844_ĐTQT_Developing an Enterprise Ecosystem (Vie) v2

Tháng 12 năm 2018

Phát triển hệ sinh thái khởi nghiệp
Đào tạo cho các nhà hoạch định chính sách

Douglas Abrams


6XXXX

Hồ sơ giảng viên
• Tốt nghiệp Thạc sỹ Quản trị kinh doanh – Đại học
Wharton, Mỹ

• JP Morgan – Phó chủ tịch – Công nghệ IB, Tiếp thị
Internet thị trường tồn cầu

• Parallax Capital Management – Đồng sáng lập và
Giám đốc quản lý – Vốn đầu tư mạo hiểm

• Extream Ventures – Đồng sáng lập và Giám đốc
quản lý – Quỹ đầu tư 20 triệu đơla Mỹ

• Expara – Nhà sáng lập và Giám đốc quản lý – Ban
tư vấn và Quỹ đầu tư mạo hiểm Expara

• NUS – Phó giáo sư, Trường kinh doanh, phát triển
doanh nghiệp

• Sasin – Giáo sư, Quỹ đầu tư mạo hiểm

• RMIT Vietnam – Doanh nhân sở tại
Douglas Abrams
2


6XXXX

Quá trình phát triển của Expara 2000-2018
EIDMV I
NUS

Extream

EIDMV II

EV III
Expara-GSB

Expara

2000

2000

2002

2004

Parallax

2006

2008

Sasin

2010

2012

2014

Expara Malaysia

2018

2016

EAV1

KIMBA
Expara Thailand
Expara Vietnam

BANSEA
Expara Japan

Overview of Expara

Douglas Abrams

3
3


6XXXX

Đổi mới sáng tạo và Tinh thần doanh nhân
• Tại sao các quốc gia cần khởi nghiệp sáng tạo
• Thúc đẩy tinh thần doanh nhân sáng tạo: hệ sinh thái
• Những thành phần chính
• Hệ sinh thái của Singapore
• Các kỹ năng xây dựng hệ sinh thái

• Viễn cảnh cho hệ sinh thái DN Việt Nam

Douglas Abrams
4


6XXXX

Sự phá huỷ của sáng tạo

• Doanh nhân sáng tạo thúc đẩy
hiệu suất kinh tế vĩ mơ dài hạn

• Tăng trưởng kinh tế dài hạn

• Biến động kinh tế

• Điều chỉnh cơ cấu
• Chiếm hơn 50% tăng trưởng
năng suất

Douglas Abrams
5


6XXXX

Phát triển hoạt động khởi nghiệp mạnh mẽ

• Khơng chỉ là 1 thứ mà nền
kinh tế “nên có”

• Nền kinh tế tồn cầu hóa với
động lực là tri thức và đổi
mới sáng tạo của thế kỷ 21

• Là sự cần thiết trong việc
nâng cao tính cạnh tranh

Douglas Abrams
6


6XXXX

Tác động của các công ty được VC tài trợ lên
nền kinh tế

• Các cơng ty Mỹ được đầu tư mạo hiểm từ 1970-2005 tạo ra 10
triệu việc làm và có doanh thu 2,1 nghìn tỷ đơ la trong năm 2005

• 9% tổng lực lượng lao động khu vực tư nhân và 16,6% tổng GDP

• Tỷ lệ tăng trưởng việc làm là 4,1% so với 1,3% và doanh số bán
hàng 11,3% so với 8,5%

Douglas Abrams
7


6XXXX

Các công ty được thành lập bởi các cựu sinh
viên của học viện MIT

• 25,800 cơng ty hoạt động
• Tuyển dụng 3,3 triệu người
• Tạo ra doanh thu hàng năm là 2
nghìn tỷ đơ la

