Tầm quan trọng của kế hoạch lãi/lỗ trong đầu tư chứng khoán ppt

Tầm quan trọng của kế hoạch
lãi/lỗ trong đầu tư chứng khoán


Ai là người cần một kế hoạch lãi/lỗ? Có
phải việc đầu tư chỉ là mua gốc bán
ngọn không? Nếu như lúc nào cũng mua
gốc bán ngọn thì thật là tuyệt, nhưng
chắc chắn rằng điều này gần như là
không thể. Hơn nữa, các nhà đầu tư
cũng chỉ là con người: cảm xúc thường làm dao động sự phán đoán
và bản chất chúng ta luôn ghét sự thất bại.

Thất bại trong giao dịch chứng khoán thành ra không chỉ làm thiệt hại
cho ví tiền mà còn làm tổn thương cái tôi của chính chúng ta. Thường thì
các nhà đầu tư kiếm lời bằng cách bán các cổ phiếu tăng giá, giữ lại
những cổ phiếu xuống giá với hy vọng chúng sẽ tăng giá trở lại, và như
vậy, những cổ phiếu này co lại còn một phần so với giá trị trước đó. Vậy
làm thế nào các nhà đầu tư có thể tránh được những hậu quả đó? Một
giải pháp được đưa ra là phải học để trở thành một nhà đầu tư có kỷ luật
và phải thông qua một kế hoạch lãi/lỗ. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ
đi sâu vào chiến lược và sẽ chỉ cho bạn thấy sử dụng một kế hoạch lãi/lỗ
như thế nào để có được số dư.

Một kế hoạch lãi/lỗ là gì?

Kế hoạch này là một bước mà rất nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ (và các nhà
đầu tư chuyên nghiệp) thường coi nhẹ. Kế hoạch lãi/lỗ là tập hợp những
giới hạn nhằm xác định mức độ thua lỗ lớn nhất hoặc lợi nhuận mà nhà
đầu tư kiếm được trên một cổ phiếu. Một phần rất quan trọng trong việc
đầu tư là phải tính đến những thua lỗ trong kế hoạch đầu tư của mình,

bởi vậy kế hoạch lãi/lỗ sẽ là cốt lõi cho một chiến lược chính xác.

Tất cả chúng ta đều mắc phải sai lầm khi lựa chọn cổ phiếu và phần lớn
đều bị mất tiền trên thị trường chứng khoán. Cái tạo nên những nhà đầu
tư vĩ đại đó chính là khả năng nhận biết những lựa chọn sai lầm của họ
và sử dụng chúng làm bài học cho những quyết định đầu tư sau này. Một
kế hoạch lãi/lỗ giúp bạn nhận ra những sai lầm bằng cách cho phép bạn
tách biệt vấn đề tình cảm với đầu tư. Nếu bạn không quá sốt sắng tới lợi
nhuận mà chỉ xem chúng hoàn toàn như một phương tiện thúc đẩy sự
lưu thông tiền mặt (trên hết cả là bản ngã của bạn) thì bạn sẽ có nhiều
thời gian dễ dàng hơn để xem những cổ phiếu thua lỗ và hơn nữa là
kiểm soát được chúng.

Đặt kế hoạch cho mình

Đặt ra một kế hoạch có thể khó hơn rất nhiều những gì bạn nghĩ. Trước
tiên, bạn sẽ phải xác định mức lợi nhuận tối đa mà bạn sẽ chấp nhận và
mức thua lỗ tối đa mà bạn cho phép đầu tư, nhưng các giới hạn tối đa và
tối thiểu đó không nhất thiết phải áp dụng cho tất cả các loại cổ phiếu.
Ví dụ: khi so sánh một cổ phiếu có tính thanh khoản cao (blue chip
stock) với một cổ phiếu có giá trị thấp đang tăng trưởng (small-cap
growth stock) thì khả năng tăng hay giảm 10% giá cổ phiếu có tính
thanh khoản cao trong một năm ít hơn rất nhiều so với cổ phiếu có giá trị
thấp. Nói một cách khác, bạn phải phân tích riêng từng cổ phiếu để ước
tính nó có thể biến động đến mức nào.

Một số nhà đầu tư thường sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật
(technical analysis) hoặc phân tích cơ bản (fundamental analysis) hoặc
kết hợp cả hai để xác định những giới hạn thích hợp cho lợi nhuận và
thua lỗ. Một cách khác để bạn đặt ra những giới hạn cho mình là mô

hình hóa kế hoạch của bạn dựa trên việc thực hiện các mốc chuẩn đã đặt
ra như chỉ số hoặc thậm chí dựa trên thành quả trước đây trong danh
mục đầu tư của mình.

