GIỚI THIỆU HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Chương 4
GIỚI THIỆU HỆ THỐNG BÁO
CÁO TÀI CHÍNH


4.1. Các loại BCTC





Bảng cân đối kế toán
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Bảng thuyết minh báo cáo tài chính


4.2. Phân tích BCTC
• VAI TRÒ
Cung cấp thông tin tình hình tài chính
Phản ánh kết quả hoạt động tài chính
Các luồng lưu chuyển tiền tệ

• Ý NGHĨA
Ai sử dụng BCTC
Sử dụng để làm gì


• Mục tiêu phân tích BCTC:
 Hiểu được thực trạng tài chính của công ty
 Hiểu được các điểm mạnh, điểm yếu cũng

như những khó khăn, thách thức về mặt
tài chính của công ty
 Củng cố và cải thiện năng lực tài chính
công ty
 Hoạch định tài chính và quản trị rủi ro tài
chính
 Đưa ra các quyết định đầu tư, tài trợ…




Bảng cân đối kế toán
• Báo cáo tài chính tổng hợp
• Phản ánh hiện trạng tài sản và cơ cấu vốn
• Tại một thời điểm nhất định

TỔNG TÀI SẢN = NPT + VCSH



• Báo cáo tài chính tổng hợp
• Phản ánh quá trình và kết quả hoạt động
kinh doanh
• Trong một thời kỳ nhất định
LỢI NHUẬN = DOANH THU - CHI PHÍ




• Báo cáo tài chính tổng hợp

• Phản ánh tình hình lưu chuyển tiền tệ từ
các hoạt động
• Trong một thời kỳ nhất định
DÒNG TIỀN RÒNG = DÒNG TIỀN VÀO – DÒNG
TIỀN RA



Thuyết minh BCTC
•
•
•
•


Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp
Kỳ kế toán, đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán
Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng
Các chính sách kế toán áp dụng
Nguyên tắc ghi nhận hàng tồn kho
+ Khấu hao tài sản cố định
+ Các khoản đầu tư tài chính…
+ Chi tiết một số chỉ tiêu trong các báo cáo tài
chính
Giải thích những thông tin khác


4.3. Phương pháp phân tích
•
•

•
•
•
•

Phân tích các tỷ số tài chính
Phân tích chiều dọc
Phân tích chiều ngang
Phân tích xu hướng
Phân tích tác động các nhân tố thành phần
Phân tích Dupont


4.3.1. Phân tích tỷ số tài chính
a)
b)
c)
d)
e)

Nhóm chỉ số thanh toán
Nhóm chỉ số hiệu quả hoạt động
Nhóm chỉ số cơ cấu tài chính
Nhóm chỉ số sinh lời
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ


CÁC TỶ LỆ ĐÁNH GIÁ
KHẢ NĂNG THANH TOÁN
• Tỷ lệ lưu động:

CR =
---------NNH

TSNH

• Tỷ lệ thanh toán nhanh: TSNH - TK
QR =
-------------NNH
05/25/19


• Khả năng thanh toán bằng tiền mặt =
Tiền và các khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn


CÁC TỶ LỆ ĐÁNH GIÁ
HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
• Hiệu qủa sử dụng tổng tài sản DTT
TAT
= -------TTS
• Vòng quay tồn kho
DTT
IT = -------TK
• Kỳ thu tiền bình quân
KPT*360
ACP
= --------DTT

05/25/19

CÁC TỶ LỆ TÀI TR
• Tỷ lệ nơ / tổng tài sản
TD (NPT)
D/A=
---------TA (TTS)
• Tỷ lệ thanh toán lãi vay
EBIT = (EBT+I)
ICR =
-------------------I
• Tỷ số khả năng trả nợ
EBITDA + thanh toán tiền thuê
= --------------------------------------I + nợ gốc + Thanh toán tiền thuê

05/25/19


CÁC TỶ LỆ ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG SINH
LI
• Doanh lợi gộp bán hàng và dòch vụ
(Lai gop)
GPM
=
-------NS (DTT)
• Doanh lợi ròng
NI (LNST)
NPM
=
-------TNS (DTT)

• Sức sinh lợi cơ bản
EBIT (LNTT+I)
BEP
=
-------A (TTS)
• Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
NI
ROA
=
-------A
• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
ROE
=
-------E
05/25/19

GP

NI


CÁC TỶ LỆ ĐÁNH GIÁ
THEO GÓC ĐỘ THỊ
TRƯỜNG

• Tỷ lệ P/E
P
ME
P/E =
--------=

----EPS
NI
• Tỷ lệ P/B
P
ME
P/B =
--------=
-------B
E
• Tỷ số giá / dòng tiền
Giá thò trường CP
P
P/CF
= ---------------------------------- =
Dòng tiền trên mỗi cổ phần
CFPS
05/25/19

-----


• Ý nghĩa tỷ số P/E:
– Đánh giá kì vọng của thị trường vào khả năng sinh
lời của công ty trong tương lai ( người đầu tư dự
kiến tốc độ tăng cổ tức cao trong tương lai)
– Tỷ số này cho thấy nhà đầu tư sẳn sàng trả bao
nhiêu để có một đồng lợi nhuận của công ty


Ý nghĩa tỷ số P/B

• Tỷ số P/B cho biết mối quan hệ giữa giá thị
trường và giá trị số sách
• Tỷ số P/B >1 và càng cao, càng cho thấy thị
trường đánh giá cao triển vọng của công ty
trong tương lai và ngược lại


• Tỷ lệ P/B < 1:
– TH1: Thị trường đang nghĩ rằng giá trị tài sản
của công ty đã bị thổi phồng quá mức
– TH2: Thu nhập trên tài sản của công ty là quá
thấp.
Nếu TH1 xảy ra, các nhà đầu tư nên tránh xa các
cổ phiếu này bởi vì giá trị tài sản của công ty sẽ
nhanh chóng được thị trường điều chỉnh về
đúng giá trị thật. 
Nếu TH2 xảy ra, có khả năng lãnh đạo mới của
công ty hoặc các điều kiện kinh doanh mới sẽ
đem lại những triển vọng kinh doanh cho công
ty, tạo dòng thu nhập dương và tăng lợi nhuận
cho các cổ đông.