Lecture Business: A changing world - Chapter 15: Money and the financial system

Chapter Fifteen
Money and
the Financial System
 

 

© 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited


The Three Functions
of Money
15-1

Medium of 
Accepted as payment for
Exchange
     products and resources
Unit of
         Single standard for assigning 
measurement and comparing values of 
         products and resources
Store of
value

 

      Means of retaining and 
     accumulating wealth
 

© 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited


The Six Characteristics
of Money
15-2

 

•
•
•
•
•
•

Acceptability
Divisibility
Portability
Stability
Durability
Difficulty to counterfeit
 

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Penny Pinchers
15-3

18­29
30­44
45­64
65­over

46%

A penny saved is…

Those who always
take pennies
in change

40%
56%
71%

While 67% of adults say the government should continue making
pennies, 51% sometimes leave theirs at the store.

 

 

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Source:  />news/nsnap062.htm


Near Money

15-5

 

•
•
•
•
•
•
•
•

Savings account
Money market account
Guaranteed investment certificates
Credit card
Debit card
Traveler’s cheque
Money order
Cashier’s cheque
 

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Credit Card Bill Paying
All
Households

15-6

 

With Income of
$50,000­
$100,000

Pay all each month

     44%

40%

Never pay off

     36%

45%

Pay some monthly

     21%

15%

 

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Source: “A New Financial Health Barometer,”
Business Week, November 30, 1998, p. 8.


Credit Cards Marketed on 
the Internet
15-7

• More than 15 million people searched the Internet 
for a new credit card within the last three years.
• Nearly 6 million people completed online card 
applications within the last two years.
• NextCard markets its credit card solely on the 
Web and receives between 80,000 and 100,000 
applications per month

 

 

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Source: Tom Maguire, “Click Here and Charge,”
American Demographics, January 1999.


The Bank of Canada
15-8

•   Founded in 1934 to regulate “ credit policy and 

currency in the best interests of the economic life of 
the nation.
•  Became a crown corporation in 1938 with all 
shares now held by the Minister of Finance.

 

 

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The Responsibilities of the
the Bank of Canada
15-9

 

• To control the money supply using monetary 
policy
• To provide central banking services
• To be the sole issuer of currency
• To administer the public debt
• To oversee the administration of the clearing and 
settlement systems
 

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The Tools of Monetary Policy
15-10

1. Open market operations
2. Influence on the overnight rate
3. Cash management activities

 

 

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Central Banking Services
15-11a

1.
2.
3.
4.
5.

 

One­day sale and repurchase transactions
Acting as the federal government’s banker
Intervention in the foreign exchange market as agent of 
the Minister of Finance
Management of the governments foreign exchange 

reserves
Maintenance of deposit and safekeeping accounts for 
Canadian financial institutions and other central banks
 

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The Issuance of Currency
15-11b

 

The Bank of Canada is:
• The sole issuer of Canadian bank notes
• Is responsible for ensuring the authenticity of all bank 
notes
• Operates to ensure a sufficient supply of currency in the 
economy

 

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Administration of the Public 
Debt
15-11c

 

The Bank of Canada:
• Advises the federal government on borrowing
• Manages new debt offerings
• Services outstanding debt
• Administers some 7 million Canada Savings Bond 
holder accounts

 

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The Canadian Payment 
Association
15-12a

The CPA operates two major systems:
•The Automated Clearing Settlement System 
(ACSS)
•The Large Value Transfer System (LVTS)

 

 

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How the System Works

15­12b

 

Step 1: Payment by one of the many means available –       
cheque, debit card, direct deposit, and so on.
Step 2: Clearing, the daily process by which CPA members 
exchange deposited payment items, and then 
determine net amounts owed each other
Step 3: Settlement, the procedure by which CPA members 
use the funds on deposit at the Bank of Canada to 
fulfill their net obligations to all other members.
 

© 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited

Source: www.cdnpay.ca/eng/pud/Intro   
.to.CPA.ENG.htm


Banking and Nonbanking 
Institutions
15-13a

 

Banking
Institutions:

 

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•
•
•
•

Chartered banks
Trust companies
Credit unions
Caisses populaires


Banking and Nonbanking 
Institutions
15-13b

 

Nonbanking
Institutions:

 

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•
•
•

•
•
•
•

Insurance companies
Pension funds
Mutual funds
Money market funds
Brokerage firms
Nonfinancial firms
Finance companies


Per Capita Spending
on Insurance
15-14

$4,395
$3,097

Japan
 

Switzerland
 

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$2,197

U.S.A.

Source: Swiss Reinsurance Co.,  />snapshot/money/msnap004.htm.


ABM Use in Canada
15­15

 

• There are bout 21,000 ABMs across 
Canada
•Canadians are relatively heavier users of 
ABMs than Americans
•Canadian carried out over 1.25 billion 
ABM transactions in 2000
 

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PC Banking
15-16

• Estimates indicate that the number of North 
American households doing PC banking jumped 
from 4.8 million to more than 10 million by the end 
of 2001.
• Two “musts” for successful online banking:

  1. The service must be accessible via the 
Internet (as opposed to direct dial­up)
  2. No online security issues

 

 

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Source:  />9902_ad/ad990205d.htm, March 15, 1999.


Solve the Dilemma
15-17

a.
b.
c.

 

List the various types of Canadian financial 
institutions and the primary functions of 
each.
What services of each financial institution is 
Hill’s new company likely to need?
Which single financial institution is likely to 
best meet Hill’s small company’s needs 
now?

 

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Explore Your Career Options
15-18

In what areas of industries are economists 
likely to be asked to provide economic 
projections.?

 

 

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Additional Discussion 
Questions and Exercises
15-19

1.  What is meant by a demand deposit?
2. Why have credit cards become a popular substitute 
for money?
3. What are the advantages of automated bank 
machines (ABMs) for customers? For banks?

 

 

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Chapter 15 Quiz
1.

Most paper currency is lightweight; the weight of money applies to which 
characteristic of money?
a. durability
b. stability
c. divisibility
d. portability

2.

The currency in circulation plus deposits in personal chequing accounts 
and current accounts is called:
a. money supply.                    
b. reserve requirement.
c. M1.
d. M2.

15-20a

 

 

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Chapter 15 Quiz
15-20b

 

3.

The Canada deposit Insurance Corporation insures deposits up to 
$60,000 at:
a. chartered banks, trust companies and loan companies.
b. only chartered  banks.
c. credit unions.
d. credit unions and caisses populaires.

4.

The bank of Canada seeks to protect the value of Canadian money 
by keeping inflation low and stable. It does this by controlling the 
supply of money through:
a. high government taxes on banking institutions.
b. issuance of currency.
c. oversight of the payments and clearing system.
d. monetary policy.

 

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