Một yếu tố khác mà bạn phải tính đến khi đặt kế hoạch lãi/lỗ là mức độ
rủi ro cho phép dựa trên các yếu tố như cá tính của bạn, khung thời gian
và nguồn vốn của mình. Điển hình là những người quan tâm tới rủi ro
thường có những giới hạn chặt chẽ hơn những người không bận tâm tới
rủi ro. Những người thích rủi ro thường sẽ kiếm nhiều lợi nhuận tới mức
có thể từ việc cổ phiếu tăng giá, nhưng những nhà đầu tư bảo thủ hơn có
thể bán cổ phiếu sớm hơn thời điểm tăng giá để loại trừ rủi ro thua lỗ,
điều có thể xảy ra khi cổ phiếu rớt giá nhanh chóng. Nếu bạn muốn tránh
xa rủi ro, thì một kế hoạch lãi/lỗ với 10% có thể là không phù hợp hoặc
thậm chí là không thực tế đối với bạn. Mặt khác, nếu bạn sẵn sàng chấp
nhận thêm rủi ro cùng với lợi nhuận tiềm năng thì 10% của kế hoạch
lãi/lỗ có thể là thích hợp với bạn hơn.

Triển khai kế hoạch lãi/lỗ của mình

Ngay khi bạn quyết định con số lãi/lỗ, dù bạn là người bảo thủ hay là
người năng động thì bạn cũng đưa kế hoạch đó vào hành động với càng
ít cản trở càng tốt. Hãy nhớ rằng, kế hoạch này có hai yêu cầu: bạn phải
bán cổ phiếu (1) nếu nó giảm xuống tới mức độ nào đó và (2) nếu nó
tăng tới một mức nhất định.

Ngày nay, các nhà môi giới chứng khoán sẽ không để cho bạn đặt hai
lệnh bán khác nhau cho cùng một loại cổ phiếu, vì vậy bạn phải xác định
cổ phiếu nào bạn ưu tiên bán ra trước. Khôn hơn hết là bạn nên đặt lệnh
cho các cổ phiếu để ngăn chặn trước khả năng sụt giá: rất nhiều nhà đầu
tư khôn ngoan sử dụng lệnh cắt lỗ nhằm hướng dẫn nhà môi giới chứng

khoán bán hay mua một cổ phiếu ngay khi nó đạt tới mức giá nhất định.
Việc cắt lỗ đảm bảo rằng bạn sẽ không bị nhấn chìm trong thị trường
xuống giá, đặc biệt là không phải lúc nào bạn cũng theo dõi được tất cả
các phiên giao dịch. Khi bạn đặt lệnh với nhà môi giới chứng khoán của
mình, hãy đưa ra mức giá mà bạn cho rằng tỷ lệ phần trăm thua lỗ là tối
đa và sau đó hãy ngồi và chờ kết quả. Nếu giá khớp lệnh ở trần trên so
với dự kiến của bạn thì bạn chỉ cần thay đổi giá cho lệnh cắt lỗ và bán
ngay cổ phiếu của mình.

Giữ đúng kỷ luật

Khi đã có bản chiến lược lãi/lỗ trong tay thì bạn phải nhớ rằng toàn bộ ý
tưởng của kế hoạch là để thiết lập những phương châm chỉ đạo nghiêm
ngặt nhằm quyết định khi nào cần bán cổ phiếu. Chắc chắn rằng, bạn sẽ
cảm thấy đau lòng khi thấy cổ phiếu vẫn tiếp tục tăng giá khi bạn bán ra,
nhưng thường thì bán một cổ phiếu đang lên giá tốt hơn là đợi cho đến
lúc phải bán hạ giá khi giá của nó đang sụp xuống sau khi đã đạt tới giá
đỉnh điểm. Chính Joseph P. Kennedy đã từng nói “chỉ có một thằng ngốc
mới giữ lại cổ phiếu ở mức giá cao nhất”.

Kết luận

Hãy nhớ rằng những con số ví dụ của chúng tôi là sự suy rộng. Và để đặt
một kế hoạch bạn cần phải có sự nghiên cứu tỉ mỉ, phân tích, tự đánh giá
và có cái nhìn thực tế. Còn việc đặt một giới hạn lợi nhuận ở mức 100%
(gấp đôi số vốn của bạn) không có ý nghĩa gì nếu bạn đầu tư vào các
công ty có mức độ rủi ro thấp với tốc độ tăng trưởng đều mỗi năm là
15%.

Dưới đây là một vài điểm đáng nhớ:

- Một cổ phiếu giảm 50% có nghĩa là bạn sẽ cần gấp đôi số tiền để lấy
lại vốn. Kiểm soát thua lỗ là chìa khóa cho chiến lược đầu tư hiệu quả.

- Mắc phải sai lầm là bản chất của con người. Một khi bạn nhận ra điều
này, bạn sẽ thấy dễ dàng hơn.

- Mua cổ phiếu và giữ nó trong một thời gian dài không có nghĩa là bạn
sẽ kiếm được tiền. Một chiến lược mua và giữ sẽ chỉ hiệu quả khi bạn
chọn được những công ty phù hợp.

Và điểm quan trọng nhất trong việc đặt ra kế hoạch lãi/lỗ là hãy bám sát
vào nó!