Test bank chapter 7 variable costing

Chapter 7
Variable Costing: A Tool for Management

True/False
1.
T
Easy

In the preparation of financial statements using variable costing, 
fixed manufacturing overhead is treated as a period cost.

2.
F
Hard

Direct labor is always considered to be a product cost under variable 
costing.

3.
F
Medium

Under variable costing, the unit product cost contains some fixed 
manufacturing overhead cost.

4.
F
Medium

Under variable costing it may be possible to report a profit even if 
the company sells less than the break­even volume of sales.

5.
T
Easy

Under variable costing, the impact of fixed cost is emphasized because
the total amount of such cost for the period appears in the income 
statement.

6.
F
Easy

Absorption costing treats fixed manufacturing overhead as a period 
cost, rather than as a product cost.

7.
F
Medium

The unit product cost under absorption costing contains no element of 
fixed manufacturing overhead cost.

8.
T
Easy

Absorption costing treats all manufacturing costs as product costs.

9.

T
Easy

When the number of units in work in process and finished goods 
inventories increase, absorption costing net income will typically be 
greater than variable costing net income.

10.
F
Easy

When sales exceeds production for a period, absorption costing net 
income will generally be greater than variable costing net income.

Managerial Accounting, 9/e

221


11.
F
Medium

Absorption costing net income is closer to the net cash flow of a 
period than is variable costing net income.

12.
F
Medium

Variable costing is not permitted for income tax purposes, but it is 
widely accepted for external financial reports.

13.
F
Medium

Net income is not affected by changes in production when absorption 
costing is used.

14.
T
Easy

When JIT methods are introduced, the difference in net income computed
under the absorption and variable costing methods is reduced.

15.
T
Easy

Since variable costing emphasizes costs by behavior, it works well 
with cost­volume­profit analysis.

Multiple Choice
16.
C
Easy

A cost that would be included in product costs under both absorption 

costing and variable costing would be:
a. supervisory salaries.
b. equipment depreciation.
c. variable manufacturing costs.
d. variable selling expenses.

17.
C
Easy
CPA 
adapted

An allocated portion of fixed manufacturing overhead is included in 
product costs under:

18.
B
Medium
CPA 
adapted

The variable costing method ordinarily includes in product costs the 
following:
a. Direct materials cost, direct labor cost, but no  manufacturing 
overhead cost.
b. Direct materials cost, direct labor cost, and variable 
manufacturing overhead cost.
c. Prime cost but not conversion cost.
d. Prime cost and all conversion cost.

     Absorption     Variable
      costing        costing
a.      No             No
b.      No             Yes
c.      Yes            No
d.      Yes            Yes

222Managerial Accounting, 9/e


19.
D
Easy

Cay Company's fixed manufacturing overhead costs totaled $100,000, and
variable selling costs totaled $80,000. Under variable costing, how 
should these costs be classified?
     Period costs    Product costs
a.           $0        $180,000
b.      $80,000        $100,000
c.     $100,000         $80,000
d.     $180,000              $0

20.
A
Easy

Which of the following are considered to be product costs under 
variable costing?
     I. Variable manufacturing overhead.

    II. Fixed manufacturing overhead.
   III. Selling and administrative expenses.
a. I. 
b. I and II.
c. I and III.
d. I, II, and III.

21.
B
Medium
CPA 
adapted

What factor is the cause of the difference between net income as 
computed under absorption costing and net income as computed under 
variable costing?
a. Absorption costing considers all manufacturing costs in the 
determination of net income, whereas variable costing 
considers 
only prime costs.
b. Absorption costing allocates fixed manufacturing costs  between 
cost of goods sold and inventories, and variable 
costing considers
all fixed manufacturing costs as period 
costs.
c. Absorption costing includes all variable manufacturing costs 
in 
product costs, but variable costing considers variable 
manufacturing costs to be period costs.
d. Absorption costing includes all fixed manufacturing costs in 

product costs, but variable costing expenses all fixed 
manufacturing costs.

22.
C
Easy

Under variable costing, costs which are treated as period costs 
include:
a. only fixed manufacturing costs.
b. both variable and fixed manufacturing costs.
c. all fixed costs.
d. only fixed selling and administrative costs.

