Summary thesis Doctoral: Managing investment project on infrastructure construction in the form of Public Private Partnership in Vietnam

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INTRODUCTION 
1. Rationale of the thesis
Currently Vietnam has more than 200 projects implemented in the form of PPP, of which the total 
investment capital of the private sector is about 6.7 billion USD, of which BOT, BT and BOO models make  
up   the   majority.   Areas   of   involvement   in   private   investment   include   transportation,   energy, 
telecommunications,   supply   and   drainage.   Most   infrastructure   construction   projects   carry   out   PPP 
investments   in   Vietnam   mainly   in   the   fields   of   transport,   energy   and   some   projects   in   other   areas. 
Infrastructure construction projects in PPP form are mainly implemented under BOT, BT, BTO and BOO.
Most   BOT,   BT,   BTO   and   BOO   projects   in   Vietnam   still   mainly   apply   the   form   of   contractor  
designation in the process of selecting investors, leading to a reduction in competition and transparency in 
the selection of houses. investment, potential risks, losses and waste. Meanwhile, the announcement of the  
project and the list of projects has not been implemented seriously and publicly.
The monitoring process in the implementation of PPP contracts is still loose, leading to the quality is  
often unsecured, subsidence, degradation but not timely overcome. The process of managing investment 
projects to build infrastructure in the form of PPP in Vietnam in recent years still faces many shortcomings 
from the decentralization of project management, socio­economic efficiency and financial efficiency. for the  
parties involved in the implementation of PPP projects, the quality of the project, the progress and time of  
the project implementation, the project fund compared to the original ... Therefore, the PhD. candidate has 
decided to select the thesis topic “Managing investment project on infrastructure construction in the form of  
Public Private Partnership in Vietnam” is a practical meaning in terms of theory and practice.
2.Objective and mission of the thesis
2.1.Objective of the thesis 
Develop   scientific   arguments   and   propose   solutions   to   improve   the   management   of   investment 
projects on infrastructure construction in the form of PPP in Vietnam.
2.2. Mission of the thesis
Gathering,   systematizing   the   basic   arguments   on   management   of   infrastructure   construction 
investment projects in the form of PPP; Survey, analyze and evaluate the actual management of investment  
projects on infrastructure construction in the form of PPP in Vietnam; Proposing some solutions to perfect  
the management of infrastructure construction investment projects in the form of PPP in Vietnam.
       3. Object and scope of research  

3.1. Object of the thesis
The object of the thesis research is the theory and practice of managing infrastructure construction 
investment projects in the form of PPP.
3.2. Scope of the thesis
+  As   for   spatial   dimension:The   topic   has   a   research   scope   in   state   agencies   participating   in   the 
management   of   infrastructure   construction   investment   projects   in   the   form   of   PPP   and   investor 
organizations, management, implementation and transport operating infrastructure investment projects in the 
form of PPP in Vietnam.
+   As   for   time   dimension:  The   project   focuses   on   researching   the   status   of   management   of 
infrastructure construction investment projects in the form of PPP in Vietnam in the period from 2010 to  
2017 and proposing solutions to 2025 and orientation to 2030.
+As for content: 
The thesis studies the theory of management of investment projects on infrastructure construction in 
the form of PPP in Vietnam under the perspective of state management, including 04 contents: Strategy,  
planning of PPP projects; Organization of PPP project management apparatus; Organizations implementing 


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PPP projects; Check, supervise, process and adjust PPP projects. In addition, the project has also selected  
and analyzed a number of specific PPP projects in a number of infrastructure areas such as: Road traffic,  
thermal power and water supply.
4. Achievements of the thesis
In terms of theory: The thesis will gather, systematize, supplement and develop theoretical issues 
such as concepts, content and characteristics of investment projects on infrastructure construction in the form 
of PPP. ; manage investment projects to build infrastructure in the form of PPP; evaluation criteria and  
factors affecting the management of investment projects on infrastructure construction in the form of PPP.
In terms of practicality: Overview of the current situation of investment projects on infrastructure 
construction in the form of PPP in Vietnam and analysis of the situation of some projects in infrastructure  
sectors; analyze and evaluate the status of management of investment projects on infrastructure construction  
in the form of PPP in Vietnam; Thereby proposing recommendations and solutions to adjust and increase the 

effectiveness of management of investment projects to build infrastructure in the form of PPP in Vietnam in 
the coming time.
Chapter 1
OVERVIEW OF RESEARCH SITUATION AND RESEARCH METHOD
1.1. Overview of research situation
1.1.1. Research situation in the country related to the topic
Domestic topics have studied and solved a number of issues related to PPP and state management  
for   investment   projects   on  infrastructure  construction  in  the   form   of   PPP  in  Vietnam.   These   topics   are 
important in providing secondary data and access theory for the research of the thesis.
1.1.2. The situation of foreign research related to the thesis
Overseas studies have generalized the concept, content, form and factors affecting PPP as well as  
experiences of some countries on infrastructure construction investment projects in the form of PPP. This is 
an important secondary source of resources to help build a theoretical framework for managing investment 
projects on infrastructure construction in the form of PPP in Vietnam, orienting the scientific approach to the 
thesis and providing the thesis a lot of useful information for the implementation of research on management  
of infrastructure construction investment projects in the form of PPP such as transport, energy and water  
supply projects in Vietnam under current conditions.
1.1.3. Knowledge gap
The topics have not yet considered the overall management of investment projects built in the form  
of PPP of  many fields of  infrastructure with different characteristics, so the  management of investment 
projects of each type has different points. especially in the process of preparing, implementing projects and 
exploiting projects.
The topics have not been considered uniformly on the concept, content, evaluation criteria and 
factors  affecting  the management  of  infrastructure  construction investment  projects  in  the  form  of  PPP. 
These   are   functions   that   should   be   supplemented   and   clarified   both   on   the   theoretical   basis   and   the  
management of infrastructure construction investment projects in the form of PPP in Vietnam.
1.2. Research Methods
1.2.1. Data collection methods
­ Methods of primary data collection: The thesis uses survey form, collects information, evaluation 
opinions of related objects to assess the research areas of the thesis. In addition, the thesis also uses interview 

methods, through experts.

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­ Methods of secondary data collection: The thesis gathers and collects secondary data through 
books,   newspapers,   specialized   scientific   journals,   relevant   dissertations,   published   data.   of   Ministry   of  
Planning and Investment, Ministry of Transport, Ministry of Construction, Ministry of Industry and Trade,  
People's Committees of provinces and cities under central authority and enterprises participating in PPP 
projects.
1.2.2. Methods of general analysis
The   thesis   synthesizes   data   based   on   primary   and   secondary   data,   thereby   using   descriptive  
statistics   method,   deductive   method   to   base   on   quantitative   analysis   of   data   from   which   to   capture  
characteristics   of   management   of   infrastructure   construction   investment   projects   in   the   form   of   PPP   of 
Vietnam.
1.2.3. Inheritance method
The dissertation references and uses some results that have been studied before in management of 
infrastructure construction investment projects in the form of PPP to supplement the arguments and apply in 
the thesis. The thesis does not use this method to copy but use those results in a scientific and rational way to 
clarify the theoretical and practical basis of the thesis.
Chapter 2
THEORETICAL BASIS ON THE MANAGING INVESTMENT PROJECT ON 
INFRASTRUCTURE CONSTRUCTION IN THE FORM OF PUBLIC PRIVATE PARTNERSHIP 
2.1.   Overview   of   investment   projects   on   infrastructure   construction   in   the   form   of   public­private 
partnership (PPP)
2.1.1. Investment project on infrastructure construction
2.1.1.1. Investment project on infrastructure construction
According to the Vietnam Investment Law 2014, the investment project is a collection of proposals 
to remove medium and long­term capital to conduct investment activities in specific areas, within a specified 

