Bài tập môn quản trị tài chính quốc tế

Câu 1.
Một công ty phải trả 200.000 pound sau 180 ngày. Công ty đang xem xét các biện pháp
bảo hiểm cho khoản phải trả này: (1) sử dụng hợp đồng kỳ hạn; (2) vay mượn trên thị trường
tiền tệ (3) sử dụng quyền chọn hoặc (4) không bảo hiểm. Công ty đã thu thập, phân tích và
đưa ra thông tin sau:
Tỷ giá giao ngay của GBP: $1,50
Tỷ giá kỳ hạn 180 ngày của GBP: $1,47
U.K
U.S.
Lãi suất tiền gửi 180 ngày
4,5%
5%
Lãi suất đi vay trong 180 ngày
5,5%
6%
Quyền chọn mua GBP sau 180 ngày có giá quyền chọn là $1.48 và phí quyền chọn là $.03.
Quyền chọn bán GBP sau 180 ngày có giá quyền chọn là $1.49 và phí quyền chọn là $.02.
Dự báo tỷ giá trong tương lai
Tỷ giá GBP

Xác suất

$1.43

20%

$1.46

70%

$1.52

10%

Hãy xác định biện pháp bảo hiểm phù hợp.?

Câu 2:
•

Tỷ giá giao ngay tại thời điểm hiện tại của NZD là 0,41 USD

Tỷ giá giao ngay của NZD được dự báo sau 1 năm là 0,43 USD
Tỷ giá kỳ hạn 1 năm của NZD là 0,42 USD
Lãi suất của đồng NZD là 8%/năm
Lãi suất của đồng USD là 9%/năm
Nếu có 500.000 USD để đầu tư, hãy tính mức lợi nhuận cao nhất có thể thu được.

Câu 3
•

Tỷ giá được niêm yết tại 1 ngân hàng như sau

Giá trị đồng £ so với US$:

CuuDuongThanCong.com

TG mua vào

TG bán ra

1,61 USD

1,62 USD

/>

Giá trị NZ$ so với US $:

0,55 USD

0,56 USD

Giá trị đồng £ so với NZ$:

2,95 NZ$

2,96 NZ$

Giả sử bạn có 10.000 USD, hãy tính lợi nhuận thu được tự hoạt động kinh doanh chênh lệch tỷ
giá 3 bên.

Câu 4
Một công ty phải trả 200.000 £ sau 180 ngày. Giả sử công ty không còn tiền mặt.
Tỷ giá hiện hành USD/GBP = 2,02
Tỷ giá kỳ hạn 180 ngày USD/GBP = 2
Lãi suất ở Anh = 5%/180 ngày
Lãi suất ở Mỹ = 4%/180 ngày.
Hãy tính số tiền cần dùng để bảo hiểm khoản tiền phải trả nếu công ty sử dụng phương thức bảo
hiểm trên thị trường tiền tệ.

CuuDuongThanCong.com

/>