Đặc điểm sở giao dịch TP.HCM HoSE, Các bật cập hiện nay

Mục Lục

I. Lời Mở Đầu
Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh viết tắt là HOSE được thành
lập 7/ 2000, là 1 đơn vị trực thuộc Ủy ban chứng khoán nhà nước và quản lý hệ thống
giao dịch chứng khoán niêm yết ở Việt Nam, khác với các sở giao dịch chứng khoán trên
thế giới thường hoạt động dưới dạng công ty cổ phần( CTCP). Chỉ số giá cổ phiếu trong
1 thời gian nhất định của các công ty niêm yết tại trung tâm này gọi là VN-Index.
Cơ chế giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh là một
hệ thống đặt - khớp lệnh tự động. Năng lực của hệ thống là 300.000 lệnh mỗi ngày. Giá
chứng khoán giao dịch bị giới hạn biên độ thay đổi hàng ngày là cộng-trừ 7% so với giá
đóng cửa ngày hôm trước. Riêng trong ngày niêm yết đầu tiên của một cổ phiếu, chỉ thực
hiện một đợt khớp lệnh, giá giao dịch được thực hiện với biên độ cộng-trừ 20%.
Có thể nói, sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh đóng vai trò
không nhỏ trong việc phát triển thị trường chứng khoán nước ta nói riêng và nền kinh tế
Việt Nam nói chung. Vì vậy mục đích của bài thực hành là: nghiên cứu về sở giao dịch
chứng khoán Hồ Chí Minh (HOSE), so sánh sở giao dịch Hồ Chí Minh và sở giao dịch
Hà Nội.

1


II.Tìm Hiểu Chi Tiết Về Sở Giao Dịch Chứng Khoán TP. Hồ Chí
Minh
1. Cơ sở pháp lý hình thành và phát triển
-Trước sự tăng trưởng của TTCK, số lượng công ty chứng khoán thành viên của
SGDCK TP.HCM cũng không ngừng tăng về số lượng, quy mô và chất lượng dihj vụ.
Tính đến hết ngày 31/12/2007 toàn thị trường đã có 62 công ty chứng khoán đăng kí làm
thành viên của sở vs tổng số vốn đăng kí là 9960 tỉ đồng. Các thành viên hầu hết được
cấp giấy phép hoạt động kinh doanh vs các nghiệp vụ gôm: Môi giới, tự doanh, bảo lãnh
phát hành và môi giới đầu tư

- Năm 2010, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM(HOSE) ghi dấu ấn tuổi lên 10
- Trong 10 năm tới, từ nay đến 2020 với chiến lược, lộ trình cụ thể phát triển thị
trường chứng khoán ủa ủy ban chứng khoán nhà nước, cùng với sự đồng lòng quyết tâm
của Đảng, chính phủ và các thành viên tham gia thị trường, thị trường chứng khoán Việt
Nam sẽ làm tốt vai trò là kênh huy động vốn chủ đạo và hiệu quả.

2.

Cơ cấu tổ chức, các nhiệm vụ chính và chức năng
2.1.

Cơ cấu tổ chức

1. Hội đồng quản trị
2. Bầu chọn thành viên HĐQT
Quyền hạn của Hội đồng quản trị:
Hội đồng quản trị SGDCK ra các quyết nghị về các lĩnh vực chính sau:
– Đình chỉ và rút giấy phép thành viên
– Chấp thuận, đình chỉ và huỷ bỏ niêm yết chứng khoán
– Chấp thuận kế hoạch và ngân sách hàng năm của SGD

2


– Ban hành và sửa đổi các quy chế hoạt động của SGDCK
– Giám sát hoạt động của thành viên
– Xử phạt các hành vi, vi phạm quy chế của SGDCK.
Ngoài ra HĐQT có thể trao một số quyền cho Tổng giám đốc
điều hành.