period. An investment project to ensure feasibility must meet the following requirements: Scientific and 
systematic; Legal; Unity and practicality.
2.1.1.2. Concepts, characteristics and classification of construction investment projects
According to Clause 15, Article 3 of the Construction Law 2014: "Construction investment projects 
are   a   collection   of   proposals   related   to   the   use   of   capital   to   conduct   construction   activities   for   new 
construction and repair. repairing and renovating construction works in order to develop, maintain, improve 
the quality of works or products and services within a specified period and expenses. In the preparation  
phase  of   construction  investment,   the  project   is   expressed  through  reports   of   pre­feasibility  studies   and  
construction investment feasibility studies or economic and technical construction investment reports. build 
".
According   to   the   stages   of   construction   investment   projects.   The   process   of   formation   and  
implementation   of   an   investment   project   has   undergone   3   stages:   Prepare   investment,   prepare   for  
implementation and implementation of the project.
2.1.2. Investment projects for infrastructure construction in the form of PPP
2.1.2.1. Concept of PPP form and infrastructure construction investment project in PPP form
It is understandable that the public­private infrastructure investment project is a set of proposals for  
cooperation between the public and private sectors to abandon medium and long­term capital to carry out  
early activities. In specific areas, within defined time periods in which resources, risks, responsibilities and 
benefits are shared between the two parties to achieve a common goal.
2.1.2.2. Characteristics of infrastructure construction investment projects in the form of PPP
Applicable to long­term projects (most of which last 20­30 years), so it is most suitable for the field  


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of   infrastructure   and   environment;   Create   more   investments   for   infrastructure   construction;   Helping 
stakeholders  to  share,  allocate and manage risks  in  the  project  implementation process  better  and more  
effectively; Cost savings.
2.1.2.3. The role of PPP investment in infrastructure development
Investment projects on infrastructure construction in the form of PPP have the following roles: 
Diversifying   investments   in   infrastructure  and  investment   in   the   form   of   PPP   will   create   more   growth, 

development and stability for businesses. of the private sector; PPP will help to distribute and manage risks 
more effectively; PPP will help infrastructure construction projects save more costs.
2.1.2.4. Forms of investment projects to build infrastructure in the form of PPP
There   are   7   forms   of   PPP   including:   Construction   ­   Business   ­   Transfer   (BOT)   contract; 
Construction ­ Transfer ­ Business Contract (BTO); Construction ­ Transfer (BT) contract; Construction ­ 
Ownership ­ Business Contract (BOO); Construction Contract ­ Transfer ­ Rent Service (BTL); Construction 
Contract ­ Service Lease ­ Transfer (BLT) and Business ­ Management (O&M) Contract.
2.2. Managing investment projects on infrastructure construction in the form of PPP
2.2.1. Identify the concept of managing investment projects to build infrastructure in the form of PPP
2.2.1.1. Concept of management of infrastructure construction investment projects
Management   of   infrastructure   construction   investment   projects   is   the   process   from   project 
formulation,   project   appraisal,   coordination   of   resources   to   build   and   operate   projects   and   inspect   and  
supervise the process of formation, development and end of the project to ensure that the infrastructure  
construction project is completed on time, within the approved budget, to meet the technical and quality  
requirements of products and services, by methods the best conditions allow.
2.2.1.2. Concept of managing infrastructure construction investment projects in the form of PPP
It can be understood that the management of infrastructure construction investment projects in the 
form of PPP is the process from the formulation of strategy, planning, organizational apparatus, PPP project  
formulation, PPP project appraisal, coordination of resources. to build and operate PPP projects and inspect 
and supervise the process of formation and development of PPP projects to ensure benefits for investors as  
well as ensure that PPP projects are completed on time and within approved budget range, meeting the 
technical and quality requirements of products and services, by the best methods and conditions allowed.
2.2.2.   Objectives,   principles,   requirements   and   criteria   for   evaluating   the   management   of   investment  
projects to build infrastructure in the form of PPP
2.2.2.1. The objective of managing investment projects to build infrastructure in the form of PPP
The objective of managing infrastructure construction investment projects in the form of PPP includes: 
the supreme purpose that project management activities aim at, overall goals and specific objectives.
2.2.2.2. Principles for management of infrastructure construction investment projects in the form of PPP
­ Project implementation management must be consistent with the type of capital used for construction 
investment   and   infrastructure   construction   investment   projects   under   PPP   must   be   strictly   managed, 

comprehensive, in accordance with the order to ensure the item investment targets, quality, implementation  
schedule, cost savings and project impacts on landscape, environment, community safety, defense, security  
and effectiveness of PPP projects.
­   Managing   investment   projects   of   PPP   projects   must   ensure   clear   benefits   and   delineation   for  
investors.
2.2.2.3. Basic requirements for management of infrastructure construction investment projects in the form of  
PPP

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Basic requirements for building process for managing infrastructure construction investment projects 
in   the   form   of   PPP;   Requirements   on   institutional   implementation   of   PPP;   Assurance   requirements   for 
commercial,   financial   and  economic   activities   for   PPP   projects   and  requirements   for   consultations   with 
parties involved in PPP project management.
2.2.3. Content of the management of infrastructure construction investment projects in the form of PPP
2.2.3.1.  Develop  strategies and planning of infrastructure construction investment projects in the form of  
PPP
Strategies and planning of investment projects for infrastructure construction in the form of PPP are 
the process of arranging and managing the works to accomplish the objectives of the PPP project. Investment  
in infrastructure construction in the form of PPP is an important function of competent state agencies. From 
an economic perspective, it is the process of orienting the way to develop and set up short and long­term  
plans to implement PPP projects.
2.2.3.2. Organize the project management apparatus for infrastructure construction in the form of PPP  
investment.
The organization of managing investment projects on infrastructure construction in the form of PPP 
under the view of state management is the determination of the role and position of the government, thereby 
assigning powers of each level and process. The level of project management depends on the amount of  
capital,   the   size   of   each   project   will   be   managed   and   managed   by   which   level.   Depending   on   the 

characteristics of each project, countries have different hierarchies.
2.2.3.3. Managing the implementation of infrastructure construction investment projects in the form of PPP
For infrastructure construction investment projects in the form of PPP is the process of implementing 
policies   to   put   policies   into   practice.   The   process   of   organizing   the   implementation   of   infrastructure 
investment   projects   under   PPP   includes   preparation,   implementation,   supervision   and   management   of 
infrastructure construction investment projects under PPP.
2.2.3.4.   Check,   evaluate,   handle   violations   and   adjust   the   process   of   implementing   management   of  
infrastructure construction investment projects in the form of PPP.
Checking, evaluating, handling violations and adjusting the process of managing the construction of  
infrastructure projects in the form of PPP investment are the activities that the project management agency 
performs to promptly detect and handle , adjusting the actual construction of infrastructure projects in the 
form   of   PPP   investment   which   is   facing   difficulties.   Detailed   assessment   of   infrastructure   construction 
projects in the form of PPP investment is usually undertaken by specialized ministries.
2.2.4. Criteria of evaluation of the management of infrastructure construction investment projects in PPP  
form
2.2.4.1. Criteria for validity
Effectiveness of management of investment projects for infrastructure construction in the form of PPP 
investment   must   meet   specific   requirements   on   investment   capital,   number   of   PPP   projects,   situation, 
implementation level and implementation time. PPP projects based on the objectives identified by the PPP 
project stakeholders.
2.2.4.2. Criteria for efficiency
a) Socio­economic efficiency indicators of PPP projects are shown in 3 basic indicators: Economic net  
present value (ENPV ­ Economic Net Present Value); Benefit Cost Ratio (BCR) and Economic Internal Rate 
of Return (EIRR ­ Ecomomic Internal Rate of Return).
b) Financial performance criteria: Total cost throughout the project life cycle; Total revenue and other 
input   parameters:   loan   interest,   loan   period;   inflation   rate;   exchange   rate;   depreciation   rate   and   other  
parameters.


