Chương 1 slide thị trường chứng khoán

THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Bộ môn Chứng khoán
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG
Tổng quan TTCK
Thị trƣờng sơ cấp
Thị trƣờng thứ cấp
Phân tích chứng khoán
Chƣơng 2
Chƣơng 3
Chƣơng 1
Chƣơng 4
Mục lục
Khái niệm
Lịch sử hình thành
Chức năng
Phân loại
Nguyên tắc hoạt động
Mục tiêu
Phần 1: Vấn đề cơ bản
Phần 2: Hàng hóa
Phần 3: Chủ thể
Cổ phiếu
Trái phiếu
Chứng chỉ quỹ đầu tư
Chứng khoán phái sinh
Chƣơng 1:Tổng quan thị trƣờng chứng khoán
Phần 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN
• Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra hoạt động
mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn
Bản chất:
• Một bộ phận của Thị trường Vốn, bên cạnh thị trường

BĐS, thị trường tín dụng dài hạn, …
• Nơi tập trung, phân phối các nguồn vốn tiết kiệm:
chuyển vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn
Khái niệm Thị trƣờng chứng khoán
CK chính
phủ
Cty cổ phần
Địa điểm : Không có địa điểm cụ thể  “chợ ngoài
trời”  Trung tâm giao dịch, SGDCK, ..
Phƣơng thức giao dịch: Thủ công  Bán tự động 
Tự động hoàn toàn
Venice,Ý
Amsterdam,
Hà Lan
TK12,13
TK16
Ngày nay
Lịch sử hình thành phát triển
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
• Năm 1993, Ban nghiên cứu phát
triển thị trƣờng vốn
• Năm 2000, Chính thức hoạt động
Lịch sử thị trƣờng chứng khoán Việt Nam
1997 2000 2007 2008

Hiện tại
Ông Lê Văn Châu, chủ tịch UBCK đầu tiên
Năm 2007, tháng 3, Vn index đạt đỉnh 1170 điểm
Năm 2008, Vn index sụt giảm mạnh
Năm 2009, Phục hồi
2009
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
Thị trƣờng chứng khoán
3/1/2010
Cung cấp thanh khoản
Huy động vốn
Môi trƣờng đầu tƣ Đánh giá hoạt động
Chức năng của TTCK
Phân loại TTCK
TT Sơ cấp
TT Thứ cấp
TT Tập trung
TT Phi tập trung (OTC)
TT Cổ phiếu
TT Trái Phiếu
TT Chứng chỉ quỹ
TT Chứng khoán phái sinh
Sự luân chuyển vốn
Công cụ lƣu thông
Phƣơng thức giao dịch
Nhà đầu tƣ A
Chứng Khoán
mới phát hành

Tổ chức phát hành
Vốn
Đặc điểm
• Người bán : DN, CP, Quỹ đầu tư, …
• Hoạt động: Không mang tính thường xuyên, theo đợt
• Trực tiếp huy động vốn cho nhà phát hành, chuyển
tiền nhàn rỗi thành đầu tư
Thị trƣờng chứng khoán sơ cấp
C
TT thứ cấp
TT thứ cấp
A
B
CK
……..
CK
Mua bán lại chứng khoán đã phát hành
Đặc điểm:
• Cung cấp thanh khoản
• Không trực tiếp cung cấp vốn
• Hoạt động liên tục, mang tính thường xuyên
• Tính cạnh tranh cao
Thị trƣờng chứng khoán thứ cấp
TT phi tập trung
TT tập trung
• Không GD tại SGD
• CK chưa niêm yết
trên SGD
• GD thỏa thuận, mạng
lưới cty ck

• GD tập trung tại SGD
• CK đã niêm yết trên
SGD
• Các lệnh tập hợp đưa
vào 1 hệ thống của sở
• Giá trong biên độ
TT Tập trung và TT phi tập trung (OTC )
3/1/2010
Nguyên tắc hoạt động
Trung gian
Đấu giá
Công khai
Giao
dịch
Phát
hành
Qua đấu thầu
tại sở GD
Trung gian Bảo
lãnh phát hành
Các nhà
môi giới
Nguyên tắc trung gian
Thị trƣờng
sơ cấp
Thị trƣờng
thứ cấp