Managerial Accounting, 9/e

223


23.
C
Medium

Which of the following statements is true for a firm that uses 
variable costing?
a. The unit product cost changes as a result of changes in the 
number of units manufactured.
b. Both variable selling costs and variable production costs 
are 
included in the unit product cost.

c. Net income moves in the same direction as sales.
d. Net income is greatest in periods when production is 
highest.

24.
B
Easy

Which of the following are considered to be product costs under 
absorption costing?
    I. Variable manufacturing overhead.
   II. Fixed manufacturing overhead.
  III. Selling and administrative expenses.
a. I, II, and III.
b. I and II.
c. I and III.
d. I.

25.
C
Easy

The term "gross margin" for a manufacturing company refers to the 
excess of sales over
a. cost of goods sold, excluding fixed manufacturing overhead.
b. all variable costs, including variable selling and 
administrative expenses.
c. cost of goods sold, including fixed manufacturing overhead.
d. variable costs, excluding variable selling and 
administrative 

expenses.

26.
A
Medium
CPA 
adapted

Net income determined using full absorption costing can be reconciled 
to net income determined using variable costing by computing the 
difference between:
a. Fixed manufacturing overhead costs deferred in or released 
from
inventories.
b. Inventoried discretionary costs in the beginning and ending 
inventories.
c. Gross margin (absorption costing method) and contribution 
margin (variable costing method).
d. Sales as recorded under the variable costing method and  sales as 
recorded under the absorption costing method.

27.
B
Medium
CMA 
adapted

Net income reported under absorption costing will exceed net income 
reported under variable costing for a given period if:
a. production equals sales for that period.

b. production exceeds sales for that period.
c. sales exceed production for that period.
d. the variable manufacturing overhead exceeds the fixed 
manufacturing overhead.

224Managerial Accounting, 9/e


28.
D
Medium
CPA 
adapted

What will be the difference in net income between variable costing and
absorption costing if the number of units in work in process and 
finished goods inventories increase?
a. There will be no difference in net income.
b. Net income computed using variable costing will be higher.
c. The difference in net income cannot be determined from the 
information given.
d. Net income computed using variable costing will be lower.

29.
A
Easy

The costing method that can be used most easily with break­even 
analysis and other cost­volume­profit techniques is:
a. variable costing.

b. absorption costing.
c. process costing.
d. job­order costing.

30.
C
Hard

For the most recent year, Atlantic Company's net income computed by 
the absorption costing method was $7,400, and its net income computed 
by the variable costing method was $10,100. The company's unit product
cost was $17 under variable costing and $22 under absorption costing. 
If the ending inventory consisted of 1,460 units, the beginning 
inventory must have been:
a. 920 units.
b. 1,460 units.
c. 2,000 units.
d. 12,700 units.

31.
B
Hard

During the most recent year, Evans Company had a net income of $90,000
using absorption costing and $84,000 using variable costing. The fixed
overhead application rate was $6 per unit. There were no beginning 
inventories. If 22,000 units were produced last year, then sales for 
last year were:
a. 15,000 units.
b. 21,000 units.

c. 23,000 units.
d. 28,000 units.

32.
D
Hard

During the year just ended, Roberts Company' income under absorption 
costing was $3,000 lower than its income under variable costing. The 
company sold 9,000 units during the year, and its variable costs were 
$9 per unit, of which $3 was variable selling expense. If production 
cost is $11 per unit under absorption costing every year, then how 
many units did the company produce during the year?
a. 8,000.
b. 10,000.
c. 9,600.
d. 8,400.

Managerial Accounting, 9/e

225


33.
C
Hard

Last year, Silver Company's variable production costs totaled $7,500 
and its fixed manufacturing overhead costs totaled $4,500. The company
produced 3,000 units during the year and sold 2,400 units. There were 

no units in the beginning inventory. Which of the following statements
is true?
a. Under variable costing, the units in the ending inventory 
will
be costed at $4 each.
b. The net income under absorption costing for the year will be 
$900
lower than the net income under variable costing.
c. The ending inventory under variable costing will be $900 
lower than the ending inventory under absorption costing.
d. Under absorption costing, the units in ending inventory will 
be 
costed at $2.50 each.

34.
D
Hard

During the last year, Hansen Company had net income under absorption 
costing that was $5,500 lower than its income under variable costing. 
The company sold 9,000 units during the year, and its variable costs 
were $10 per unit, of which $6 was variable selling expense. If fixed 
production cost is $5 per unit under absorption costing every year, 
then how many units did the company produce during the year?
a. 7,625 units.
b. 8,450 units.
c. 10,100 units.
d. 7,900 units.