• Singapore: 307 tỷ đơ la; Vietnam
224 tỷ đơ la

• Tương đương với nền kinh tế lớn
thứ 11 trên thế giới

Douglas Abrams
8

6XXXX

Đổi mới sáng tạo và Tinh thần doanh nhân
• Tại sao quốc gia cần tinh thần doanh nhân sáng tạo
• Thúc đẩy tinh thần khởi nghiệp sáng tạo: hệ sinh thái
• Những đối tượng tham dự chính
• Hệ sinh thái doanh nghiệp Singapore
• Các kỹ năng xây dựng hệ sinh thái

• Viễn cảnh cho hệ sinh thái DN Việt Nam

Douglas Abrams
9


6XXXX

Đổi mới sáng tạo và Hệ sinh thái

• Rạn san hơ – chiếm 10% bề mặt trái
đất; 25% lồi đã biết

• Các thành phố lớn hơn 10 lần thì sẽ
sáng tạo hơn 17 lần

• Cư dân của thành phố 5 triệu dân
sáng tạo hơn 3 lần so với thị trấn 100
nghìn dân

Douglas Abrams
10


6XXXX

Các yếu tố thúc đẩy sự đổi mới sáng tạo địi hỏi
một hệ sinh thái
• Các mạng lưới linh động
• Tích lũy dần dần
• Nắm bắt thời cơ
• Sai lầm
• Chuyên gia quốc tế

• Các nền tảng

Douglas Abrams
11


6XXXX

Các thành phần trong hệ sinh thái
RIs
Thị
trường
vốn

IHLs

Ngành
CN

DN

Hệ sinh
thái DN
Chính
phủ

Cố vấn

VCs
Đầu tư
thiên
thần

Vườn
ươm
thúc
đẩy

Douglas Abrams
12


6XXXX

Đổi mới sáng tạo và Tinh thần doanh nhân

• Tại sao quốc gia cần tinh thần doanh nhân sáng tạo
• Thúc đẩy tinh thần doanh nhân sáng tạo: hệ sinh thái DN
• Thành phần của hệ sinh thái
• Hệ sinh thái doanh nghiệp Singapore
• Các kỹ năng xây dựng hệ sinh thái

• Viễn cảnh cho hệ sinh thái DN Việt Nam

Douglas Abrams
13


6XXXX

Những đối tượng tham dự chính

• Doanh nhân
– Doanh nhân kinh doanh cá thể
– Doanh nhân khả năng mở rộng kinh
doanh

• Nhà đầu tư mạo hiểm
– Chuyên gia vốn đầu cơ (VCs)
– Nhà đầu tư thiên thần
– Quỹ đầu tư của tập đồn và nhà đầu
tư
– Ngân hàng
– Chính phủ

• Tổ chức thúc đẩy kinh doanh

• Vườn ươm
Douglas Abrams
14


6XXXX

Họ đóng những vai trị nào?

Doanh nhân

Nhà đầu tư mạo hiểm

• Tạo ra cơ hội

Nhận biết các cơ hội

• Kêu gọi vốn

Cung cấp nguồn vốn

• Quản lý tài chính

Giám sát tài chính

• Gia tăng giá trị

Hỗ trợ tăng trưởng

• Tạo lợi tức cho nhà đầu tư

Tạo lợi nhuận cho chính họ hoặc nhà
đầu tư của họ

Douglas Abrams
15


6XXXX

Doanh nghiệp nhỏ vs. Doanh nghiệp tăng trưởng
cao

• Kinh doanh quy mô nhỏ: quy
mô bị giới hạn, phức tạp và rủi ro.
Tăng trưởng chậm.

• Kinh doanh có khả năng mở
rộng: quy mô đáng kể, phức tạp
và rủi ro. Tăng trưởng nhanh.

Douglas Abrams
16


6XXXX

Tại sao các cơng ty kêu gọi đầu tư?
• Kinh doanh cá thể hay có khả năng
mở rộng?

Nhà sáng lập

• Trả lương hay trả tiền?
• 1 miếng to của cái bánh nhỏ?
• 1 miếng nhỏ của cái bánh to?

