một số giải pháp và kiến nghị nhằm phát triển nghiệp vụ thanh toán quốc tế tại ngân hàng công thương chi nhánh cầu giấy

Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Lời nói đầu
Trước xu thế kinh tế thế giới ngày càng được quốc tế hoá, các quốc gia đang
ra sức phát triển kinh tế thị trường, mở cửa hợp tác và hội nhập. Trong bối cảnh
đó thanh toán quốc tế được coi như là một chiếc cầu nối giữa kinh tế trong nước
và kinh tế nước ngoài, thúc đẩy hoạt động xuất nhập khẩu hàng hoá và dịch vụ,
đầu tư nước ngoài, thu hút kiều hối và các quan hệ tài chính tín dụng.
Thanh toán quốc tế là một khâu quan trọng trong quá trình mua bán hàng
hoá dịch vụ giữa các tổ chức, cá nhân thuộc các quốc gia khác nhau. Nếu như
không có hoạt động thanh toán quốc tế thì hoạt động kinh tế đối ngoại khó có thể
tồn tại được. Ngày nay hoạt động thanh toán quốc tế là một dịch vụ trở nên quan
trọng đối với các Ngân hàng thương mại. Không những nó đem lại nguồn thu
đáng kể mà còn thúc đẩy phát triển và mở rộng hoạt động kinh doanh khác của
Ngân hàng như: kinh doanh ngoại tệ, đổi tiền, tài trợ xuất nhập khẩu, bảo lãnh
Ngân hàng trong ngoại thương, tăng cường huy động vốn bằng ngoại tệ…
Tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Cầu Giấy, phần lớn thanh toán quốc
tế được thực hiện bằng USD, EURO, GBP VÀ JPY. Trong đó phần thanh toán
bằng USD chiếm tỷ trọng lớn hơn các ngoại tệ khác. Khi thực tập tại phòng xuất
nhập khẩu của Ngân hàng Công thương Cầu Giấy, tôi thấy thời điểm năm 2005-
2006 khi mà hoạt động thanh toán quốc tế giảm cùng với nó tỷ giá giữa VNĐ và
USD ngày càng có chiều hướng gia tăng. Một câu hỏi đặt ra là liệu các hoạt
động thanh toán quốc tế có bị ảnh hưởng bởi việc tỷ giá VNĐ/USD ngày càng
gia tăng hay không? Chuyên đề thực tập tốt nghiệp này của tôi sẽ xem xét có hay
không có tồn tại mối quan hệ giữa các phương thức thanh toán quốc tế và tỷ giá
giữa đồng USD.
1
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Được thực tập tại phòng xuất nhập khẩu của Ngân hàng Công thương chi
nhánh Cầu giấy đã giúp em hiểu được những hoạt động của Ngân hàng. Dưới sự

hướng dẫn của PGS.TS.Hoàng Đình Tuấn, cô Trần Mỹ Dung-trưởng phòng xuất
nhập khẩu và các anh (chị) trong phòng xuất nhập khẩu đã giúp đỡ em định
hướng và hoàn thành chuyên đề thực tập tốt nghiệp của mình.
Tên đề tài : Xác định mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và các phương thức
thanh toán quốc tế hàng nhập sử dụng tại chi nhánh Ngân hàng Công thương
Cầu Giấy.
2
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Chương I: Tỷ giá hối đoái và các phương thức thanh toán quốc tế
1.1.Tỷ giá hối đoái :
1.1.1.Khái niệm chung về tỷ giá hối đoái :
1.1.1.1. Khái niệm :
Việc thanh toán tiền tệ phát sinh từ các quan hệ kinh tế, thương mại và các
mối quan hệ khác giữa các chủ thể khác nhau của các nước đòi hỏi đến việc trao
đổi tiền tệ quốc gia của nước này đối với tiền tệ quốc gia của nước khác.
Tiền tệ của mỗi nước được quy định theo pháp luật của nước đó và có đặc
điểm riêng. Vì vậy khi ký hiệp định các bên phải thoả thuận với nhau lấy đồng
tiền của nước nào là tiền tệ tính toán hoặc tiền thanh toán. Đồng tiền này có thể
là đồng tiền của một trong hai nước, là tiền tệ của nước thứ ba hoặc đồng tiền
của một khối kinh tế nào đó.
Các khoản phải thu từ các giao dịch xuất nhập khẩu, du lịch đầu tư, vay nợ,
viện trợ, kiều hối cà các dịch vụ khác đều cần phải chuyển đổi nội tệ ra ngoại tệ.
để có thể thực hiện được chuyển đổi đó, các quốc gia phải xác định tỷ giá hối
đoái của tiền tệ nước mình với tiền tệ của nước khác. Không xác định được tỷ
giá hối đoái thì cũng không thể xác lập được mọi giao dịch kinh tế, thương mại,
ngoại giao, quân sự và các hoạt động văn hoá khoa học kỹ thuật và xã hội.
Tiền tệ trong thanh toán quốc tế thường không phải là tiền mặt mà tồn tại
dưới hình thức là tiền tín dụng. Các công cụ đòi và chuyển trả tiền tín dụng được
sử dụng trong thanh toán quốc tế chủ yếu là thư chuyển tiền, điện chuyển tiền,

