Tài liệu Môi giới chứng khoán trên mạng- muôn mặt của một nghề ppt

Môi giới chứng khoán trên mạng- muôn mặt của một nghề
“Tôi đã sử dụng máy tính được khoảng 20 hay 30 năm và tôi chỉ trả tiền
để mua 3 thứ ở trên mạng: báo Wall Street Journal, những cuốn sách
mua từ Amazon.com và môi giới chứng khoán trên mạng. Việc họ là
một trong 3 công ty trực tuyến có thể khiến tôi móc tiền túi ra mua sản
phẩm cho thấy rằng họ đang đi đúng hướng”- lời nhận xét của nhà đầu
tư huyền thoại Warren Buffet đã minh họa phần nào vai trò của những
nhà môi giới chứng khoán trên mạng ngày nay."
Thị trường chứng khoán ra đời từ hàng trăm năm nay, cùng với đó các giao dịch cổ phiếu cũng trải
qua một quãng thời gian khá dài kể từ thế kỷ 18 và 19 với phương thức đặt lệnh truyện thống tại
sàn. Thế nhưng, từ một thập niên trở lại đây, với sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin,
các nhà đầu tư chứng khoán đã có cơ hội đầu tư khác. Đây là một hình thức đầu tư khá tiện lợi:
các nhà đầu tư chỉ cần sử dụng con chuột vi tính để mua và bán cổ phiếu trực tuyến thông qua
mạng Internet. Nếu như bạn cảm thấy thoải mái khi dùng máy tính và muốn tiết kiệm một khoản
tiền khi tiến hành giao dịch chứng khoán, thì bạn có thể lựa chọn một số công ty môi giới chứng
khoán trên mạng Internet.
Nghề môi giới chứng khoán trên mạng cũng là một nghề khá đặc biệt đem lại lợi nhuận lớn không
kém gì đầu tư chứng khoán, trong khi không cần phải có vốn lớn. Đây là nghề đòi hỏi trí tuệ và sự
nghiên cứu đặc biệt của các nhà môi giới có kiến thức về thị trường tài chính, đồng thời phải có
khả năng thuyết phục khách hàng. Thành công của những nhà môi giới chứng khoán trên mạng
trong những năm qua đã giúp thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của thị trường chứng khoán thế
giới. Họ là những người ngồi trước máy tính, tận dụng ưu thế của công nghệ thông tin và hệ thống
giao dịch chứng khoán điện tử (Electric share trading system - ECN) để giúp khách hàng đặt lệnh
mua bán chứng khoán. Những nhà đầu tư gọi họ bằng cái tên “e-customer’s man” hay “e-
stockbroker”. Bạn có thể tìm danh sách mới nhất của những nhà môi giới chứng khoán trên mạng
theo địa chỉ để truy cập:
Công việc của những nhà môi giới chứng khoán trên mạng
Peter Smith đã làm nghề môi giới chứng khoán trên mạng tại thị trường chứng khoán phố Wall
hơn 20 năm. Công việc này đem lại cho ông những món tiền khá lớn và nhờ đó mà cuộc sống của
Peter luôn sung túc. Bù lại, Peter làm việc khá vất vả, đôi khi ông phải làm việc cả những ngày
nghỉ cuối tuần. Nhiều chuyên gia đã nói, nếu không có những người như Peter tại phố Wall thì hẳn

thị trường chứng khoán Mỹ sẽ không có được sự sôi động như ngày hôm nay.
Cũng như những nhà môi giới chứng khoán thông thường, các e-stockbroker như Peter đại diện
cho khách hàng để thu xếp giao dịch rồi sau đó hưởng hoa hồng. Người môi giới trên mạng không
mua bán chứng khoán cho mình, họ chỉ là người nối kết và giúp thực hiện yêu cầu của nhà đầu tư.
Chứng khoán và tiền được chuyển dịch qua lại từ khách bán sang khách mua. Trong quá trình đó,
nhà môi giới không đứng tên chứng khoán. Khi cung cấp những lời hướng dẫn hoặc tư vấn cho
khách hàng qua mạng trong việc đầu tư chứng khoán hoặc liên quan đến việc mua bán cổ phiếu
niêm yết, vai trò của một nhà môi giới là rất quan trọng.
