Lecture E-commerce and e-business for managers - Chapter 16: Online banking and investing

Chapter 16, Online Banking and Investing
Outline
16.1
16.2 
16.3 
16.4

16.5
16.6 
16.7 
16.8  

Introduction
Online Banking Services
16.2.1  Hybrid Banks
16.2.2  Internet­Only Banks
Online Loans
How the Web Is Changing the Investment Community
16.4.1 Electronic Communication Networks (ECNs)
16.4.2 Online Trading
16.4.3 Online Bond Trading
Merging Financial Services
Financial Aggregation Services
Wireless Banking and Trading
Financial Planning Online

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16.1 Introduction
• Topics of discussion 

–
–
–
–
–
–
–
–

Online banking services provided by Internet­only banks
Click­and­mortar banks
The impact of the Internet on Wall Street 
Online stock and bond trading
Electronic communication networks (ECNs) 
Financial aggregators 
Online lending and mortgage services 
Financial planning 

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16.2 Online Banking Services
• Brick­and­mortar banks have become click­and­
mortar
• Internet­only banks lack the brand awareness and 
recognition of the click­and­mortar banks
• Internet banking services can reduce expenses
• Online payment decreases the float
– The time it takes for checks to clear after they have been sent 
for payment or deposited

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16.2 Online Banking Services
• Internet delivers payments faster than mail 
– Frees up cash and decreases accounts receivable
• The expected amount of payments owed to a company for 
products and services sold to customers

• Benefits to customers
–
–
–
–

Can avoid buying stamps
Do not have to send bills out early
Account information available 24­by­7
Can view detailed account history at one time online instead 
of listening to individual transactions over the phone

• Risks
– Security breaches
– Office of the Currency (OCC) has warned people that sites 
mimicking bank sites can scam them for account information
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16.2.1 Hybrid Banks

• Hybrid bank model 
– Brick­and­mortar banks offering online services
– Prominence of brick­and­mortar brand names increase 
customers’ comfort levels when banking online 

• Customers can visit a physical branch
– Physical presence includes the large network of ATMs

• Some charge monthly fees to use online bill­
paying services 
• Important to the survival and growth of small local 
banks
– By going online, small banks can offer competitive services 
and attract national customers 
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16.2.1 Wells Fargo Feature
• Wells Fargo is a hybrid bank 
• Services are broken into three main sectors
– Personal finance, small business and commercial banking

• Offers free bill­paying, checking­account 
comparisons and specialized resource centers
• Plans to offer a portal site providing financial 
services, such as stock trading, news, weather and 
financial aggregation
– Allowing people to view information from all of their 
financial accounts in one place on the Internet

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16.2.2 Internet­Only Banks
• Internet­only banks 
– Offer convenience and often lower fees and higher interest 
rates to their customers as compared to traditional banks
– Can lower costs of buildings and equipment and can 
decrease payroll as traditional employee roles are eliminated
– Must accept deposits by mail because lack of physical 
branches 
– Little brand recognition compared to brick­and­click banks
– Insured by the FDIC

• Some Internet­only banks are attempting to 
establish a physical presence

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16.2.2 NetBank Feature
• NetBank is the largest Internet­only bank 
• Customer Online Services
–
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–
–
–

Checking, savings and credit accounts

Plan for retirement
Conduct online trading
Obtain mortgage, car and business loans
Obtain a line of credit, free online bill payment and 
presentment, ATM card and Visa credit card

• Rates and calculators are available

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16.2.2 Internet­Only Banks
Internet­Only Ba nks 
BankAtlantic.com

Desc rip tio n 
Offers services in Spanish. Provides trading
services through ShareBuilder . Offers
customers personal, small-business and
commercial banking.

CompuBank (www.compubank.com)

Offers clickrewards
(www.clickrewards.com), allowing
customers to earn rewards for direct-deposit and
check-card purchases. Pays above-average
interest on checking accounts and offers free
online bill payment.

SFNB (www.sfnb.com)

Offers its customers the Share the Wealth
program, which rewards customers for referring
new customers. This bank also offers advice on
managing your money and provides budget,
savings and retirement calculations.

nBank (www.nbank.com)

Provides personal and business banking.
Business services include merchant credit-card
processing and business-credit inquiry. nBank
also offers Internet service to local areas in
Atlanta and Georgia.

 
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16.2.2 Internet­Only Banks
Internet­Only Ba nks 
everbank.com

Desc rip tio n 
Offers free online bill payment, mortgage services, the
everCard Visa Platinum credit card with free credit-card
management online and trading services through EverTrade
Direct Brokerage, Inc.

Gomez.com

Evaluates e-commerce customer experiences. Coverage
includes banks, brokers, credit cards, home buying, travel and
shopping services and health sites. This site provides its
opinion of the best online banks and allows visitors to rate
and review the banks.

CyberInvest.com

Offers information on and evaluations of different financial
service providers. Visitors can check out sections such as the
Bond Center, Brokerage Center, Educational Center,
Mortgage Center and Global Investing Center.

bankonline.com

Helps visitors find institutions that offer online banking,
insurance comparison shopping, financial planning and loan
and credit applications

Internet­only banks and online banking information sites. 
 