hối phiếu, kì phiếu, thẻ tín dụng, sec ghi bằng ngoại tệ. Phần lớn thanh toán quốc
tế của các nước được thực hiện bằng USD, EURO, GBP VÀ JPY. Trong đó
phần thanh toán bằng USD, EURO, GBP chiếm tỷ trọng lớn hơn các ngoại tệ
3
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
khác. Vì vậy các đồng tiền này là những đồng tiền được yết giá chủ yếu trên thị
trường hối đoái quốc tế cũng như trên thị trường hối đoái quốc gia.
Theo Samuelson nhà kinh tế người Mỹ :Tỷ giá đoái là tỷ giá để đổi tiền của
một nước lấy tiền của một nước khác.
Còn theo Statyer- nhà kinh tế người Úc, trong sách thị trường ngoại hối có
viết :Một đồng tiền của một nước nào đó thì bằng giá trị của một số lượng đồng
tiền nước khác.
Khái niệm cơ bản:
Tỷ giá hối đoái là quan hệ so sánh giữa hai tiền tệ của hai nước với nhau.Gọi
là khái niệm cơ bản vì sự so sánh này là tất yếu khách quan hình thành trong
mối quan hệ tiền tệ giữa hai nước.
Tỷ giá hối đoái là tỷ giá của đồng tiền này được biểu diễn qua đồng tiền khác.
1.1.1.2. Phân biệt các loại tỷ giá:
a, Căn cứ vào công cụ thanh toán quốc tế có các loại tỷ giá:
1.Tỷ giá chuyển tiền bằng điện (Telegraphic transfer Exchange Rate-T/T
rate) hay còn gọi là tỷ giá điện hối là tỷ giá mà ngân hàng bán ngoại tệ cho
khách hàng kèm theo trách nhiệm là Ngân hàng phải chuyển ngoại tệ cho người
thụ hưởng bằng phương tiện chuyển tiền điện tử.
2.Tỷ giá chuyển tiền bằng thư (Mail transfer – M/T) còn gọi là tỷ giá thư hối
là tỷ giá mà Ngân hàng bán ngoại tệ cho khách hàng không kèm theo trách
nhiệm chuyển tiền bằng phương tiện điện tử mà Ngân hàng sẽ chuyển lệnh thanh
toán ra bên ngoài bằng con đường thư tín thông thường.
3.Tỷ giá sec là tỷ giá Ngân hàng bán séc ngoại tệ cho khách hàng kèm theo
trách nhiệm chuyển sec đến người thụ hưởng quy định trên sec. Tỷ giá sec bằng

4
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
tỷ giá điện hối trừ đi số tiền lãi phát sinh trên tỷ giá điện hối kể từ khi mua sec
đến khi sec được trả tiền.
4.Tỷ giá hối phiếu Ngân hàng trả tiền ngay là tỷ giá mà Ngân hàng bán hối
phiếu ngoại tệ trả tiền ngay cho khách hàng là người thụ hưởng hối phiếu. Khách
hàng sẽ ký hậu chuyển nhượng hối phiếu cho người khác mà khách hàng là
người có nghĩa vụ trả ngoại tệ cho anh ta. Người được chuyển nhượng khi nhận
được hối phiếu sẽ xuất trình đến Ngân hàng chỉ định trên hối phiếu để nhận tiền
ngay sau khi xuất trình. Cách tính tỷ giá hối phiếu trả tiền ngay cũng giống như
cách tính tỷ giá sec, nếu có khác là lãi suất được tính là lãi suất huy động ngoại
tệ.
5.Tỷ giá hối phiếu Ngân hàng trả chậm là tỷ giá mà Ngân hàng bán hối phiếu
ngoại tệ trả chậm cho khách hàng là người thụ hưởng hối phiếu. Khách hàng sẽ
ký hậu chuyển nhượng hối phiếu cho người khác mà khách hàng là người có
nghĩa vụ trả tiền cho anh ta. Khi hối phiếu đến hạn thanh toán, người được
chuyển nhượng sẽ xuất trình hối phiếu đến Ngân hàng chỉ định trên hối phiếu.
Tỷ giá hối phiếu trả chậm bằng tỷ giá điện hối trừ đi số tiền lãi phát sinh tính từ
lúc Ngân hàng bán hối phiếu đến lúc hối phiếu đó được trả tiền. Thời hạn này
thường bằng thời hạn trả tiền ghi trên hối phiếu cộng với thời gian chuyển tờ hối
phiếu đó từ Ngân hàng bán hối phiếu đến Ngân hàng trả tiền ghi trên hối phiếu.
b, Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh của Ngân hàng:
Tỷ giá mua (BID RATE) VÀ TỶ GIÁ BÁN (ASK RATE).
BID RATE là tỷ giá mua ngoại tệ của Ngân hàng – ASK RATE là tỷ giá
bán ngoại tệ của Ngân hàng. Khi niêm yết tỷ giá, tỷ giá mua đứng trước và tỷ giá
bán đứng sau. Chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán là lợi nhuận trước thuế
của Ngân hàng.
5
Chuyên đề thực tập tốt

nghiệp
Tỷ giá giao ngay(SPORT RATE) và tỷ giá kỳ hạn (FORWARD RATE).
Tỷ giá giao ngay là tỷ giá mà Ngân hàng có nghĩa vụ giao ngoại tệ ngay khi
ký hợp đồng và nhận được tiền thanh toán trong một vài ngày nhất định. Tuỳ
theo tập quán của thị trường ngoại tệ, thời hạn này có thể là T+3 hoặc T+2 hoặc
T+1 là ngày ký hợp đồng. Các số 3,2,1 là số ngày thanh toán và giao nhận ngoại
tệ.
Tỷ giá kỳ hạn là tỷ giá mà Ngân hàng có nghĩa vụ giao ngoại tệ sau ngày ký hợp
đồng một thời hạn quy định ví dụ 30 ngày, 60 ngày v.v… Thời hạn để giao ngoại
tệ và thanh toán là bằng thời hạn của hợp đồng mua bán ngoại tệ kỳ hạn cộng với
T+3 hoặc T+2 hoặc T+1.
Tỷ giá mở cửa (OPENING RATE) và tỷ giá đóng cửa (CLOSING RATE).
Tỷ giá mở cửa là tỷ giá của hợp đồng mua bán ngoại tệ đầu tiên trong một ngày.
Tỷ giá đóng cửa là tỷ giá của hợp đồng mua bán ngoại tệ cuối cùng trong một
ngày.
Tỷ giá ngoại tệ tiền mặt (CASH RATE) và tỷ giá ngoại tệ chuyển khoản
(TRASFER RATE).
Tỷ giá ngoại tệ tiền mặt là tỷ giá mà Ngân hàng bán ngoại tệ tiền mặt cho
khách hàng. Ngoại tệ tiền mặt thường bao gồm ngoại tệ giấy, tiền kim loại, sec
du lịch và thư tín dụng du lịch.
Tỷ giá chuyển khoản là tỷ giá mà Ngân hàng bán ngoại tệ cho khách hàng
kèm theo trách nhiệm chuyển ngoại tệ đó cho người thụ hưởng của một tài khoản
chỉ định. Tỷ giá chuyển khoản thường cao hơn tỷ giá tiền mặt. Phần chênh lệch
đó là phí chuyển khoản. Tuy nhiên, có những Ngân hàng thu phí chuyển khoản
riêng.
Tỷ giá chính thức và tỷ giá chợ đen:
6
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Tỷ giá chính thức là tỷ giá do ngân hàng Trung Ương công bố.