Đầu tiên, các e-stockbroker phải gửi thông báo cho khách hàng về dịch vụ nhận lệnh qua mạng
Internet, trong thông báo đó họ nêu rõ địa vị pháp lý của mình và các dịch vụ mà mình được phép
tiến hành. Nếu các e-stockbroker không phải là người quản lý hay bảo quản tài khoản của khách
hàng, họ sẽ nêu rõ các thông tin về mình nhằm đảm bảo các chức năng hoạt động cho tài khoản
của khách hàng.
Trước khi thực hiện các dịch vụ đầu tiên qua mạng Internet, các e-stockbroker sẽ:
- Đảm bảo lời mời chào của họ trong trường hợp gửi đến các nhà đầu tư cư trú ở nước ngoài tuân
thủ đúng các quy định luật pháp của nước đó.
- Trước khi nhận lệnh của một khách hàng hoàn toàn mới đối với mình, các e-stockbroker phải yêu
cầu khách hàng gửi cho mình một bản sao hộ chiếu hay chứng minh thư, bản kê khai ngân hàng
và một giấy chứng nhận về nơi cư trú.
- Ghi rõ ràng, cụ thể trong hợp đồng dịch vụ với khách hàng các phương thức công nhận chứng
cứ riêng đối với việc nhận lệnh mua, bán chứng khoán qua Internet.
- Đảm bảo rằng khách hàng của mình sẽ nhận được thông tin một cách có hệ thống qua hình thức
truy cập Internet hay qua thư bảo đảm.
Các e-stockbroker còn đảm bảo rằng khách hàng sẽ nhận được thông tin khi các giao dịch chứng
khoán diễn ra khác với các giao dịch mà họ vẫn thường xuyên thực hiện. Khi các e-stockbroker là
người quản lý tài khoản, họ phải có hệ thống kiểm soát tự động đối với các tài khoản của khách
hàng. Trong trường hợp không đủ khả năng kiểm soát mọi tài khoản, hệ thống này phải đảm bảo
sự phong tỏa các lệnh vào mạng, thông báo cho khách hàng qua hệ thống màn hình và mời họ
cùng giải quyết tình hình. Ngoài ra, pháp luật cũng yêu cầu các e-stockbroker phải trang bị hệ
thống kiểm tra tự động sự liên kết giữa các lệnh đặt mua và bán.

Một trong những công việc quan trọng khác của các e-stockbroker trước khi thực hiện bất kỳ lệnh
nào của khách hàng là phải xác nhận với khách hàng rằng đã nhận được lệnh do khách hàng
chuyển đến. Khách hàng được yêu cầu xác định lại quyết định giao dịch của mình và khi đó các e-
stockbroker chịu trách nhiệm về việc thực hiện tốt lệnh của khách hàng. Về vấn đế an ninh kỹ
thuật, các e-stockbroker phải trang bị hệ thống thông tin hóa và các thiết bị đi kèm (điện thoại,
fax...) phù hợp với tầm quan trọng của khách hàng. Đồng thời, các e-stockbroker cũng phải đảm
bảo rằng, hệ thống này hoàn toàn an toàn theo đúng các quy định hiện hành về an ninh trong hệ
thống giao dịch chứng khoán trực tuyến. Trong trường hợp hoạt động có trục trặc, các e-
stockbroker phải thông báo cho khách hàng theo những điều kiện tốt nhất về bản chất và thời gian
kéo dài dự kiến của tình hình trục trặc đó. Hợp đồng dịch vụ giữa các e-stockbroker với khách
hàng cũng phải nêu rõ các thiết bị đi kèm kết nối từ phía khách hàng trong trường hợp có sự cố
lâu dài của hệ thống.