SGDCK trong

3. Ban Giám đốc điều hành
4. Các phòng ban
– Các phòng chuyên môn:
+ Phòng giao dịch
+ Phòng niêm yết
+ Phòng điều hành thị trường
– Các phòng Phụ trợ:
+ Phòng kế hoạch và nghiên cứu
+ Phòng hệ thống điện toán
+ Phòng tổng hợp – đối ngoại
– Các phòng về kiểm soát và thư ký.
Chức năng của một số phòng, ban chính:
* Phòng kế hoạch và nghiên cứu: hoạt động trên 3 lĩnh vực: lập kế hoạch;
nghiên cứu; quan hệ đối ngoại.
Lĩnh vực lập kế hoạch: bao gồm các vấn đề liên quan đến việc thiết lập mục
tiêu quản lý; kế hoạch dài hạn vàkế hoạch kinh doanh kinh doanh hàng năm; phân
tích việc thực hiện kế hoạch;cơ cấu tổ chức nội bộ và kế hoạch tổ chức dài hạn;
thu, chi và phân bổ ngân sách tài chính; phát triển các dịch vụ sản phẩm mới; xem
xét các quy định và quy chế..vv.
Lĩnh vực nghiên cứu bao gồm: nghiên cứu và phân tích xu hướng của nền
kinh tế; các ngành kinh tế và các thị trường vốn trong nước và quốc tế; xuất bản
3


các tài liệu báo cáo nghiên cứu định kỳ; nghiên cứu và thống kê hoạt động hệ
thống thị trường vốn nội địa;
Lĩnh vực quan hệ quốc tế bao gồm: trao đổi thông tin với nước ngoài; thu
thập các tin về các thị trường chứng khoán quốc tế qua các nguồn thông tin nhằm

theo dõi xu hướng thị trường; hợp tác với các SGDCK, UBCK, các tổ chức quốc
tế khác về TTCK; xuất bản các ấn phẩm bằng tiếng Anh.
* Phòng giao dịch:
Phòng giao dịch có các chức năng chủ yếu sau:
– Phân tích và báo cáo về biến động của thị trường.
– Đảm bảo duy trì sàn giao dịchvà các hệ thống khác tại sàn.
– Thay đổi thời gian giao dịch, biên độ giá, giá tham chiếu..vv.
– Quản lý giao dịch các chứng khoán (cảnh báo; kiểm soát; đình chỉ…).
* Phòng niêm yết:
– Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn niêm yết(lần đầu, bổ sung, tái niêm yết, tách
gộp…)
– Kiểm tra, chấp thuận hoặc huỷ bỏ niêm yết chứng khoán.
– Nhận và phân tích các báo cáo tài chính của tổ chức niêm yết.
– Phân loại niêm yết theo nhóm ngành, xây dựng mã số chứng khoán niêm
yết.
– Đề nghị chứng khoán đưa vào diện cảnh báo, kiểm soát, đình chỉ hoặc huỷ
bỏ niêm yết.
Thu phí niêm yết lần đầu và phí quản lý niêm yết hàng năm.
* Phòng thành viên:
– Chấp thuận thành viên, đình chỉ và bãi miễn t-cách cách thành viên;
– Phân loại các thành viên.
4


– Quản lý thu phí thành viên và các quỹ khác.
– Phân tích, đánh giá hoạt động thành viên
Phòng công nghệ tin học:
– Thực hiện các vấn đề liên quan đến nghiên cứu, lập kế hoạch và phát triển
hệ thống điện toán.
– Các vấn đề liên quan đến quản lý và vận hành hệ thống điện toán.

