Tài liệu Áp dụng PTKT xác định thời điểm thực hiện giao dịch trên TTCKVN ppt

Áp dụng PTKT xác định thời điểm thực hiện giao dịch trên TTCKVN
Trong kinh doanh chứng khoán, xác định thời điểm thời điểm đầu tư vô cùng quan
trọng, một chứng khoán có thể rất tốt nhưng mua vào và bán ra không đúng thời điểm có
thể chịu thua lỗ nặng nề. Xét thị trường chứng khoán từ ngày 12/3/2007 đến ngày
24/4/2007, chỉ số VNIndex giảm từ 1.170 điểm xuống chỉ còn 905 điểm là một ví dụ
điển hình.
Vậy vấn đề đặt ra là cần xác định được xu hướng hiện tại của thị trường là đang tăng,
đang giảm hay xu thế đi ngang. Có nhiều phương pháp và công cụ khác nhau để nhận ra
trạng thái của thị trường. Trong phạm vi bài viết này, tác giả xin đề cập đến lý thuyết
Dow, đường MACD, SMA và khối lượng giao dịch và ứng dụng vào thị trường chứng
khoán Việt Nam giai đoạn hiện nay.
1. Lý thuyết Dow
Theo lý thuyết Dow thị trường có 3 xu thế là: xu thế cấp 1, xu thế cấp 2, xu thế cấp 3:
1. Xu thế cấp 1 có thể là một xu thế đi lên (hoặc đi xuống) trong một khoảng thời
gian tương đối dài (đối với những thị trường đã phát triển ổn định thường từ vài
năm đến nhiều năm, đối với những thị trường mới hình thành thường từ 1 - 3
năm).
2. Xu thế cấp 2 của thị trường là những đợt phản ứng giá làm ngắt quãng quá trình
tăng (giảm) của xu thế cấp 1. Xu thế cấp 2 kéo dài trong thời gian từ vài tháng đến
dưới một năm đối với những thị trường phát triển ổn định, vài tuần đến vài tháng
đối với những thị trường mới hình thành.
3. Xu thế cấp 3 của thị trường là những biến động nhỏ, thường xuất hiện trong một
chu kỳ ngắn < 9 phiên giao dịch với biên độ dao động hẹp. Những nhà đầu cơ
nhiều kinh nghiệm, giỏi về PTKT có thể lợi dụng những dao động này để sinh lợi.
Nếu xét trong khoảng thời gian từ tháng 5/2005 – 5/2007, xu thế cấp 1 của thị trường
chứng khoán Việt Nam là đi lên (VNIndex từ 242 điểm ngày 12/5/2005 lên 1.019 điểm
ngày 10/5/2006). Tuy nhiên trong khoảng thời gian đó có diễn ra các biến động về xu
thế cấp 2 như sau: từ 242 điểm ngày 12/5/2005 lên đến 632 điểm ngày 25/4/2006, sau đó
giảm xuống 399 điểm ngày 1/9/2006, và tăng lên 1170 điểm ngày 12/3/2007.
Giai đoạn giảm từ 1170 điểm ngày 12/3/2007 đến 905 điểm ngày 24/4/2007 có thể coi là
xu thế cấp 2.

Vấn đề đặt ra là xu thế cấp 2 này đã kết thúc hay chưa? Còn tiếp tục giảm hay sẽ tăng?
Theo ý kiến riêng của tác giả có thể sử dụng một số công cụ như MACD (26,12), SMA
(20), khối lượng giao dịch.v.v để dự đoán.
Đường MACD:
MACD được tính toán bằng cách lấy một chỉ số trung bình trượt của giá chứng khoán
trong 12 ngày gần nhất trừ đi chỉ số bình quân trượt của chứng khoán đó trong 26 ngày
gần nhất.
EXP(9)là đường trung bình động của 9 ngày của MACD, đường này còn được gọi là
đường dấu hiệu.
Đường SMA:
SMA của một loại chứng khoán được tính bằng cách cộng giá đóng cửa của nó trong
khoảng thời gian nhất định ( khoảng thời gian này có thể tính bằng ngày, tuần, tháng) rồi
chia tổng tìm được cho tổng các đơn vị tính trong khoảng thời gian thời gian trên.
Trong những ngày tiếp theo giá cách xa thời điểm hiện tại nhất (giá cũ nhất) sẽ bị loại ra
và giá hiện tại sẽ thay thế giá cũ đó để tính trung bình trượt, chính vì thế mà số trung
bình sẽ ‘ trượt” hàng ngày. SMA được tính theo công thức sau:
Trung bình trượt giản đơn = P1 + P2 + P3 +…………+ Pn
(SMA) N
Trong đó: P là giá đóng cửa của loại chứng khoán
Đối với đồ thị trên tại thời điểm ngày 11/5/2007
Đường MACD cắt đường EXP từ dưới lên trên là một tín hiệu tốt dự báo chỉ số
VNIndex có xu thế tăng.
• Đường giá cắt đường SMA(20) từ dưới lên trên, đây cũng là một tín hiệu tốt dự
báo chỉ số VNIndex có xu thế tăng.
• Khối lượng giao dịch trong các phiên gần đây liên tục tăng từ gần 3 triệu cổ phần
ngày 04/5/2007 lên hơn 6 triệu cổ phần ngày 11/5/2007, điều đó cho thấy thấy thị
trường đã ấm lên.
Ngoài ra có thể dùng một số chỉ báo khác như +DL(14), -DL(14), momentum, RSI và
dải Bollinger Band With.v.v..
Nhìn chung thị trường đang có dấu hiệu khả quan đây là thời điểm tôt để mua chứng

khoán!