Advanced financial accounting - Lecture 13: Branch accounting

Advanced Financial 
Accounting
FIN­611  
Mian Ahmad Farhan 
Lecture­13
Branch Accounting 


Branch Account 
Opening stock 
(At cost) 
Goods sent to 
branch (At 
invoice price)   

xxx

xxx

Reversal of 
loading for 
goods sent to 
branch
Closing stock  

xxx

xxx


Margin Rate 

Sales 
Less Cost 
Gross Profit 

100%
 80%
 20%

Cost Rs. 1,600
Gross profit = 1,600 / 80 x 20 = 400
Sales = 1,600 + 400
Sales = 2,000
Gross profit = 2,000 x 20% = 400 


Sales  = Invoice price 
Cost = Cost 
Gross profit = Loading


Question 
Opening stock at invoice price
(1 Jan, 2008)
Goods sent to branch at invoice
price 
Remittance from branch 
Cash paid by the head office 
for sundry expenses 
Return from the branch 
invoice price

Closing stock at invoice price   
 

Rs. 3,000
Rs. 24,000
Rs. 25,000
 Rs. 4,500
Rs. 150
Rs. 8,000


Working 
Cost of opening stock = 3,000 / 125 x 100 = 2,400
Cost of closing stock = 8,000 / 125 x 100 = 6,400
Goods sent to branch = 24,000
Goods return from HO =    150
      23,850
Invoice price of the goods sent 
to branch netted off by good return 
from HO 
=
23,850  
Loading  = 23,850 / 125 x  25 = 4,770 


Lahore Branch 
In the books of Head Office 

Opening stock 
Goods sent to 

branch 
Cash send to 
branch for 
expenses 
Profit/Loss

2,400
24,000
4,500
5,420
36,320

Cash received from HO 
Goods return to HO 
Goods sent to branch 
(Reverse of loading)   
Closing stock 

25,000
150
4,770
6,400
36,320


Normal Loss 

Normal loss has no effect on Debtor system and Income
Statement system. 

Accounting Entries (Abnormal Loss) 
At the time of loss 
Abnormal loss A/c
4,000
Branch A/c

4,000

Insurance claim 
Insurance claim A/c
 3,500
Abnormal loss A/c  
3,500

Profit & loss 
Profit & loss A/c
500   
Abnormal loss A/c  

500


Stock & Debtor System 


1.
2.
3.
4.

5.
6.
7.

Branch stock account 
Branch debtors account 
Goods sent to branch account 
Branch stock reserve account
Branch expenses account 
Branch adjustment account 
Branch profit & loss account 


Journal Entries 
Goods sent to branch 
Branch stock A/c 
xxx
Goods sent to branch A/c
(Invoice price) 

xxx

Goods sold by branch 
A­  Cash sales 
Branch cash A/c 
Branch stock A/c 
B­ Credit sales 
Branch debtors A/c 
Branch stock A/c

xxx
xxx
xxx
xxx


Journal Entries
Cash received from debtor 
Cash A/c
Branch debtors A/c

xxx
xxx

Goods returned by customer
 Branch stock A/c 
xxx
Goods sent to branch A/c

Bad debts and Discount debtors  
Branch Exp. A/c 
Branch debtors 

xxx 


Bad debts 
Bad debts A/c 
Debtors A/c

Branch Debtors Account 
Opening balance b/f 
Branch stock 
(Credit sales) 

xxx
xxx

xxx

Cash
(Cash received 
from debtors)
Branch Exp. 
(Bad debts )
Discount allow. 
(Bad debts )
Branch stock 
(Stock return)
Closing balance 

xxx

xxx
xxx
xxx
xxx
xxx

Journal Entries
Branch return goods HO
Goods sent to branch A/c 
xxx
Branch stock A/C
   
xxx 
(Invoice price) 
Stock theft 
Branch adjustment A/c 
xxx 
Branch stock A/c
xxx
Cash sent by HO to branch for expenses
Branch Exp. 
xxx
Cash / Bank A/c
xxx 


Branch stock 

Opening balance 
(Invoice price) 
Goods sent to branch  

xxx
xxx

Branch debtors 
/cash (Sales of 
goods)

xxx

Branch debtors
(Sales return) 

xxx
xxx


Branch Expenses 

Branch debtors
(Bad debts) 
Branch debtors
(Discount on debtors) 
Cash/Bank 
(Cash sent to branch for 
expenses)  

xxx
xxx

Balance (Transfer 
to branch 
adjustment A/c)

xxx

xxx
xxx

xxx


Journal Entries
Transfer branch exp. to branch adjustment A/c
Branch adjustment A/c 
xxx
Branch Exp. A/c 
xxx
Surplus in Branch stock 
Branch stock A/c
xxx
Branch adjustment A/c 

xxx 


Branch Stock Account  

Goods send to branch 

120

Balance 

30
150

Branch debtors 

150

150