Luận văn thạc sĩ phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phầncơ khí hưng yên

TRƯờNG ĐạI HọC KINH Tế QUốC DÂN
----------

Tạ THị THƯƠNG

PHN TCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CƠNG TY CỔ PHẦNCƠ KHÍ HƯNG YÊN

Hµ Néi - 2016


TRƯờNG ĐạI HọC KINH Tế QUốC DÂN
----------

Tạ THị THƯƠNG

Phân tích báo cáo tài chính của
Công ty Cổ phầnCơ khí Hng Yên

chuyên ngành: Kế TOáN KIểM TOáN Và PHÂN TíCH

Ngời hớng dẫn khoa học:
Pgs.TS. Phan trung kiên

Hà Nội - 2016


NHẬN XÉT CỦA TIỂU BAN XÉT DUYỆT
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................

.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
.....................................................................................................................................
Hà Nội, ngày …… tháng …… năm 2016
Trưởng tiểu ban


MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN
LỜI CẢM ƠN
MỤC LỤC
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC BẢNG, BIỂU
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU...........................................1
1.1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu............................................................1

1.2. Tổng quan tình hình nghiêncứu...................................................................3
1.3. Mục tiêu nghiêncứu.......................................................................................4
1.4. Câu hỏi nghiêncứu........................................................................................4
1.5. Đối tượng và phạm vi nghiêncứu.................................................................5
1.6. Phương pháp nghiêncứu...............................................................................5
1.7. Ý nghĩa của đề tài nghiêncứu.......................................................................6
1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu......................................................................6
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TRONG CÁC DOANH NGHIỆP..........................................................................7
2.1. BCTC và vai trị của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp...............7
2.1.1. Báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp................7
Bảng cân đối kế tốn ( Mẫu số B01-DN)............................................................7
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ( Mẫu số B02-DN).................................8
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( Mẫu số B03-DN)...................................................9
Thuyết minh báo cáo tài chính ( Mẫu số B09-DN).............................................9
2.1.2. Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp....................11
2.3. Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính..........................................13
2.3.1. Phương pháp so sánh..............................................................................13
2.3.2. Phương pháp liên hệ...............................................................................15
2.3.3. Phương pháp loại trừ...............................................................................17
2.3.4. Phương pháp Dupont..............................................................................18
2.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.................................20


2.4.1. Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp....................................................................20
2.4.3. Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn...............................35
2.4.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp...................................48
2.5. Kết luận chương 2.......................................................................................61
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CP CƠ KHÍ 62

HƯNG N...........................................................................................................62
3.1. Khái quát chung về hoạt động SXKD của Công ty Cổ phần Cơ khí Hưng
Yên...................................................................................................................... 62
3.1.1. Khái quát lĩnh vực hoạt động Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng n.........62
3.1.2. Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanhCông ty Cổ phần Cơ khí
Hưng Yên.........................................................................................................63
3.2. Phân tích báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng n............63
3.2.1. Phân tích khái qt tình hình tài chính....................................................63
3.2.2. Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản
xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Cơ khí Hưng n........................................75
3.2.3. Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn Cơng ty Cổ phần Cơ
khí Hưng n...................................................................................................85
3.2.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng Yên.......86
3.3. Kết luận chương 3.......................................................................................97
CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁPVÀ
KẾT LUẬN............................................................................................................98
4.1. Thảo luận kết quả phân tích báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần Cơ khí
Hưng n............................................................................................................98
4.1.1. Những kết quả đạt được..........................................................................98
4.1.2. Những vấn đề cần lưu ý........................................................................100
4.2. Các giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh thông qua phân tích báo
cáo tài chính Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng n.........................................102
4.2.1. Về quy mơ, cơ cấu................................................................................102


4.2.2. Về đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh..........................................102
4.2.3. Về tình hình thanh tốn.........................................................................103
4.2.4. Về hiệu quả kinh doanh........................................................................103
4.2.5. Về cải thiện hoạt động chung................................................................104
4.3. Đóng góp của đề tài nghiên cứu...............................................................104

4.3.1. Đóng của của đề tài nghiên cứu về mặt lý luận.....................................104
Tác giả đã hệ thống hóa nhưng nội dung của phân tích báo cáo tài chính :....104
4.3.2. Đóng góp của đề tài nghiên cứu về mặt thực tiễn.................................105
Luận văn đã lựa chọn mơ hình phân tích phù hợp để thực hiện phân tích báo
cáo tài chính của doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cơ khí....................105
4.4. Kết luận đề tài nghiên cứu........................................................................105
TÀI LIỆU THAM KHẢO...................................................................................106
PHỤ LỤC.............................................................................................................107


DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
BCTC
BCĐKT
BCKQHĐKD
CPBH
CPQLDN
DT
LN
LNST
NPT
PTKH
PTNB
ROA
ROE
ROI
ROS
TSBQ
TSDH
TSNH
TSCĐ