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2.2.4.3. Criteria for feasibility
The feasibility of the infrastructure construction investment project under PPP is often considered 
under the legal aspects and policy support; about technology; about the market's interest.
2.2.4.4. Criteria of conformity
To consider the appropriateness of PPP projects based on the following criteria: Conformity with the 
planning, sector and regional development plans and local socio­economic development plans; The ability to 
generate revenue to return capital to investors, prioritizing the project to generate revenue from business 
activities and the relevance of the information on having investors' interest.
2.2.4.5. Criteria for sustainability
Sustainability in infrastructure construction investment management in the form of PPP investment is 
shown by the distribution of benefits between the parties involved in PPP projects, capacity and level of PPP 
implementation. In addition, the sustainability of infrastructure construction investment projects in the form  
of PPP is based on the environmental impact targets.
2.3.  Factors affecting to the management of infrastructure construction projects in the form of PPP 
investment
For each specific research context will significantly affect the success of each PPP project, so to assess  
the factors affecting the management of infrastructure construction investment projects in the form of PPP  
can be viewed consider subjective factors and objective factors.
2.3.1. Subjective factors
Policies of the Government and ministries and the capacity of managers of infrastructure investment  
projects according to PPP.
2.3.2. Objective factors
The level of socio­economic development of the country: The change in each stage of development of  
the state, leading to the development of all sectors.
Qualifications and capacity of private partners when participating in public­private partnerships: are 
expressed in terms of finance, technology, management capacity, ..
2.4. Experience in managing infrastructure construction investment projects in PPP form of some 
countries and lessons learned for Vietnam
2.4.1. Experience of Canada
The form of public­private partnerships is carried out mainly in the model of DBFMO, DBFM ... in 

which the most common form is DBFMO.
The legal system in Canada ensures that public­private partnership projects have transparent, public 
information, a healthy competitive environment for investors to implement contracts and build good projects.
2.4.2. Experience of China
The financial structure of the transport infrastructure project in the form of public­private partnerships 
of China is regulated to include three sources of capital: 30% budget capital, 60% loan capital and 10%  
private capital. Of the 30% of the budget, 10% comes from the central government, 20% from the local  
government where the project is implemented, the loan is borrowed from the state­owned private investor.
2.4.3. Experience of Malaysia
In Malaysia there are no direct laws or regulations on the form of public­private partnerships. Instead, 
the Government builds a legal system to initiate an overall program of attracting private resources in the  
sector. the infrastructure. As a standard framework for project contracts with the goal of re­balancing the  
balance between  the parties,  the Project  Development  Exclusive  Certificate  to ensure  the  benefit  of  the 

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private investor when proposing and implementing PPP project, ...
2.4.4. Lessons learned for Vietnam
­ Completing the system of mechanisms and policies to create a legal basis for the mobilization of  
private capital.
­ In most countries, a specialized PPP management unit is set up to supervise the construction of  
contracts and the process of organizing bidding.
­ Strengthening publicity, transparency, competition in building bidding process
Chapter 3
ANALYSIS AND EVALUATION OFTHE REAL SITUATION OF THE MANAGING INVESTMENT 
PROJECT ON INFRASTRUCTURE CONSTRUCTION IN THE FORM OF PUBLIC PRIVATE 
PARTNERSHIPIN VIETNAM
3.1. Overview of the current status of infrastructure construction investment projects in the form of 

PPP in Vietnam in the period of 2011 ­ 2017
3.1.1. Overview of PPP forms in Vietnam
According to the Ministry of Planning and Investment since 1997, ministries and localities have signed and 
implemented PPP contracts with a total of more than 200 projects, headed by the Ministry of Transport with 80 
projects, Next is the projects on clean water, waste water treatment, thermal power, solid waste and hospital and 
telecommunications projects ... Of which BOT, BOO and BT models account for a major proportion.
According to the Ministry of Finance, the investment demand of Vietnam in the coming time is quite large, 
in the period 2016­2020 is about 480 billion USD. In which, investment in 11 power plant projects in BOT form, 
with a capacity of 13,200 MW, investment capital of about 40 billion USD; about 1,380 km of expressways with 
about 11 billion USD; projects on environment, health and education about USD 29 billion; Investment sector has 
been expanded and PPP model in Vietnam has become more and more diversified.
3.1.2. Overview of projects prioritized investment in infrastructure construction in the form of PPP in Vietnam
Since 1997, Vietnam has had more than 200 infrastructure construction investment projects in the form of 
PPP. However, according to the Ministry of Planning and Investment, there are still 69 projects that need to be 
prioritized for construction and exploitation. Including 42 transportation projects, 6 water supply projects, 5 
wastewater treatment projects, 3 solid waste projects and 2 hospital projects.
The total required investment capital for these 69 priority projects is about VND 334 trillion, of which toll 
roads and bridges account for about 74% of the total investment capital. Investment capital for the remaining 
sectors such as water supply, wastewater treatment, solid waste and hospital, is worth VND 26 trillion (7.8% of 
the total investment capital), and This field has only 16 projects.
3.2. Current situation of managing some investment projects on infrastructure construction in PPP form in 
Vietnam
3.2.1. Current situation of managing some investment projects on construction of transport infrastructure
3.2.1.1. Overview of the current situation of investment projects to build transport infrastructure projects in the  
form of PPP
Among 80 projects, the Ministry of Transport implemented 71 projects with a total investment of VND 
202,556 billion, of which 20 projects have been completed and put into operation with a total investment of VND 
23,799 billion with total The length is 569 km, 51 projects are in the investment implementation phase with total 
investment of VND 178,757 billion with a total length of about 1700 km.
3.2.1.2. Current situation of the process of managing investment projects to build transport infrastructure in the  

form of PPP in Vietnam
Current transport PPP projects of Vietnam follow three phases: Project preparation, investor selection and 
contract signing, implementation of PPP project contract. Like the project management structure in the transport 