35.

B
Medium
CMA 
adapted

Indiana Corporation produces a single product that it sells for $9 per
unit. During the first year of operations, 100,000 units were produced
and 90,000 units were sold. Manufacturing costs and selling and 
administrative expenses for the year were as follows:
                          Fixed Costs       Variable Costs
Raw materials ............    ­­        $1.75 per unit produced
Direct labor .............    ­­         1.25 per unit produced
Factory overhead ......... $100,000      0.50 per unit produced
Selling and administrative   70,000      0.60 per unit sold
What was Indiana Corporation's net income for the year using variable 
costing?
a. $181,000.
b. $271,000.
c. $281,000.
d. $371,000.

226Managerial Accounting, 9/e


36.
C
Medium

Last year, fixed manufacturing overhead was $30,000, variable 
production costs were $48,000, fixed selling and administration costs 

were $20,000, and variable selling administrative expenses were 
$9,600. There was no beginning inventory. During the year, 3,000 units
were produced and 2,400 units were sold at a price of $40 per unit. 
Under variable costing, net income would be:
a. a profit of $6,000.
b. a profit of $4,000.
c. a loss of $2,000.
d. a loss of $4,400.

37.
D
Easy
CPA 
adapted

West Co.'s manufacturing costs are as follows:
    Direct materials and direct labor ....... $700,000
    Other variable manufacturing costs ......  100,000
    Depreciation of factory building and
        manufacturing equipment .............   80,000
    Other fixed manufacturing overhead ......   18,000
What amount should be considered product costs for external reporting 
purposes?
a. $700,000.
b. $800,000.
c. $880,000.
d. $898,000.

38.
C

Hard

At the end of last year, Lee Company had 30,000 units in its ending 
inventory. Lee's variable production costs are $10 per unit and its 
fixed manufacturing overhead costs are $5 per unit every year. The 
company's net income for the year was $12,000 higher under variable 
costing than under absorption costing. Given these facts, the number 
of units of product in inventory at the beginning of the year must 
have been:
a. 28,800 units.
b. 27,600 units.
c. 32,400 units.
d. 42,000 units.

39.
B
Medium

During the last year, Moore Company's variable production costs 
totaled $10,000 and its fixed manufacturing overhead costs totaled 
$6,800. The company produced 5,000 units during the year and sold 
4,600 units. There were no units in the beginning inventory. Which of 
the following statements is true?
a. The net income under absorption costing for the year will be 
$800
higher than net income under variable costing.
b. The net income under absorption costing for the year will be 
$544
higher than net income under variable costing.
c. The net income under absorption costing for the year will be 

$544
lower than net income under variable costing.
d. The net income under absorption costing for the year will be 
$800
lower than net income under variable costing.

Managerial Accounting, 9/e

227


40.
B
Hard

Last year, Ben Company's income under absorption costing was $4,400 
lower than its income under variable costing. The company sold 8,000 
units during the year, and its variable costs were $8 per unit, of 
which $3 was variable selling expense. Fixed manufacturing overhead 
was $1 per unit in beginning inventory under absorption costing. How 
many units did the company produce during the year?
a. 12,400 units.
b. 3,600 units.
c. 7,120 units.
d. 7,450 units.

41.
C
Hard

Last year, Stephen Company had 20,000 units in its ending inventory. 
During the year, Stephen's variable production costs were $12 per 
unit. The fixed manufacturing overhead cost was $8 per unit in the 
beginning inventory. The company's net income for the year was $9,600 
higher under variable costing than it was under absorption costing. 
Given these facts, the number of units of product in the beginning 
inventory last year must have been:
a. 21,200.
b. 19,200.
c. 18,800.
d. 19,520.

Reference: 7­1
Aaker Company, which has only one product, has provided the following data concerning
its most recent month of operations:
  Selling price ............................       $99
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     6,300
  Units sold ...............................     6,000
  Units in ending inventory ................       300
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $12
    Direct labor ...........................        42
    Variable manufacturing overhead ........         6
    Variable selling and administrative ....         6
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........  $170,100
    Fixed selling and administrative .......    24,000

228Managerial Accounting, 9/e

42.
D
Easy
Refer To: 
7­1

What is the unit product cost for the month under variable costing?
a. $66
b. $93
c. $87
d. $60

43.
A
Easy
Refer To: 
7­1

What is the unit product cost for the month under absorption costing?
a. $87
b. $60
c. $66
d. $93

44.
D
Medium
Refer To: 

7­1

The total contribution margin for the month under the variable costing
approach is:
a. $72,000.
b. $27,900.
c. $234,000.
d. $198,000.

