ACCA paper BA 1 CIMA exam practice kit

BA1 

 
FUNDAMENTALS OF BUSINESS 
ECONOMICS 

 
CIMA EXAM PRACTICE KIT 


S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS  

Published by:  Kaplan Publishing UK 
Unit 2 The Business Centre, Molly Millars Lane, Wokingham, Berkshire RG41 2QZ 
Copyright © 2018 Kaplan Financial Limited. All rights reserved. 
No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system or transmitted in any 
form or by any means electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise without the 
prior written permission of the publisher. 
Acknowledgements 
We are grateful to the CIMA for permission to reproduce past examination questions. 
Notice 
The text in this material and any others made available by any Kaplan Group company does not 
amount to advice on a particular matter and should not be taken as such. No reliance should be 
placed on the content as the basis for any investment or other decision or in connection with any 
advice  given  to  third  parties.  Please  consult  your  appropriate  professional  adviser  as  necessary. 
Kaplan Publishing Limited and all other Kaplan group companies expressly disclaim all liability to 
any  person  in  respect  of  any  losses  or  other  claims,  whether  direct, indirect,  incidental, 
consequential or otherwise arising in relation to the use of such materials. 
British Library Cataloguing in Publication Data 
A catalogue record for this book is available from the British Library 
ISBN: 978‐1‐78740‐177‐8 

Printed and bound in Great Britain. 
 

P . 2 


CONTENTS 
 

 

Page 

Syllabus Guidance, Learning Objectives and Verbs 

 

P.5 

Objective tests  

 

P.9 

Syllabus outline – BA1 

 

P.11 

Learning outcomes and indicative syllabus content 

 

P.12 

 
 

Section 

 

1 

Objective test questions  

1 

2 

Answers to objective test  questions  

49 

3 

Practice Assessment questions 

77 

4 

Answers to Practice Assessment questions 

91 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 

Quality  and  accuracy  are  of  the  utmost  importance  to  us  so  if  you  spot  an  error  in  any  of  our 
products, please send an email to  with full details. 
Our Quality Co‐ordinator will work with our technical team to verify the error and take action to 
ensure it is corrected in future editions. 
P . 3 


INDEX TO QUESTIONS AND ANSWERS  
 

OBJECTIVE TEST QUESTIONS 

PAGE NUMBER 

MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT I: THE GOALS AND 
DECISIONS OF ORGANISATIONS 

1 

49 

MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT II: THE MARKET SYSTEM 

5 

51 

FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS I 

15 

56 

MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT I: THE DOMESTIC 
ECONOMY 

18 

58 

MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT II: THE INTERNATIONAL 
ECONOMY 

22 

60 

FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS II: INTERNATIONAL ASPECTS 

26 

63 

FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS III: DISCOUNTING AND INVESTMENT 

APPRAISAL 

30 

65 

INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS I: SUMMARISING AND ANALYSING 
DATA 

34 

68 

MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT III: INDEX NUMBERS 

39 

70 

INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS II: INTER‐RELATIONSHIPS BETWEEN 
VARIABLES 

41 

71 

INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS III: FORECASTING 

45 

73 

P . 4 


Section 1 

OBJECTIVE TEST QUESTIONS 
MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT I: THE GOALS 
AND DECISIONS OF ORGANISATIONS 
1 

2 

3 

4 

Which of the following is NOT a key feature of an organisation? 
A 

Controlled performance 

B 

Collective goals 

C 

Social arrangements 

D 

Creation of a product or service 

The public sector is normally concerned with which of the following? 
A 

making profit from the sale of goods 

B 

providing services to specific groups funded from charitable donations 

C 

the provision of basic government services 

D 

raising funds by subscriptions from members to provide common services 

Which of the following statements is correct? 
A 

Not‐for‐profit organisations are only found in the public sector 

B 

Not‐for‐profit organisations are only found in the private sector 

C 

Not‐for‐profit organisations can be found in both the public and the private sector  

D 

Not‐for‐profit organisations cannot survive without profits 

Consider the following list of different organisations: 
(i) 

Government departments 

(ii) 

Partnerships 

(iii) 

Charities 

(iv) 

Companies 
 

 

1 

S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS 

Which  of  these  organisations  would  normally  be  classified  as  BOTH  a  not‐for‐profit 
organisation AND a private sector organisation? 