8
sector in general, the management of transport infrastructure projects according to PPP is divided into 2 levels at 
the central and local levels.
3.2.1.3. Current situation of managing some investment projects to build transport infrastructure in the form of  
PPP
a) Current status of management of Phu My Bridge construction investment project
Phu My Bridge project is invested in the form of construction ­ business ­ transfer (BOT) contract between 
Ho Chi Minh City People's Committee and Phu My Bridge BOT Joint Stock Company (PMC). This is a cable­
stayed bridge across the Saigon River, 4 lanes, 2.4 km long connecting District 2 and District 7 of Ho Chi Minh 
City. The project was proposed by the HCM City People's Committee in February 2002. Experiencing many 
procedures and procedures such as making pre­feasibility study reports, submitting to the Government and line 
ministries for consideration and selection of investors, developers and Appraising the feasibility study report, Phu 
My Bridge BOT Contract was officially signed in February 2005. According to initial estimates, Phu My Bridge 
BOT Project has a total investment of VND 1,807 billion, excluding value­added tax (VAT) and interest during 
construction. The investor will finance 30% of e­commerce with equity and the rest with bank loans.
­ Regarding the preparation of a research report on the feasibility of the project:
+ Total investment: E­commerce of the project is 1,806.52 billion VND (including the costs paid in foreign 
currency is 71277 million USD and the costs payable in the local currency is 698.17 billion VND). The cost of 
major construction investment is VND 1395.15 billion, accounting for 77.2%. Compensation for site clearance is 
VND 100 billion.
+ Expected fee level: To payback, PMC will be charged at 10,000 VND / 4­seat car ­ 30,000 VND / 
container truck in the period 2009­2011, increased to 14,000­75,000 VND in the period 2012­2016 and VND 
15,000­100,000 from 2017 to 2034.
+ Time for implementing BOT contract: 26 years.
­ Regarding the actual cost of the Phu My Bridge BOT investment project: The total investment of the 

project   actually   arises   to   VND   2,840   billion   (including   loan   interest,   which   was   originally   entered   during 
construction).
­ About actual vehicle traffic: at Phu My Bridge toll booth showing that the maximum capacity of the 
station is 18 lanes. The number of lanes can be operated immediately at 14 lanes. In fact, daily activities only have 
2 motor lanes and 6 lanes of cars.
­ Evaluate the effectiveness of Phu My Bridge BOT project management
BOT contract for PMC has the right to collect fees for 26 years on the basis of the total revenue from fee  
collection (VND 10,149 billion) just enough to return the owner's equity, repaying the principal and interest, and 
offsetting the cost of operation and payment Corporate income tax, and investor profits.
Table 3.4: Results of feasibility analysis and debt repayment capacity of the project
Capital Structure 
Target

(VND billion)

Capital 

Rate

expenditures

(%)

(%)

Equity

541,66

29,98

7,25

Loans

1.264,86

70,02

10,00

100,00

9,18

Total Investment

1.806,52
Average DSCR (2009 ­ 2034)

IRR

NPV

(%)

(VND billion)

8,91

91,98

9,93

149,90

1,37; DSCR > 1 (in all years)

8


9
Source: Author synthesized and calculated
According to the above table, it can be seen that the Phu My Bridge BOT contract, this project has a 
positive financial NPV, a financial IRR greater than the cost of capital, a debt security ratio (DSCR) of 26 years 
on average of 1.37 and no year when DSCR is less than 1.
b) Status of management of investment projects on construction of high­speed motorways in Hanoi ­ Hai 
Phong
The Hanoi ­ Hai Phong highway project has a total construction length of 105.8 km, with 6 lanes and a 
design speed of 120 km / hour.
­ Regarding preparation of feasibility study reports of the project:
+ Total investment: Approved in 2008, the total investment of the project is VND 24,566 billion and 
compensation and clearance costs of VND 2,500 billion.
+ Capital mobilization: 51% from Vietnam Development Bank, 5% from Vietnam Bank for Foreign Trade, 
10%  from  Vietnam  Construction and Import­Export  Corporation,  10%  from  Saigon Investment  Joint  Stock 
Company and from other foreign loans. Estimated vehicle traffic: design capacity of 70,000 vehicles / day and 
night. Project time: 35 years
­ In terms of actual costs and revenues: In fact during the construction process, the total investment 
amounted to VND 45,487 billion, an increase of about VND 21,000 billion, an increase of nearly 86% compared 
to the initial investment. With total toll revenue of the whole project reaching VND 2,091 billion, on average, the 

daily turnover of this unit is about VND 5.7 billion / day.
­ Regarding the actual traffic volume: in 2017, the exploitation flow reaches 25,000­30,000 turns / day and 
night, only nearly 40% of the expected capacity. Meanwhile, Highway 5 is always in overload.
­ Evaluate the effectiveness of high­speed project management in Hanoi ­ Hai Phong
Although investors identified nearly 29 years of new capital recovery project. However, according to 
Vidifi's calculations, the IRR of the Project for 35 years ranges from 9.41% to 9.78% and the NPV value is from 
VND 5,356 billion to VND 6,945 billion. depending on whether or not to consider the currency depreciation 
against the foreign currency 4% during the exploitation period.
c) Current situation of management of investment project for construction of high­speed motorway of Dau 
Giay ­ Phan Thiet (DPEP):
This is part of the North­South Highway located in the southern region of Vietnam. In 2013, DPEP is 
planned to be the first high­speed project implemented in the form of PPP in which the Ministry of Transport will 
contribute a part to the construction as a public investment while investors are expected to hope to invest in 
construction of the remaining sections, operation and toll collection for both sections. Dau Giay ­ Phan Thiet 
project has a positive impact on the national economic development.
3.2.2. Current situation of managing some investment projects of building thermoelectricity in the form of PPP  
in Vietnam
3.2.2.1. Overview of the current situation of investment projects on construction of thermal power infrastructure
Although the number of investment projects in PPP energy sector in Vietnam is not too much, the actual 
size and investment amount for each project is very large. For example, the BOT project of Son My 1 Thermal 
Power Plant ­ Binh Thuan (investor is IPR­GDF SUE ­ Europe, Sojit Group ­ Japan and Pacific, with a total 
investment of 2.2 billion USD) . Since 2010, electricity is the only industry in the national energy system with PPP 
projects. The power sector has 19 thermoelectric projects invested under PPP, all of which are implemented under 
BOT form. The Ministry of Industry and Trade is the agency assigned by the Government to manage and monitor 
these 19 projects. Currently, thermal power projects exploited under the BOT form are expected to have a total 
capacity of about 24,000MW when put into operation.
3.2.2.2. Current situation of management process of investment projects to build thermoelectricity in the form of  