– Các vấn đề liên quan đến việc quản lý thông tin thị trường qua hệ thống
bảng điện tử, thiết bị đầu cuối, mạng Internet..vv.
* Văn phòng:
– Các vấn đề liên quan đến các hợp đồng ký với bên ngoài.
– Tài liệu, lưu trữ, in ấn, huỷ, công văn, giấy tờ…
– Các vấn đề liên quan đến người lao động, lương và quyền lợi người
lao động.
– Lập kế hoạch, đào tạo và bồi dưỡng cán bộ.
– Các vấn đề liên quan đến kế toán, quản lý vốn và thuế.
– Mua sắm, trang thiết bị, tài sản.
– Xây dựng công trình trụ sở, quản lý thuê và cho thuê khác.
2.2.
2.3.
-

Các chức năng:
Thực hiện bất kỳ giao dịch trao đổi có thể với một bảo lãnh
Cung cấp thông tin liên quan đến các bước nhảy có thể trong giá cổ phiếu
Chuẩn bị sơ bộ và thực hiện hợp đồng sau đó
Tổ chức giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán
Các nhiệm vụ chính:
Giá trị chứng khoán
Bán lại hàng hóa
Hỗ trợ thông tin
Giải quyết tranh chấp
Bảo hành
5


-

Tiêu chuẩn hóa
Nguồn tạo doanh thu

3. Điều kiện doanh nghiệp niêm yết trên Sở giao dịch HCM.
STT

Điều kiện
Quy định
A
Điều kiện niêm yết cổ phiếu

Lưu ý

1

Loại hình công ty

Công ty cổ phần

2

Quy mô vốn

120 tỷ trở lên

Tính theo sổ kế toán

3

Thời gian hoạt
động CTCP

>= 2 năm hoạt động dưới
hình thức CTCP

Trừ DNNN cổ phần hóa gắn
với niêm yết

4

Kết quả kinh
doanh

Tỷ lệ ROE > 5%
Hoạt động KD của 2 năm
liền trước phải có lãi
Không lỗ lũy kế
Không nợ quá hạn > 1 năm

5

Phân phối quyền
sở hữu cổ phần

Các cổ đông sáng lập phải
cam kết năm giữ 100% 6
tháng kể từ ngày niêm yết,
50% 6 tháng tiếp theo. Tối
thiểu 20% cổ phần do ít

nhất 300 cổ đông ngoài
công ty nắm giữ

6

Các loại hàng hóa

Cổ phiếu

7

Hồ sơ đăng kí
Hợp lệ theo quy định của
niêm yết
pháp luật
B
Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp

1

Loại hình công ty

CTCP, CTTNHH

2

Quy mô vốn

>= 120 tỷ

3

Hoạt động kinh
doanh

KQKD 2 năm liền trước
năm đăng kí niêm yết phải
có lãi

Tính theo giá trị ghi trên sổ kế
toán

6


Không nợ quá hạn > 1 năm
4

Phân phối quyền
sở hữu

Ít nhất 100 người sở hữu
trái phiếu cùng 1 đợt phát
hành

5

Trái phiếu

Trái phiếu của 1 đợt phát

hành có cùng ngày đáo hạn

6

Các loại hàng hóa

Trái phiếu

7

Hồ sơ đăng kí
Hợp lệ theo quy định
niêm yết
C
Điều kiện niêm yết chứng chỉ quỹ đại chúng hoặc cổ phiếu của công ty
chứng khoán đại chúng.

1

Loại hình công ty

Qũy đầu tư, CTCP

2

Quy mô vốn

>= 50 tỷ

- Tổng giá trị chứng chỉ quỹ

phát hành >= 50 tỷ
- Công ty đầu tư chứng khoán
có VĐL đã góp tại thời điểm
đăng ký niêm yết >= 50 tỷ

3

Phân phối quyền
sở hữu

Thành viên đại diện quỹ
đầu tư CK hoặc thành viên
Hội đồng quản trị cam kết
năm giữ 100% số chứng chỉ
quỹ hoặc cổ phiếu do mình
sở hữu trong 6 tháng kể từ
ngày niêm yết và 50%
trong 6 tháng tiếp theo
Ít nhất 100 người sở hữu
hoặc ít nhất 100 cổ đông
nắm giữ chứng chỉ quỹ
hoặc cổ phần không phải
nhà đầu tư chuyên nghiệp

4

Các loại hàng hóa

Chứng chỉ quỹ, cố phiếu

5

Hồ sơ đăng kí
niêm yết

Hợp lệ theo quy định của
pháp luật

* Phương thức và thời gian giao dịch CK trên Sở giao dịch Hồ Chí Minh.