5 

A 

(i) and (iii) only 

B 

(iii) only 

C 

(i) only 

D 

(ii) and (iii) only  

Consider the following statements: 
(i) 

Not‐for‐profit  organisations  (NFPs)  have  varied  objectives,  which  depend  on  the 
needs of their members or the sections of society they were created to benefit. 

(ii) 

The primary objective of government‐funded organisations is to reduce costs of their 
operations and thus minimise the burden on tax payers. 

Which of these statements is/are correct? 

6 

A 

(i) only 

B 

(ii) only 

C 

Both 

D 

Neither  

An  example  of  the  principal‐agent  problem  in  business  is  where  principals,  such  as 
_________ , delegate control to agents, such as _________.  The problem is one of devising 
methods to ensure that agents act in the best interest of the principals.  Managerial reward 
systems which link pay and bonuses to the improvement in _________ is one such method. 

Choose from the following 'drop down' options to complete the above sentence 

7 

management 

stakeholders 

shareholder wealth 

shareholders 

efficiency 

 

Over  the  past  year  the  X  Co  earned  profits  before  tax  and  interest  of  $110,000.    It  has 
interest charges of $45,000 and a tax bill of $30,000. Preference share dividends of $15,000 
were paid out, as were ordinary dividends of $5,000.  X Co has $125,000 of share capital in 
issue and the shares each have a nominal value of $0.50. 
Calculate the earnings per share for the year in $ to the nearest cent. 
 $Xxx       xx  

 

2 

 

 

OBJE CTIVE  T E S T  QUESTI ONS  :  S E CTI O N 1 

The next two questions are based on the following information. 
Dividend per share 
Net profit after taxation  

8.6c 
$17,000 

Interest paid  

$2,000 

Number of ordinary shares  

70,000 

Market price of share  
8 

9 

10 

11 

12 

 

204c 

The dividend yield is 
A 

8.6% 

B 

6.4% 

C 

4.2% 

D 

2.1% 

The earnings per share is 
A 

$0.15 

B 

$0.185 

C 

$0.214 

D 

$0.243 

In the short run, companies will attempt to improve shareholder wealth by maximising: 
A 

Return On Capital Employed 

B 

Net Present Value 

C 

Normal profits 

D 

Average revenue 

Earnings  Per  Share  (eps)  is  sometimes  used  to  make  decisions  about  shareholder 
investment in the short run. What is the main weakness of this measure? 
A 

It is difficult to calculate 

B 

It varies depending on the profit achieved by the company 

C 

It does not measure change in shareholder wealth 

D 

It can only be calculated once each year 

The main technique used to measure increase in shareholder value in the long run is: 
A 

Earnings Per Share 

B 

Return On Capital Employed 

C 

Discounted cash flows 

D 

Net profit 

3 


S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS 

13 

Employees are ______ stakeholders, while finance providers are _______ stakeholders. 
Which TWO words fill the gaps in the above sentence? 

14 

15 

16 

17 

A 

Internal, Connected 

B 

External, Internal 

C 

Connected, Outsider 

D 

Internal, Supplier  

FCC  is  a  large  bank.  Which  TWO  of  the  following  would  be  classified  as  connected 
stakeholders for FCC? 
A 

FCC’s shareholders 

B 

FCC’s employees 

C 

Customers who borrow money from FCC 

D 

FCC’s managers and directors 

E 

The government banking regulator 

F 

The trade union representing FCC’s employees 

Which  of  the  following  is  unlikely  to  be  a  cause  of  conflict  between  directors  and 
shareholders? 
A 

‘Fat cat’ salaries 

B 

Maximisation of short‐term profitability 

C 

Maximisation of long‐term cash flows 

D 

Mergers and acquisitions  

Which of the following is NOT normally seen to be an objective of corporate governance? 
A 

Improving employee welfare 

B 

Increasing disclosure to stakeholders 

C 

Ensuring that the company is run in a legal and ethical manner 

D 

Increasing the level of confidence in the company for investors and shareholders 

Indicate by clicking in the appropriate box whether the following statements are true or 
false. 
Statement 

True 

False 

One  of  the  main  benefits  of  corporate  governance  is 
improved access to capital markets. 

 

 

Under  the  principles  of  good  corporate  governance, 
the  CEO  and  chairman  of  the  board  will  normally  be 
the same person. 

 

 

 

4