10

PPP in Vietnam
Basically, the thermo­power project management process according to PPP is like the process of transport 
infrastructure. However, for the construction of thermal power infrastructure, it is based on Article 6 of Circular 
23/2015 / TT­BCT on the Regulation on order and procedures for investment in thermal power plant project in the 
form of PPP contract of the Ministry of Public love.
3.2.2.3. Current situation of managing some investment projects of building thermoelectricity in the form of PPP  
in Vietnam
a) For management of Phu My 2 thermal power investment project
The project includes a 715 MW combined cycle gas fired power plant, which will be built, owned and 
operated on a BOT basis by an established limited liability company in Vietnam it is Mekong Energy Company 
Limited (MECO). The factory will be built in the area of Phu My Power Generation Center (PMPGC) operated 
by EVN and located in Phu My Industrial Complex in Ba Ria Vung Tau near Ho Chi Minh City. The project will 
be implemented under the BOT contract for 20 years.
Private   investors   include:   MECO   Company   of   EDF   International   Group   (equity   contribution   ratio: 
56.25%), Japanese Sumitomo company (owned capital: 28.125%); and 15.625% of Japan's Tokyo Electric Power 
Company (TEPCO).
­ Regarding power capacity: In 2010, the total capacity is about 17,000 MW. Regarding the expected 
electricity price: In the period, the electricity price will increase from 5.1 cents/kWh to about 7 cents/kWh.
­ Current situation of managing Phu My BOT construction investment project 2: The process of preparing 
feasibility study report of the project, the expected IRR and NPV index is the IRR of the project is 24% and NPV 
is 667 million USD.
b) Management of investment project of BOO construction of Yen The thermoelectricity
The Yen The Thermal Power Project was established to realize investment opportunities of EIC Energy & 
Industrial Development Joint Stock Company and meet Vietnam's increasing electricity demand. The project 
includes a coal­fired thermal power plant with a capacity of 50MW, an average annual electricity output of 292.5 
million kWh. The project has a total investment of 60,991,000 USD, of which loan is 48,902,000 USD, the 
average financial power price in the project life cycle is 5 cents / kWh.
In view of the investor NPV (EIP) = 13,157,376 USD, IRR = 15.3%, B / C = 1.09, the payback period is 12 
years. However, in the past years, the risks in current conditions such as inflation, fuel price abolishment, etc., for 
the project to not suffer losses, the EIC's selling price must be 7 cents / kWh or more. Even so, the project has 

contributed practically to national energy security, poverty reduction and economic development in the North East 
region.
3.2.3. Current situation of managing some investment projects to build water supply systems in Vietnam
3.2.3.1. Overview of the current situation of investment projects on construction of water supply systems
Ministry of Construction as a specialized management only focuses on building and issuing policies. The 
equitization policy of state­owned companies has been enacted and this policy will affect a wide range of public 
service providers, including water supply companies. Accordingly, state­owned companies will be converted into 
limited   liability   companies   or   joint   stock   companies.   This   policy   was   launched   in   2002   and   is   still   being 
implemented. As of December 2014, there were 23 water supply companies established, in which the provincial 
People's Committee kept most of these companies' shares.
3.2.3.2. Actual situation of investment project management process to build water supply system in the form of  
PPP
The process of managing PPP projects for clean water systems is based on Decree 15/2015 and is similar to 
the   process   for   transport   infrastructure.   The   only   difference   is   that   for   clean   water,   it   is   the   Ministry   of 

10


11
Construction or the Department of Construction to implement PPP projects in the provinces.
Typically, a large­scale urban water supply project such as the construction of a large capacity water supply 
station will be proposed by the Department of Construction. In some cases, the Department of Planning and 
Investment or relevant agencies of the PPC may also propose water supply projects to serve industrial parks or 
expand urban areas and these agencies. will assume roles as a state management agency for the project they 
propose.
3.2.3.3. Current situation of managing some investment projects to build water supply system in the form of PPP
a) Current status of management of investment projects on construction of clean water systems in the form 
of PPP
Regarding prices: According to a survey of the World Bank (2006), although there is a general policy that 
water prices will approach the correct calculation method, enough to attract investment. There is a big gap 

between the estimated selling price of water calculated by the correct and adequate calculation method. Regarding 
investment capital: To encourage the use of capital sources for investment in building urban clean water supply 
systems.
The top three obstacles selected by respondents on PPP in the water sector in Vietnam include: (i) The 
price of water expected to be sold to consumers is too high; (ii) the current selling price is too low to offset the  
cost; and (iii) due to lack of experience in PPP project management.
b) The status of management of investment projects to build rural water supply systems in the form of PPP
Water supply projects in rural areas receive much support from the Government when compared to water 
supply projects in urban areas. In addition to the Decrees such as for the above mentioned urban water supply 
projects, Government subsidies for rural water supply projects are specifically guided in the Prime Minister's 
Decision 131/2009 / QD­TTg. Government and Joint Circular No. 37/2014 / TTLT­BNNPTNT­BTC­BKHĐT of 
BNN & MARD, BTC and MPI. Therefore, private enterprises can easily access Government support when 
implementing water supply projects in rural areas.
Support for rural water supply projects including land rental, corporate income tax, investment capital and 
clean water consumption price. Normally, water supply enterprises will be exempted from renting land during the 
project life cycle. In addition, these enterprises only pay a part of the corporate income tax and the exemption rate 
is calculated based on the current regulations of the law. Regarding investment capital subsidies, rural water 
projects can receive financial support from the state budget and can call for external funding.
3.3. Current status of management of infrastructure investment projects in PPP form in Vietnam
3.3.1. Current situation of subjects, principles and methods of management of infrastructure construction  
investment projects in the form of PPP of Vietnam
3.3.1.1. The reality of the subject of management of infrastructure construction investment projects in the form of  
PPP
­   The   Government   of   Vietnam   has   regulated   ministries   and   ministries   (Ministry   of   Planning   and 
Investment,   Ministry  of   Transport,   Ministry   of   Construction,   Ministry  of   Industry   and  Trade   ...)   and  local 
governments of provinces to coordinate and support the set, timely for the implementation of PPP projects.
­  For   private  investors:   Private  investors   participate   in  managing  PPP   projects   based  on  Vietnamese 
regulations on financial capacity and organization of PPP projects.
Box 3.1: Evaluation of PPP investment enterprises
Most experts believe that enterprises investing in infrastructure in Vietnam today are usually contractors. Therefore,  

the   experience   capacity   of   organizations   and   individuals   participating   in   the   management   of   the   project 
implementation process is still limited, slow to handle arising situations, affecting the progress and efficiency of the 
project from the project.
Source: Author synthesized from expert interviews

­   For   the   community:   Participation   and   sharing   of   people   and   communities   in   checking   and 


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supervising the implementation of construction projects and supervision of investors in the framework of 
the cooperative project. Investment will make the project implementation process more effective.
3.3.1.2.   Current   status   of   implementing   principles   of   management   of   infrastructure   construction 
investment projects in the form of PPP of Vietnam
Firstly,   construction   investment   projects   must   be   managed   according   to   investment   plans   and 
guidelines,  meeting the  requirements  prescribed in  Article  51  of  the  Construction Law  in 2014 and in  
accordance with the provisions of the law. related laws.
Secondly, in the process of project management, it is necessary to clearly define the responsibilities  
and powers of each State management agency, investment deciders, investors and real­related organizations 
and individuals. Current activities, construction investment of the project.
3.3.1.3.   Current   situation   of   requirements   for   management   of   infrastructure   construction   investment  
projects in the form of PPP of Vietnam
­ Current status of requirements for building a process for infrastructure construction projects in the  
form of PPP: After identifying PPP projects according to specific sectors, the government will carry out 
PPP   projects.   :   Making   and   appraising   pre­feasibility   study   reports,   deciding   investment   policies   and 
announcing  projects;   Prepare,   appraise  and  approve   feasibility  study  reports;   Organization  of   selecting 
investors;   Negotiating,   signing   project   contracts   and   establishing   project   enterprises   (if   any);   project  
implementation; settlement and transfer of works to investors to exploit infrastructure construction projects 
in the form of PPP.
­ Current status of institutional requirements for infrastructure construction project management in  
the form   of   PPP:  According to Decree 15/2015 and  63/2018/ND­CP  of  the   Government  and  has   been 