7


Phương thức giao dịch

Giờ giao dịch

Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ
Khớp lệnh định kì mở cửa và thỏa thuận

9h00’- 9h15’

Khớp lệnh liên tục I và thỏa thuận

9h15’- 11h30’

Nghỉ giữa phiên

11h30’- 13h00’

Khớp lệnh liên tục II và thỏa thuận

13h00’- 14h30’

Khớp lệnh định kì đóng cửa và thỏa thuận

14h30’- 14h45’

Giao dịch thỏa thuận

14h45’- 15h00’

Trái phiếu
Giao dịch thỏa thuận

9h00’- 11h30’

Nghỉ giữa phiên

11h30’- 13h00’

Giao dịch thỏa thuận

13h00’- 15h00’

*Đơn vị yết giá
- Giao dịch khớp lệnh
Đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đóng
Mức giá

Đơn vị yết giá

< 10000

10 đồng

10000- 49950

50 đồng

>= 50000

100 đồng

Đối với chứng chỉ quỹ ETF: áp dụng đơn vị yết giá 10 đồng cho tất cả các mức
giá.
-Giao dịch thỏa thuận: Không quy định đơn vị yết giá.

4. Điều kiện trở thành thành viên của SGDHCM và sự phát triển
* Điều kiện trở thành thành viên của SGDHCM
1. Là công ty chứng khoán được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép hoạt
động môi giới chứng khoán;
2. Được Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam chấp thuận là thành viên lưu
ký;
8


3. Có đủ điều kiện cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ hoạt động bao gồm:
a. Có hệ thống công nghệ tin học đáp ứng được yêu cầu của SGDCK Tp.HCM;
b. Có phần mềm phục vụ hoạt động giao dịch và thanh toán đáp ứng được các yêu

cầu kỹ thuật và nghiệp vụ theo quy định pháp luật và của SGDCK Tp.HCM;
c. Tham gia đường truyền dữ liệu theo yêu cầu của SGDCK Tp.HCM;
d. Có hệ thống dự phòng trường hợp xảy ra sự cố máy chủ, đường truyền, điện
lưới;
đ. Có thiết bị cung cấp thông tin giao dịch của SGDCK Tp.HCM phục vụ nhà đầu
tư;
e. Có trang thông tin điện tử và các phương tiện công bố thông tin khác đảm bảo
thực hiện việc công bố thông tin giao dịch chứng khoán và thông tin công bố của công ty
chứng khoán;
4. Có ban lãnh đạo và đội ngũ nhân viên có năng lực và kinh nghiệm hoạt động
trong lĩnh vực tài chính, chứng khoán, và có cán bộ công nghệ thông tin đáp ứng được
các điều kiện quy định:
a. Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), nhân sự bộ
phận kiểm toán nội bộ và kiểm soát nội bộ phải đáp ứng được các điều kiện quy định
pháp luật đối với các chức danh này;
b. Đội ngũ cán bộ công nghệ thông tin phải có đủ trình độ để quản lý, vận hành và
giám sát hệ thống công nghệ thông tin, có trình độ chuyên môn về công nghệ thông tin và
có các chứng chỉ chuyên môn phù hợp với từng vị trí công tác sau: Quản trị hệ
thống mạng, quản trị các hệ điều hành, bảo mật hệ thống công nghệ thông tin và quản trị
cơ sở dữ liệu.
5. Có đại diện giao dịch tại SGDCK Tp.HCM;
6. Trường hợp là công ty chứng khoán đã từng là thành viên của SGDCK
Tp.HCM, chỉ được đăng ký lại làm thành viên:
a. Sau hai (02) năm kể từ ngày chấm dứt tư cách thành viên tự nguyện.
b. Sau năm (05) năm kể từ ngày chấm dứt tư cách thành viên bắt buộc.