45.
C
Medium
Refer To: 
7­1

The total gross margin for the month under the absorption costing 
approach is:
a. $98,100.
b. $198,000.
c. $72,000.
d. $12,000.

46.
A
Hard
Refer To: 
7­1

What is the total period cost for the month under the variable costing
approach?

a. $230,100
b. $194,100
c. $170,100
d. $60,000

47.
B
Hard
Refer To: 
7­1

What is the total period cost for the month under the absorption 
costing approach?
a. $170,100
b. $60,000
c. $230,100
d. $24,000

48.
B
Medium
Refer To: 
7­1

What is the net income for the month under variable costing?
a. $8,100
b. $3,900
c. $12,000
d. ($14,100)

Managerial Accounting, 9/e

229


49.
C
Medium
Refer To: 
7­1

What is the net income for the month under absorption costing?
a. $3,900
b. ($14,100)
c. $12,000
d. $8,100

Reference: 7­2
Last year, Walsh Company manufactured 25,000 units and sold 22,000 units. Production 
costs were as follows:
    Direct material .................. $100,000
    Direct labor .....................   75,000
    Variable manufacturing overhead ..   50,000
    Fixed manufacturing overhead .....   75,000
Sales totaled $440,000, variable selling and administrative expenses were $110,000, 
and fixed selling and administrative expenses were $45,000. There was no beginning 
inventory. Assume that direct labor is a variable cost.
50.
B
Easy

Refer To: 
7­2

Under absorption costing, the unit product cost would be:
a. $9.00.
b. $12.00.
c. $13.40.
d. $14.00.

51.
A
Medium
Refer To: 
7­2

Under absorption costing, the gross margin would be:
a. $176,000.
b. $242,000.
c. $ 66,000.
d. $ 21,000.

52.
D
Medium
Refer To: 
7­2

The contribution margin per unit would be:
a. $15.00.
b. $11.00.

c. $ 8.00.
d. $ 6.00.

53.
A
Easy
Refer To: 
7­2

Under variable costing, the total amount of fixed manufacturing cost 
in the ending inventory would be:
a. $     0.
b. $ 9,000.
c. $14,400.
d. $27,000.

54.
C
Medium
Refer To: 
7­2

The net income under variable costing would be:
a. $ 2,000.
b. $21,000.
c. $12,000.
d. $ 9,000.

230Managerial Accounting, 9/e

55.
D
Medium
Refer To: 
7­2

The net income under absorption costing would be:
a. $ 9,000.
b. $12,000.
c. $ 2,000.
d. $21,000.

Reference: 7­3
Farron Company, which has only one product, has provided the following data 
concerning its most recent month of operations:
  Selling price ............................       $92
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     8,700
  Units sold ...............................     8,300
  Units in ending inventory ................       400
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $13
    Direct labor ...........................        55
    Variable manufacturing overhead ........         1
    Variable selling and administrative ....         5
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........  $130,500
    Fixed selling and administrative .......     8,300
56.

A
Easy
Refer To: 
7­3

What is the unit product cost for the month under variable costing?
a. $69
b. $84
c. $89
d. $74

57.
D
Easy
Refer To: 
7­3

What is the unit product cost for the month under absorption costing?
a. $74
b. $89
c. $69
d. $84

58.
A
Medium
Refer To: 
7­3

What is the net income for the month under variable costing?

a. $10,600
b. ($17,000)
c. $16,600
d. $6,000

Managerial Accounting, 9/e

231


59.
B
Medium
Refer To: 
7­3

What is the net income for the month under absorption costing?
a. ($17,000)
b. $16,600
c. $6,000
d. $10,600

Reference: 7­4
Jarvix Company, which has only one product, has provided the following data 
concerning its most recent month of operations:
  Selling price ............................      $111
  Units in beginning inventory .............       400
  Units produced ...........................     8,800
  Units sold ...............................     8,900
  Units in ending inventory ................       300