revised to the ministries, branches and committees. Provincial­level People's Committees are competent  
state agencies to conclude and perform the rights and obligations prescribed in contracts for projects that  
fall   under   their   functions,   tasks   and   powers   or   projects   with   the   Prime   Minister   assigned   to   act   as   a  
competent state agency.
3.3.2.   Current   status   of   implementation   of   management   contents   of   infrastructure   construction  
investment projects in the form of PPP in Vietnam
3.3.2.1. Current situation of planning infrastructure investment projects in the form of PPP
­ Status of strategy, planning of infrastructure construction investment projects under PPP
The complete construction of the nation's long­term overall strategy and master plan on infrastructure 
development   has   overcome   a   step   of   spontaneity,   dispersion,   fragmentation   and   enhanced   traffic 
infrastructure in terms of quantity and quality. quantity. However, the implementation of the strategy and  
planning of PPP projects is quite limited, strategies and planning of infrastructure areas in our country have 
not been built synchronously and there is a lack of forecasting; organizing the implementation of strategies  
and planning is still slow and spreading; management and protection of transport infrastructure still has  
many shortcomings.
­ Current situation of policy formulation for infrastructure construction projects in the form of PPP  
investment of Vietnam
For the construction of policies for infrastructure construction projects under PPP over the past 10 
years, the Government has paid attention, in issuing, changing and supplementing policies on PPPs to suit 
economic development conditions. social ­ economic. There are two important decrees promulgated and  
enforced by the State in recent years. Decree 124/2011/ND­CP in 2011 was supplemented and replaced by  
Decree   15/2015/ND­CP   in   2015   and   now   is   Decree   63/2018/ND­CP,   in   the   near   future   can   be 

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supplemented, changed by other policies, maybe the Law on PPP investment form.
­   Current   status   of   financial   policies   for   infrastructure   construction  projects   in   the   form   of   PPP  
investment:

According to the current regulations, investors need to ensure owners' equity when implementing the 
project from about 15­20%, the capital to be mobilized from banks and credit institutions is estimated at 
about 80 ­ 85% of the total project investment.
+ Regarding tax incentives: For domestic enterprises, infrastructure construction projects under the  
form of PPP investment will be entitled to corporate income tax incentives in accordance with regulations  
on corporate income tax under Decree 15 / 2015 / ND­CP. As for foreign investors, the regulation on  
preferential tax exemption and reduction in accordance with the Law on Investment 2014 on tax rates  
applicable to foreign contractors.
+ The state of guarantee of the State for investors implementing infrastructure construction projects 
in the form of PPP: In Decree 15/2015 / ND­CP, the government confirms the guarantee for real investors. 
Currently the project will be guaranteed on material supply, ensuring foreign currency balance and property 
ownership.
+ Project financing structure: According to Decree No. 15/2015/ND­CP, the capital contribution of 
private investors mobilized by themselves, not less than 15% of the total investment capital contributed by 
investors project (for capital up to VND 1,500 billion) and not less than 10% (for capital over VND 1,500 
billion).
The correlation between the economic development situation of Vietnam and the attraction of capital 
for infrastructure construction projects in the form of PPP investment can be clearly seen. On average, each 
year, Vietnam has more than US $ 1.01 billion invested in infrastructure construction projects in the form of 
PPP investment.
Capital for implementation of PPP projects mainly focused on the transport sector with about 69.4%, 
energy   sector   about   17%,   telecommunications   sector   about   11.3%   and   clean   water   sector   about   1.8%. 
However, if compared with the potential and development requirements of infrastructure construction in 
Vietnam, these sectors still have a lot of potential for exploitation. Therefore, Vietnam needs to further  
promote infrastructure construction projects in the form of PPP investment in the coming time.
­   Status   of   land   development   plan   for   infrastructure   construction   projects   in   the   form   of   PPP  
investment
Firstly,   according  to  land  policies   for   infrastructure   construction  projects   in  the   form   of   PPP   in 
Vietnam, it is possible to rely on the Land Laws, especially focusing on the provisions of Article 34 and  
Article 56. on procedures for land acquisition, clearance, compensation, relocation ... However, this fact is  

still a very pressing issue in the process of compensation and site clearance in Vietnam in the years. by.
­ Status of  environmental  regulations  for  infrastructure  construction projects  in the  form of  PPP 
investment
According to the regulations of Vietnam's natural resources and environmental policies and the latest  
Decree No. 63/2018 / ND­CP, Decree No. 15/2015/ND­CP or guiding circulars of the Ministry of Natural  
Resources   and   Environment   School   or   Ministry   of   Construction,   Ministry   of   Transport,   Ministry   of 
Industry and Trade, Decisions of provincial People's Committees stipulate for PPP projects with capital of  
more than VND 200 billion, there must always be funding solutions to environmental treatment when  
implementing and implementing PPP projects.
Through the survey of enterprises on the assessment of the strategy and planning of PPP projects  
"Creating favorable conditions for investors in selecting and participating in PPP projects" with the average  
score 3.12. This is the point although not low but it is not a good score. This reflects that enterprises have  


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not really agreed with this judgment.
3.3.2.2. Current situation of organizational structure and human resources for managing infrastructure  
construction projects in the form of PPP investment of Vietnam
The Government of Vietnam regulates the state management apparatus for PPP projects including the 
National   Assembly,   the   Prime   Minister,   the   PPP   Steering   Committee,   the   Ministry   of   Planning   and 
Investment   (Bidding   Administration,   Foreign   Investment   Department,   General   Department   National 
economy, Foreign Economic Relations Department, Investment Supervision and Appraisal Department, 
Urban and Infrastructure Department, Ministry of Transport (PPP Project Management Board, Planning 
Department ­ Investment, Department of Finance, Department of Construction Management and Transport  
Project Quality, Department of Transport Infrastructure, Legal Department, General Department of Roads), 
Ministry of Industry and Trade (Thermal Power Projects), Ministry Finance, Ministry of Justice, Ministry 
of Natural Resources and Environment, State Bank, State Audit, local authorities at all levels ... Some 
localities   have   established   a   number   of   implementation   teams.   PPP   projects,   especially   in   big   cities. 
However,   in   general,   many   localities   have   not   yet   established   groups   to   implement   infrastructure  
construction projects in the form of PPP.

The results through surveying the status of the organization of PPP project management through a 
number of judgments of enterprises participating in PPP project management as stated "Ensure the number 
of human resources to complete the PPP project ”with an average score of 2.79. This is a relatively low  
score and reflects that most businesses disagree with the above statement. This indicates that ensuring the  
number of human resources to complete PPP projects, especially during the construction process, is not  
really stable and often fluctuates.
3.3.2.3. Current status of implementing management of infrastructure construction projects in the form of  
PPP investment of Vietnam
­ Regarding preparation of feasibility study report of PPP project: According to Article 12 of Decree 
No.   108/2009   /   ND­CP   and   inherited   in   Decree   No.   24/2011   /   ND­CP,   state   agencies   The   competent 
authority   must   organize   a   feasibility   study   report   to   take   it   as   a   basis   for   the   preparation   of   bidding  
documents and negotiation of project contracts with investors. However, many opinions suggest that the  
state agency organizes a feasibility study report for all projects which is rigid, inconsistent with the ability  
to allocate state budget to set up the project. and not taking advantage of the resources and experience of 
investors.
In fact, the organization of the feasibility study report for all projects under the List is very expensive  
and not feasible. Therefore, many localities were very confused in identifying projects to prepare feasibility  
study reports because there was no order of priority projects in the Project List.
­ Organization of contractor selection
The   selection   of   contractors   will   be   conducted   in   two   ways:   bidding   or   direct   appointment   of 
competent authorities. For the bid, after the proposed project is approved, the competent authority will 
organize the bidding documents and conduct a public bidding. Bidding documents include the contents of 
bid evaluation, bidding procedures, project documents and approved pre­feasibility study reports, expected 
state participation and mechanisms investment guarantee. Meanwhile, for direct contractor designation, the 
decree allows the government to directly appoint a contractor but there are no specific rules or conditions 
for this selection. This leads to problems such as taking advantage of personal relationships or using money  
to "run the project".
­ Organization of capital contribution
The ratio of capital contribution of private investors in a PPP project in the infrastructure sector in 