9


7. Các điều kiện khác do SGDCK Tp.HCM quy định.

Trích điều 3 Quyết định 04/2013/QĐ-SGDHCM Quy chế thành viên giao dịch tại
Sở Giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh

*Sự phát triển của các thành viên HOSE thời gian từ khi thành lập đến nay
Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh đã trải qua 20 năm hoạt động và gặt
hái được nhiều thành quả.
Ngày này 18 năm trước (20/7/2000), Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố
Hồ Chí Minh (HOSTC) chính thức khánh thành và 8 ngày sau đó, phiên giao dịch đầu
tiên được tổ chức tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.HCM, đánh dấu một bước
ngoặt lịch sử của Thị trường chứng khoán Việt Nam. Đến ngày 8/8/2007, HOSTC đổi tên
thành HOSE.
Thời gian đầu hoạt động , 2 doanh nghiệp đầu tiên niêm yết trên TTK Việt Nam là
Công ty cổ phần Cơ điện lanh( REE) và Công ty Cáp và vật liệu viễn thông với mức vốn
hóa là 986 tỷ đồng. Đến năm 2019, sàn HOSE đang có 363 cổ phiếu niêm yết với quy mô
vốn hóa đã đạt 2.997.729 tỷ đồng.
Từ chỗ chỉ có bảy công ty chứng khoán (CTCK) thành viên trong những ngày đầu
tiên khai trương hoạt động của TTCK thì đến nay, số lượng CTCK đã được nâng lên
thành 73, trong đó, Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) có vốn điều lệ lớn nhất
đạt 5.000 tỷ đồng.
Sau 2 thập kỷ xây dựng và phát triển, HOSE đã đạt được không ít danh hiệu xuất
sắc từ cá nhân đến tập thể, tiêu biểu là các danh hiệu sau:
- Huân Chương Lao Động Hạng Ba, năm 2004.
- Bằng Khen của UBND Tp. HCM năm 2006.
- Cờ Thi Đua của Chính Phủ, năm 2006.
- Bằng Khen của UBND Tp. HCM năm 2007.
- Huân Chương Lao Động Hạng Nhất, năm 2010.
- Bằng Khen của Bộ Tài Chính, năm 2012
*Sự phát triển của các thành viên HOSE thời gian từ khi thành lập đến nay
10

Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh đã trải qua 20 năm hoạt động
và gặt hái được nhiều thành quả.
Ngày này 18 năm trước (20/7/2000), Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố
Hồ Chí Minh (HOSTC) chính thức khánh thành và 8 ngày sau đó, phiên giao dịch đầu
tiên được tổ chức tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.HCM, đánh dấu một bước
ngoặt lịch sử của Thị trường chứng khoán Việt Nam. Đến ngày 8/8/2007, HOSTC đổi tên
thành HOSE.
Thời gian đầu hoạt động , 2 doanh nghiệp đầu tiên niêm yết trên TTK Việt Nam là
Công ty cổ phần Cơ điện lanh( REE) và Công ty Cáp và vật liệu viễn thông với mức vốn
hóa là 986 tỷ đồng. Đến năm 2019, sàn HOSE đang có 363 cổ phiếu niêm yết với quy mô
vốn hóa đã đạt 2.997.729 tỷ đồng.
Từ chỗ chỉ có bảy công ty chứng khoán (CTCK) thành viên trong những ngày đầu
tiên khai trương hoạt động của TTCK thì đến nay, số lượng CTCK đã được nâng lên
thành 73, trong đó, Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) có vốn điều lệ lớn nhất
đạt 5.000 tỷ đồng.
Sau 2 thập kỷ xây dựng và phát triển, HOSE đã đạt được không ít danh hiệu xuất
sắc từ cá nhân đến tập thể, tiêu biểu là các danh hiệu sau :
- Huân Chương Lao Động Hạng Ba, năm 2004.
- Bằng Khen của UBND Tp. HCM năm 2006.
- Cờ Thi Đua của Chính Phủ, năm 2006.
- Bằng Khen của UBND Tp. HCM năm 2007.
- Huân Chương Lao Động Hạng Nhất, năm 2010.
- Bằng Khen của Bộ Tài Chính, năm 2012

