bài giảng tổng quan thị trường chứng khoán - ts nguyễn ngọc huy

LOGO
TS. Nguyễn Ngọc Huy


0903663727- 0906787221
1
LOGO
MÔN HỌC
THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHOÁN
2
LOGO
3
LOGO
4
Người cho vay:
-Hộ gia đình
-Công ty
-Chính phủ
-Người nước ngoài
Người đi vay:
-Hộ gia đình
-Công ty
-Chính phủ
-Người nước ngoài
Các thị
trường tài
chính
Vốn Vốn
Các trung
gian tài

chính
Voán
Voán
Tài Chính Gián Tiếp
Tài Chính Trực Tiếp
VỐN
Prepared by Nguyễn Ngọc Huy
LOGO
Tại sao phải có thị trường chứng khoán ?
Thị trường chứng khoán có phải là một sòng bạc hợp pháp
không?
Cần phải quan tâm đến chứng khoán ở mức độ nào?
Làm sao thành công trên TTCK?
Để không trở thành người nghiện chứng khoán
5
LOGO
Chương 1: Tổng quan thị trường chứng khoán.
Chương 2: Hàng hóa trên thị trường chứng khoán.
Chương 3: Thị trường sơ cấp
Chương 4: Thị trường thứ cấp (lý thuyết và thực tế).
Chương 5: Công ty chứng khoán.
Chương 6: Quỹ đầu tư.
Chương 7: Phân tích chứng khoán (giới thiệu tổng quát
phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật)
6
LOGO
Đối tượng môn học
Hàng hoá của TTCK
Cơ bản: cổ phiếu, trái phiếu, trái
phiếu chuyển đổi, chứng chỉ quỹ

đầu tư
Đặc điểm: xem xét trên quan
điểm nhà đầu tư, phát hành
Hàng hoá khác:
•Quyền lựa chọn (option): khái
niệm, cách sử dụng
•Hợp đồng tương lai (futures): khái
niệm, cách sử dụng
7
LOGO
Đối tượng môn học

Tổ chức của thị trường chứng khoán
 Vai trò (chức năng) của các thành phần tham gia thị trường:
cơ quan quản lý nhà nước, nhà phát hành, nhà đầu tư, nhà môi
giới, dealer, market maker, investment banker, công ty chứng
khoán, quỹ đầu tư
 Cơ cấu vận hành của các loại thị trường
• Thị trường đấu giá, thị trường thương lượng (OTC)
• Các quy tắc về giao dịch trên thị trường thứ cấp:
–Hình thành giá
–Các loại lệnh giao dịch
8
LOGO
9
Đối tượng môn học
- Các hình thức mua bán: mua thế chấp (bảo chứng),
bán khống
- Thanh toán trong giao dịch chứng khoán
 Phân tích chứng khoán

Chỉ số chứng khoán
Phân tích cơ bản (fundamental analysis)
Phân tích kỹ thuật (technical analysis)
LOGO
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Thị trường chứng khoán- Cấu trúc và vận hành. Tác
giả : GS.TS Nguyễn Thị Cành, TS Trần Viết Hoàng. NXB
ĐHQG TPHCM, KHOA KT-2007
2. Quản trị tài chính. Tác giả Eugene F.Brigham, Joel
F.Houston, ĐH Florida, chủ nhiệm dịch thuật GSTS
Nguyễn Thị Cành, Khoa KT, ĐHQG TPHCM.
3. Phân tích kỹ thuật- ứng dụng trong đầu tư chứng
khoán. Tác giả Phan Thị Bích Nguyệt, Lê Đạt Chí, NXB
lao động- xã hội 2007
4. Tạp chí,báo, internet…
10
LOGO
TÀI LIỆU THAM KHẢO
5. Các nguyên lý tiền tệ ngân hàng và thị trường tài chính
Tác giả: PGS.TS Nguyễn Văn Luân, TS Trần Viết Hoàng,
Th.S Cung Trần Việt, NXB ĐHQG TP. HCM 2007.
6. Metastock Technical Analysis From A To Z Tác giả:
Steven B. Achelis,, NXB Equis – A Reuters Company.
7. Liên lạc : TS. Nguyễn Ngọc Huy
M.P: 0903-66-37-27 ; 0906-787-221
Email: ;
11
LOGO
Giới thiệu Thị trường Chứng khoán
12