  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $34
    Direct labor ...........................        37
    Variable manufacturing overhead ........         3
    Variable selling and administrative ....         9
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........  $ 61,600
    Fixed selling and administrative .......   169,100
The company produces the same number of units every month, although the sales in 
units vary from month to month. The company's variable costs per unit and total fixed
costs have been constant from month to month.
60.
B
Medium
Refer To: 
7­4

What is the unit product cost for the month under variable costing?
a. $83
b. $74
c. $90
d. $81

61.
C
Medium
Refer To: 
7­4

What is the unit product cost for the month under absorption costing?

a. $90
b. $74
c. $81
d. $83

62.
D
Medium
Refer To: 
7­4

What is the net income for the month under variable costing?
a. $25,900
b. $2,100
c. $17,800
d. $18,500

232Managerial Accounting, 9/e


63.
D
Medium
Refer To: 
7­4

What is the net income for the month under absorption costing?
a. $2,100
b. $25,900
c. $18,500

d. $17,800

Reference: 7­5
Hatfield Company, which has only one product, has provided the following data 
concerning its most recent month of operations:
  Selling price ............................      $123
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     6,400
  Units sold ...............................     6,100
  Units in ending inventory ................       300
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $45
    Direct labor ...........................        30
    Variable manufacturing overhead ........         1
    Variable selling and administrative ....         8
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........  $140,800
    Fixed selling and administrative .......    91,500
64.
C
Easy
Refer To: 
7­5

What is the unit product cost for the month under variable costing?
a. $98
b. $84
c. $76
d. $106

65.
A
Medium
Refer To: 
7­5

The total contribution margin for the month under the variable costing
approach is:
a. $237,900.
b. $97,100.
c. $152,500.
d. $286,700.

66.
D
Hard
Refer To: 
7­5

What is the total period cost for the month under the variable costing
approach?
a. $140,300
b. $140,800
c. $232,300
d. $281,100

Managerial Accounting, 9/e

233

67.
B
Medium
Refer To: 
7­5

What is the net income for the month under variable costing?
a. $6,600
b. $5,600
c. ($17,200)
d. $12,200

Reference: 7­6
Iancu Company, which has only one product, has provided the following data concerning
its most recent month of operations:
  Selling price ............................      $149
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     4,200
  Units sold ...............................     3,900
  Units in ending inventory ................       300
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $27
    Direct labor ...........................        46
    Variable manufacturing overhead ........         5
    Variable selling and administrative ....         9
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........  $155,400
    Fixed selling and administrative .......    70,200
68.

C
Easy
Refer To: 
7­6

What is the unit product cost for the month under variable costing?
a. $124
b. $115
c. $78
d. $87

69.
B
Medium
Refer To: 
7­6

What is the net income for the month under variable costing?
a. $27,300
b. $16,200
c. ($7,200)
d. $11,100

234Managerial Accounting, 9/e


Reference: 7­7
The Pacific Company manufactures a single product. The following data relate to the 
year just completed:
Variable cost per unit:

  Production ....................      $43
  Selling and administrative ....      $15
Fixed costs in total:
  Production .................... $145,000
  Selling and administrative .... $ 95,000
During the last year, 5,000 units were produced and 4,800 units were sold. There were
no beginning inventories.
70.
D
Easy
Refer To: 
7­7

Under variable costing, the unit product cost would be:
a. $91.00.
b. $72.00.
c. $58.00.
d. $43.00.

71.
C
Medium
Refer To: 
7­7

The carrying value of finished goods inventory at the end of the year 
under variable costing would be:
a. $8,800 greater than under absorption costing.
b. $8,800 less than under absorption costing.
c. $5,800 less than under absorption costing.

d. The same as absorption costing.

72.
B
Medium
Refer To: 
7­7

Under absorption costing, the cost of goods sold for the year would 
be:
a. $206,400.
b. $345,600.
c. $278,400.
d. $360,000.