Tỷ giá chợ đen là tỷ giá được hình thành ngoài hệ thống ngân hàng do quan hệ
cung cầu trên thị trường sinh ra.
Tỷ giá danh nghĩa tỷ giá thực tế:
Tỷ giá danh nghĩa là tỷ giá được yết vào một ngày cụ thể.
Tỷ giá thực tế
P
P
ee
t
*
.=
Trong đó P* là giá hàng hoá nước ngoài.
P là giá hàng hoá trong nước.
1.1.2. Lý thuyết các mô hình tiền tệ xác định tỷ giá:
Điều kiện chung của các mô hình tiền tệ:
- Cung và cầu tiền là nhân tố chính xác định tỷ giá. Tức là không lấy học
thuyết ngang giá sức mua hay học thuyết ngang giá lãi suất làm xuất phát điểm
nghiên cứu.
- Điều kiện ngang giá lãi suất không được bảo hiểm. Trên cơ sở giả thiết là
các chứng khoán nội địa và nước ngoài thay thế hoàn hảo cho nhau.
-Ngoài những giả thiết trên mỗi mô hình được xây dựng trên những giả thiết
riêng, những giả thiết riêng này có tính đặc thù cho mỗi mô hình và là điểm cơ
bản để phân biết giữa các mô hình khác nhau.
1.1.2.1. Mô hình tiền tệ giá linh hoạt:
Giả thiết : giá linh hoạt là giá được điều chỉnh tức thì để làm cho thị trường
luôn cân bằng. Mô hình dựa trên giả thiết rằng tất cả các giá cả như : giá hàng
hoá, tiền lương, tỷ giá, và lãi suất đều có độ linh hoạt hoàn hảo trong ngắn hạn
7
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp

và dài hạn. Đồng thời mô hình cũng tính đến ảnh hưởng của lạm phát dự tính
đến sự biến động của tỷ giá.
Giá linh hoạt Es = P – P* đúng với mọi trường hợp.
Cung tiền
r
d
s
eYrYL
P
M
M
.
.),(
ση
−
===

ln hai vế
rY
P
M
d
.ln.ln
ση
−=

Đặt ln Md = m
lnP = p
lnY= y
Trong đó: e tỷ giá hối đoái

Y thu nhập thực
Ms, Md là cung tiền và cầu tiền
P, P* là giá trong nước và giá nước ngoài
Mô hình có dạng :
rypm
ση
−=−
Kỳ vọng mức giá đồng tiền ta giả thiết
**
rrE
s
−=

Cầu tiền trong nước :
rypm
ση
−=−
(1)
Cầu tiền nước ngoài:
****
rypm
ση
−=−
(2)
Điều kiện ngang giá sức mua PPP : e= p-p* (3)
Ngang giá lãi suất UIP :
**
rrE
s
−=

(4)
Từ (1) (2) (3) (4) ->
*)4)(.().(


***
****
rryymme
rymp
rymp
−+−−−=
+−=
+−=
ση
ση
ση
8
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Mô hình (4*) là mô hình tỷ giá trong ngắn hạn ở dạng rút gọn. Cho phép chúng
ta tiên đoán được những gì sẽ xảy ra với tỷ giá khi một trong các biến số thay
đổi.
1.1.2.2.Mô hình giá cứng của Dorn Busch:
Điều kiện ngang giá sức mua : không đúng trong ngắn hạn chỉ đúng trong dài
hạn
*
ppe −=
Cơ chế điều chỉnh tỷ giá hối đoái :
).(
*

eeE
s
−−=
θ
Cầu tiền giữ nguyên :
rypm
ση
−=−
(5)
Xác định đường cân bằng trong thị trường hàng hoá.
Lạm phát
).( ydp
o
−=
π
(6)
Cầu
rypped ).(
*
λδαβ
−++−+=
(7)
β
các yếu tố ngoại sinh.r lãi suất
Thay phương trình (6) vào phương trình (7)
[ ]
ryppep .).1().(.
*0
λδαβπ
−−++−+=

(8)
Từ hàm cầu tiền (5) ta có
[ ]
pmyr +−= .
1
η
σ
(9)
Thay (9) vào (8) ->
[ ]
ryppep .).1().(.
*0
λδαβπ
−−++−+=
(10)
Điều kiện đảm bảo cân bằng trong thị trường hàng hoá (không có lạm phát)
9
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
0
).(.
0.).(
0
1
).(.
>
+
==>
+=<=>
=−−<=>

=






−−
σ
λ
α
α
σ
λ
αα
σ
λ
α
λ
σ
απ
de
dp
dpde
dpdpde
dpdpde
Nguồn gốc của đường cân bằng trong thị trường tiền tệ:
) (
1
)1(

)5()(
1
).()4)(3(
)4(
)3)(.(
)2(
)1(
**
*
**
*
*
pmyr
erre
rree
rrE
eeE
ppe
rypm
s
s
+−==>
+−==>
−=−−>−
−=
−−=
−=
−=−
η
σ

θ
θ
θ
ση
Thay vào (5) =>
σθ
σθ
η
σθ
.
11
) (
1.1
*
−==>
×
−
×=
+






+−−=
de
dp
dpde
epmyre

Mô hình giá cứng của Dornbusch đã đóng góp một sự itến bộ quan trọng trong
kho tàng các học thuyết về tỷ giá. Phát minh chính của mô hình là đã nhấn mạnh
được vai trò của kinh doanh chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính như là
một nhân tố chính xác định tỷ giá trong ngắn hạn.
1.1.2.3Mô hình chênh lệch lãi suất thực của Frankel:
10
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Bên cạnh những ưu điểm, “mô hình giá cứng” đã bộc lộ một trong những
điểm yếu là không đề cập đến yếu tố lậm phát dự tính. Trên cơ sở mô hình của
Dornbusch, năm 1976 Frankel đã phát triển và hoàn thiện mô hình giá cứng bằng
cách đưa them yếu tố lạm phát dự tính vào mô hình này. Như vậy có thể nối mô
hình Frankel là sự kết hợp hai mô hình “giá linh hoạt” và “giá cứng”.
Frankel đưa ra các giả thiết là :
Hàm cầu tiền trong nước :
rypm
ση
−=−
(1)
Hàm cầu tiền nước ngoài :
*.*.** rypm
ση
−=−
(2)
Kết hợp giữa (1) (2)
).().()(
****
rryyppmm −−−+−=−
ση
(3)

