise tax##P
130,000##Problem 12
� 5
1.
Not in the choices####Total sales excluding VAT
(P159,500/1.
12
)##P142
,411##Divided by net retail price per liter ##
14.
50##Number of liters produced##9,82
1##Multiplied by applicable excise tax per
liter##P
12
.
30##Excise tax##P12
0,798 ##2
.
Not in the choices####Total sales
including VAT ##P159,500##Add: Excise tax## 12
0,798##Total amount of sales
including VAT and excise tax##P2
80,2
98##Problem 12
� 6
AExcise tax
(P11.
65 x 2
00)##P 2
,330##Problem 12
� 7
DTax-exemptProblem 12
� 8
AExcise tax per proof liter##P 11.
65##Multiplied by proof liters (2
00 x
12
x 750/1,000)##
1,800##Excise tax payable##P2
0,970##Problem 12
� 9
BFirst P2
,100,000##P
512
,000##Excess (P1,900,000 x 60%) ##
1,140,000##Excise tax##P1,652
,000##Problem 12
� 10
AExempt from excise
tax, hence, P 0.
####Problem 12
� 11
BLocal wholesale
price##P150,000##Multiplied by percent of excise tax##
2
0%##Excise tax##P
30,000 ##Problem 12
� 12
ANone####Problem 12
� 13
BExcise
tax on:####
Bunker oils (2
0,000 liters x P0.
30)##P 6,000##
Grease
(2
,000 x P4.
50)##9,000##
Lubricating oil (8,000 x P4.
50)## 36,000##Total
##P51,000##Less: Creditable excise tax on bunker oils##
6,000##Excise
tax##P45,000##Problem 12
� 14 AZero Problem 12
� 15
Excise tax per metric ton
of coal##P
10##Multiplied by metric tons of coal produced##
1,000##Excise tax##P10,000##Problem 12
� 16
Excise taxes:####For year 2
005
and 2
006: (100 x 50 x 10 x P2
5)##P1,2
50,000 ######For year 2
007 and 2
008: (100 x
50 x 10 x P2
6.
06)##P1,303,000######For year 2
009 and 2
010: (100 x 50 x 10 x
P2
7.
16)##P1,358,000######For year 2
011: (100 x 50 x 10 x P2
8.
30)##P1,415,000##
Problem
12
� 17 Excise tax:####
(1,000 x 12
x .
750 x P11.
65)##P
104,850##
(1,000 x 12
x 1 x P2
52
)## 3,02
4,000####P3,12
8,850##Problem 12
�
18
a.
(15,000,000/1,000) x P1##P
15,000##b.
(1,000,000 x
P0.
79)##790,000##c.
(50,000 x P2
)##100,000##d.
(100,000 x P6.
35)##635,000##e.
(5,000 x 500 x 10%)##
2
50,000##Total excise tax##P1,790,000##Problem 12
� 19
First P600,000##P 12
,000##Excess (P2
00,00 x 2
0%)##
40,000##Excise tax##P
52
,000##Problem 12
� 2
0 Purchase price per car##P1,500,000##Custom
duties##600,000##Mark-up (P2
,100,000 x 30%)##
630,000##Total
##P2
,730,000##Add: Excise tax on P2
,100,000#P512
,000###
Excess (P630,000 x
60%)# 378,000#
890,000##Total sales price inclusive of excise tax and
VAT##P3,62
0,000##Problem 12
� 2
1Total kilograms of copper (1,000 tons x 2
5% x
1,000 kg.
)Multiply by world price per kilogramTotal in US dollarsMultiply by
exchange rate of peso per dollarTotalMultiply by excise tax rateExcise
tax#2
50,000
$0.
60$
150,000
P50P 7,500,000
2
%P
150,000##Problem 12
� 2
2
#
Gold#
Copper#
Total
##Quantity (tons of concentrate)#100#100###Multiplied by kilogram per ton
#1,000#1,000###Total kilogram#100,000#100,000###Multiplied by gram per
kilogram#1,000#1,000###Total grams#100,000,000#100,000,000###Multiplied by
percent of metal content#0.
02
%#3.
00%###Actual grams of
metals#2
0,000#3,000,000###Multiplied by market price per gram#$ 8#$0.
01###Total
in dollars#$160,000#$30,000###Multiplied by peso rate per
dollar#P60#P60###Totals in pesos#P9,600,000#P1,800,000###Multiplied by
applicable excise tax rate#2
%#1%###Excise tax#P192
,000#P18,000#P2
10,000######
#PAGE ##PAGE #66#BUSINESS AND TRANSFER TAXATION 5th Edition (BY: VALENCIA &
ROXAS)SUGGESTED ANSWERSChapter 12
: EXCISE TAXES#################################
###########+###o
##�
##�
##�
##�
##�
##
##K##\
##�##�##�##################*###�###�###�###�#######
###^###h###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�#######h###r###�###�###�###�###�
###�###�###############������������ĽĽĵĭĤĽĵĵĽĵ��ě��ʈ�Ľĵ��ĽĔ��#####h�*�#CJ##OJ##QJ
##^J###
#h�*�#>*#^J####h�*�#>*#CJ##^J####h�*�#5#�\
#�^J#####h�*�#OJ##QJ#####h�*�#CJ##^J##
##h�*�#>*#^J##
#h�*�#^J####h�*�#5#�^J##
#h�*�#5#�CJ####h�*�#CJ##OJ##QJ##\
#�##h�*�#5#�CJ##OJ##QJ##
#h�*�#CJ ##
#h�*�#CJ###
#h�*�#CJ##5########
###########+###w###�###�###: ##?
##S
##w
##�
##�
##�
##�
##=
##n
##o
##�
##�
##�
##�############�############�############�############�############�############
�############�############�############�############�############�############�#
###########�############�############�############�############�############�###
#########�############�############�############################$#
&##F##�######a$#gd�*�######$#�#######�###�##^�##`�##a$#####$#
&##F##�######a$#gd�*�######$#�######a$###########�
##########`###�###�###�###M
##�
##�
##�
##�
##�
##�
##�
##�
##�############�############�############�############�############�############
�############�############�############�############�############�############�#
###########�############�#######################################################
################################################################################
##################################################################
###$##$#If####a$##########$#a$#####$#
&##F##�######a$#gd�*�###�
##�
##�
##�
##�
##�
##�
