Giải pháp hoàn thiện nghiệp vụ ngân hàng quốc tế tại ngân hàng công thương việt nam

B<) GIAO DT)C VA DAO TAO

.
TRUONG DAI HOC KINH TE THANH PHO HO CHI MINH

LE THANH LAN

?

,

'

......

~

471~1 Vti~V ti()A~ Ttilf~ ~t7tilfV

VI)
~(7,1~ tiA~f7 f)Ul5C Tt T AI
. ~f7A~ tiA~f7
.

CV~f7 TtiUUNf7 VlfT ~~M
Chuyen nganh: TAl CHiNH - LUU THONG TIEN T~ VA TiN D"QNG

Mti s{j

: 5.02.09

LUAN
AN TIEN st KINH TE
•

NgU:'Oi huring dan khoa h.;>c: TS. TRAN HUY HOANG
I ·····. ».«•·""~~x,,=,r=='=-«="''•'~""·'~~·
•
TS. VU MINH HANG
~ ~- (} Ci!fi.C:l Dl)C VA D;\0 Tt'\0 j
i iTiL'O!\C1 D.H f\INH TE -_iP.HCijv1·.
f. ·

i

I

'Jr'If:!U. v:!:@:r\f

~~o~

·

-

"'"'"-~3'"".;:<:m~->-·=...-=-'<'<=''-"""'<='..uzt=~·~''==-.'G\'<'"~·

Tp.

HO CHI MINH - NAM 2004

L01 CAM DOAN

so

T6i xin cam doan day la c6ng trlnh cua rieng t6i. Cac
li~u, ke"t qua trong Lu~n an la trung thlfc va chua tung du'\)C
c6ng bo trong ba't ky c6ng trlnh nao khac

/~~~
Le Thanh Lan


lVIl)C Ll)C

TRANG PHl) BIA
LOI CAl\11 DOAN
Ml)CLT)C
DANH lVIl)C cA.c KY Hitu, CHU VIET TAT
.,

Trang
1

~

M{)DAU
Chuong 1:

A

At.

'

A-'

.,...,

?

NGHIEP V1J NGA.N HANG QUOC TE CUA
NGAN HANG THu'cJNG IVJAI
3
1.1 cAc NGH.$P v1; ::\GAN HANG Qu6c r:E
s
1.1.1 Ngan hang va nghi~p Vl;l ngan hang qu6c te'
5/
1.1.2 Ngu6n goc cua nghi~p vv ngan hang qu6c te'
6
1.1.3 Thu~ t ngu chuffn: "Nghi~p vv ngan hang qu6c te'"
7
1.1.4 N9
1.1.5 M6i quan h~ gilia cac nghi~p vv ngan hang qu6c te'
51
1.2 QUAl~ H$ HO TIJCNG orO' A cAc NGHIEP Vl) NGAN HANG
Qu6c vA. cAc NGH:$P vlJ KHA.c CUANGAN HANG
THU'ONG MAI
51

51
1.2.1 Nghi~p Vlf buy d(?ng von
1.2.2 Nghi~p vv tin dvng
51
1.2.3 Nghi~p vv mua n9 hay bao thaph toan
52
1.2.4 Nghi~p vv kinh doanh chling k:hoan
52
1.3 QUAN f$ Gill A NGAN HANG vA NGANH BAO mEM
5~
1.4 NGHJ$P
NGAN HANG Qu6c 'TE vdr cAc THl TRUONG
TRONG VA NGOAI NU'OC
.
.
52
1.4.1 Vdi thi tntong hoi ctoai
52
1.4.2 Vdi thi tntong ti€n t~
53
1.4.3 V di thi tntong chung khoan
53
·1.5 RUI RO VA HAN CHE RUI RO TRONG NGHI:J;:P V1J NGAN HANG
QUOCTE
53
1.5 .1 Rui ro rnang tfuh cha"t quae te' trong ho<;t t d(?ng k:inh doanh
hai ngo~i
53
55
1.5.2 Nh~n d~ng rui ro trong nghi~p V1,1 ngan hang qu6c te'

1.5.3 HS1n che' nli ro trong nghi~p "1:1 ngan hang quoc te
58
1.6 CO Sd PHAP L Y i\'EN TANG CU A NGI-DJ;:P Vl) NGAN HANG...
QUOCTE
58

ru

vv

?

,..,;~

'

?

A

A

a

?

/

_..

~?

?

A

A '

'


1.7 HOI NEAR vAo KHU

vvc vA THE ordr

60

Chu'ong 2: QUA TRINH TmjC mtN NGmtP VlJ NGAN HANG
QUOC TE CUA NGAN HANG CONG TH11<1NG
VltT NAIVI
62
2.1 QUA TRINH PHA T TRIEN NGHJ::J;:P V1) NGAN R'\NG QUOC TE
TAI V$T NAM
62
2.1.1 Tnroc nam 1954
62
2.1.2 T9-i mi~n Nam tnroe nam 1975
62
2.1.3 T9-i mi~n Bile sau nam 1954 va tren ca mroc tit nam 1975 cte'n
nam 1988

63
2.1.4 Sau nam 1988
63
_,'
'
'
'
,
,:?
.....
'
"'
2.2 QUA TRIN'B HINH THANH VA PHA T TRIEN NGAN HANG CONG
THUONG V$T NAl\II
- . ... . .
66
.-."

,

'

,....,

?

,

...

'

,..?

"

......

-"'

2.2.1 Buoc hlnh thanb eua Ngan hang Cong thuong

....

Vi~t

Ngan hang Cong thu'ong Vi~t Nam- Cae giai do?n
phat tri€n
?-·-·.)
? .., Ch lie
~
~
nang h O?t dQng
eua 1N gan h'ang c"ong th uong

,..,

Nam .

....:'

66

2~2.2

?

¥

68

A

Vi~tNam

70
73

2.2.4 :NI6 hlnh t6 chile
2.3. HI$N TRANG cAc ivL~ T NGH::($P VT) NGAN R~NG QU6C TE
CU A NGAN HANG CONG THVdNG V$T NAM
76
2.3.1 Cac nghi~p Vl:l eua ngan hang quae t~ dang th\l'C hi<$n
76
2.3.2 Cac nghi~p Vl:l chu'a tri€n khai
83
2.4 cAc MAT TON TAI TRONG NG:rrr:eP
NGAN HANG Quae Tii
CU A NGA.N HANG CONG THVdNG V$T NAM
84

85
. 2.4.1 Nghi~p Y1:I thie'u sue cc;mh tranh tren th.i tnrC5ng
2.4.2 M2.5 NGUYEN NHAN ANH HU'dNG BEN HOAT BONG NGAN HANG
QUOC TE CUA NGAN HAl"\TG CONG THlfONG VJ:J;T NAM 103
2.5.1 Ye'u to J.ich sii': dffu ffn eua h~ tu'tu'dng cfi
103
2.5 .2 Chua c6 quan ni~m dung v~ kinh doanh ngan hang trong
n~n kinh te' thi tnrC5ng
·
104.
2.5.3 Thie'u ngu6n 1\l'c tai ehinh d~ kinh doanh tot
107
2.5.4 Thie'u Slf h6 tr<;1 eua thi tru'dng Va cac eong CIJ. d~c tru'ng
108
2.5.5 M110
2.5.6 Cong c~J. quan ly kern hi~u qua
111

vv

,.:'

,./'

?

......

'

"

"'


2.5.7 Thi€~ st,t ho tr<;f hang ngang cua cac b9 ph?n
nghi~p Vlf khac
2.5.8 Thie'u mang tin dlfngthu'dng ID?i trong n~n kinh t€
2.6 NGH::$P VV NGAN HANG CmJA TH1)'C STj MA.L'TG TfNH
CONGNG:£1$
""

A-'

"""

~

_,

?

A_,

112
114
115

A

Chuo'ng 3: wiQT SO BmN PHAP ~Th\1\ti CAl TIEN NGIIIEP VV
A:'
,....,.
NGAN HANG QUOC TE CUA NGAN HANG CONG
117
TH110NG VIET NAl\ti
118
3.1 GIAI PHAP d TA:NI VI :NIO
A

?

'

A

'

-"

3.1.1 Giai phap thUQC thffm quy~n cua Qu6c h9i, cac BQ, cac H9i a5ng
tu' va'n cho Chinh phtl
118
3.1.2 Giai phap thu<)c thffm quy~n cua Ngan hang·
Nha nuoc Vi~t Nam
124
138
3.1.3 Giai phap v~ dao t?O

3.2 GIAI PHAP d TA!vi VI !viO CUA HOI Sd NGAN HANG CONG
11fU'dNG VIET NMI
141
3.2.1 6n atnh mo hlnh t6 chile
141
3.2.2 Vi~c pha t huy chile nang cua thanh toan vien va tu' d<)ng h6a
giao dich
147
3'.2.3 Tfnh ae'n nhu cfru mua bao hi~m rui ro
148
3.2.4 Nang ca'p va phan quy~n d~ Chi nhanh au sue
ho(;lt d<)ng d9c l?p
149
150
3.2.5 B6 tri lao d9ng h<;fp ly va dai ng9 h9 xung dang
3.2.6 Bao t?o nhan Slf va pbat tri~n Trung tam Bao t(;l.O
152
153
3.2.7 Chugn bi thi tntong rnoi
3.2.8 Phuong thuc h154
•?

~

-"?

? .

"'?

A?

A

'

•

KET LU~N
.
DANH MVC CONG TRiNH NGHIEN CUU CUA TAC GrA
DANH l\tfl)C TAl Lmu THMI KHAO
'

PHl) LlJC

"

~

?

156
158
159


J

/

-

,<'

..$

9

""

/

CAC Cl!U VIET TAT Dlf()C 630 D[JNG TQONG LUl)N AN
01 ADB

: Ngan hang Phat tri~n A Chau

02 AFTA

: Khu VtfC m~u dieh ttf do eae mroe Bong NamA

03 APEC

: T6 ehue h<;lp tae k.inh te Chau.A Thai B'inh Duong

04 ASEAN

Hi~p h()i eae mroe Dong NamA

05 ATM

May rut ti~n ttf d()ng

06 AUD

D6ng do laUe

07 BTA

Hi~p

08 CAD

Phuong thtre ti~n d6i ehung tU'

09 COD

Phuong thue ti~n d6i hang

10 E-U

Lien minh Chau Au

11 EUR

D6ng ti~n ehung Chau Au

djnh Thuong M~i

Vi~t

My

12 GATT

: Hi~p uoe Quae te' v~ M~u dieh va Thue quan

13 GBP

: B6ng bang Anh

13 IBO

Nghi~p Vl,l ngan hang quae te

14 ICC

Phong Thuong m~i Quae te

15 IMF

Quy Ti~n r~ Quae te

16 JPY

D6ng yen Nh~t

17 LIC

: Thu tin d1,1ng

18 M/T

: Chuy~n ti~n b5.ng thu

19 OTC

: Thi truong phi

20 PIN

21 POS

t~ p

trung

Ma so nh~n d~ng ea nhan
: Di~m ban hang

22 ppp

Ly thuyet ngang gia stre mua

23 SDR

Quy~n rut ti~n d~e bi~t, don vi ti~n ghi s6 cua Quy Ti~n t~ Quae te

24 SWIFT

Hi~p h()i Tai ehfnh Vi~n thong toan cfiu

25 TTR

Chuy~n ti~n bang di~n

26 UCPDC

Quy de thlfe hanh thong nha't v~ tin d~ng ehtrng ttr

27 URC

Quy t~e thtfe hanh thong nha't v~ nho thu

28 URDG

Quy t~e thong nha't v~ biio Hinh

29 USD

: D6ng do la My

30 VND

: B6ng ti~n Vi~t Nam

31 WTO

: T6 ehtre Thuong m~i the gioi


1

1. Tinh d(p thie't cua d~ tai lu~n an
- Mcau t~ti chinh hi~n d;;ti vfi'ng mq.nh h6 trq, trong doh~ thong nganhang, d~c bi~t Ia cac
ngan hang thu'dng m;;ti, qua cac dich VlJ. cung ling, lam h~u thu§:n h6 trq cho ngoq.i
thttdng ph at tri€ n.
- Trong khuon kh6 Lu~t cac t6 chile tin d~mg, mdi€u ki~n v€ von va tham nien hoq.t dquoc te', tq.o nen moi tntong cq.nh tranh trong n€n kinh te' thi truong theo d!nh huang
xa h-Bay la Ianh VlfC kha moi me, nhu'ng l;;ti buNam phai nhanh chong n~m b~t, lam chu va thlfc hi~n th~t tot d€ co th€ cq.nh tranh
tren 19 trinh hcht.Ic lfin v€ kinh nghi~m va nang h,rc, tai llfc.
- Ne'u duqc trang b~ ly lu~n va ky thu~t chuyen mon vfi'ng ch~c, chung taco th€
bot phq.m cac sai sot dang tie"c lam ch~m bttoc phat tri€n chung.

2. M 1,1C dich va ph~m vi nghie n CUll cU. a lu~n an.
- B€ gop ph~n lam cho Ngan hang Cong thlidng Vi~t Nam ngay them vfi'ng
m'!-nh, cling h~ thong ngan hang Vi~t Nam hoa nh~p vao n€n tai chinh the' giOi, c~n
nghien cuu ky, md rn€nkinh t~ da'tnttoc md ra voi c<)ng d6ngthe" gioi.

3. D6 ng g6 p cua lu~n an.
'

.

- Lu~n an dlia ra va h~ th6ng hoa cac nh~n thuc cd ban v€ nghi~p VlJ. ngan
hang_ quae te', tren cd sC1 phan tich nay choltha'y cac ngan hang thlidng mq.i hi~n nay
chua nh~n thuc dung v€ cac nghi~p VlJ. ngan hang quae te' rna minh dang thlfc hi~n, do
v~y chua chu~n bi cho cac nghi~p vt;t nay du di€u ki~n d€ hd€ nay c6 th€ vi nhl1ngl1oi ta bo nhi€u cong sue dong tau IOn vfi'ng chai d€vuqt trung
du'dng dlidng d~u voi song to gi610n, kham pha the' gioi moi chu khong phai chi d€
chq. y r€ r€ c~p bo hay t~ hdn nfi'a la d€ trum m€m n~m lJ.!
- Lu~n an neu r6 nhfi'ng lqi ich cua m6i nghi~p VlJ. ngan hang quae te", d~c bi~t
luu y de"n kha nang phong chong nii ro ctia cac nghi~p VlJ. nay. Trong lu~n an cling
nha'n mq.nh r6 cac nghi~p VlJ. nay chi pl).at huy he"t kha nang va hi~u qua trong m

2
truong tai chinh ti~n t~

o trlnh d9 phat tri€n dung t~m muc.

- Lu~n an dua ra nhung cong ngh~ khong phai chi de' phl,lc Vl,l nhi~m Vl,l chfnh tri
ciia nganhang rna con d€ h6 tr<;1 va cling n~nkinh te' thl,l'chi~n t6ttie'n trlnh hciia da't nu'oc.

4. Phudng pha p nghie n cuu.
- BAng phudng phap duy v~t bi~n chung, duy v~t lich sa, ke't h<;1p vdi cac
phtldng phap phan tich t6ng h<;1p, phu'dng pha p mo hlnh, th6ng ke' to an h<;>c, phu'dng
phap quy n(:lp, di~n djch, lu~n an phan tich tren quan di€m h~ th6ng va thl,l'c ti~n, til'
trong nngan hang thudng m(:li ct~ th€ nham dua ra cac danh gia trung thl,l'c v~ nghi~p Vl,l nay,
neu len cac thanh tfch d(:lt du'<;jc, khai quat len cac t6n t(:li cling d~ xuat each Xlf ly,

huang tdi tudng lai t6t d~p.


3

Nhu cftu giao dich trao ddi hang h6a dich vv gifi'a cac vung lanh th6 va gifi'a cac
m.roc voi nhau da thuc dfry cac n~n kinh te' phat tri€n. Khi sl;t' phat tri€n kinh te' mang
tinh cha't da phuong va toan du, cac quae gia trd nen phl;t thuthong qua m~u djch quae te' trong thoi ky tang trudng cling nhu suy thoai. Nhu the',
m~u djch quae te' giii' vi tri ra't quan tr9ng trong doi sO'ng kinh te' xa hgia.
Thuong mc:ti, ca ntin dt.mg. Trong n~n kinh te' thi truong, m9i gia tfi d~u duqc ti~n t~ h6a, k€ ca h6 trq
xua't nh~p khfru, nen h6 tr9 xua't nh~p khfru thu'ong duqc g9i Ia tai trq xua't nh~p
khffu.
N gan pang thuong mc:ti, tU cac hoc:tt dqng so khai xa xua cho de'n nay va luon ca
mqt thai gian niTa sau nay, luon g~n li~n voi hoc:tt dqng thuong mc:ti bao g6m ca nl~n ngoc:ti thuong vtl'a phvc v~1 tai tr9 giup thuong mc:ti phat tri€n, vU'a phat tri€n lien
tt~c theo thu'ong mc:ti trong xu the' toan cftu h6a d thoi dc:ti moi. Hi~n nay, khong th€
con quae gia sO'ng duqc trong tlnh trc:tng tl;t' ca'p tl;t' ttic. Yeu cftu khong ngll'ng tie't
giam chi phi va nang cao hi~u sua't cong vi~c d€ t6n tc:ti va dap U'ng nhu c~u v~t cha't
va tiilh thftn ngay cang tang v~ luqng va cha't, doi hoi m9i thl;t'c th€ phai md eli'a ra
voi the' gioi ben ngoai. Hoc:tt dqng quae te' trd thanh yeu eftu khach quan trong n~n
kinh te', hon the' niTa, d6la mDoanh nghi~p duqe xem la hc:ttnhaneda n~nkinh te' thi truong. Khaehiin thoik)'
phan cong ehuyen mon h6a lao dqng xa hqi xa xua, ngay nay, doanh nghi~p hoc:tt.
dqng t6ng hqp, vtl'a san xua't, vU'a buon ban: Nang dqng nha't la eae doanh nghi~p
kinh doanh d tftm quae te' voi eae doi hoi ra't eao v~ nang ll;t'e tai ehinh, eha't luqng
nhan sl;t' d€ san phfrm tie'p e~n thi tntong, phu h9p thi hie'u, du sll'e ec:tnh tranh va md
rq ng thi phftn. Quan h~ hang h6a va ti~n t~ gifn li~n voi nhau va e6 xu huang vuqt ra

khoi bien gioi quae gia, trd thanh quan h~ hang h6a ti~n t~ qu6e te'. Sl;t' tuy~t voi
eua nhan loc:ti van minh ehinh d eh6 bie'n tai san tai ehinh (du th€ hi~n duoi hlnh thll'e
nao) thanh eong ev tai tr9 difc lt;(e eho xua't nh~p khfru. Ngan hang eftng Ia mqt
doanh nghi~p kinh doanh eho ehinh ban than mlnh thong qua vi~e pht~e V1J eae
doanh nghi~p khac. Cho nen, du mu6n hay khong, ngan hang phai hoc:tt dqng quae
te' d€ giu khaeh hang, ye'u tO' tO'i eftn thie't eho sl;t' t6n t~i va phat tri€n eda ehinh ngan
hang.
Ttl' ngan xua, eae nghi~p ~ ngan hang quae te' da lien ke't eae quae gia lc:ti voi


4
nhau d€ pht~c v~1 cho thuong m~i cho du doi khi thuong tntong dua de'n chie'n tntong
k.h6c li~t khie'n cac qu6c gia phai xung dVu'Qt qua cac CUQC chie'n tranh n6ng Va l~nh, cucfi cung con nguoi v§:n d~t tOi Sl;f tho a
hi~p vilQi ich ella m6i ben, VI thinh vuqng chung. Cac nghi~p V\1 ngan hang qu6c te'
rit d€ tim ra trong d6 tie'ng n6i chung VI ngan hang khong th€ ho~t dphain6ike'tthanhh~ th6ngd€ phathuycaodSau the' chie'n thu hai, chinh cac cuong qu6c kinh te' tren the' giai da co sang kie'n
cho ra doi cac t6 chile qu6c te' nhuT6 chile Thuong m~i The' giai (WTO), Nganhang
The' giai (World Bank), Quy Ti~n t~ Qu6c te' (IMF), Ngan hang Phat tri€n A Chan
(ADB). Nho 11U the' sang l~p, h9 kh6ng che' cac t6 chile nay tu ngu6n tai trq, cd ciu
di~u hanh cho de'n mt.J.c· tieu ho~t dgia nh~p d the' ye'u thi cling kh6 Vu'dnlen duqc. NhAmd6i ph6l~i the' dlien ke't d cip d·
Qua trinh hte' khac nhau: lien minh, khu vvc, toan c~u ... Do v~y, cac nghi~p vt~ ngan hang
qu6c te' phai vua tuan thu nhungquy dinh cua t6 chile qu6c te'hi~nhftu rna ta c~n gia
nh~ p, l~i vii'a dam bao chu quy~n ella dit nuac trong xu huang hKhai ni~m "nghi~p V\}ngan hang qu6c te'" chua duqc sli' dt.J.ng m

nhit. Xet theo g6c dham sv chuin bi sa:n sang cac phuong ti~n tai chinh va thay the' v~ m~t ta:i chinh d€
hoan tit nghia V\1 thanh toan va san xu it trong quan h~ kinh te' d6i ngo~i cling nhu
dam bao cac qua trinh thanh toan lien quan.
Vi~t Nam trd thanh thanh vien chinh thll'c ella Hi~p h
(ASEAN) tu ngay 28/0711995 vacua T6 chll'c hqp tac kinh te' Chau A Thai Binh
Duong (APEC) til ngay 18/11/1998. Ngay 31/07/2000 Vi~t Nam Icy Hi~p dinh
thuong m~i song phuong (BTA) vai Hoa Ky, duqc Qu6c hc6 hi~u Ivc thi hanh tu thang 12/2001. Bon xin gia nh~p WTO ct1a chung ta dang
dtrqc cuu xet. Lnh~p vao Khu Vl;l'c tv do m~u dich Chau A (AFTA). Tu n_am 2005, ta phai cho phep
cac chi nhanh ngan hang nuac ngoai duqc kinh doanh nl~ch huang hay trl hoan mai duqc, rna phai tich ct;rc h9c hoi, na:m vii'ng lu~t choi d€
c~nh tranh va di len.


5

1.1.1 Ngan hang va nghH~p vu ngan han~ qu6c tt:
Theo di@u 20 ctia Lu~t CacT6 chuc Tin d~ng d mtoc ta, "Nganh~mg Ia lo~ihlnh
t6 chuc tin d~ng duqc th1fc hi~n toan b9 ho~t dqng nganhang va cac ho~t d9ng kinh
doanh khac c61ien quan". "Ho~tdqngnganhang Ia ho~tdqng kinh doanh ti@n t~ va
djch v~ ngan hang voi n9i dung thuong xu yen Ia nh~n ti@n gli'i, sii' d~ng ti~n nay d~
ca.'p tin d\}ng va cung ling cac djch w."thanh toan".
Do ngan hang thu'dng m~i ho~t dqng ra.'t da d~ng, Icy thu~t nghi~p Vl~ phuc t~p,
thay d6i theo kh6ng gian, thoi gian, mang d~m da.'u a.'n m6i truong kinh te'xa h9i C\1
th~, nen v~ m~t khoa hqc, rat kh6 dua ra m9t dtnh nghia v~ ngan hang duqc cha.'p
nh~n rqng rai.
Ngan hang thuong m~i Ia mqt doanh nghi~p c6 ho~t dqng bao g6m 311nh V1fc:

nghi~p VtJ nq (huy dqng van), nghi~p VlJ c6 (dau tu' kinh doanh) va nghiep w. m6i
gioi trung gian (djch V\1 thanh toan, d~i ly, tuva.'n, thong tin, giii'hq, ... ) Caclinh V1fc
nay tac d9ng h6 trq, thuc dfiy nhau phat tri~n t~o nen uytin cho nganhang.
Ba lo~i nghi~p v9 nay lien quan m~t thie't, dan xen ch~t che trong ho~t dqng
ngan hang d nquae te' c6 th~ di€n giai c~1 th~ chi tie't, nhung cling c6 th~ khai quath6a ~hula vi~c
ngan hang tai trq cho xua.'t nh~p khfi"U, thanhtoan va kinh doanh ngo~i t~. Tai trq c6
th~ la tai tr<;J huu hlnh va v6 hlnh (hang h6 a va djch w. ), v~ t cha.'t va phi v~ t cha.'t (bao
Hinh), c6 th~ bting ti~n m~t hay bting cac chung tll' c6 gia (hai phie'u, trai phie'u, c6
phie'~: .. ), tai trq thue mua v.v ... Cac c6ng c9 tai tr<;J ph6 bie'n bao g6m ti@n va cac
c6ng ctJ gan ti~n. hqp thanh h~ thang cac phudng ti~n bi~u hi~n cac gi_a tri tai chfnh
h6 trq xua't nh~p-khfiu.
.
Cac phuong ti~n tai trq ctla nganhangthuong c6 cac tfnh cha.'tchung sau day:
.
1

- Du du~c th~ hi~n d ba.'t cu hlnh thuc nao cling lu6nlu6n Ia mla m
-Lien quan.de'n hai chu th~: cht1 nq (nguoi cho vay, nha dau tu', nha trq ca'p) va
- con nq (nguoi di vay, nguoi nh~ndau tu', ngu'oi nh~n tr<;J ca'p).
- Cung ca'p ba djch V9:
• Chia se giii'a hai chu th~ kha nang thanh tmin cac cong C\} tai trq (kha nang
chuy~n djch tai san thanh ti@nm~tva ngu'<;Jcl~i voi chiphitha'p).

e

Chia se

rui ro

• Chiase th6ngtin(coh9ikie'mloi)


6
C.ic d!ch Vl~ tai chinh- ti~n t~ hd tr<;l xua"t nh~p khiu bao gam cac ho~t dqng
c6 lien quan de'n vi~c dich chuy~n cac c6ng ct;t tai chinh ti~n t~ (trtfc tie'p va gian
tie'p) nh~m m\IC tieu dam bao lchtl th~ va cac c6ng ct;t tai chinh ti~n t~ ngay cang da d~ng, linh ho~t, kh6ng phai
bao gio cilng dam bao sJ! nha"t tri cao v~ l<;~i ich. N6i ct;t th~ hon, djch VlJ. tai chinh
ti~n t~ la nhung thao tac nghi~p V1J. kY thu~t nhu: cung U'ng ti~n gia"y va cac chU'ng tit
c6 gia khac (phie'u n<;l), giao dich (mua ban) ti~n t~ voi cac n()i dung giao ngay
(spot), c6 ky h;:tn (forward), phaih<;lp giao ngay va c6 kY h~n (swap), hlai (giao sau), quy~n lJ!a chqn (option), dich V1J. m6i gioi tai ch:fnh ti~n t~, dich:Vt;J.
thanh toan, tin dt;tng, bao lanh v.v ...
Kinh doanh nganhang la m9t lo~i hlnhkinh doanh di_ic bi~t voi d6i tu<;lng chd
ye'u la "quy~n sd' d\lllg cac khoan ti~n t~". f)i_ic quy~n phat hanh dang ti~n phap
dinh thu()c v~ Ngan hang phat hanh con duhang thtrong m;:ti phai bo chi phi mua l~i "quy~n sd' dt;tng" cua ti~n nay trong m9t
thoi giannha"tdinh. Do v~y, hftuhe'tcac nghi~p V1J. cU. a nganhangthuong m~i d~uc6
ky hq.n ct;t th~ (kh6ng th~ c6 hi~u llfc vinh vi€n) va c6 hoan tra.

1.1.2Ngu6n go'c cua nghiep vu ngftnhangquo'c te':
Trong n~n kinh t€, nguoi ta thuong phan bit$t khu VJ!c truy~n th6ng voi cac
mi_it hoq.t d()ng da hlnh thanh tu lau va khu VJ!c du nh~p bao gam nhung d~ng moi,
hit$n dq.i, tien tie'n du'Ba c6 cac quan ni~_m tuong tt;J.' danh cho cac nghi~p Vl~ ngan hang d nuoc ta.
Bay la m9t tan tq.i lich sd' do da"t nuoc trai qua chie'n tranh dai d~ng rai bi ca'm
v~n kh6ng du

ho;:tch h6a t~p trung voi h~ thang ngan hang bi h~n che' tftm ho;:tt d()ng. Ngan hang
Ngo~i thuong Vit$t Nam thanh l~p til' nam ·1963 ~u'· nghi~p vt;t ngan hang qu6c te'; cho de'n khi ban hanh Phap lt$nh ngan hang vao nam
1990, nha nu'oc moi cho phep cac nganh~mg thu'ong m~i quae doanh Va mQt sa ngan .
hang thuong m;:ti c6 phftn du'nghi~p VlJ. ngan hang quae te' doi hoi phai c6 d9i ngd nhan sv tinh thong ngo~i ngu
chuyen nganh d~ tie'p c~n va nam vi1'ng ky thu~t cling cac quy trlnh quy ph~m
nghi~p vt;t rna kh6ng phai ba"tky aicfing lam toan v~nduTh~t ra, nghi~p V1J. qu6c te' da xua"t hit$n hfru nhu' cling h1c voi cac ho~t d()ng so

khai v~ ngan hang. Do nhfi'ng khac bi~t v~ di~u kit$n tJ! nhien (tai nguyen, khi h~u,
th6 nhuong, dia cha"t, dja hlnh, nhan chung, phong tt;tc, t~p quan ... ), dang thoi duoi
tac dqng CUa SJ! phan c6ng lao dQng Xa h()i, cac vftng lanh th6 nhanh chong Vu'the' tlf c!p tlJ.' tuc, md r()ng giao thuong. Nha nuoc phap quy~n khi hlnh thanh di_it ra
cac du'ong bien gioi va cac dang ti~n qu6c gia cling san sang ap di_it cac bit$n phap


7

ki€'m so at d nhung muc d9 khac nhau khi cftn.
Khi m~u dich vu<;Jt qua khoi bien gidi qu6c gia d€' mang tinh qu6c te', thudng
rnc,li nhanh chong VU'<;Jt qua hinh thai trao ddi hang liy hang tnfc tie'p. Nha nude
gianh quy€n t(_lo ra d6ng ti€n rieng nhumva'n d€ thanh toan trd nen phuc t(_lp. Cac nghi~p V\1 ngan hang dftu tien ra d?1i d€ tai
tr<;J cho m~u dich ncung cip phudng ti~n thanh toan. Cling vdi vi~c md r<)ng phc,lm vi ho(_lt d<)ng, cac
nha kinh doanh ciing khong ngli'ng cai tie'n phudng ti~n thanh toan, dt,t tru. Ben Cc,lnh
cac phudng ti~n thanh toan, dt,t tru c6 di€n (vang, b(_lc ... ), nhi€u phudng ti~n hi~n
dc,li du<;Jc cac qu6c gia dua vao sli' dt.mg. Cac phudng ti~n nay duqc gqi chung la
ngoc,li h6i, qua d6, ngu?1i ta giai quye't dti<;Jc vi~c thanh toan cho nguoi band xa, giai

quye't luon Ca st,t khac bi~t giua cac d6ng ti€n theo IDQt quan h~ ty ~~ Cl;l th€, sau nay
duqc gQi la ty gia h6i doai. M9t ngh€ mdi chinh thll'c ra d?1i, ngh€ kinh doanh ti€n t~,
g~n li€n vdi m~u dich nhub6ng vdi hinh. Vl the', ngan hang thudng mc,li kinh doanh
t6ng h<;tp du<;Jc xem la tieu bi€'u cho toanh~ th6ngnganhang.

Ro rang cac nghi~p Vl;l ngan hang ngay tU' h1c xuftt hi~n da mang tinh qu6c te'.
Cac nghi~p v1;1 ngan hang qu6c te' phaiduqc thli'a nh~n nhu mnen hoc,lt d9ng nganhang tu hie sd khai mdi hinh thanh, phat tri€'n lien tvc de'nngay
nay va ca sau nay, tuy~t d6i khong phai Ia mghep gftn day. Ngan hang thudng mc,li nao khong tri€n khai duqc nghi~p,vv qu6c te'
se b! suy ye'u hiin va du<;tc xem nhu bite li~t msdrn bi dao thai.
1.1.3 Thuat ngfi' chuftn:"nghi~p V\1 nganhfmg qu6c te'"
Tnrdc day, m6inganhang d€u c6 t6 chll'c b9 ph~n "xuitnh~pkhffu" d€' xli'ly cac
chll'ng tli' lien quan de'n thanh toan ngoc,li thudng. Ngoai ra, con bQ ph~n "thu d9i"
ph~l trach vi~c chuy€n d6i nqi t~ ra ngo(_li t~ va ngu<;Jc lc,li, phvc V\1 cho cac yeu cftu
th~nh to an m~u dich va phi m~u dich. Cd cftu nay ho~t dqng trong b6i canh mqi CUQC
thanh toan ra nude ngoai d€u phai di qua canh c6ng ki€m soat cua Ngan hangTrung
udng va q~ th6ng dc,lily cuahq Ia Nganhang trungudngcacnudckhac tren the" gidi.
Khi tht,tc hi~n Phap l~nh ngan hang nam 1990, d nude ta xuit hi~n thu~t ngU'
"thanh to an qu6c te'" d€ chi vi~c xU' ly cac chll'ng til' thea cac phudng thuc thanh to an
xua't nh~p kh§\1 nhu chuy€n ti€n, nh?1 thu, tin dvng chll'ng til' ... Thu~t ngunay chua
bao quat cac nghi~p vv co lien quannhuchuy€n ddingoc,li t~, quan h~ dc,li ly,hc,lch
toan ke' toan. Nghi dinh 59/CP ngay 03/10/1996 cua Chinh phu v€ quy che' quan ly
tai chinh va hc,lch toan kinh doanh d6i vdi doanh nghi~p nha nude va Thong tu s6
1OTC/CBKT ngay 20/03/1997 ctia B9 Tai chinh hudng dfin sli'a ddi, b6 sung che' dQ
ke' to an doanh nghi~p buqc cac ngan hang phai 1~ p bang can d6i tai khoan theo tli'ng


8

nguyen t~ tntoc khi hoa vao bang din d6i ke' to an quy d6i chung cho ngan hang.
Thu~tngu "kinhdoanhd6ingo~i~~ radoinh~mb6 sungy nghia, bao g6mkinh

doanh ngo~i h6i, thanh toan qu6c te', h~ch toan ke' toan b~ng nguyen t~·. huy dngu6n v6n. Bo la cac nghi~p Vl~ duqc tri€'n khai t~i cac chi nhanh; rieng nghi~p Vl.J.
quan h~ d~i ly, quan h~ voi thi tntong ngo~i t~ lien ngan hang, voi Ngan hang Nha
nu'oc Vi~tNam chi n~m (J Hthu~t ngu nay chu'a noi len d~y du cac cong vi~chi~n t~i.
Do thoi quen noi ng~n g9n, trong thlfc te', ngu'oi ta thu'ong dung cl,lm tir "ho~t
dnhung cong vi~c du'qc tri€'n khai benngoai ngan hang nh~m h6 tr<;1 cho cac nghi~p
Vl_l ngan hang du'QC thanh cong. Bola cac CUQC tie'p XUC giao te' d€' tranh thu Slf ung
hcac hlnh thuc quang cao b~ng bi€'u ngu, qua bao chi, qua phan ph6i cac to buom, cac
cnngttoi di tham quan, tie'p khach ... Bola Hit ca cac cong vi~c hanh chinh Slf Vl,l, co
ten va khong ten, trlfc tie'p cling nhu' gian tie'p gop ph~n vao thanh qua kinh doanh
ctla nganhang.
Cac teng9i "thanh toanqu6cte'" hay kinhdoanhd6ingo~i" co hamy phandjnh
khu V~(C trity~n th6ng voi khu V\!C du nh~p trong ho~t dchang "thanh toan nchtl th€' trong mroc va llkinh doanh d6i nvay b~ng nqu6c gia, qu6c tjch va ngon ngu stl' dl,lng. Nhu' the', ba't cu slf vi~c nao co dinh de'n
nu'oc ngoai hay ngo~i ngu d~u bj dfry sang Phong d6i ngo~i d€' phtii he't trach nhi~m!
St_t khie'm khuye't v~ kY nang ngo~i ngu chinh la nguyen nhan chu ye'u cU. a mo hinh
"m
11

II

Quan c1i€'m tren day chua chinh xac va khoa hqc. Cac giao dich thanh tmin, vay
muqn b~ng ti~n d6ng giua ngirdi khong cu'tru va nguoi cu'trula nguoi nuoc ngoai se
duqc giai quye't ra sao? Quan c1i€'m trenkhong conphu h<;1p khi banhanhNghi djnh
63/1998/NB-CP ngay 17/0811998 cU. a Chinh phu va mdinh tli€'n khai thlfc hi~n tie'p theo, theo do Nha nuoc phan dinh ro hai khai ni~m
moila llgu'oi cu'tru" va llngu'oi khong cu'tru
Thu~t ngu "nghi~p Vl.l ngan hang qu6c te'" xua't hi~n g~n day to ra phu hqp
nha't hi~n nay. Bo la str dien djch tir cac khai ni~m "International Banking
Operations" (thu'ong g9i t~t la I.B.O) hay Illes Operations bancaires a 1'
intemationale". Vao thai di€'m nay, chung ta kho du'a ra du'qc khai ni~m d~y dti cho
thu~t ngu a'y. Ho~t dcac phu'dng thuc thanh toan qu6c te', bao Hinh vay tra n<;1 nuoc ngoai, tai tr<;1 xua't
11

II,


9
nh~p khiu, tham gia thi tntong h6i doai, tin d~mg qu6c te' vov

thl;l'c cha't ciing Ia
cac ho(;lt dhoa nh~p, giao djch voi cac ngan hang khac tren the' gioio
0

0

0,

Ngay nay, trong xu the' hnghia tu'dng d6i, khong ddn thuftn la duong ranh minh d!nh khong ph~n, d!a ph~n,
hai ph~n giii'a cac nude voi nhauo f)a c6 quy che' danh rieng cho cac su quan, cac con
tau, cac to gioi, cac khu che' xua't
Ngoai ra, trong mltu cftu 1<;1i ich chung, b~ng
hi~p u'oc qu6c te', cac qu6c gia c6 th€' rna rminh Cha u Au (E-U) la vi d~1 di€'n hlnho
0

0

0

1.1.4Noidungcdbancua nghiepvu nganh~mgqu6c te':
Ho1;1t dCac lu6ng trao d6i hang h6a-djch vt~ doi hoi phai c6 cac Iu6ng thanh tmin d6i ung
b~ng ti8no Thlfc hi~n t6t khan thanh toan ciing la thlfc hi~n t6t gia tri hang h6a dich
v9 xua't nh~p khffu, gop phftn phat tri€'n ngo1;1i thudngo B6 chinh Ia ye'u t6 quan trQng
d~ danh gia quan h~ kinh te' qu6c te' d6i voi sl;l' phat tri€'n ctla qu6c gia. Thanh toan
qu6c te phai duqc thl;l'c hi~n thong qua ngan hang voi vai tro lam cha't xuc tac, t1;1o
di8u ki~n dam bao an to an d6ng thai tai trq cho cac ben xua't hay nh~p khiu.
Cac nghi~p v~1 nganhang qu6c te'bao g6m:

1.1.4.1 Nghiep vu kinh doanh ngoai h6i (dealing):
1.1.4.1.1 Ngudn g6c cua kinh doanhngoai h6i:
Kinh doanh ngo1;1i h6i ctla ngan hang ra doi til' sl;l' phat tri€'n thu'dng m1;1i giii'a cac
vung U1nh dja va giii'a cac qu6c giao Trang tling lanh dja, tung qu6c gia l1;1i lu'U hanh
m

lam phuc t(;lp Vi~c chuy€'n d6i, bao quan ti8n t~, tu d6 thuc d£y Sl;l' ra doi CUa cac t6
chuc chuy@n nghi~p dam nhi~m cac chuc nang rieng bi~t do lu'U thong ti~n t~ doi ·
hoi nhu':

+ Nhan d6i ti~n: chuy€'n d6i tu ti~n cU. a vilng nay ra ti~n cU. a vilng khac, ti8n cU. a
nuocnayra ti8nctianuockhac,_d6i ti~nla'yvang, b1;1cva nguqcl(;li. I
;
nh~n kY goi va bao quan ti~n. vang, b1;1c

tu d6, t1;1o di~u ki~n
cho cac t6 chuc kinh doanh ti~n t~ hie ba'y gio thl;l'c hi~n r9ng rai vi~c phat hanh
chung thu' lam phl1dng ti~n thanh to an thay cho ti8no

+ Giii' ho ti8n:

0.

0

Nghi~p VlJ. nay, luc ban dftu, n~m trong cac cd so t6ngiao do uytfnlon (theo cac

chung tichkhao c6 tlmduqc), khongvll<;1inhu~nma chi Iamcho giao djchd11<;1c thlfc
hi~n mhay ti~n rna nguoi ban cha'p nh~n. La'y duqc ti8n d ndi ban hang, phai lam sao mang


10
v~ d6i ra ti~n ctia xu rninh d€' ca"t giii' va kinh doanh tie'p. Ngttoi di buon ban xa phai

tlm ndi uy tin va ch~k cha:n d€' gdi ga:m ctia cai quy gia trong thai gian di va:ng, thay

· vl eli phai mang thea ben rninh th~t ba"t ti~n.
Din din, phat sinh them nhu cfru mua ban chju: cho phep nh~n hang tntoc,
r6i m(?t thai gian sau, nga:n dai tuy thoa thu~n moi tie'n hanh thanh toan. R6i xua"t
hi~n them vi~c vay mtt<;1n, Luc nh~n ti~n vay, ngttoi di vay c6 th€' cfrn chuy€'n d6i ra
ti~n ctia dia phttdng rninh d€' ti~n dung. Be'n khi thanh toan ti~n da vay hay gia tri
hang h6a da mua, dut khoat phai c6 dung lo~i va dti sci tien clin thie't. Bola cac thoi
di~mphai nho de'n nghi~p VlJ. chuy~nd6i tien.
Khoa h<;>c ky thu~t va xa h9i loai ngttoi phat tri~n len. Cac khmin cho vay ddn Ie
trd thanh khoan dllu ttt qu6c te' voi quy mo to Ion. Nha nh~p khffu khong tlf rninh
mang ti~n de'n tra trlfc tie'p cho nha xua"t khffu, rna sii' dt.mg djch Vl~ thanh toan qua
m~ng lttoi ctia h~ tho'ng ngan hang.
Thea slf phat tri~n vttqt b~c ctia ngo~i thttdng, yen cliu chuy~n d6i tien gia tang
khong ngitng, thanh m(?t nghe thlfc th1;1: nghe kinh doanh ngo~i ho'i, nghi~p Vl;l
khong th~ thie'u trong m(?t ngan hang thttdng m~i. M(?t qu6c gia d(?c l~p tlf chti, phat
hanh d6ng tien phap dinh d~ htu hanh trong nude nhttng c6 nhu cfru sii' d1;1ng ra"t
nhi€u d6ng ti~n ctia cac nttoc khac d~ pht~c Vl;l ngo~i thttdng cling cac m1;1c tieu phat
tri~ n kinh te' ctia dfrt nttoc . .86i voi d6ng ti€n ctla cac nttoc khac, ngttoi ta chi c6 th€
stt dtJng qua mua ban hay vay mu'qn . .8€ dap ling yen cliu ctia khach hang c6 ho~t
d9ng qu6c te', ngan hang phai kinh doanh ngo~i hfii vita cho ban than mlnh vita cho
khach hang nhtt la h~ lu~n ctia vi~c qu6c te'h6a thttdng m~i va qu6c gia h6a ti~n t~.
Ho~t d{?ng kinh doanh ngo~i t~ thea ph~m vi khong gian dttqc tie'n hanh vita trong
mro c vita tre n thi tntong qu6c te'.
Nhii'ng n(?i dung nghi~p \f\1 dttqc th~c hi~n d trong nttoc bao g6m: nghi~p VlJ hfii
doai, .rima ban ngo~i t~, chi tra kieu ho'i cho ngttoi nh~n trong nttoc, nghi~p Vl;l ta:i
khoan ngo~i t~ ph1,1c Vl;l cac t6 chuc va ca nhan "ngttoi ctt tru" va "ngttoi khong ctt
tru" tren da"t nttoc sd t~i, nghi~p Vl;l thanh toan the tin d\Ing qu6c te' d6i voi cac cd sd
cha"p nh~n the trong nttoc, nghi~p Vl;l huy d(?ng v6n va cho vay, b~o lanh b~ng ngo~i
t~ thea cd che' trong mtoc. ~. Cac m~t kinh doanh nay, trong chitng mlfc nao d6 g~n
voi nhi~m Vl;l chinh tq cua nganhnganhang trong dieuki~~kinh te' md.
Cac giao dich kinh doanh tren thi tntong tien t~ qu6c te'_d d6, cac d6i tac kinh

doanh chti ye'u la cac "ngan hang dttqc phep" (authorized exchange bank) cuacac
nuoc tre n to an the' gioi_th6ng thttong bao g6m cac n91 dung sau:
(1) Thlfc hi~n cac dich Vl;l thanh toan lien nganhang qu6c te', phat sinh lien quan

de'n vi~c trao d6i thttdng m~i, dich Vl;l dftu ttt qufic te' va cac quan h~ giao lttu khac.
Thanh to an qu6c te' thttong la nhii'ng ho~t d(?ng kinh doanh dich Vl;l qu6c t€ dllu tien


11
rna d.c ngan hang thuong m~i khi buck ra thuong truong quoc te' d~u phai tie'n hanh
Trong di~u kit%n giao luu qu6c te' hit%n d~i, khach hang sii' dl;lng dich Vl;l thanh
toan qu6c te' cua ngan hang c6 nhii'ng doi hoi ra't khiit khe, trong d6 yeu c~u v~
chu~n xac va nhanh chong du'qc d~t len hang d~u. Thanh toan quoc te' ciing thuong
g~p nhi~u rtli fO lam n~ng them trach nhit%m CUa cac ngan hang trong CUQC; t6n thfrt
thua thit%t ra't thuong xay ra va ne'u xac d!nh 16i a ngan hang, thl vit%c b6i thuong v?t
cha't cho khach hang la thong lt% hi~nnhien.
Bay chi la mda d~ng cua giao luu thanh toan qu6c te' ngay nay, song cling du cho thfty thanh toan
quoc te' phuc t~p va ton kern ga"p bhang thu'dng m~i du aba"t cunu'oc nao.
(2) Kinh doanh ngo~i ho'i tren thi truong ti~n tt% qu6c te' cling la m9t n9i dung
ho~t dgiao d!ch tren thuong truong qu6c te'. Thea t~p quan va thong lt% chung, n9i dung
kinh doanh d day bao g6m cac lo~i hinh nghit%p Vl;l san:
(2.1) Kinh doanh chuy~n d6'i ngo~i tt% hay mua-ban ngo~i t~. a thi tru'ong ho'i
do a i trong nuoc, vit%c rnua-ban ngo~i tt% gifi'a ngan hang thuong m~i voi khach hang
d:uqc tie'n hanh thong qua d6ng n9i t~, con tren thi truong hai doai quae te', vit%c
mua-ban ngo~i tt% th~c cha"t las~ chuy~n d6i gifi'a cac ngo~i tt% voi nhau.
. (2.2) Kinh doanh ti<3n gdi ngo~i t~. Nghit%p V\1 nay c~n duqc hi~u theo nghia
r

doanh vay rnuqn. V oi ngan hang chtl th~ cho vay, c6 hai ngu6n d~ cho vay thong qua
nghit$p V\1 ti<3n gdi (lo~i tai khoan Nostro): tu ho~t d9ng kinh doanh ho'i doai trong
nuoc va ngo~i tt% buy dk:hoan ti~ngdi (lo~i tai khoanLoro).
(3) T6' chuc bQ may kinh doanh duoi hinh thuc l?p chi nhanh ho~t d9ng d hai
ngo~i hay lien doanh thanh l?p ngan hang thuong m~i a nuoc ngoai ciing Ia lo~i
hinh kinh doanh qu6c te' cua ngan hang thu'ong m~i.
1.1.4.1.2 Ty gia h6i doai:
N gan hang c6 th~ hu y dgia ho'i doai ..Tren thuong tntong qu6c te', ty gia ho'i doai Ia gia ca eli a ddn vj ti<3n t~
mgia, ty gia la ty It% gia tq gifi'a d6ng nLu?t Ngan hang Nha nu'oc Vit%t Nam xem ty gia h6i doai Ia ty lt% gifi'a gia tq cua
d6ngVit$tNam voi gia tq ctla d6ngti~nnuoc ngoai.
Nhu v?y, ty gia h6i doaila gia cua m9t dang ti~n du'qc bi~u hit%n qua mti~n khac. Do d6, d~ xac djnh ty gia h6i doai, c~n xem xet sue mua cua m6i d6ng


12
ti~n trong m
d6 ng ti~ n d~u tang hay giam gia cung hie.
C6 rat nhi~u Io~i ty gia khac nhau tuy theo ttrng tieu chi phan lo~i.

* CJ g6c d- Ty ghi hO'i doai c6 djnh, theo d6 Nha mroc duy trl ty gia khong d6i giua d6ng
ti~n mroc mlnh voim9thay m- Ty ghi hO'i doai tha n6i do quanh~ cung c~u ngo~i t~ tren thi tiuong xac djnh.
- Ty ghi hO'i doai tha nd'i c6 quan ly voi nhi~u muc d9 can thi~p khac nhau cda
nha nuoc b~ngbi~nphapkinh te'hay m~nhl~nhhanhchinh.

* Theo di€n bie'n cda thi truong h6i doai, c6 ty gia mO' cii'a, ty gia dong cii'a va
ty gia a'n djnh cua phH!n diflh gia (fixing), duqc cong b6 chinh thuc lam cd sd d~
Iwch toan, tinh thue', lamm6ccho biend
* Theo g6c dTy gia chinh thuc do Ngan hang trung uong cong b6 ch:inh thuc tren cac phuong
ti~n thong tin d~i chung, lam co sd tham chie'u cho cac ho~t dqng giao djch, kinh
doanh, th6ng ke, hanh thu thue' xuat nh~p kh~u. Dlfa vao ty ghi nay, cac ngan hang
thtl'dng m~i, cac t6 chuc duqc phep kinh doanh ngo~i t~, sean djnh ty gia mua ban
giao nga y, c6 kY h~n, hoan d6i. ..

* Theo g6c dTy gia danh nghia (nominal exchange rate) la ty gia cua m9t Io~i ti~n t~ duqc
bi~u hi~n theo gia hi~n hanh, khong tinh de'n bat ky anh hll'dng nao cua l~m phat,
dttqc sd' dt~ng tren thi truong ngo~i hO'i.
Ty gia thttc la ty gia danh nghia quqc di~.u chinh bcJi tU'ong quan gia ca trong
mroc va nU'oc ngoai, Ia d~i lU'qng do lU'ong sue c~nh tranh qu6c te'.
* 0 g6c d9 kinh doanh c6 ty gia mua va ty gia ban. Thong thuong, nguoi
ta v§.n dinh muc gia khac nhau cho cac giao dich b~ng ti~n m~t va cac giao dich
thong qua tai khoan ti~n gcJilvang lai. Trong giao dich ti~n m~t cling c6 muc gia
khac nhau cho lo').i giay b').c m~nh ghi nho va Ion, do phi xd' ly ti~n m~t. T.Y
tn;mg ti~n m~t trong giao dich qu6c te' ra"t thap va luqng ngo~i t~ m~tthu duqc
· phai qita thd we xuat kh~u trcJ l').i cho qu6c gH1 phat hanh d~ n9p vao tai khoan
md (J ngan hang d<:).i ly t~i nuoc d6 r6i moi sd' d1Jng duqc.
Theo thoi han thU'c hien giao dich, c6 ty gia giao ngay (spot) va ky h~.m
(forward).
Trong che' d9 ban vi vang lU'U thong ti~n due b~ng vang va giay b;;~.c ngan hang
duqc tlf do d6i ra vang, ty gia hO'i doai la quan h~ so sanh v~ ham 111<;1ng vang giii'a

l3

hai d6ng ti~n cua hai nude voi nhau. Trang che' do htu thong ti~n gia'y ba't kha
hoan ngay nay, nguoi ta so sanh sue mua cua hai d6ng ti~n theo ly thuye't ngang
gia sue mua (purchasing power parity - PPP).
Gioi chuyen mon sil' dt,mg mot trong hai phuong phap sau d~ bi~u thi ty gia
h6i doai:
Phuong phap ye't gia gian tie'p (indirect quotation) sll' dt,mg (J Anh, My, Uc ...
voi cong thuc 01 don vi ban t~ =X don vi ngoc;ti t~.
Vi du: 1GBP = 159.60 JPY

1GBP = 1.5105 USD.

Phuong ph a p ye't gia trt,rc tie'p (direct quotation) sll' dl,lng (J cac mtoc con lc;ti
voi cong thuc X don vi ban t~ = 1 don vi ngoc;ti t~.
Vi du: 15.338 VND = 1USD · 15.122 VND =lEUR

129.94 VND = lJPY.

Phuong phap tinh cheo (crossed rate): khi 2 d6ng ti~n du<;c ye't thong qua
cung mot d6ng ti~n, nguoi ta tinh du<;c ty gia giua 2 d6ng ti~n d6.
Tren cac phuong ti~n thong tin dc;ti chung, ty gia h6i doai du<;c ye't duoi dc;tng
sau: ngay/thang/nam dollar Tokyo (USD/JPY): 117.58 ~ 61 hay dollar Frankfurt
(USD/Euro): 1.10139 ~ 43., USD la d6ng ti~n ye't gia, thuong la mot don vi c6
dinh va JPY, EUR la d6ng ti~n dinh gia (con s6bie'n d6i). 56 th~p phan cu6i cling
trong ty gia du<;c gQi la di~m .
.86ng ti~n ye't gia tang gia khi n6 d6i dUQC nhi~u don Vj cua d6ng ti~n djnh
gia hon. N6 giam gia trong truong h<;p ngu<;c lc;ti.
Khi ye't gia, nguoi ta thuong chi neu cac thay d6i (J phgn di~m va hi~u nggm

v~ phgn d~u khong d6i.
Thehai ben tham gia la ngan hang chao gia va ngan hang hoi gia. Ngan hang chao
gia la ngan hang ye't gia hay dua ra gia giao dich. Ben kia la ngan hang gQi de'n
d~ hoi gia. Ngan hang hoi gia ho?c cha'p nh~n gia dang chao d~ r6i giao dich
dUQC th1,r'C hi~n ho?c tU ch6i gia nay Va giao dich khong xay ra.
Tren thi truong ngoc;ti h6i, nguoi ta cilng ye't gia mua (gia d~u tien) 117.58
hay 1.0139 va gia ban (gia thu nhl) 117.61.hay 1.0143. Gia mua la gia rna ngan
hang chao gia san.sang mua d6ng ti~n ye't gia d6ng thai ban d6ng ti~n dinh gia.
Con gia ban la gia rna tc;ti d6 ngan hang chao gia san sang ban d6ng ti~n ye'~ gia
d6ng thai mua d6ng ti~n dinh gia.
.
Gia mua blnh thuong phai tha'p hon gia ban. Kho?mg each (spread) giii'a gia ban
va gia mua hlnh thanh thu nh~p cua ngan hang trong kinh doanh ngo1;1i h6i. T1;1i cac
thi truong khac nhau, tuy theo quan h~ cung cgu ngo1;1i t~ va tuy theo chinh sach kinh


14

te tai chinh cua nha mtoc Sd t').i, se yet nhung ty gia h6i doai khac nhau. Cac
ngan hang c6 th€ l<.!i dl;lng nhung khoang each nay d€ kiem IOi, ddng thai c6
th€ ganh chiu rui ro h6i doai (exchange risks) ti~m tang.

Uii (16) danh nghia la khoan Hii (16) danh gia theo thi tntong khi chua thvc
hi~n giao dich d6i ling d€ can b~ng tr').ng thai ngo').i h6i. La:i (16) thlfc tela

khoan Hii (16) thu du'<./C sau khi da thvc hi~n ca giao dich mua va ban.
Vi du:
Ngay DDl mua EUR 1,000,000 voi gia EUR/AUD 1.6450- 51
Chi phi mua EUR 1,000,000 x 1.6450 = AUD 1,645,000

Doanh thuban EUR 1,000,000 x 1.6451 = AUD 1,645,100 (dt! kien)
Chenh lech: AUD 1,645,100- AUD 1,645,000 = + AUD 100 la lai danh
nghia.
L~nh mua/ban nay lam thay d6i tr').ng thai ngo').i h6i cua ngan hang, Cl;l th€
la thua EUR 1,000,000 va hl;lt AUD 1,645,000. C~n phai xU' IY,
Ngay DD2 gia sll' ty gia h6i doai tren thi truong la EUR/AUD: 1.6433 -35.
Doanh thuban EUR 1,000,000 x 1.6435 = AUD 1,643,500 (thvc te).
Chenh l~ch AUD 1,643,500- AUD 1,645,000 =- AUD 1,500 la 16 thvc t€.
Nhung gia si't neu ty gia h6i doai tren thi truong Ia EUR/AUD: 1.6458- 60
Doanh thuban EUR 1,000,000 x 1.6460 = AUD 1,646,000 (thvc te)
Chenh l~ch AUD 1,646,000- AUD 1,645,000

= + AUD

1,000 la Hii thvc

te'.
L~nh ban/mua ke tiep sau nay phl;lc hdi tr').ng thai ngo').i h6i

g6c tru'oc d6,

C\1 th€ la bot di EUR 1,000,000 va c6 trd 1'!-i s6 AUD ± chenh l~ch lai/16 thvc

te'.
Nbu v~y, ket qua kinh doanh ph\1 thuoc vao sv thay d6i ty gia hili doai c6
l<.!i hay ba't 1<./i. Loi khuyen ng~m la ngan hang chi nen dung trung gian
chuy€n d6i cac l~nh mua/ban,cho nen lao sau vao ho').t dQng d~u co. Khming
each gia mua va ban ra't tha'p va chi th€ hi~n ro d ng~ch s6 giao dich Ion.
C6 ma'y bien s6 co ban sau day tac dong d€n ty gia h6i doai:
- Can dln thanh toan cua da't nuoc.

- Ngan sach nha nude.

- Ty 1~ 1'!-m phat.
- N- Cac chinh sach qu?m ly kinh te' vi mo.
- Cac bie'n c6 chinh tri, ~ te', xa h9i, thien tai xay ra trong nuoc va tren the' gioi
T~i cac nu'oc c6 n~n kinh te' thi tru'ong phat tri§n cao, tY gia h6i doai eve Icy nh~y


15
cam. M9t bie'n c6 ba't ky, xay ra a bit cu noi dau tren m~it da't nay, tntoc tien anh
htrong ngay de'n ty gia h6i doai anuoc so t<,1i, sau d6, Ian to a ra't nhanh de'n cac nuoc
khac c6 thi truong h6i doai n6i m<,1ng qu6c te'. Cac cu9c khung hoaiig tai chinh a
Trung My,BongNamA, NamMy va thamh<;>a 911 aHoa Ky la nhung minhchung
ditin hlnh gftn day.

1.1.4.1.3 Quy mua ban ngoai te:
Truoc he't, cftn phan bi~t cac thu~t ngu: tr<,1ng thai ngo<,1i hdi, tr<,1ng thai ngo~i t~,
tr(,l.ng thai von va quy mua ban.
Tr~ng thai ngo<,1i h6i la sl! chenh l~ch giua tai san C6 va tai san N<;1 ctia m6i

ngo<,1i t~ trong cac ngo<,1i t~ duqc nganhang stl'd~ng, bao g6mca cac tai khoanngo<,1i
bang ttrong ung ctla cac ngo<,1i t~ d6 (theo Quye't d!nh s6 204/QB-NH7 ngay
20/09/1994 ctla Th6ngdocNganhangNha ntroc) voicac tr<,1ngthaiduongho~c am.
Tr<,1ng thai ng<;>ai t~ eli a m6i ngo<,1i t~ la chenh l~ch giua t6ng tai san C6 va t6ng
t~Li san Nq cua ngo<,1i t~ d6, bao g6m
cac tai khoan ngo<,1i bang (theo Quye't dinh
s618/1998/QB-NH7 ngay 10/01/1998 eli a Thongd6cNganhang Nha nuoc) voi cac
tr~ng thai du thU'a ho~c dtr thie'u.

ca

Tr<,1ng thai v6n la hi~u s6 giua lu6ng ti~n vao ngan hang (Iih~n ti~n goi hay tni
nq cth khach hang, rut ti~n goi a ngan hang khac v~ stl' d~ng va mua ngo<,1i t~) va
Iu6ng ti~n di ra (khach hang rut ti8n goi, cho khach hang vay, mang ti~n di goi a
nga1i. hang khac va ban ngo~i t~). Tr~ng thai v6n se duong voi hi~u so chenh l~ch
thlra va am trong tru'ong hqp ngtrqc l~i.
Quy mua ban ngo~i t~ Ia so' ngo~i t~ con l<,1i c6 the sii' d~ng dtrqc sau khi thl!c
hi~n l~nh mua hay ban. Tu "quy" dtrqc hieu theo nghia rt?ng, bao g6m mt?t it ti~n
m~t trong ti't ket d€ dap ung cac khoan d6i Ie te ctla du khach vang lai va tuy~t d<,1i
b9 ph~n n~m tro.ng tai khoan NOSTRO mo t<,li cac ngan hang d<,1i ly antroc ngofli.
Nguyen tlic co ban la mu6n kinh doanh phai c6 dti v6n 111 c6 ban dftu, khong
du'qc thua, ci.1ng khong dtrho(,l.ch kinh !=loanh va kha nang ngu6n v6n, Ban di~u hanh cua m6i ngan hang tl! xac
dinh muc t6nquy cftn thie't tdi thieu b~ng mt?t solo(,l.ingo<,li t~ m<,1nh thong dt;tng. H<;>
phai can nhlic 4 tham so sau:
- Nhu cftu ngo(,l.i t~ cftn,dap ung hay ltr<;1ng ngo<,1i t~ ban ra trong thoi gian slip
de'n.
- Kba nang danh mQt phftn ngu6n von d€ chuy€n d6ira ngo(,l.i t~ dl!tru.
- Kha nang h6 tr- Phan bcSltrqng dl!trii'nay cho nhi~ulo~ingo(,l.i t~.
Hai tham s6 d~u thtrong rna u thuan voi nhau. Dl! tru it se khong du ph~c VIJ. yeu


16

du cua khach hang. Trong moi tntong d()c quy€n va duoi che' d() qmln ly ngot;Ii hO'i,
dt! (J muc tudng d6i, ngan hang d€ bu()c doanh nghi~p dang kY tnroc nhu c~u sii'
dt.rng ngo'.li t~, ttl' d6 chu d()ng chuffn bj. Duoi che' d() thi n6i ty gia hO'i doai, cac
ngan hang Ct;Inh tranh nhau quye't Ii~t, Va khach hang d~t l<;ji feb rieng CUa h9 }en

tren hit. Luc a'y, t6c d() voi gia tha'p se Ia ye'u tO' quye't djnh, g9n nha't Ia trao ngay
cai dang c6 san trong tay.
Dl,l' tru qua nhi€u, nguqc lt;Ii, ciing chi c6 ht;Ii. Ngu6n hinh thanh nen khoan nay
Ia sl,l' chuy~n d6i ttl' ngu6n buy d()ng bang n()i t~. B~u vao ganh chju chi phi huy d()ng
(Uii phai tni cho quy€n sii' dlJ,ng ti€n t~), chi phi cd h()i (ma't thu nh~p ne'u dua v6n
vao hot;It d9ng kinh doanh khac) va chi phf chuy<3'n d6i (mua ngot;Ii t~ tren thi tntong
theogia chao ban), thi khoan chenh l~ch vai di<3'm giua gia mua va gia ban khong du
bu d~p.
Tuy nhien, ne'u xet theo quan di~m tie'p thi hi~n d'.li, chi phi ban d~u bo vao hot;It ·
d()ng moi, se duqc phan b6' d~n khi doanh sO' gia tang va phat huy hi~u qua. Song,
nhu' tren da phan tich, ty gia hO'i doai rat nht;Iy cam VOi thai CUQC Va CO nhfi'ng rui ro
dao d()ng rat Ion. Ngan hang kh6 trd tay kiP voi t6nkhoan Ion khi ngo~i t~ nao d6 bi
ma't gia, anh hudng xa'u de'n lqi nhu~n chung.
Mile d() phat tri~n Clia thi tntong hO'i doai tuy thu()c vao bO'i canh kinh te' xa h()i
chung Ctla ca nude. Nhan tO' khach quan nay, khong nam trong dm khO'ng che' ciia
nganhang. Ne'u xemnganhangthudngm(_lila m()th~ thO'ng g6mnhi€u chinhanh cd
sCi, thl m6i chi nhanh la mTrong thvc te', nhu c~n nay thuong khac nhau v€ ng~ch so' va c6 d() l~ch thoi gian rna
ph(_lm vi di€n phO'i ct1a chi nhanh l~i qua nho hyp. Chi nhanh ta't c~n duqc hchinh h6 tr9 d~ giai quye't mau thnan. Thvc th€ ct1a ca mho(_lt dqng Ion hdn, c6 kha nang bao quat mmua ban voi nhau hdn, nhung vftn chua dt1 va phai c~u vi~n sv di~n hoa tll'toanh~
thO'ng ngan hang trong nuoc, ke' de'n Ci muc cao nhat la thi tr11ong qlJ.O'c te'.
Vi~c phan b6 quy mna ban cho nhi€ulo~i ngo~i t~ khac nhau xua't phat ttl' yeu
c~ u kinh doanh ke't hqp voi yen c~ n ph an tan nH ro va bao to an vO'n. N gan hang phai

tfnh toan d~ dap ung nhn c~u da d~ng ctla khach hang. Song ty gia hO'i doai c6 th<3'
dao d9ng tha't thuong lam cho gia tq cua qny mna ban tang hay giam d()t bie'n. Yeu _
c~u bao toan v6n kinh doanh thuc dffy ngan hang chny6'n d6i khoan t6n ct1a lo~i.
ngo~i t~ dang c6 nguy cd giam gia sang lo~i ngo~i t~ m(_lnh khac 6n djnh hdn. Man

thuan giua giii' cam ke"t phl;lc Vl;l khach hang voi phan tan rui ro- bao toan v6n c~n
duqc giai quye'tmhqp d6ng d€u lam giam lqi nhn~n kinh doanh.
Be"n day, sd b() chung ta hinh dungra Ia mu6n dap U'ng duqc nhn c~u ciia khach
hang, ngan hang phai tie'n hanh kha nhi€n buoc mna ban chny€n d6i ngo~i t~. Bay
la sl,l' tmng gian c~n thie"t cho kY thn~t nghi~p Vl;l chu khong phai ddn thnftn mua ban


17
long vong t~o chenh l~ch gia.
Thu~t ngu ngo~i t~ hay ti~n m~nh (hard/strong currency) xua't hi~n vao nhung

nam ~70 khi Quy Ti~n t~ Qu6c te' cho ra doi cac "quy~n rut ti~n d<}c bi~t" (special
drawing rights, SDR) cho phep qu6c gia sd huu duqc dung d€' mua ngo<;1i t~ m<;1nh, y
noi d6ng ti~n cua 16 nu'oc c6 quan h~ voi d6ng do la My. Ngo<;1i t~ m<;1nh du'qc danh
gia theo 3 tieu chi sau:
eKha nang chfrp nh~n nhanh hay ch~m cua qu6c te' d6i voi d6ng ti€n.
eNhu cftu thuong m<;1i d6i voi nuoc phathanh.
eTi~m nang cung ling hang h6a ctla qu6c gia fry cho the' giOi.

N6i nom na, ti~n m<;1nh dti'qc xe'p theo thU' tlf v~ ti~m h.;tc kinh te' ciia cac nu'oc
tren the' gioi.
C6 nhi~u each d€' xac dinh quy mua ban ngo<;1i t~ dtl dung. Bon gian nhat la Ia'y

doanh s6 ban blnh quan nga y cho khach hang Ia doanh nghi~p d kY truoc x h~ s6 2.5
x h~ s6 phat tii€'n dlf kie'n trong ky. H~ s62.5la do khi d~t l~nh mua tren thi truong
qu6c te', phai sau 2 ngay lam vi~c ctla ngan hang, nguoi ta moi giao ti€n, chua k€'
thai gian di hoi, tham khao cac gia chao r6i tho a thu~n giao djch voi nhau va chenh
l~ch muigio dja du'.
M

t6n q.uy cho ky san. Nganhang cd sd c6 th€' tuy chqn thoigian thichhqp.
Tr<;1ng thai can bang Ia dam bao muc da tinh ra. Vuqt muc d6 Ia tr<;1ng thai
tntong rue la .dtt thua, cftn ban bot ngay. Duoi mU'c do Ia tr<;1ng thai do an, tU'c la thie'u
ht~t, phai di tim mua v~ d€' bu d~p ngay.
Ngan hang thu'dng m<;1i chi thuftn tuy kinh doanh ngo<;1i t~ cho chinh ban than
mlnh, nham phl}c. Vl} khach hang. Tuy~t d6i ngan hang thuong m<;1i khong lao san
theo nghi~p Vl} dftu co nhtt cac quy dftu cd, c6 th€' hu'dng lqi nhu~n ke't su hay bi pha
san ch! trong thoi gian nga:n vi nliro h6i doai.