11


5. Quy mô giao dịch và sự phát triển nghiệp vụ
5.1.

Quy mô giao dịch theo thời gian:

Sau 20 năm kể từ ngày 20/7/2000 trung tâm giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ
Chí Minh (HOSTC) chính thức được mở cửa hoạt động và đến năm 2007 trung tâm giao
dịch chứng khoán TP HCM(HOSTC) đổi tên là Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ
Chí Minh (HOSE)
Kết thúc tháng 4 năm 2020 theo báo cáo của sàn HoSE, tổng giá trị vốn hóa niêm
yết đạt 2,678 triệu tỷ đồng và đến nay 5/2020 chỉ số VN-INDEX đạt 852,74 còn VN30INDEX đạt 803,14
Trong 5 tháng đầu của năm 2020 tuy bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh nhưng khối
lượng giao dịch của sàn vẫn rất lớn. Bảng thống kê khối lượng chứng khoán

Khối lượng/ giá trị

Khớp lệnh

Thỏa Thuận

Tổng cộng

Khối lượng giao
dịch

1.896.875.879,00

349.663.307,00

2.246.539.186,00

Giá trị giao dịch

306.016.441,50
87.997.233,23
Bảng 1: Tổng hợp giao dịch theo chứng khoán

394.013.674,73

12


Thống kê GD

Thống kê GD khớp lệnh

Đặt mua

Đặt Bán

Tổng KL

Tổng GD

Tổng KL

Tổng GD

SL đặt
mua

SL đặt
mua

SL đặt
bán

SL đặt
bán

2.246.539

394.013

.186,00

.674,73

1.896.875
.879,00

306.016
.441,50

11.369
043

3.642.241
.138

8.779
.314,00

3.622 .
821.147

Bảng 2:Quy mô giao dịch khớp lệnh

Bảng 3: Quy mô giao dịch cổ phiếu năm tháng đầu năm 2020

05/2020

Khớp lệnh
Thỏa thuận
Khối lượng
Giá trị
Khối lượng
Giá trị
380.578.259,00
64.984.816,63 59.059.906,80
17.203.332,59

04/2020

475.561.428,00

68.621.005,18 66.467.512,40

15.521.976,08

03/2020

471.699.893,00

69.418.364,30 95.875.826,40

23.247.065,07

02/2020

335.197.094,00

59.762.302,58 51.474.296,20

13.275.492,80

01/2020

233.839.205,00

43.229.952,82 76.785.765,20

18.749.366,69

12/2019

368.425.502,00

65.330.153,76 125.306.844,00

31.610.207,89

Tỉ đồng

13


Mở đầu chỉ với 2 công ty niêm yết trên sàn chứng khoán thì bây giờ sàn HoSE là
sàn chứng khoán có khối lượng lớn nhất Việt Nam với 362 mã cổ phiếu đang được niêm
yết và có 42 mã trái phiếu, ngoài ra còn có 2 chứng chỉ quỹ là ETF và CW.
Hiện tại sàn HOSE là sàn lớn nhất Việt Nam, xếp thứ hai là sàn giao dịch Hà Nội
(HNX) nhưng nếu nhìn váo số liệu thì sàn HOSE lớn hơn sàn HNX rất nhiều. Chỉ số
HNX-INDEX chỉ đoạt 109,15 điểm và số mã cổ phiếu được niêm yết trên sàn HNX là
232 và lượng vốn hóa thị trường chỉ đạt gần 2 trăm nghìn tỉ đồng vào cuối tháng 4.
5.2.