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Vietnam is usually 30 ­ 70, meaning that the minimum equity investment of the investor is 30% of the  
capital. the private sector participates in the project and is mobilized (without government guarantee) and a  
maximum of 70% of the private sector's capital is involved in the project. State participation (including 
state capital, Government guarantees and investment incentives) do not exceed 30% of the total investment  
of the project.
Regulating the ratio of capital in Vietnam is relatively rigid, the investor's equity is at least 30% of  
the private sector's capital involved and the mobilization is at least 21% of the total capital of the project. .  
In many cases, the project has a lot of big risks, it is relatively difficult to require investors to accept their  
own capital of 21%.
3.3.2.4.   Current   situation   of   checking,   evaluating,   processing   and   adjusting   the   management   of  
infrastructure construction projects in the form of PPP investment
In the period of 2010­2017, Vietnam has issued many policies to inspect, check and handle violations 
in PPP projects in many areas  of  infrastructure. From the period of  2010 ­ 2015,  although there  were  
documents   on   inspection   and   examination   of   PPP   projects,   the   process   of   inspection   by   management  
agencies has not really been carried out.
Many projects under PPP have brought Vietnam many successes in infrastructure investment. But  
there are still shortcomings in BOT projects such as Cai Lay, Hanoi Expressway ­ Hai Phong, Tam Nong, 
Ben   Thuy   ...   Especially   the   coordination   between   the   State   and   private   investors   on   their   work   The 
dissemination and propagation of PPP to the people has not been really focused. LayHop
3.4.   Evaluate   management   of   infrastructure   construction   investment   projects   in   PPP   form   in 
Vietnam
3.4.1. The successes
Firstly, the process of managing investment projects on infrastructure construction in the form of PPP 
of Vietnam is relatively consistent with the strategy and planning of infrastructure construction investment  
projects in the form of PPP by 2020 and orientation. set by 2030 of the state.
Secondly, the organization of the management structure of infrastructure construction investment 

projects in the form of PPP is gradually stabilized, completed and more suitable for each project of each  
ministry and department.
Thirdly, the implementation process of many infrastructure construction investment projects in the 
form of basic PPP has ensured the schedule, quality and time.
3.4.2. Limitations and causes
3.4.2.1. The drawbacks
Firstly, the quality of strategic work, planning of infrastructure investment projects in PPP form is 
not high, there is no planning for projects of each specific infrastructure sector.
Secondly, the organization of the project management apparatus for construction of infrastructure in 
the form of PPP has many problems, especially the organization of project management.
Thirdly,   the   process   of   organizing   the   implementation   of   infrastructure   construction   investment 
projects in the form of PPP still faces many levels of inadequacy. The implementation of the method of 
appointing contractors and investors in the form of BT, PPP, and BOT is quite popular in the past time and 
has revealed limitations, which may lead to negative arising, group benefits and cooperation moving to 
business investment environment, and social benefits.
Fourthly,   inspection,   inspection   and   supervision   activities   have   not   fully   played   the   role   and 
influence   of   functions   in   improving   the   effectiveness   of   management   of   infrastructure   construction 
investment projects in the form of PPP.
3.4.2.2. The cause of restrictions


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Firstly, the process of selecting investors is not suitable for the fields of socialization; because there  
are no specific criteria and regulations for selecting investors in the form of socialization and investment  
association;  It  is   not   clear  to the land  areas  proposed by  investors  to be   used  in  accordance  with the  
Decision on investment policy, it is necessary to determine whether the land is subject to bidding or not.
 Secondly, in the situation of state budget capital for investment in developing infrastructure and  
public   services   systems,   it   is   increasingly   limited,   while   Vietnam   has   a   high   level   of   public   debt. 
Meanwhile, Vietnamese private investors are small, limited in capacity and resources.
Third, Project and financial risks of PPP projects that private enterprises need to consider: Political  

risks; Process or development risks; ...
Fourth, institutions, policies and guidelines on public­private partnerships are incomplete, lacking in 
attractiveness for private investors and there is no consensus on awareness, how to correctly understand the 
forms of public­private partnerships of stakeholders (State and private).
Chapter 4
SOLUTIONS FOR THE COMPLETION OF THEMANAGING INVESTMENT PROJECT ON 
INFRASTRUCTURE CONSTRUCTION IN THE FORM OF PUBLIC PRIVATE PARTNERSHIP 
IN VIETNAM 
4.1. Domestic and international context affects the management of infrastructure construction 
investment projects in the form of PPP of Vietnam
4.1.1. Domestic context
­ Vietnam's public debt is still high, according to the Ministry of Finance's report in 2017, Vietnam's 
public debt is still above 61.3% of GDP, very close to the risk threshold of 65% of GDP.
­ According to the Global Hub Hub (Gi Hub), Vietnam's population, especially the urban population 
will increase rapidly from 2016 to 2040 will increase from 34% to 50%.
­   The   banking   system   and   financial   institutions   still   have   many   concerns   for   infrastructure 
construction investment projects in the form of PPP investment.
­ In addition to the phenomenon of budget overspending, imbalance, trade balance, cumbersome state 
apparatus,   growing   bulky,   wasteful   and   corrupt   evils   ...   to   make   the   ICOR   very   high,   making   the 
psychology of domestic and foreign private investors really potential, often afraid to invest in infrastructure 
construction in the form of PPP.
­ Vietnam does not yet have a system of laws on investment in the form of PPP.
4.1.2. International context
­ Currently, the world economy is still in the recovery process after the crisis period, so the trend of 
infrastructure construction investment in the form of PPP is getting wider and more widely accepted and  
applied by many countries. .
­ In the past 5 years, ODA loans committed by donors to Vietnam are tending to decline, this will be  
a challenge for Vietnam in developing the infrastructure system.
­ Globalization and regional economic integration and the increasingly deepening world of Vietnam.
4.2. Viewpoints and orientations to improve the management of infrastructure construction projects  

in the form of public­private investment cooperation in Vietnam
4.2.1. Viewpoints to complete the management of infrastructure construction projects in the form of PPP  
investment
­ First, continue to improve the legal framework for PPP