LOGO
Thị trường Chứng khoán là gì?
Khái niệm
 Là nơi các chứng khoán được giao dịch (mua bán) có tổ
chức (organized) giữa :
• Công ty phát hành và nhà đầu tư
• Các nhà đầu tư với nhau
 TTCK là một cơ cấu tổ chức được hình thành để tạo thuận
lợi cho việc mua bán chứng khoán
13
LOGO
14
Thị trường Chứng khoán là gì?
 Nhà phát hành (issuer): là những người bán chứng khoán
với mục đích huy động vốn. Là người cung cấp hàng hoá
của thị trường
 Nhà đầu tư (investor): mua bán chứng khoán với mục đích
kiếm lợi nhuận. Là khách hàng của thị trường
LOGO
Chức năng của Thị trường
Chứng khoán
Cung cấp cơ hội cho các công ty có tiềm năng huy động vốn
để phát triển
 Tại sao không vay Ngân hàng?
Cung cấp cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư
Cung cấp dấu hiệu cho biết vốn đầu tư vào đâu là hiệu quả
nhất thông qua giá chứng khoán
15
LOGO
16

Chức năng của Thị trường
Chứng khoán
 Cung cấp cơ hội quản lý rủi ro thông qua đa dạng hoá
 Ở những thị trường đang phát triển (emerging market),
TTCK hỗ trợ việc cải cách doanh nghiệp
LOGO
Phân loại thị trường
Theo phương thức giao dịch
Thị trường đấu lệnh (auction market, order–driven market)
Thị trường thương lượng (negotiated, quote-driven market)
17
LOGO
18
Phân loại thị trường
 Theo hàng hoá
 Thị trường tiền tệ
 Thị trường cổ phiếu
 Thị trường trái phiếu
 Thị trường hàng hoá phái sinh (derivatives)
 Quyền lựa chọn (option)
 Hợp đồng tương lai (futures)
LOGO
Các nguyên tắc của TTCK có tổ chức
1. Nguyên tắc cạnh tranh
Giá chứng khoán do hoàn toàn do cung-cầu quyết định
Các nhà đầu tư không phân biệt lớn nhỏ hay quốc tịch, thành
phần kinh tế đều bình đẳng trước các quy định của TTCK
Người mua và người bán cạnh tranh với nhau về giá để mua
và bán chứng khoán:
• Phía mua: người thắng là người mua với giá cao nhất

• Phía bán: người thắng là người bán với giá thấp nhất
19
LOGO
20
2. Nguyên tắc trung gian
 Người mua và người bán không biết nhau, không giao dịch
trực tiếp với nhau
 Các giao dịch thông qua trung gian (môi giới-broker)
Các nguyên tắc của TTCK có tổ chức
LOGO
Các nguyên tắc của TTCK có tổ chức
3. Nguyên tắc công khai
Nhà đầu tư phải được đảm bảo có thông tin đầy đủ và chính
xác về các loại chứng khoán mà mình giao dịch
Thông tin về giao dịch: giá, khối lượng phải được thông báo
đầy đủ
21
LOGO
22
Các nguyên tắc của TTCK có tổ chức
4. Nguyên tắc tập trung
 Chứng khoán phải đựơc giao dịch một cách có tổ chức để
đảm bảo các nguyên tắc nêu trên:
 Tại địa điểm nhất định
 Theo những quy tắc định trước
 Dưới sự giám sát của cơ quan chức năng
LOGO
Các thành phần tham
gia Thị trường chứng
khoán

23
LOGO
Các thành phần tham gia thị trường
Các thành phần tham gia thị trường
 Uỷ ban chứng khoán: là cơ quan có chức năng quản lý nhà
nước để đảm bảo một TTCK hoạt động: công bằng, minh
bạch, hiệu quả
Cơ quan quản lý
 Cơ quan quản lý nhà nước
 Sở giao dịch chứng khoán.
24
LOGO
25
Các thành phần tham gia thị trường
 Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam
 Nhà môi giới (broker): là những người hoạt động chuyên
nghiệp trên thị trường làm nhiệm vụ cầu nối trung gian giữa
người bán và người mua trên thị trường, họ thực hiện việc
mua và bán chứng khoán cho khách hàng
 Dealer: là những người hoạt động chuyên nghiệp trên
TTCK, họ mua bán chứng khoán cho chính mình với mục
đích kiếm lời