Advanced financial accounting - Lecture 14: Branch accounting

Advanced Financial 
Accounting
FIN­611  
Mian Ahmad Farhan 
Lecture­14
Branch Accounting 
 

 


Stock & Debtor System 


1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Branch stock account 
Branch debtors account 
Goods sent to branch account 
Branch stock reserve account
Branch expenses account 
Branch adjustment account 
Branch profit & loss account 

Journal Entries 
Goods sent to branch 
Branch stock A/c 
xxx
Goods sent to branch A/c
(Invoice price) 

xxx

Goods sold by branch 
A­  Cash sales 
Branch cash A/c 
Branch stock A/c 
B­ Credit sales 
Branch debtors A/c 
Branch stock A/c

xxx
xxx
xxx
xxx


Journal Entries
Cash received from debtor 
Cash A/c
Branch debtors A/c

xxx
xxx

Goods returned by customer
 Branch stock A/c 
xxx
Goods sent to branch A/c

Bad debts and Discount debtors  
Branch Exp. A/c 
Branch debtors A/c

xxx 


Bad debts 
Bad debts A/c 
Debtors A/c


Branch Debtors Account 
Opening balance b/f 
Branch stock 
(Credit sales) 

xxx
xxx

xxx

Cash
(Cash received 

from debtors)
Branch Exp. 
(Bad debts )
Branch Exp.
(Discount allowed)
 Branch stock 
(Stock return)
Closing balance 

xxx

xxx
xxx
xxx
xxx
xxx


Journal Entries
Branch return goods HO
Goods sent to branch A/c 
xxx
Branch stock A/C
   
xxx 
(Invoice price) 
Stock theft 
Branch adjustment A/c 
xxx 
Branch stock A/c

xxx
Cash sent by HO to branch for expenses
Branch Exp. 
xxx
Cash / Bank A/c
xxx 


Branch stock 

Opening balance 
(Invoice price) 
Goods sent to branch  

xxx
xxx

Branch debtors 
/cash (Sales of 
goods)

xxx

Branch debtors
(Sales return) 

xxx
xxx

Branch Expenses 

Branch debtors
(Bad debts) 
Branch debtors
(Discount on debtors) 
Cash/Bank 
(Cash sent to branch for 
expenses)  

xxx
xxx

Balance (Transfer 
to branch 
adjustment A/c)

xxx

xxx
xxx

xxx


Journal Entries
Transfer branch exp. to branch adjustment A/c
Branch adjustment A/c 
xxx
Branch Exp. A/c 

xxx
Surplus in Branch stock 
Branch stock A/c
xxx
Branch adjustment A/c 

xxx 


Branch Stock Account  

Goods send to branch 

120

Balance 

30
150

Branch debtors 

150

150


Cash send to branch for expenses 
Branch Exp.
xxx

Bank / Cash 
xxx
Branch Expenses 
Balance 

Branch Adjustment A/c 
Branch Exp.  


Transfer of Branch Exp. to branch adjustment account
Branch adjustment
xxx
Branch Exp.
 
xxx

 


1.
2.
3.

Branch stock account 
Branch debtors account 
Branch expenses account 


1.
2.

3.

Branch adjustment account 
Branch stock reserve account
Goods sent to branch account 


Goods Sent to Branch Account 
Branch stock 
(Goods return invoice 
price)

1,000

Branch adjustment 

8,000

Balance (Profit)

32,000
50,000

Branch stock 
(Goods return at  
invoice price)

50,000

50,000

Goods sent to branch cost plus 25%.
Loading = 40,000 / 125 x 25 =  8,000
Cost of goods sent to branch  = 40,000 – 8,000 = 32,000
Goods sent to branch A/c  8,000
Branch adjustment A/c 8,000
Goods sent to branch
Purchases     

32,000
320,00


Branch Stock 

Opening stock 
(Invoice price) 

3,000

50,000

Closing stock 
(Invoice price)

5,000

50,000

Branch Stock Reserve 

Closing stock reserve 

1,000 Closing stock reserve 
(Invoice price)
Balance 
1,000

5,000
400
1,000


Loading = 3,000 / 125 x 25 = 600


Branch Adjustment Account  
Branch stock reserve 
(Opening)
Goods sent to branch 

Branch stock reserve A/c  
Branch Adjustment A/c   

600
8,000

Sales 
Surplus 

Invoice  
   Cost 

Loading 


Branch Adjustment A/c   1,000
     Stock reserve A/c 
 1,000 


Branch Adjustment Account 
Branch expenses 
Shortage 
Closing stock reserve
Profit  

xxx
xxx
xxx
xxx

xxx

Opening stock 
reserve 
Goods sent to 

branch (Loading)
Surplus 
Loss   

xxx
xxx
xxx
xxx
xxx