Managerial Accounting, 9/e

235


Reference: 7­8
Crystal Company's variable costing income statement for the month of May appears 
below:
                           Crystal Company
                           Income Statement
                      For the month ended May 31
     Sales ($10 per unit) ..............                 $900,000
     Less variable costs:
        Variable cost of goods sold:
           Beginning inventory .........  $125,000

           Add variable cost of goods
             manufactured ..............   400,000
           Goods available for Sale ....   525,000
           Less ending inventory .......    75,000
           Variable cost of goods sold .   450,000
        Variable selling expense   .....    90,000
              Total variable costs .....                  540,000
     Contribution margin ...............                  360,000
     Fixed costs:
        Fixed manufacturing overhead ...   240,000
        Fixed selling and admin. .......    90,000
              Total fixed costs ........                  330,000
     Net income ........................                 $ 30,000
The company produces 80,000 units each month. Variable production costs per unit and 
total fixed costs have remained constant over the past several months.
73.
A
Hard
Refer To: 
7­8

The dollar value of the company's inventory on May 31 under the 
absorption costing method would be:
a. $120,000.
b. $ 90,000.
c. $ 75,000.
d. $ 60,000.

74.
B

Hard
Refer To: 
7­8

Under absorption costing, for the month ended May 31, the company 
would report a:
a. $30,000 loss.
b. $0 profit.
c. $30,000 profit.
d. $60,000 profit.

236Managerial Accounting, 9/e


Reference: 7­9
The following data were provided by Green Enterprises for the most recent period:
     Units in beginning inventory ........       ­0­
     Units produced ......................    8,000
     Units sold ..........................    6,000

     Variable costs per unit:
       Manufacturing .....................      $15
       Selling and administrative ........        5
     Fixed costs, in total:
       Manufacturing .....................  $24,000
       Selling and administrative ........   16,000
75.
C
Easy
Refer To: 

7­9

Under variable costing, the unit product cost is:
a. $20.
b. $18.
c. $15.
d. $22.

76.
B
Easy
Refer To: 
7­9

Under absorption costing, the unit product cost is:
a. $20.
b. $18.
c. $15.
d. $25.

77.
A
Easy
Refer To: 
7­9

For the period above, one would expect the net income under absorption
costing to be:
a. higher than the net income under variable costing.
b. lower than the net income under variable costing.

c. the same as the net income under variable costing.
d. The relation between absorption costing net income and  variable 
costing net income cannot be determined.

Reference: 7­10
The following data pertain to one month's operations of Whitney, Inc.:
  Units in beginning inventory .......        ­0­
  Units produced .....................     9,000
  Units sold .........................     8,000
  Variable costs per unit:
    Manufacturing ....................       $10
    Selling and administrative .......         6
  Fixed costs in total:
    Manufacturing ....................   $18,000
    Selling and administrative .......    27,000

Managerial Accounting, 9/e

237


78.
B
Easy
Refer To: 
7­10

The carrying value on the balance sheet of the ending finished goods 
inventory under variable costing would be:
a. $16,000.

b. $10,000.
c. $19,000.
d. $12,000.

79.
C
Easy
Refer To: 
7­10

The carrying value on the balance sheet of the ending finished goods 
inventory under absorption costing would be:
a. $16,000.
b. $10,000.
c. $12,000.
d. $21,000.

80.
B
Medium
Refer To: 
7­10

For the month referred to above, net income under variable costing 
will be:
a. higher than net income under absorption costing.
b. lower than net income under absorption costing.
c. the same as net income under absorption costing.
d. The relation between variable costing and absorption costing 
net 

income cannot be determined.

Reference: 7­11
Bateman Company, which has only one product, has provided the following data 
concerning its most recent month of operations:
  Selling price ............................      $117
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     4,700
  Units sold ...............................     4,400
  Units in ending inventory ................       300
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $36
    Direct labor ...........................        38
    Variable manufacturing overhead ........         4
    Variable selling and administrative ....        11
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........   $89,300
    Fixed selling and administrative .......    26,400
81.
D
Easy
Refer To: 
7­11

What is the unit product cost for the month under variable costing?
a. $89
b. $97
c. $108
d. $78

82.
A
Easy
Refer To: 
7­11

What is the unit product cost for the month under absorption costing?
a. $97
b. $108
c. $78
d. $89

Reference: 7­12

238Managerial Accounting, 9/e


During the last year, Snyder Co. produced 10,000 units of Product S. Costs incurred 
by Snyder during the year were as follows:
  Direct materials ................... $11,000
  Direct labor .......................  21,000
  Variable manufacturing overhead ....   6,100
  Variable selling and general .......   3,100
  Fixed manufacturing overhead .......   9,000
  Fixed selling and general ..........   4,100
  Total .............................. $54,300
83.
C
Medium
Refer To: 

7­12

The unit product cost under absorption costing would have been:
a. $5.43.
b. $3.81.
c. $4.71.
d. $4.12.