Điều kiện ngang giá lãi suất không có bảo hiểm vẫn thoả mãn
**
rrE
s
−=
(4)
Tỷ lệ mất giá kỳ vọng của tỷ giá được giả định phụ thuộc thuận chiều vào tỷ giá
giao ngay và tỷ giá kỳ hạn trong dài hạn, ngoài ra phụ thuộc vào khoảng chênh
lệch lạm phát dài hạn kỳ vọng giữa hai nền kinh tế :
* *
)( PePeeeE
s
−+−−=
θ
(5)
Kết hợp (4) (5) ta có :
[ ]
)()(
1
*.*.
PerPeree −−−−=−
θ
(6)
Dựa vào lý thuyết PPP dài hạn, tỷ giá cân bằng dài hạn
e
có thể biểu diễn
*
ppe −=
(7) và
* *

PePerr −=−
(8)
Kết hợp phương trình (7),(8) và (3) ta có phương trình tỷ giá cân bằng trong dài
hạn :
)()()(
* **
PePeyymme −+−−−=
ση
(9)
Kết hợp phương trình (6) và (9) ta có phương trình tỷ giá trong ngắn hạn :
[ ]
)()(
1
)()()(
*.*.* **
PerPerPePeyymme −−−−−+−−−=
θ
ση
(10)
Công thức của Frankel cho thấy nếu như có sự mất cân bằng trong lãi suất thực
tế thì tỷ giá thực tế sẽ chệch khỏi mức tỷ giá cân bằng trong dài hạn. Nếu như lãi
11
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
suất thực tế trong nước thấp hơn lãi suất thực tế nước ngoài thì tỷ giá thực tế của
đồng nội tệ sẽ bị định giá quá thấp so với giá trị cân bằng trong dài hạn của nó.
Đặc điểm chung của ba mô hình dung để xác định tỷ giáđược trình bày trong
chương này là quan hệ cung tiền và cầu tiền ở trong nước và nước ngoài chính là
yếu tố tác động tới tỷ giá
1.2. Lý thuyết về các phương thức thanh toán quốc tế sử dụng tại Ngân

hàng .
Trong hoạt động thanh toán của Ngân hàng có nhiều loại hình thanh toán khác
nhau như: phương thức thanh toán chuyển tiền, ghi sổ , bảo lãnh, tín dụng dự
phòng, nhờ thu, phương thức thanh toán tín dụng chứng chứng từ và thư uỷ thác
mua. Tại Ngân hàng Công thương chi nhánh Cầu Giấy hiện nay sử dụng chủ yếu
ba phuơng thức thanh toán chủ yếu đó là :
1.2.1.Phương thức chuyển tiền (remittance):
1.2.1.1Khái niệm:
Phương thức chuyển tiền là phương thức mà trong đó khách hàng (người yêu
cấu chuyển tiền) yêu cầu Ngân hàng của mình chuyển một số tiền nhất định cho
một người khác (người hưởng lợi) ở một địa điểm nhất định bằng phương tiện
chuyển tiền do khách hàng quy định.
+ Các bên tham gia:
- Người yêu cầu chuyển tiền (applicant):
+Người trả tiền (payer)
+Người chuyển tiền (Remitter)
12
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
- Người hưởng lợi (Beneficiary) : là người nhận tiền do người yêu cầu
chuyển tiền chỉ định.
- Ngân hàng chuyển tiền (Remitting bank) : là Ngân hàng ở nước người yêu
cầu chuyển tiền chỉ định.
- Ngân hàng trung gian (Intermediary bank) hay còn gọi là Ngân hàng trả
tiền (Paying bank).
1.2.1.2.Phân loại
Thanh toán theo phương thức chuyển tiền có hai hình thức chủ yếu:
Chuyển tiền bằng thư (Mail transfer- M/T) : là hình thức chuyển tiền trong đó
lệnh thanh toán của Ngân hàng chuyển tiền được thẻe hiện trong nội dung một
bức thư mà Ngân hàng này gửi yêu cầu Ngân hàng thanh toán thực hiện. Thư

chuyển tiền là chỉ thị của Ngân hàng chuyển tiền đối với Ngân hàng thanh toán
yêu cầu Ngân hàng này chi trả một khoản tiềnđược ấn định cho người thụ hưởng
được chỉ định trong thư.
Chuyển tiền bằng điện (Telegrgaphic transfer T/T) : Là hình thức chuyển tiền ,
trong đó lệnh thanh toán của Ngân hàng chuyển tiền được thể hiện trong nội
dung một bức điện mà Ngân hàng này gửi cho Ngân hàng thanh toán thông qua
truyền tin của mạng viễn thông.
1.2.1.3.Ý nghĩa :
Phương thức chuyển tiền được sử dụng trong hai trường hợp thanh toán trước
tiền hàng và thanh toán sau. Với trường hợp thanh toán trước tiền hàng thì tiện
lợi cho người bán song bất lợi cho người mua vì lượng vốn bị bất động trong
một thời gian và có thể gặp rủi ro trong trường hợp hàng hoá kém chất lượng.
13
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Phương thức chuyển tiền là phương thức thanh toán đơn giản, thủ tục nhanh
gọn tuy nhiên phương thức này không được phổ biến và sử dụng rộng rãi trong
ngoại thương do nó hàm chứa nhiều rủi roc ho cả người bán và người mua và cả
Ngân hàng phục vụ người mua và Ngân hàng phục vụ người bán.
1.2.2.Phương thức tín dụng dự phòng (L/C) :
1.2.2.1Khái niệm:
Thư tín dụng dự phòng là một loại tín dụng thư do Ngân hàng Mỹ sáng tạo ra.
Nguyên do dẫn đến sự ra đời của thư tín dụng dự phòng là đạo luật nội địa Hoa
Kỳ (National bank Act) ban hành ngày 03/06/1864. Đạo luật này quy định phạm
vi cũng như hoạt động của Ngân hàng thương mại Mỹ, trong đó không cho phép
Ngân hàng đứng ra cam kết trả nợ cho người khác. Điều đó có nghĩa là các Ngân
hàng thương mại Mỹ không được phát hành bảo lãnh đảm bảo nợ cho khách
hàng. Việc phát hành này từ đây thuộc công ty bảo hiểm và các công ty phát
hành trái phiếu. Do đó nhằm phát triển hoạt động của mình, các Ngân hàng tìm
kiếm các phương tiện tài trợ khác không bị pháp luật ngăn cấm, là chấp nhận hối