 

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16.3 Online Loans
• Traditionally

– Companies and individuals would deal with a few different 
lenders
– Filling out documents and comparing options was a time­
consuming process

• Online
– Process can be more efficient, sometimes returning loan 
approvals within minutes
– Gives people access to many lending institutions, enabling 
those seeking loans to shop for the best deals 
– E­LOAN,  PrimeStreet, LiveCapital,  companyfinance
.com

• The 
Small Business Administration Office of Advocacy
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16.3 Online Loans

E-LOAN’s E-TRACK demo. (Courtesy of E-LOAN, Inc.)
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16.3 Online Loans
• Online mortgage services
– Decrease the time it takes to find a mortgage
– Many online companies still need standard paperwork that 
cannot be completed over the Internet
• Digital signatures may allow companies to accept documents 

legally over the Web

– Ditech.com, MortgageRamp.com and LoopNet

• Some sites provide mortgages directly from the 
lenders
• Some sites act as brokers and allow customers to 
search for the best mortgage
• May reduce number of broker jobs 
• Stability of the lender
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16.4 How the Web Is Changing the 
Investment Community
• In this section, we discuss
– Techniques of online trading
– Advantages and disadvantages of trading on the Internet 
– The ways in which online trading has affected stock 
exchanges

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16.4.1 Electronic Communication 
Networks (ECNs)
• Electronic communication networks (ECNs)
– Electronic networks that facilitate electronic trading by 
listing securities order sizes and prices, connecting buyers 
and sellers and processing digital orders

– Transactions completed faster because buyers and sellers 
communicate directly
• Faster trading helps to lock in a buy or sell price 

– Offer before and after­hours trading and increase price 
transparency by listing prices from more than one exchange
• May mean the loss of the middlemen and the trading floors

– Instinet Island,  REDIBook  and Archipelago

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16.4.1 Electronic Communication 
Networks (ECNs)
• ECNs will benefit from decimalization—the 
change of stock prices from fractions to decimals
– Decimalization saves investors money

• Nasdaq and the NYSE do not currently use ECNs
– The NYSE is attempting to address ECN competition by 
offering many of the ECN advantages

• Securities 
– Can represent ownership, such as stocks, or debt, such as 
bonds   

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16.4.1 Archipelago Feature
• Archipelago is an ECN 
• Provides anonymity to it clients
• SmartBook  software executes orders by searching 
internally (within Archipelago) and externally 
(outside of Archipelago’s system, including other 
ECNs) for best price
• Once match is made, order is executed in real time
• Archipelago has trading hours from 8 a.m. to 8 
p.m. Eastern Time
• Clients can trade, buy and sell listed, Nasdaq 
National Market and Nasdaq SmallCap stocks
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16.4.1 Archipelago Feature
• Archipelago has partnered with Pacific Exchange 
(PCX) to create first U.S. electronic stock 
exchange
– If SEC approves, the Archipelago Exchange will permit the 
trading of stocks from the American Stock Exchange 
(AMEX), New York Stock Exchange (NYSE) and Nasdaq
– Will be in direct competition with current exchanges 
(AMEX, NYSE and Nasdaq)

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16.4.1 Archipelago Feature

Archipelago order routing and execution example. (Courtesy of Archipelago Holdings, L.L.C.).
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16.4.2 Online Trading
• Full­service brokers
– Offer the speed and convenience of online trading together 
with the advice of a broker

• Discount­brokerage service
– Requires self­sufficiency, leaving the investor responsible 
for making and executing investment decisions 

• Internet­only brokerages and hybrid brokerages
• Factors to consider when choosing to invest online 
– Type of investments you wish to make 
– Quality of site navigation tools and customer service
– Cost of transactional fees versus the number of trades per 
year
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16.4.2 Online Trading
• Online companies usually charge a fee for every 
purchase or sale of securities made 
• The Internet serves as a valuable learning tool for 
new and seasoned investors
– The Motley Fool, MoneyCentral and Money.com

• Companies offering online services 

– Have made investing in stocks and options accessible to a 
larger audience
– Provide real­time market information

•  

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16.4.2 E*TRADE Feature
• E*TRADE allows individual investors to manage 
their own investments without need for brokers
– Community section in which users can chat with others and 
view Live Events over the Web
– Extended hours for trading

• Financial services include banking, insurance, 
taxes, retirement and real estate 
– E*TRADE BANK is FDIC insured and offers ATMs, 
checking, savings, money markets and bill payment 

• Offers two games in which you use “game 
money” to carry out stock and options trades 
– Ameritrade also offers an online stock game
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16.4.2 E*TRADE Feature

E*TRADE offers investing and financial services. (Courtesy of E*TRADE Securities, Inc.)

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16.4.2 ShareBuilder Feature
• ShareBuilder offers dollar­based investing 
(investors can purchase stock based on a dollar 
amount)
– ShareBuilder Securities Corp. collects the money and 
purchases stocks once a week in a lump sum at the market 
price of the stock
– Investors can purchase stock in real time by paying a higher 
fee
– To sell stock, investors pay the real­time fee per transaction
– Investors can choose to periodically invest a designated 
amount of money or make a one­time investment
• Payment can be made by automatic payroll deductions, check, 
wired money or transfers from bank accounts

– The investor can select from more than 3,500 stocks and 68 
Index shares (shares of a portfolio of stocks) 
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16.4.2 ShareBuilder Feature

Dollar-based investing through ShareBuilder. (Courtesy of Netstock Corporation.)
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