84.
B
Medium
Refer To: 
7­12

The unit product cost under variable costing would have been:
a. $3.20.
b. $3.81.
c. $4.12.
d. $3.51.

Reference: 7­13
During the past year, Carr Company manufactured 25,000 units and sold 20,000 units. 
Production costs for the year were as follows:
   Fixed manufacturing overhead ...... $250,000
   Variable manufacturing overhead ... $210,000
   Direct labor ...................... $120,000
   Direct materials .................. $180,000
Sales totaled $850,000, variable selling expenses totaled $110,000, and fixed selling
and administrative expenses totaled $170,000. There were no units in beginning 
inventory. Assume that direct labor is a variable cost.

85.
D
Medium
Refer To: 
7­13

The contribution margin per unit would be:
a. $12.10.
b. $22.10.
c. $17.70.
d. $16.60.

86.
D
Medium
Refer To: 
7­13

Under absorption costing, the ending inventory for the year would be 
valued at:
a. $179,500.
b. $213,500.
c. $222,000.
d. $152,000.

87.
C
Medium
Refer To: 
7­13

The net income for the year under variable costing would be:
a. $28,000 lower than under absorption costing.
b. $28,000 higher than under absorption costing.
c. $50,000 lower than under absorption costing.
d. $50,000 higher than under absorption costing.

Reference: 7­14

Managerial Accounting, 9/e

239


Last year, Harris Company manufactured 17,000 units and sold 13,000 units. Production
costs for the year were as follows:
   Direct materials...................... $153,000
   Direct labor..........................  110,500
   Variable manufacturing overhead.......  204,000
   Fixed manufacturing overhead..........  255,000
Sales were $780,000 for the year, variable selling and administrative expenses were 
$88,400, and fixed selling and administrative expenses were $170,000. There was no 
beginning inventory. Assume that direct labor is a variable cost.
88.
D
Medium
Refer To: 
7­14

The contribution margin per unit was:

a. $17.50.
b. $32.50.
c. $27.30.
d. $25.70.

89.
B
Medium
Refer To: 
7­14

Under absorption costing, the carrying value on the balance sheet of 
the ending inventory for the year would be:
a. $190,800.
b. $170,000.
c. $230,800.
d. $      0.

90.
d
Hard
Refer To: 
7­14

Under variable costing, the company's net income for the year would 
be:
a. $60,000 higher than under absorption costing.
b. $108,000 higher than under absorption costing.
c. $108,000 lower than under absorption costing.
d. $60,000 lower than under absorption costing.

240Managerial Accounting, 9/e


Reference: 7­15
Fahey Company manufactures a single product which it sells for $25 per unit. The 
company has the following cost structure:
  Variable costs per unit:
    Manufacturing ....................       $9
    Selling and Administrative .......        3
  Fixed costs in total:
    Manufacturing ....................  $72,000
    Selling and Administrative .......   54,000
There were no units in beginning inventory. During the year, 18,000 units were 
produced and 15,000 units were sold.
91.
C
Easy
Refer To: 
7­15

Under absorption costing, the unit product cost would be:
a. $ 9.
b. $12.
c. $13.
d. $16.

92.
D
Medium

Refer To: 
7­15

The company's net income for the year under variable costing would be:
a. $60,000.
b. $81,000.
c. $57,000.
d. $69,000.

Reference: 7­16
Erie Company manufactures a single product. Assume the following data for the year 
just completed:
Fixed costs in total:
   Selling and Administrative ... $60,000
   Production ................... $82,500
     
Variable costs per unit:
   Selling and Administrative ... $5
   Production ................... $8
There were no units in inventory at the beginning of the year. During the year 30,000
units were produced and 25,000 units were sold. Each unit sells for $35.
93.
D
Easy
Refer To: 
7­16

Under absorption costing, the unit product cost would be:
a. $8.
b. $17.75.

c. $13.
d. $10.75.

Managerial Accounting, 9/e

241


94.
A
Medium
Refer To: 
7­16

The company's net income under variable costing would be:
a. $407,500.
b. $421,250.
c. $431,250.
d. $417,500.