John Mayer, một e-stockbroker có kinh nghiệm tại phố Wall cho biết: “Do không tiếp xúc trực tiếp
với khách hàng nên điều cần thiết là chúng tôi phải thường xuyên thu thập và cập nhập thông tin
liên quan đến khách hàng. Chúng tôi phải vận dụng cả các linh cảm nghề nghiệp trong việc xem
xét phân loại thông tin cho phù hợp với từng đối tượng khách hàng, xem khách hàng là ai, có thể
họ là nhà đầu tư có tổ chức, là người mua chứng khoán theo tuần tự các quy định trong bản chào
hàng hoặc họ chỉ mua cổ phiếu đơn thuần mà thôi”. Nếu khách hàng từ chối việc cung cấp thông
tin, các e-stockbroker sẽ cố gắng bằng cách khác thu thập cho được thông tin của khách hàng.
Trường hợp thông tin thu thập được từ khách hàng không đủ để đánh giá mức độ rủi ro của khách
hàng hoặc không thể đưa ra những hướng dẫn phù hợp với khách hàng, e-stockbroker phải từ
chối việc nhận đăng ký làm khách hàng.
Những lợi ích hấp dẫn
Các e-stockbroker sẽ được hưởng chi phí cho các giao dịch chứng khoán họ thực hiện giúp khách
hàng. Nhiều người nhận định rằng các e-stockbroker có một ưu thế vượt trội so với các nhà môi
giới khác tại các sàn giao dịch chứng khoán thông thường, đó là chi phí giao dịch rẻ hơn. Kênh
truyền hình CNBC của Mỹ gần đây đã chào giá môi giới cho một giao dịch chỉ có 8 USD, trong khi
đó theo cách thức thông thường thì phải mất tới 200 USD.
Trên thực tế, chi phí giao dịch thực sự nếu bạn nhờ đến các nhà môi giới chứng khoán trên mạng
sẽ không thấp như bạn tưởng so với công việc môi giới thông thường. Theo Richard McSherry,

một nhà phân tích giá cả tại công ty Elkins McSherry, thì mức chênh lệch giá nêu trên là 0,25%,
tức khoảng 64 USD cho một giao dịch có số lượng là 500 cổ phiếu. Ngoài phí hoa hồng, các nhà
môi giới trên mạng còn có được nhiều lợi ích từ một số biện pháp thông dụng khác.
Biện pháp thứ nhất là thanh toán theo giao dịch thực hiện được. Nhiều công ty triển khai dịch vụ
môi giới qua mạng nổi tiếng như E-Trade Ameritrade, Charles Schwab hay T.D.Waterhouse, với
tổng thị phần lên tới 60% của ngành công nghiệp môi giới qua mạng, được khách hàng thanh toán
vài chục xu cho một cổ phiếu nếu thực hiện được lệnh với mức giá mong muốn. Và chính vì chạy
theo lợi nhuận mà các nhà môi giới đã không cố gắng tìm giá tốt nhất cho khách hàng của mình.
Biện pháp thứ hai là nội bộ hoá các lệnh. Theo phương pháp này thì các lệnh mua và bán được
khớp trong nội bộ công ty môi giới. Câu hỏi được đặt ra ở đây là ai là người hưởng lợi nhiều nhất
sau khi một lệnh được khớp và liệu mức chênh lệch giá béo bở có rơi vào túi của e-stockbroker
hay không?
Biện pháp thứ ba tận dụng thông tin để thu lợi nhuận. Theo phương pháp này thì các e-
stockbroker sử dụng các lệnh của khách hàng để đo lượng cung và cầu của thị trường, từ đó tiến
hành các giao dịch. Đây là một phương thức được sử dụng khá phổ biến trên thị trường chứng
khoán và chứa đựng những mâu thuẫn tiềm tàng về mặt lợi ích (giữa lợi ích của khách hàng và lợi
ích của bản thân nhà môi giới).