phiếu và phát hành thư tín dụng. Các giao dịch này thực chất là bảo lãnh Ngân
hàng nhưng không bị coi là trái luật. Chúng được phát triển thì không những có
lợi cho Ngân hàng mà còn đem lại lợi ích kinh tế cho xã hội, phục vụ tốt nhu cầu
phát triển kinh tế mậu dịch trong nước cũng như quốc tế. Do vậy việc phát hành
tín dụng thư trở nên phổ biến.
Gần đây thư tín dụng dự phòng khẳng định vị trí nó là một sản phẩm được ưa
chuộng không những ở Mỹ mà rất nhiều nơi khác trên thế giới nên đã có nhiều
văn bản pháp lý quốc tế ra đời điều chỉnh loại hình giao dịch này. Ví dụ như
trong quy tắc thực hành tín dụng dự phòng quốc tế ISP 98, tín dụng dự phòng
14
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
được định nghĩa là “cam kết không huỷ ngang, độc lập, bằng văn bản và rang
buộc khi phát hành”.
1.2.2.2 Phân loại : theo công dụng của thư tín dụng.
- L/C có thể huỷ ngang là loại L/C có thể bị sửa đổi hoặc huỷ bỏ mà không
cần thông báo cho người hưởng lợi. Nó chứa đựng những rủi ro đối vứoi người
bán vì việc sửa đổi và huỷ thư tín dụng có thể xảy ra khi hàng hoá đang trên
dường vận chuyển hoặc trước khi việc thanh toán được thực hiện. Vì vậy thư tín
dụng có thể huỷ ngang chỉ được sử dụng trong trường hợp việc giao hàng được
thực hiện trong những công ty có mối quan hệ tốt với nhau.
- L/C không thể huỷ ngang : Là loại L/C sau khi đã được Ngân hàng mở thì
không thể sửa đổi , bổ xung hay huỷ bỏ trong thời hạn hiệu lực của nó nếu chưa
có sự htoả thuận của các bên tham gia. L/C không thể huỷ ngang đảm bảo quyền
lợi của các bên tham gia nên nó được sử dụng nhiều nhất.
-L/C có điều khoản đỏ : là loại L/C đặc biệt trong đó có một điều khoản ghi
rõ Ngân hàng phát hành sẽ chuyển tiền hoặc uỷ quyền cho Ngân hàng thông báo
để thực hiện ứng trước cho người hưởng một số tiền nhất định, thông thưuờng
tính theo tỷ lệ phần trăm so với giá trị của L/C và phải xuất trình chứng từtại
Ngân hàng mà họ đãnhận tiền ứng trước và phải bồi hoàn số tiền này nếu không

xuất trình đầy đủ chứng từ hợp lệ trong thời hạn quy định.
- L/C tuần hoàn : là loại L/C không thể huỷ ngang mà sau khi sử dụng xong
hoặc sau khi hết hạn hiệu lựcthì sẽ tự động khôi phục lại giá trị như cũ mà không
cần mở L/C mới.
15
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
- L/C chuyển nhượng : là loại L/C mà người hưởng đầu tiên có thể hcuyển
nhượng toàn bộ hoặc một phần giá trị L/C cho một hay nhiều người hưởng lợi
thứ hai.
- L/C giáp lưng : là một loại L/C được mở dựa vào một L/C khác.
- L/C dự phòng : là loại thư tín dụng dung để phòng ngừa đối tác vi phạm
nghĩa vụ hoặc cam kết, gây hậu quả xấu cho người hưởng thụ hưởng.
- L/C xác nhận : là L/C không thể huỷ ngang, đuwọc một Ngân hàng khác
xác nhận, điều đó có nghĩa là ngoài cam kết thanh toán của Ngân hàng phát hành
còn có thêm sự cam kết thanh toán của Ngân hàng xác nhận.
1.2.2.3. Phạm vi sử dụng của tín dụng dự phòng:
- Có thể sử dụng như một bảo lãnh của Ngân hàng phát hành nhằm đảm bảo
việc thực hiện hợp đồng thương mại, hợp đồng gia công, hợp đồng liên doanh
hay hợp tác hay đảm bảo cho việc tham gia dự thầu.
- Tín dụng dự phòng cũng thường được phát hành để bảo lãnh các khoản vay
của các hợp đồng vay nợ trong nước cúng như quốc tế.
- Nó đóng vai trò như một tín dụng thư thương mại trong một vài trường
hợp là đảm bảo khả năng thanh toán. Việc sử dụng tín dụng dự phòng thường
chứng tỏ các đối tác làm ăn có sự tin tưởng lẫn nhau, việc thanh toán tín dụng dự
phòng chỉ là bất đắc dĩ và để tăng độ an toàn.
- Ngoài ra, thực tế cho thấy tín dụng thư dự phòng được sử dụng kết hợp cùng
các phương thức bảo lãnh và thanh toán khác ví dụ như: một thương vụ mà
người bán và người mua thoả thuận một phương thức thanh toán bằng một tín
dụng thư trả ngay, tuy nhiên họ có thể thoả thuận thêm là người bán mở thư tín