Nghiệp vụ của sàn giao dịch chứng khoán:

Giám sát hoạt động nghiệp vụ của Sở giao dịch chứng khoán được quy định tại
Điều 6 Thông tư 116/2017/TT-BTC về hướng dẫn công tác giám sát tuân thủ của Ủy ban
chứng khoán Nhà nước đối với hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán của Sở giao dịch
chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam do Bộ trưởng Bộ Tài chính ban
hành, theo đó:
UBCKNN thực hiện giám sát tuân thủ pháp luật về chứng khoán và thị trường
chứng khoán đối với SGDCK về các hoạt động nghiệp vụ sau:
1. Tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán:
a) Tổ chức bộ máy, hoạt động vận hành hệ thống các thị trường giao dịch chứng
khoán; cung cấp thông tin, dữ liệu giao dịch; xây dựng, quản lý bộ chỉ số thị trường và
các hoạt động khác có liên quan;
14


b) Tổ chức hoạt động giao dịch chứng khoán tại các thị trường giao dịch chứng

khoán; việc thực hiện các biện pháp tạm ngừng, đình chỉ hoặc hủy bỏ giao dịch chứng
khoán.

2. Tổ chức giám sát giao dịch chứng khoán: giám sát hoạt động giao dịch tại các
thị trường giao dịch chứng khoán của thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc biệt,
thành viên giao dịch chứng khoán phái sinh và các tổ chức, cá nhân tham gia thị trường
chứng khoán.

3. Tổ chức đấu giá, đấu thầu chứng khoán.
4. Quản lý niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán: chấp thuận, hủy bỏ niêm yết,
đăng ký giao dịch chứng khoán; giám sát việc duy trì điều kiện niêm yết, đăng ký giao
dịch chứng khoán; giám sát đối với chứng khoán bị kiểm soát, cảnh báo và tạm ngừng
giao dịch; việc xử lý đối với vi phạm của tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch theo quy
định pháp luật và theo quy chế của SGDCK.
5. Quản lý thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc biệt: chấp thuận, hủy bỏ
tư cách thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc biệt; cấp, thu hồi thẻ đại diện giao
dịch; giám sát việc duy trì tư cách thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc biệt;
hoạt động giám sát của SGDCK đối với thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc
biệt trong việc tuân thủ pháp luật về chứng khoán và quy chế của SGDCK; việc xử lý đối
với vi phạm của thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc biệt theo quy định pháp
luật và theo quy chế của SGDCK.

6. Báo cáo, công bố thông tin và giám sát hoạt động công bố thông tin: việc thực
hiện nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin của SGDCK trên thị trường chứng khoán theo
quy định; việc cung cấp các thông tin thị trường, các thông tin liên quan đến chứng khoán
niêm yết, đăng ký giao dịch của SGDCK; hoạt động giám sát của SGDCK đối với việc
thực hiện nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin của tổ chức có chứng khoán niêm yết, đăng
ký giao dịch, thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc biệt, tổ chức phát hành chứng
quyền và các tổ chức, cá nhân giao dịch trên thị trường chứng khoán do SGDCK tổ chức.
15

7. Hoạt động trung gian hòa giải của SGDCK đối với tranh chấp liên quan đến hoạt
động giao dịch chứng khoán.
8. Hoạt động kiểm soát nội bộ của SGDCK đối với các hoạt động nghiệp vụ về
chứng khoán và thị trường chứng khoán.
9. Hoạt động triển khai và đánh giá việc thực hiện các văn bản quy phạm pháp
luật, các quy chế, quy trình, quy định điều chỉnh các hoạt động nghiệp vụ do SGDCK ban
hành.
10. Lưu trữ, bảo mật hồ sơ, chứng từ, dữ liệu gốc liên quan tới việc thực hiện
nghiệp vụ.
11. Các hoạt động khác của SGDCK có liên quan đến chứng khoán và thị trường
chứng khoán.