Không phải mọi việc đều suôn sẻ
Vài năm trở lại đây, với việc thị trường chứng khoán liên tục chao đảo, rất nhiều e-stockbroker đã
mất việc. Sau CitiGroup, đến lượt Morgan Stanley tuyên bố sẽ sa thải ít nhất 1000 chuyên viên môi
giới trực tuyến, những người mà chỉ vài tháng trước được đánh giá là có công việc hấp dẫn. Sự
yếu kém ngày một trầm trọng của hệ thống chứng khoán thế giới là nguyên nhân của các vụ sa
thải. “Để tăng doanh thu, chúng tôi cần phục vụ hiệu quả hơn cho các nhà đầu tư đến từ khắp mọi
nơi, do vậy chúng tôi chỉ cần các chuyên gia tư vấn đầu tư, chứ không phải là các nhà môi giới”-
người phát ngôn của Morgan Stanley cho biết. Trong năm 2005, Charles Schwab, nhà môi giới
chứng khoán trên mạng lớn nhất thế giới đã sa thải 13% tổng số nhân viên, kế đó là Ameritrade
với 9% và CitiGroup, tập đoàn tài chính số một thế giới, dù chưa biết cụ thể sẽ là bao nhiêu nhưng
theo dự đoán của giới phân tích, con số cũng không nhỏ khi mà tập đoàn đang phải trả lương cho
230 ngàn nhân viên ở các văn phòng trên khắp thế giới.
Những diễn biến của thị trường chứng khoán từ đầu năm 2005 cũng đang buộc các công ty môi

giới, đặc biệt là các nhà môi giới chứng khoán trên mạng, phải đối mặt với những báo cáo tài
chính ngày một “khó chịu” hơn của các nhà niêm yết. So với hồi đầu năm, chỉ số công nghiệp
DownJones đã mất tới 12% điểm số, còn Nasdaq thì thực sự tồi tệ, với mức -32%. “Chẳng ai dám
hy vọng có một tương lai sáng sủa hơn trước bức tranh đang quá ảm đạm của thị trường chứng
khoán New York”- Mark Constant của hãng Lehman cho biết- “Công việc của các e-stockbroker từ
đó cũng sẽ ảm đạm theo”.
Tương lai nào cho các e-stockbroker?
Theo những quy định mới sẽ được áp dụng tại thị trường chứng khoán Mỹ vào năm tới, các nhà
môi giới chứng khoán trên mạng sẽ buộc phải công bố cho khách hàng của mình biết lệnh của họ
được thực hiện ở sàn giao dịch nào, người môi giới có được thanh toán tiền khi thực hiện lệnh
hay không và mức chênh lệch giữa giá mua và giá bán.
Các chuyên gia chứng khoán hy vọng có được một phần thông tin từ công trình nghiên cứu nói
trên của Uỷ ban Chứng khoán để so sánh chi phí giao dịch của các cổ phiếu mua bán tại sàn giao
dịch New York (NYSE) và sàn giao dịch Nasdaq. Sẽ không ngạc nhiên nếu kết quả nghiên cứu cho
thấy rằng, chi phí giao dịch của NYSE thấp hơn của Nasdaq, mặc dù NYSE vẫn sử dụng sàn giao
dịch bằng gỗ cứng kiểu cổ xưa với các nhà môi giới truyền thống, còn Nasdaq thì sử dụng một hệ
thống điện tử tối tân với đội ngũ đông đảo các nhà môi giới chứng khoán trên mạng.
Như vậy, cùng với sự phát triển của công nghệ thông tin, môi giới chứng khoán trên mạng ngày
nay đã trở thành một nghề hấp dẫn. Tuy nhiên, các nhà môi giới chứng khoán trên mạng không
thể chủ quan với một tương lai tươi sáng, bởi vì những quy định pháp luật sẽ ngày càng kiểm soát
chặt chẽ hơn hoạt động môi giới qua mạng. Và một chân lý được các nhà môi giới chứng khoán
trên mạng thành công tại phố Wall đúc kết là: Những e-stockbroker thông minh thắng lợi được là
nhờ họ hiểu khách hàng cần gì và bản thân mình muốn biết những gì từ khách hàng. Đây chính là
chìa khoá để dẫn tới thành công.
(Tổng hợp từ Finance Times, Business2.0 và một số tài liệu khác)
Nguồn : Bwportal