dụng dự phòng cho người mua hưởng để đảm bảo giao hàng đúng hạn.
16
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
- Trong hợp đồng thuê tài chính, bên cho thuê cũng yêu cầu bên thuê có một
thư tín dụng dự phòng do Ngân hàng phát hành đảm bảo việc thanh toán tiền
thuê đúng hạn.Tín dụng thư dự phòng còn được sử dụng để đảm bảo những
nghĩa vụ tài chính theo phán quyết của toà án.
1.2.3. Phương thức thanh toán nhờ thu (Collection):
1.2.3.1. Phương thức thanh toán nhờ thu trơn:
Khái niệm: Phương thức nhờ thu trơn là một phương thức thanh toán mà
trong đó người có các khoản tiền phải thu từ các công cụ thanh toán nhưng
không thể tự mình thu được, cho nên phải uỷ thác cho ngân hàng thu hộ tiền ghi
trên công cụ thanh toán đó không kèm với điều kiện chuyển giao chứng từ.
Phương thức nhờ thu trơn không đảm bảo quyền lợi của bên bán, không bình
đẳng giữa trả tiền và nhận hàng. Người mua có thể nhận hàng không chịu trả tiền
hoặc hoàn việc trả tiền, ngược lại người mua cũng có thể bị tổn thất trong trường
hợp trả tiền trước mà hàng giao không đúng với hợp đồng.
Các bên tham gia nhờ thu gồm có:
- Người uỷ thác thu tức là người hưởng lợi (Principal).
- Ngân hàng ở nước người uỷ thác là Ngân hàng nhận sự uỷ thác chuyển
công cụ nhờ thu để nhờ Ngân hàng đại lý của mình ở nước ngoài thu tiền
(Remitting bank).
- Ngân hàng đại lý của Ngân hàng chuyển là Ngân hàng của nước người trả
tiền, gọi là Ngân hàng nhờ thu (Collecting bank) hay còn gọi là Ngân hàng xuất
trình công cụ thanh toán để đòi tiền (presnting bank).
- Người trả tiền hay còn gọi là người bị ký phát (Drawee).
17
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp

1.2.3.2. Phương thức nhờ thu kèm chứng từ :
Khái niệm : Phương thức nhờ thu kèm chứng từ là phương thức thanh toán
mà trong đó người có các khoản tiền phải thughi trên các công cụ thanh toán,
nhưng không thể tự mình thu được từ người bi ký phát mà phải uỷ thác cho
Ngân hàng thu hộ tiền ghi trên công cụ thanh toánvới điều kiện sẽ giao chứng từ
nếu người bị ký phát thanh toán, hoặc chấp nhận thanh toán hoặc thực hiện các
điều kiện khác đã quy định.
Phương thức nhờ thu kèm chứng từ là một phương thức được áp dụng chủ
yếu trong thanh toán thương mại quốc tế. Các phương thức thanh toán không
kèm chứng từ có nhược điểm cơ bản là không gắn việc nhận chứng từ nhận hàng
với việc thanh toán, do đó người nhập khẩu chưa phải thanh toán đã có trong tay
chứng từ để nhận hàng từ người chuyên chở. Nhờ vào lợi thế đó, người nhập
khẩu thường chiếm dụng vốn của người xuất khẩu, thanh toán chậm, thiếu thậm
chí viện nhiều lý do để từ chối thanh toán trong khi hàng đã nhận và tiêu thụ.
Các bên tham gia gồm :
- Người uỷ thác thu tức là người hưởng lợi ( Principal )
- Ngân hàng ở nước người uỷ thác là Ngân hàng nhận sự uỷ thác chuyển công
cụ nhờ thu để nhờ Ngân hàng đại lý của mình ở nước ngoài thu tiền ( remitting
bank ).
- Ngân hàng đại lý của Ngân hàng chuyển là Ngân hàng ở nước người trả
tiền, gọi là Ngân hàng nhờ thu (Collecting bank ).
18
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Chương II : Xem xét mối quan hệ của tỷ giá và các phương thức
thanh toán quốc tế đối với hàng nhập sử dụng tại chi nhánh
Ngân hàng Công thương Cầu Giấy :
2.1. Các chính sách tỷ giá hối đoái của Việt Nam và sự biến động của tỷ
giá từ năm 2004-2006.
2.1.1Chính sách tỷ giá hối đoái của Vệt Nam trong thời gian qua :

Có thể nói, năm 1989- 1990 là cái mốc quan trọng trong phát triển chính sách
tỷ giá hối đoái ở nước ta khi quan hệ ngoại thương được bao cấp, với các thị
trường truyền thống Đông Âu và Liên Xô (cũ) bị gián đoạn, khiến chúng ta phải
chuyển sang buôn bán với khu vực thanh toán bằng đồng Đô la Mỹ. Kể từ đó cơ
chế tỷ giá ổn định đã được thay thế dần bằng cơ chế Nhà nước điều tiết theo
quan hệ thị trường. Để đi tới một chính sách tỷ giá hối đoái tự chủ như hiện nay,
cơ chế quản lý ngoại tệ nói chung, quản lý tỷ giá hối đoái nói riêng đã trải qua
những điều chỉnh lớn. Có thể nêu lên những mốc chính như sau :
2.1.1.1Thời kỳ thả nối tỷ giá hối đoái :
Trong giai đoạn 1989- 1992, tỷ giá hối đoái VND/USD biến động mạnh theo
xu hướng đồng Đô la Mỹ tăng liên tục kèm theo các cơn “sốt”. Mặc dù trong giai
đoạn 1989-1992 chính sách quản lý ngoại tệ của Nhà nước đã có nhiều thay đổi,
như chuyển từ hình thức quản lý theo tỷ giá kế toán nội bộ bình quân cho tất cả
các nhóm hàng sang tỷ giá theo nhóm hàng hoá và duy trì tương đối ổn định các
tỷ giá này, hoặc có thay đổi cũng ở mức độ nhỏ.
Diễn biến tỷ giá hối đoái từ năm 1989 đến năm 1992 không những nói lên
khoảng cách giữa tỷ giá của Nhà nước với tỷ giá hình thành trên thị trường tự do
19
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
mà còn phản ánh xu hướng tăng nhanh của giấ trị đồng Đô la ở cả khu vực Nhà
nước lẫn thị trường. Năm 1990, giá trị đồng Đô la vào thời điểm cuối năm đã
tăng tới 50% so với đầu năm. Tình trạng leo thang của gí đồng Đô la đã kích
thích tâm lý dự trữ Đô la, nhằm mục đích đầu cơ ăn chênh lệch giá. Ngoại tệ vốn
khan hiếm lại không dùng cho hoạt động xuất nhập khẩu mà còn bị buôn bán
vòng vèo giữa các tổ chức trong nước. Mọi cố gắng của Nhà nước ít đem lại kết
quả.
2.1.1.2.Một chính sách tỷ giá hối đoái tự chủ theo cơ chế thị trường (1992-1995).
Vào thời điểm cuối năm 1992, do kết quả sự can thiệp của Ngân hàng Nhà
nước vào thị trường ngoại tệ, tỷ giá VND/USD dần ổn định khiến cho lượng