6. Những bất cập của sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh và giải pháp:
6.1.

. Mức độ bất cân xứng thông tin trên sàn HOSE

Vấn đề bất cân xứng thông tin (BCXTT) giữa các chủ thể tham gia thị trường
chứng khoán (TTCK) gây tác động tiêu cực đối với sự phát triển của thị trường, khiến thị
trường thiếu minh bạch thông tin và kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Để bảo vệ
quyền lợi cho các chủ thể, đặc biệt là các nhà đầu tư, việc đánh giá được mức độ BCXTT
trên TTCK mang một ý nghĩa quan trọng.
Kết quả của cuộc nghiên cứu trên cho thấy mức độ BCXTT trung bình trên sàn
Hose năm 2018 khoảng 69 - 78%, tuy đã giảm nhiều so với kết quả đánh giá năm 2007 là
89,66% nhưng BCXTT trên Hose vẫn còn khá lớn.
-

Kiến nghị giải pháp khắc phục:

Kết quả nghiên cứu chỉ ra mức độ BCXTT trên sàn Hose trong giai đoạn gần đây
còn khá cao, gây khó khăn cho sự phát triển thị trường, để giảm mức độ BCXTT nhóm
nghiên cứu xin đề xuất một số giải pháp sau:
* Đối với các công ty niêm yết

16


- Cần nghiêm túc trong việc công bố thông tin, đảm bảo thông tin đầy đủ, minh
bạch, chính xác, kịp thời, công khai và dễ tiếp cận theo yêu cầu được quy định.
- Tăng cường giám sát để hạn chế việc rò rỉ thông tin ra bên ngoài trước khi thông
tin được công bố chính thức qua Ủy ban chứng khoán nhà nước, sàn giao dịch chứng
khoán, các công ty chứng khoán.
- Cần cải tiến hình thức và nâng cao chất lượng thông tin được công bố, đặc biệt là
các thông tin đã qua xử lý trên các bản báo cáo nghiên cứu thị trường.
- Thiết lập bộ phận chuyên trách lo về công bố thông tin và xử lý những tin đồn
thất thiệt về công ty tránh gây tâm lý hoang mang cho nhà đầu tư.
* Đối với các công ty chứng khoán

- Không ngừng nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ cho các nhân viên công
bố thông tin. Nêu cao tinh thần trách nhiệm và chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp. Có
những chính sách thưởng phạt phù hợp để tạo động lực làm việc tốt hơn.
- Chú trọng đầu tư nâng cấp cơ sở hạ tầng, hiện đại hóa hệ thống công bố thông tin
để không ngừng nâng cao chất lượng thông tin công bố.
- Thường xuyên cập nhật các thông tin trên website giúp nhà đầu tư đưa ra các
quyết định sáng suốt.
* Đối với các nhà đầu tư

- Tránh đầu tư theo tâm lý đám đông, tránh lan truyền những thông tin không rõ

nguồn gốc. Nếu phát hiện sai phạm trong việc công bố thông tin thì cần tố giác với cơ
quan chức năng.
- Với các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên chia sẻ kinh nghiệm, hỗ trợ nhau để gia tăng hiệu
quả đầu tư và đòi quyền lợi khi bị xâm phạm.

17


III. Tài liệu tham khảo & trích dẫn
[1]Thư Viện Pháp Luật (4/2013), />[2]HSC (5/2020), />[3]Wikipedia (5/2020), />%E1%BB%8Bch_Ch%E1%BB%A9ng_kho%C3%A1n_Th%C3%A0nh_ph%E1%BB
%91_H%E1%BB%93_Ch%C3%AD_Minh
[4]Sở Giao Dịch Chứng Khoán Thành Phố Hồ Chí Minh (5/2020),
/>[5]Thư Ký Pháp Luật (3/2019), />[6]Tài Chính Doanh Nghiệp (04/2020), />
18