Reference: 7­17
Chown Company, which has only one product, has provided the following data concerning
its most recent month of operations:
  Selling price ............................      $110
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     8,000
  Units sold ...............................     7,800
  Units in ending inventory ................       200
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $22

    Direct labor ...........................        31
    Variable manufacturing overhead ........         3
    Variable selling and administrative ....         4
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........  $248,000
    Fixed selling and administrative .......   140,400
95.
B
Medium
Refer To: 
7­17

The total contribution margin for the month under the variable costing
approach is:
a. $179,400.
b. $390,000.
c. $421,200.
d. $142,000.

96.
B
Medium
Refer To: 
7­17

The total gross margin for the month under the absorption costing 
approach is:
a. $196,800.
b. $179,400.
c. $390,000.

d. $7,800.

242Managerial Accounting, 9/e


Reference: 7­18
Delvin Company, which has only one product, has provided the following data 
concerning its most recent month of operations:
  Selling price ............................      $120
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     1,800
  Units sold ...............................     1,500
  Units in ending inventory ................       300
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $40
    Direct labor ...........................        42
    Variable manufacturing overhead ........         2
    Variable selling and administrative ....         9
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........    $7,200
    Fixed selling and administrative .......    28,500
97.
B
Hard
Refer To: 
7­18

What is the total period cost for the month under the variable costing
approach?
a. $42,000

b. $49,200
c. $35,700
d. $7,200

98.
A
Hard
Refer To: 
7­18

What is the total period cost for the month under the absorption 
costing approach?
a. $42,000
b. $7,200
c. $49,200
d. $28,500

Managerial Accounting, 9/e

243


Reference: 7­19
Gabbert Company, which has only one product, has provided the following data 
concerning its most recent month of operations:
  Selling price ............................       $90
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     3,600
  Units sold ...............................     3,400
  Units in ending inventory ................       200

  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $23
    Direct labor ...........................        11
    Variable manufacturing overhead ........         2
    Variable selling and administrative ....         8
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........   $93,600
    Fixed selling and administrative .......    61,200
99.
D
Medium
Refer To: 
7­19

The total contribution margin for the month under the variable costing
approach is:
a. $62,800.
b. $95,200.
c. $183,600.
d. $156,400.

100.
A
Medium
Refer To: 
7­19

The total gross margin for the month under the absorption costing 
approach is:
a. $95,200.

b. $156,400.
c. $6,800.
d. $107,600.

101.
D
Hard
Refer To: 
7­19

What is the total period cost for the month under the variable costing
approach?
a. $93,600
b. $154,800
c. $88,400
d. $182,000

102.
A
Hard
Refer To: 
7­19

What is the total period cost for the month under the absorption 
costing approach?
a. $88,400
b. $182,000
c. $61,200
d. $93,600

244Managerial Accounting, 9/e


Reference: 7­20
Gordon Company produces a single product that sells for $10 per unit. Last year there
were no beginning inventories, 100,000 units were produced, and 80,000 units were 
sold. The company has the following cost structure:
                              Fixed costs        Variable costs
Raw materials................     ­­         $2.00 per unit produced
Direct labor.................     ­­          1.25 per unit produced
Factory overhead.............  $120,000       0.75 per unit produced
Selling and administrative...    70,000       1.00 per unit sold
103.
B
Medium
Refer To: 
7­20

Net income under variable costing would be:
a. $114,000.
b. $210,000.
c. $234,000.
d. $330,000.

104.
B
Medium
Refer To: 
7­20

The carrying value on the balance sheet of the ending finished goods 
inventory under absorption costing would be:
a. $ 80,000.
b. $104,000.
c. $110,000.
d. $124,000.

Reference: 7­21
Elliot Company, which has only one product, has provided the following data 
concerning its most recent month of operations:
  Selling price ............................      $112
  Units in beginning inventory .............         0
  Units produced ...........................     4,900
  Units sold ...............................     4,500
  Units in ending inventory ................       400
  Variable costs per unit:
    Direct materials .......................       $19
    Direct labor ...........................        45
    Variable manufacturing overhead ........         6
    Variable selling and administrative ....         9
  Fixed costs:
    Fixed manufacturing overhead ...........  $117,600
    Fixed selling and administrative .......    22,500
105.
D
Medium
Refer To: 
7­21

What is the net income for the month under variable costing?

a. $18,000
b. ($19,600)
c. $9,600
d. $8,400

106.
D
Medium
Refer To: 
7­21

What is the net income for the month under absorption costing?
a. ($19,600)
b. $9,600
c. $8,400
d. $18,000

Managerial Accounting, 9/e

245