ngoại tệ của các doanh nghiệp được giải toả khỏi yếu tố đầu cơ, hướng mạnh vào
kinh doanh xuất nhập khẩu. Đồng thời ngoại tệ từ bên ngoài vào nhiều nên tình
hình cung cầu đảo ngược cùng kỳ mọi năm, cung lớn hơn cầu, giá Đô la giảm
nhanh. Mức giá phổ biến trên thị trường tư nhân tại Hà Nội trong năm 1993 là
10300 đến 10400 VND/USD, có ngày giá Đô la Mỹ tụt xuống chỉ còn 9950
VND/USD tại Hà nội và 9750 VND/USD tại thành phố Hồ Chí Minh. Tình trạng
giá USD giảm nhanh đã ảnh hưởng xấu đến xuất khẩu và kích thích nhập khẩu
quá mức, nên Ngân hàng Nhà nước lại phải can thiệp nhằm tăng giá đồng USD.
Trong hầu hết các phiên giao dịch của quý I năm 1993, hệ thống Ngân hàng đã
phải mua Đô la vào nhằm ngăn chặn xu hướng giảm giá của đồng tiền này.
Sự ổn định kinh tế - xã hội đạt được trong năm 1993 – 1994 chứng tỏ tính
hợp lý của các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô chủ yếu, trong đó có chỉ tiêu tỷ giá hối đoái
VND/USD. Tuy nhiên, trong bối cảnh nền kinh tế thế giới và thị trường tiền tệ
thế giớ đầy biến động, một chính sách tỷ giá hối đoái hợp lý bao giờ cũng phải
20
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
lấy thước đo là sự ổn định trong kinh tế đối nội và tăng trưởng trong kinh tế đối
ngoại. Một khi điều kiện kinh tế đối nội, đối ngoại, tình trạng lạm phát hay nguy
cơ khủng hoảng kinh tế… thì chính sách tỷ giá hối đoái cũng phải thay đổi theo
nhằm mục tiêu ổn định và phát triển kinh tế vĩ mô.
2.1.1.3.Thời kỳ 1996-1998 :
Cuối năm 1997 khu vực châu Á bị ảnh hưởng của một cuộc khủng hoảng tài
chính tiền tệ toàn diện, các đồng tiền bị rớt giá liên tục so với đồng USD. Cuộc
khủng hoảng cũng đã tác động sâu vào nền kinh tế nước ta, đặc trưng là tốc độ
tăng trưởng kinh tế liên tục giảm sút từ những năm 1996. Cũng trong thời gian
này tỷ giá biến động phức tạp, tạo ra những cơn sốt giá ngoại tệ làm mất cân
bằng cung cầu trên thị trường. Trước tình hình trên Nhà nước đã ban hành Quyết
định số 45/QĐ-NH7 mở rộng biên độ giao dịch lên 5% và 10% vào tháng 10/
1997. Đồng thời để giải quyết nhu cầu cấp bách của các Ngân hàng thanh toán

L/C trả chậm, Ngân hàng đã ban hành quy chế mở L/C hàng trả chậm. Bằng các
biện pháp đưa ra của Ngân hàng nhưng đến giữa năm 1997 đồng tiền Việt Nam
vẫn bị đánh giá là tương đối cao khoảng 10-40% so với đồng tiền khác trong khu
vực. Vì thế vào tháng 8/1998 Ngân hàng nhà nước quyết định thu hẹp biên độ
giao dịch xuống còn 7%.
Giai đoạn 1996-1998, chính sách tỷ giá hối đoái đã được điều chỉnh theo
hướng thích nghi hơn với thị trường, góp phần làm bình ổn nền kinh tế vượt qua
cơn khủng hoảng tài chính tiền tệ. Đây là một thành công đáng kể của chính sách
này, tuy nhiên biên độ dao động giá cao như vậy sẽ không phù hợp khi nền kinh
tế trở lại bình thường. Do vậy từ năm 1999, chính sách tỷ giá đã được đổi mới
đánh dấu một bước ngoặt trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của nước ta.
21
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
2.1.1.4.Thời kỳ từ 1999 đến nay :
Ngày 26/02/1999 được coi là một mốc quan trọng trong điều hành chính sách
tỷ giá. Trước ngày 20/02/1999, cơ chế điều hành tỷ giá là hàng ngày công bố tỷ
giá chính thức, trên cơ sở đó các Ngân hàng thương mại chủ động quy định tỷ
giá mua bán thu đổi cụ thể của mình trong biên độ nhất định, thì ngày
26/02/1999 bằng quyết định 65/1999/QĐ-NHNN7, Ngân hàng Nhà nước đã bãi
bỏ việc công bố tỷ giá chính thức nói trên và thay vào đó công bố tỷ giá giao
dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên Ngân hàng. Các Ngân hàng được
phép xác định tỷ giá mua bán đối với đồng USD không được vượt quá 0.1% so
với tỷ giá giao dịch thực tế bình quân trên thị trường ngoại tệ liên Ngân hàng do
Ngân hàng Nhà nước công bố hàng ngày. Có thể nói đây là bước ngoặt đổi mới
rất quan trọng, cơ chế này làm cho tỷ giá trên thị trường vận động một cách
khách quan, phản ánh đúng quan hệ cung cầu về ngoại tệ trên các thị trường,
đồng thời phù hợp với cơ chế điều hành tỷ giá của nhiều nước trên thế giới. Thế
nhưng quy định biên độ giao dịch quá hẹp nên trong suốt giai đoạn từ 1999-
2001, tỷ giá VND/USD chỉ biến động tăng một chiều, không thúc đẩy cạnh tranh