Nhà đầu tư

Nhà
đầu tư

Nhà sáng
lập

Douglas Abrams
17


6XXXX

Các giai đoạn và nguồn tài trợ
Tiền tự có Các vườn ươm Khách hàng, Nhà cung
Các tập đoàn
cấp, Đối tác chiến lược
Bạn bè,
Chính phủ
VC, Ngân hàng cho VC vay
gia đình

Vốn của

nhà sáng
lập

Vốn
hạt
giống/
Đầu tư
thiên
thần

Lợi tức tối thiểu
của VC

60-100%

Chuỗi
A, B, C

40-60%

Tầng lửng

20%

Tiền IPO

IPO

Tại sao những tỷ lệ này lại
quá cao?

Douglas Abrams
18


6XXXX

Tại sao các nhà đầu tư lại đầu tư vốn mạo hiểm?

Expara IDM Ventures (2)

43.03

Case Shiller Real Estate Index

4.1

As of June 30, 2014. The Cambridge Associates LLC U.S. Venture Capital Index® is an end-to-end calculation based on data compiled from 1,508 U.S. venture capital funds (963
early stage, 165 late & expansion stage, 374 multi-stage and 6 venture debt funds), including fully liquidated partnerships, formed between 1981 and 2014. (1)Pooled end-to-end
return, net of fees, expenses, and carried interest.(2) 2007-2015 Sources: Cambridge Associates LLC, Barclays, Dow Jones Indexes, Frank Russell Company, Standard & Poor's,
Thomson Reuters Datastream, and Wilshire Associates, Inc

Douglas Abrams
19


6XXXX

Tác động của VC vào danh mục đầu tư đa dạng

Private Equity and Strategic Asset Allocation. 2007 Ibbotson Associates
Douglas Abrams
20


6XXXX

Các công ty được thành lập với vốn đầu tư mạo
hiểm

www.nvca.org
Douglas Abrams
21


6XXXX

Các ngành công nghiệp được tạo ra bởi vốn mạo
hiểm

www.nvca.org
Douglas Abrams
22


6XXXX

Tổ chức thúc đẩy kinh doanh vs. Vườn ươm

Tổ chức thúc đẩy kinh doanh

Vườn ươm

• Cung cấp cho Startup sự cố vấn,

• Cung cấp cho Startup sự cố vấn,

mạng lưới, không gian và hỗ trợ

mạng lưới, không gian và hỗ trợ

• Quy trình đăng ký cạnh tranh

• Quy trình đăng ký mở

• Giới hạn thời gian và có các đợt

• Giới hạn thời gian hoặc kết thúc

gọi hồ sơ

mở

• Đầu tư cho Startup

• Có thể đầu tư hoặc khơng

• Mơ hình kinh doanh: Lợi tức cho

• Mơ hình kinh doanh: Tính phí

đầu tư

(cộng với lợi tức đầu tư)

• Ngày trình diễn (Demo day)

• Có Demo day hoặc khơng

Douglas Abrams
23


6XXXX

Các mơ hình tổ chức thúc đẩy kinh doanh

• Thúc đẩy đầu tư mạo hiểm – tập trung vào lợi nhuận tài chính
• BA của tập đồn – lợi nhuận chiến lược / tài chính
• BA theo lĩnh vực cụ thể – chăm sóc sức khoẻ, cơng nghệ tài
chính

• BA kết hợp với quỹ VC – đầu tư sau tốt nghiệp
• Các mơ hình khác: khơng gian làm việc chung, học viện khởi
nghiệp

Douglas Abrams
24

6XXXX

Đầu tư của Tổ chức thúc đẩy kinh doanh

• Đầu tư ban đầu- $10K - $50K cho 5-10% vốn chủ sở hữu
• Vốn chủ sở hữu, cổ phần chuyển đổi, có tính AN TỒN hoặc
tương đương

• Đầu tư sau tốt nghiệp- $250K-$500K cho 10-25% vốn chủ sở
hữu

• Được cung cấp bởi BA cộng với VC và / hoặc bởi các nhà đầu tư
có trong mạng lưới

Douglas Abrams
25