1.1.4.1.4 Nghiep vu ac bft hay tai dinh hO'i doai: (ARBIT~AGE)
I

Nghi~p ~ nayduqc thlfc hi~n dlfa tren vi~c t~n d1.;tng slf chenhl~ch trong ty gia

giua cac thi truong. Vi d\l nganhangA d qu6c giaAchao gia USD/AUD 1.6410 15,
· nganhangB'd qu6cgiaB chao gia USD/AUD 1.6417 22. Gia muaciianganhangB
cao han gia ban cua ngan hang A, nguoi ta se mua USD d ngan hang A voi g·ia
1.6415 d€' ban cho nganhang B voi gia 1.6417 va thu duqc2di€'mHii.
Thong thuong, co hrjgan...hdi.khiJhi~trJ1Qng., ~n bie't duqc slf chenh l~ch nay, m9t ho~c ca hai ngan
tiaf.I.~lf".'se.ei·nffi.{{ifh\(fut).fl~"fti@u chinh ty gi"··tJI~i··:J·'
f~ -·c·/?i/1,:r;
I I ' " '-.·.\ ..... L'
'\ I'< I 1i:: 'FP HCflli
•i
r~;.:.-:r~r'[J~ \:~Tl~~J~N
L..

'

.

.

.

.

.

.


18

bung n6 thong tin hi~n nay, cac thi tru'ang dl§u lien thong voi nhau, cho nen v§
nguyen t~c, sv chenh l~ch ty gia h6i doai giua cac thi tntang kh6 t6n tC;li. Tuy nhien
trong thJ!c te', kh6 c6 duc;1c ty gia tha n6i hoEm toan, cy gia v~n la cong C\1 di§u tie't vi
ffiO de thJ!c thi chfnh sach ti§n t~ nh~m dC;lt de'n cac ffiJ;IC tieu kinh te' tai chfnh cua
m6i qu6c gia trong tung thai ky. Cho nen, chenh l~ch ty gia gifra cac thi truang v~n
la hi~n tht,tc du n6 mang tinh chfft tC;lm thai trong nhung di§u ki~n cv th~ nhfft dinh.
Chinh ky thu~t cua nghi~p 'v\1 ac bit d~n de'~ y tudng chuyen d6i cac d6ng
ngo~i t~ qua lC;li voi nhau de hC;ln che' nli ro mfft gia va bao toan v6n.
1.1.4.1.5 Nghiep vu giao ngay :.(SPOT)

TC;li m()t thai diem CJ;l the, m()t khach hang, sau khi tham khao ty gia rna ngfm
h~mg A chao, quye't dinh thJ!c hi~n giao dich mua hay ban giao ngay. D6i voi l~nh
mua, sau khi thanh toan d6i gia cho ngan hang, anh ta se nh~n duc;1c s6
ti§n da mua sau hai ngay lam vi~c cua ngan hang tinh tu ltk xac nh~n thVc hi~n

giao dich. Ngu<;1c lC;li, sau khi giao du ngoC;li t~ cho ngan hang, khach hang se duc;1c
thanh toan d6i gia sau hai ngay lam vi~c cua ngan hang tinh tu hie xac nh~n l~nh
ban.
Thai gian hai ngay Etm vi~c cua ngan hang (banking days) la cgn thie't de ngan
hang thu xe'p chuyen ti§n thanh toan.
Nghi~p vv giao ngay rfft don gian v§ ky thu~t, song lC;li la nghi~p vv co ban, cho

phep thJ!c hi~n cac nghi~p VJ;l phuc t~p hon.
1.1.4.1.6 Nghiep vu ky han: (FORWARD)

Ty gia ky hC;ln la gia thoa thu~n ngay hom nay cho vi~c thvc hi~n chuyen giao
ti§n vao m()t ngay xac dinh trong tuong lai. Vi d\l, vao ngay 01104/2002, ngu'ai ta
thJ!c hi~n vi~c ban AUD 1,000,000 d6i Iffy USD 698,500, ngay gia tri (giao ti§n) Ia
05/07/2002 voi gia ky h~n la AUDl.OO = USD0.6985 du<;1c thoa thu~n vao ngay
01/04/2002.
Chenh l~ch gifra ty gia ky hC;ln va cy gi~ giao ngay phan anh chenh
cua hai d6ng ti§n va du'c;1c gQi la diem kY hC;ln.

l~ch

lai sufft

Diem k)r hC;ln =gia ky hC;ln- gia giao ngay.
Gia k)r hC;ln =gia k)r hC;ln cua d6ng ti§n dinh gia/ ~a k)r h~n cua d6ng ti§n y~t iia.
Gia ky hC;ln cua tung d6ng ti§n la gia tri tuong lai (g6c + Uii) cua tUng loC;li .ti§n
voi s6lu<;1ng dJ! kie'n giao dich, thu du<;1c sau thai gian thoa thu~n theo lai sufft ti§n
gdi cua tUng lOC;li ti§n.
Gia tri tuong lai = s6 ti§n dV kie'n giao dich x [1 + (Hii sufft ti§n gdi x s6 ngay
cua ky hC;ln/360 ngay)]. C6 noi 1 nam duc;1c tinh la 365 ngay.

19
Ne'u di~m ky h~n Ia s6 dudng (gia ky h~n > gia giao ngay), n6 duqc g9i Ut di€'m
ky h(,Ln c()ng (premiums). Nguqc l(,Li, ne'u di~m ky h(,Ln Ia s6 am (gia ky h(,Ln < gia
giao ngay), n6 dtt<;Jc g9i la di~mk)' h(,Ln trir (discounts).
N6i chung, d6ng ti~n nao c6lai sua't cao hdn se c6 di€'m ky h(,Ln am so voi d6ng
ti~n nao c6 lai sua't tha'p hdn. B6ng ti~n c6 lai sua't tha'p hdn se c6 di~m Icy h(,L.n
d11dng d6i voi d6ng ti~n c6lai sua't cao hdn.
Giil'a ngay gia tti giao ngay va ngay gia tri ctla hqp d6ng kY h(,Ln, m()t beJ?. se giu
d6ng ti~n c6 Iai sua't cao hdn, va ben kia se giu ddng ti~n c6lai sua't thftp hdn. Ben
giu d6ng ti~n c6 Hii sua't cao hdn sa'n sang bu cta:p cho ben giu dang ti~n c6 Iai sua't
tha'p hdn; d6la st;tkhac bit%t trong tht;tc te' giua ty gia kY h~n so voi ty gia giao ngay.
Ty gia ky h~ndliqc tinh theo cong thuc sau: f= s (I +r1 .t)/(l +rc. t) .

. f: ty gia ky h~n, s : ty gia giao ngay, r1 : lai sua't ciia ddng ti~n dinh gia, rc: lai sua't
ctla d6ng ti~n ye't gia, t: thoi gian.
Ty gia giao ngay < ty gia ky h(,Lnsuyra rc Ty gia giao ngay > ty gia kY h(,Ln suyra rc> rt t(_LO ra di€'m trir (discounts).

ca.

Trong tht;tc t€, tre n thi tntong hO'i doai, nguoi ta ye't
gia mua lftn gia ban. 1Y
gia mua ky h(,Ln la ty gia rna ngan hang chao gia sa'n sang mua kY h(,Ln ddng ti~n ye't
gia. Trong cong thuc chung, slaty gia mua giao ngay.
Ty gia ban ky h~n la ty gia ban rna nganhang chao gia se ban ky h~n dang ti~n
ye't gia. Trong cong thttc chung, s Ia ty gia ban giao ngay.
B6ng thoi, thong qua 2 ty gia kY h(,Ln, nguoi ta xac dinh ty gia kY h(,Ln cheo.
Trong giao djchky h(,Ln, thong d1;1ng nha'tia cack)' h(,Ln cha'nnhl130, 60, 120, 150,
180 ngay vl thong thuong nguoi ta quy tron I namia 360 ngay.

Tuy nhien, khi g~p yeu c~u v~ sO' ngay le nhu35, 67 ngay hay g~p lai suit tinh
theo nam 365 ngay, ngan hang thlidng m(,Li vftn dt3 dang th"t;r'c hi~n cac phep tl;nh d~c
thu d€ nhanh chong chao gia, khong bo 10 cd h()i kinh doanh nha't Ia trong thoi d(,Li
phd c~p tinh9c.
I
·
Ty gia kY h(,Ln c6 ma'y cong dvng sau:

* Bao hi€'m cac khoan pl,lai tra v~ hang nh~p khiu. Do gia tti nh~p khffu phai
duqc thanh to an b~ng ngo(,Li t~, nha nh~p khffu ganh chju rtli ro hfii doai khi d6ng

ti€n thanh toan tang gia. Rtli ro cang Ion theo s"t;( keo dai thoi h(,Ln ctla hqp d6ng
ngo~i thttdng. Nghi~p Y1:l mua kY h(,Ln vt'ta giup doanh nghi~p chii d()ng hdn trong ke'
ho(_Lch tai Vl;l- xac d!nh gia thanh, gia ban, xay d"t;(ng l11U chuy~n ti~n t~ (cash flow)l~i vt'ta khiic ph1;1c riii ro d6ng ti~n thanh to an tang gia d()t bien vl ty ghi h6i doai da
duqc c6 dinh trong hqp d6ng.