giữa các Ngân hàng . Thế nên ngầy 1/7/2002 đến nay Ngân hàng nhà nước quy
định 5 kỳ hạn với biên độ nới rộng: tăng lên 0.25% so với mức 0.1% so với
trước đó đối với nghiệp vụ giao ngay, lên 0.5% so với mức 0.4% của nghiệp vụ
giao dịch kỳ hạn…trong năm 2005 khi mà xu hướng giá tăng và biến động phức
tạp thì thì tỷ giá giữa VND/USD ổn định.
2.1.2.Sự biến động của tỷ giá trong những năm 2003-2006:
Số liệu sử dụng trong bài là số liệu hạch toán tỷ giá VND/USD vào cuối mỗi
tháng của bộ tài chính. Do thời gian hoạt động của Ngân hàng ngắn ( mới thành
22
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
lập năm 2001) nên tôi chỉ sử dụng được số liệu từ năm 2003 đến năm 2006. Ta
có biểu đồ biểu diễn sự biến động về tỷ giá trong ba năm qua (hình 1).
Ta thấy đầu những năm 2003 tỷ giá của VND/USD còn biến động ổn định do
những hoạt động đề ra những chính sách nhằm ổn định tỷ giá nước ta. Nhưng từ
giữa năm 2005 tỷ giá giữa VND và USD ngày càng tăng. Thời kỳ này với mức
lạm phát gia tăng, nhu cầu đồng đô la sử dụng trong thanh toán tăng làm cho
VND mất giá. Ngoài ra còn nguyên nhân nữa là do đồng đô la lên giá quá mạnh
trong thời gian qua. đến cuối năm 2006 tỷ giá vẫn tăng nhẹ và ổn định.
2.2.Xem xét mối quan hệ của tỷ giá và các phương thức thanh toán quốc
tế hàng nhập dựa vào các mô hình kinh tế lượng.
2.2.1.Tình hình hoạt động của Ngân hàng và của phòng xuất nhập khẩu :
2.2.1.1.Tình hình hoạt động kinh doanh của Ngân hàng :
Sáu tháng đầu năm 2006 tốc độ tăng trưởng kinh tế cả nước đạt 7.4%, cơ cấu
kinh tế tiếp tục chuyển dịch theo hướng tiến bộ, nhiều sự kiện kinh tế đất nước
ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động kinh doanh của hệ thống Ngân hàng : Việc
ký kết chính thức gia nhập WTO, FED quyết định tăng lãi suất cơ bản đồng USD
lên. Kéo theo mức lãi suất huy động ngoại tệ tăng lên tạo sức ép tăng lãi suất huy
động VNĐ…thực hiện sự chỉ đạo của Ngân hàng công thương Việt Nam, chi
nhánh Ngân hàng công thương Cầu Giấy bước đầu đã đạt được những thành tựu

và mặt tài chính. Trong chuyên đề này tôi chỉ giới thiệu những thành tựu mà
Ngân hàng Công thương Cầu Giấy đạt được về mặt tài chính :
Tổng thu nhập đạt 74.774 triệu đồng
Tổng chi phí 57.923 triệu đồng trong đó trích dự phìng rủi ro là 3370 triệu đồng.
23
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Chênh lệch hạch toán nội bộ sáu tháng đàu năm 2006 đạt 16.851 triệu đồng
trong đó thu dịch vụ phí 2050 triệu đồng đạt 18.6 % kế hoạch Ngân hàng Công
thương Việt Nam giao cho.
2.2. 1.2. Tình hình kinh doanh của phòng xuất nhập khẩu :
Số lượng L/C nhập khẩu được phát hành và đã thanh toán là 31 món với với giá
trị 2.2 triệu USD. Thanh toán chuyển tiền 120 món với giá trị 3.5 triệu USD.
Nghiệp vụ thanh toán L/C xuất và nhờ thu xuất 7 món với giá trị 118 ngàn USD.
Trong sáu tháng đầu năm đã phát hành bảo lãnh các loại với 115 món với giá trị
37 tỷ USD. Các nghiệp vụ thanh toán đều giảm. Nguyên nhân chi nhánh hiện
nay đang hoàn thiện chính sách hạn chế tín dụng đối với doanh nghiệp kinh
doanh yếu kém không có hoặc không có đủ tài sản thế chấp làm cho các doanh
nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực xuất nhập khẩu khó tiếp cận được các nguồn
tài trọ từ Ngân hàng.Mặt khác cùng thời điểm năm 2005-2006 khi mà hoạt động
thanh toán quốc tế giảm cùng với nó tỷ giá giữa VNĐ và USD ngày càng có
chiều hướng gia tăng. Một câu hỏi đặt ra là liệu các hoạt động thanh toán quốc tế
có bị ảnh hưởng bởi việc tỷ giá VNĐ/USD ngày càng gia tăng hay không ?
2.2. 2. Các dạng mô hình đề xuất và ước lượng lựa chọn mô hình phù hợp
2.2.2.1. Các dạng mô hình đề xuất :
+ Các dạng mô hình :
1. Mô hình có hệ số co giãn không đổi :
UXLnY
XY
++=

=
lnln
βα
α
β
2. Mô hình hai biến :
24
Chuyên đề thực tập tốt
nghiệp
Y= a + bX +U
3. Mô hình phụ thuộc vào biến trễ một thời kỳ :
Y = a+ bX + cX(-1) + U
Chúng ta đưa ra mô hình này vì trong việc thanh toán của hoạt động xuất
nhập khẩu thì việc lập một thư tín dụng, nhờ thu hay chuyển tiền đều phải có
một thời gian sau thì việc thanh toán mới được thực hiện.
4. Hàm
X
Y
1
βα
+=
+Giả thiết chung cho các mô hình :
Trong phân tích kinh tế lượng có nhiều phương pháp để ước lượng mô hình
nhưng trong chuyên đề này ta sử dụng chủ yếu là phương pháp ước lượng bình
phương nhỏ nhất. Phương pháp này có các giả thiết như sau:
- Giả thiết 1 : Các biến độc lập là các biến xác định và giá trị của các biến số
đã được biết trước.
- Giả thiết 2 :
)()/(
II

UEXXUE ==
với mọi I nghĩa là với bất kỳ giá trị của
biến độc lậpthì ảnh hưởng trugn bình của yếu tố ngẫu nhiên đến biến phụ thuộc
là không đáng kể.
- Giả thiết 3 :
2
)()/(
σ
==
iI
UVarXUVar
Với mọi I . Phương sai sai số không
đổi .
- Giả thiết 4 :
0),(),(
,
==
JIJ
UUEUUCov
I
các yếu tố ngẫu nhiên không tương
quan lẫn nhau.
- Giả thiết 5 : Cov(U,X) = 0 sai số không liên quan đến biến độc lập.
- Giả thiết 6 : biến ngẫu nhiên u có phân bố chuẩn.
2.2.2.2. Ước lượng, phân tích và lựa chọn mô hình phù hợp :
25