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­ Secondly, ensuring publicity and transparency of PPP projects
­ Thirdly, the mechanism of risk sharing in project implementation needs to be clearer and more 
specific.
4.2.2. Orientation on project management of infrastructure construction in the form of PPP in Vietnam
­ PPP and investment in the form of public­private partnership in infrastructure must be attached to  
the overall socio­economic development strategy of the country, the socio­economic development strategy 
of each locality. and planning and plans of relevant ministries and branches.
­   The   State   establishes   a   specialized   PPP   support   agency   to   focus   on   quickly,   effectively   and  
effectively the administrative procedures and incentives for infrastructure investment and PPP projects.
­   Select   high­tech   infrastructure   construction   enterprises   to   call   for   private   participation   through 
public­private partnerships. In the immediate future, aiming at a potential market such as Ho Chi Minh 
City, Hanoi, Hai Phong, Da Nang, Binh Duong, Dong Nai, Bac Ninh, ... Then there will be a summary for  
PPP implementation and distribution. investment in infrastructure construction in the form of PPP in other  
localities.
4.3. Solutions for completion of  managing investment project on infrastructure construction in the 
form of Public Private Partnership in Vietnam
4.3.1. Perfecting strategies and planning of infrastructure construction projects in the form of PPP
Firstly,   the   planning   of   project   management   of   infrastructure   construction   in   the   form   of   PPP  
investment is in accordance with the current institutional, planning and legal conditions of Vietnam.
Secondly, the planning of management of infrastructure construction projects in the form of PPP 
investment must ensure the efficiency and suitability for each specific infrastructure area.

Third, the private sector participating in infrastructure development investment must comply with the 
agreed principles and standards of environmentally and socially responsible business activities.
4.3.2. Complete the management system of infrastructure construction investment projects in the form of  
PPP
­ Enhancing the capacity of the management team of public­private partnerships in infrastructure 
construction: Recruiting experts and training staff with qualifications and experience in the field of PPP and 
having experience in projects in general and projects PPP in particular to effectively manage this work.
­ Develop a mechanism to manage PPP projects. The project of PPP in infrastructure construction is 
similar to PPP projects in other areas which are subject to the common legal framework.
­ Specifying in more detail the contractor designation in PPP implementation: The appointment of 
contractors should only be applied when there is an urgent need to use in the infrastructure system and the  
competent authority to conduct prequalification bid but only one contractor participates or there is a clear  
difference in a small group of participating contractors.
4.3.3. Complete the organization of managing infrastructure construction investment projects in the  
form of PPP
­ Improving technical and technological capacity to complete PPP project: PPP project is a project  
implemented for the purpose of socio­economic development.
­   Solutions   for   the   project   implementation   phase:   Control   of   investors'   conditions   in   the   project 
implementation phase is mainly to control compliance with commitments in terms of technical capacity and  
exam technology. public works or project implementation.
­ Solutions to the stage of project settlement: The competent state agency agrees with investors to  
select an independent auditing organization to audit the value of the investment capital for construction of  
the project.
4.3.4. Complete supervision and evaluation of PPP projects


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Firstly, the Regulation on strict control mechanism on the content of the project contract must specify 
the proposed contents in the tender as well as the contents required for investors in the bidding documents 
and ensure the consistency of these contents.

Secondly, continue to research and improve the law on investment in the form of BOT contract in the 
overall improvement of the law on investment in the form of PPP with the orientation of research and 
construction, submit to the National Assembly for promulgation of the Law. create a high legal basis, 
unified and synchronous for this form of investment.
4.4. Some recommendations
4.4.1. For private investors
+ The construction design is implemented after the basic design: the rights and responsibilities of the 
parties   in   the   formulation,   evaluation   and   approval   of   construction   design;   formulation,   appraisal   and 
approval of adjusted construction designs.
+ Private investors need to really focus on improving financial capacity and management capacity, 
supervising construction projects to ensure project quality, progress and time of project management. PPP.
+ Private investors should be aware and properly implement the Bidding Law on PPP projects fairly, 
openly and competitively.
4.4.2. For other parties involved
In policies and regulations on PPP investment, it is necessary to clarify the rights, responsibilities and 
scope of supervision of the Community Monitoring Board in the project stages, especially the investment 
implementation phase. Moreover, the State should promulgate more specific roles and responsibilities of  
Ministry of Industry and Trade, Ministry of Industry and Trade and People's Committees of cities and  
provinces in transparency and publicity of the quality and fee of construction works. built in the form of  
PPP on mass media.
CONCLUSION 
In the process of socio­economic development of Vietnam, infrastructure construction investment 
projects   in   the   form   of   PPP   play   a   very   important   role,   contributing   to   taking   advantage,   advanced 
capabilities and technologies of participating parties. family. With specific characteristics of infrastructure 
construction investment projects in the form of PPP differs from forms of investment from the state budget  
or   ODA   investment.   Effective   project   management   of   investment   projects   will   contribute   to   enhance  
investment cooperation, operation, benefit / risk sharing for stakeholders as well as contribute to improving 
quality,   progress   and   safetyfull   labor,   environmental   protection   under   contracts   between   the   state   and 
investors.
In terms of theory, the thesis has clarified the concept and content of management of infrastructure  

construction   investment   projects   in   the   form   of   PPP;   develop   evaluation   criteria   for   management   and 
management of infrastructure construction investment projects in the form of PPP; factors affecting the 
management of infrastructure construction investment projects in the form of PPP; At the same time, study 
the   experience   of   some   developed   and   developing   countries   on   the   management   of   infrastructure  
construction investment projects in the form of PPP ­ from which to draw lessons for Vietnam.
In   terms   of   practice,   the   dissertation   analyzes   in   depth   the   situation   of   investment   projects   on 
infrastructure construction in the form of PPP of Vietnam and the status of management of infrastructure 
construction investment projects in the form of PPP of some projects such as transportation projects, energy  
projects and water supply projects. The thesis also analyzed the status of management of infrastructure  
construction investment projects in the form of PPP of Vietnam in recent years. Since then, the thesis has  

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pointed out the results, limitations and causes of the situation as a practical basis for proposing solutions.
The main research results of the thesis:
­ Based on an overview of previous studies related to the topic, the thesis systematized and proposed 
concepts, contents and criteria for evaluating and managing infrastructure investment projects in the form.  
public­private cooperation
­ The thesis has studied the experience of managing investment projects to build infrastructure in the  
form of PPP of Canada, China, Malaysia and draw 05 lessons of valuable reference for Vietnam.
­ Through the project management analysis of some infrastructure investment projects in the form of  
PPP in different fields, combined with the survey results of stakeholders in the process of managing and  
implementing investment projects. Infrastructure in the form of PPP, the thesis has partly clarified the 
situation   of   infrastructure   investment   projects   in   the   form   of   PPP,   the   status   of   project   management, 
conclusions about successes, limitations and related causes in infrastructure investment project management 
in the form of PPP.
­   Some   views   and   solutions   to   improve   and   increase   the   efficiency   of   managing   infrastructure  
investment projects in the form of PPP have been proposed by the author to relevant agencies. These 

suggestions have practical implications.
Based   on   the   analysis   of   the   domestic   and   foreign   context,   the   thesis   builds   viewpoints   and 
orientations to manage investment projects on infrastructure construction in the form of PPP in Vietnam 
more effectively, from which the author deals export some solutions to manage investment projects on 
infrastructure construction in the form of PPP of Vietnam, such as: completing the strategy and planning of 
infrastructure   construction   in   the   form   of   PPP;   Completing   the   management   system   of   infrastructure 
construction   investment   projects   in   the   form   of   PPP;   Completing   the   organization   of   managing 
infrastructure construction investment projects in the form of PPP; Complete supervision of infrastructure 
construction investment in PPP form.