VCSH
HĐSXKD
HĐTC
HĐĐT
NNH
LCTT
NVTX
KNTT

Báo cáo tài chính
Bảng cân đối kế tốn
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Doanh thu
Lợi nhuận
Lợi nhuận sau thuế
Nợ phải trả
Phải trả khách hàng
Phải trả người bán
Return on Assets – Tỷ suất sinh lời của tài sản
Return on Equity – Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở
hữu
Return on Invest – Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư
Return on Sales – Tỷ suất sinh lời của doanh thu
Tài sản bình quân
Tài sản dài hạn
Tài sản ngắn hạn
Tài sản cố định
Vốn chủ sở hữu

Hoạt động sản xuất kinh doanh
Hoạt động tài chính
Hoạt động đầu tư
Nợ ngắn hạn
Lưu chuyển tiền tệ
Nguồn vốn thường xuyên
Khả năng thanh toán


DANH MỤC BẢNG, BIỂU
Danh mục bảng:
Bảng 3.1 : Đánh giá khái quát tình hình biến động vốn...........................................65
Bảng 3.2 : Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính từ 2013-2015...........67
Bảng 3.3 : Bảng đánh giá khái quát khả năng thanh toán HY JSC giai đoạn 20132015......................................................................................................................... 69
Bảng 3.4 : Bảng đánh giá khái quát khả năng thanh toán trung bình ngành cơ khí
giai đoạn 2013-2015................................................................................................70
Bảng 3.5 : Bảng đánh giá khái quát khả năng sinh lời của tài sản...........................73
Bảng 3.6: Đánh giá khái quát khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu giai đoạn 2013 2015......................................................................................................................... 74
Bảng 3.7 : Bảng phân tích cơ cấu tài sản của HY JSC giai đoạn 2013-2015...........77
Bảng 3.8 : Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của HY JSC giai đoạn 2013-2015....81
Bảng 3.9 : Bảng hệ số nợ và tỷ suất vốn thường xuyên giai đoạn 2013-2015.........82
Bảng 3.10 : Bảng vốn lưu động ròng của HY JSC giai đoạn 2013-2015.................83
Bảng 3.11 : Bảng nhu cầu vốn lưu động ròng của HY JSC giai đoạn 2013-2015. . .84
Bảng 3.12 : Bảng số vòng quay các khoản phải thu giai đoạn 2013-2015...............85
Bảng 3.13 : Bảng đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản................................87
Bảng 3.14: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSDH giai đoạn 2013-2015 của HY
JSC.......................................................................................................................... 89
Bảng 3.15: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSCĐ giai đoạn 2013-2015 của HY
JSC.......................................................................................................................... 90
Bảng 3.16: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSNH giai đoạn 2013-2015 của HY

JSC.......................................................................................................................... 91
Bảng 3.17: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng HTK giai đoạn 2013-2015................92
Bảng 3.18: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng VCSH giai đoạn 2013-2015.............94
Bảng 3.19: Bảng hiệu quả sử dụng vốn vay............................................................95


Danh mục biểu:
Biểu đồ 3.1 : Xu hướng tăng trưởng vốn giai đoạn 2013-2015 của HY JSC...........66
Biểu đồ 3.2 : Xu hướng biến động mức độ độc lập tài chính của HY JSC giai đoạn
2013-2015...............................................................................................................69
Biểu đồ 3.3 : Xu hướng biến động khả năng thanh toán của HY JSC giai đoạn 20132015......................................................................................................................... 72
Biểu đồ 3.4 : Xu hướng tăng trưởng tài sản của HY JSC giai đoạn 2013-2015.......78
Biểu đồ 3.5 : Xu hướng biến động tỷ trọng TSNH trong tổng tài sản của HY JSC
giai đoạn 2013-2015................................................................................................78
Biểu đồ 3.6 : Xu hướng biến động tỷ trọng nguồn vốn của HY JSC giai đoạn 20132015......................................................................................................................... 82
Biểu đồ 3.7 : Hiệu suất sử dụng tài sản giai đoạn 2013-2015..................................88
Biểu đồ 3.8: Hiệu suất sử dụng TSCĐ giai đoạn 2013-2015...................................91
Biều đồ 3.9: Hiệu suất sử dụng TSNH giai đoạn 2013-2015...................................92


CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
1.1. Tính cấp thiết của đề tài nghiêncứu
Ngành cơ khí có vị trí rất quan trọng, là cơ sở, là động lực cho các
ngành cơng nghiệp khác phát triển. Ngành cơ khí có nhiệm vụ cung cấp toàn
bộ những trang thiết bị cho các ngành Công nghiệp chế biến nông sản, giao
thông vận tải và các trang thiết bị cho bảo vệ an ninh quốc phịng.Cơ khí là
ngành cơng nghiệp nền tảng, có ý nghĩa chiến lược đối với sự phát triển
nhanh, bền vững, nâng cao tính độc lập, tự chủ, đảm bảo khả năng thanh tốn
sâu, có hiệu quả của nền kinh tế vào mạng sản xuất và phân phối toàn

cầu.Theo số liệu của Hiệp hội các doanh nghiệp cơ khí Việt Nam (Vami), cả
nước hiện có khoảng 3.100 DN cơ khí, trong tổng số 53 nghìn cơ sở sản xuất
cơ khí.
Nguồn : [4]
Đến năm 2005, ngành này đã đáp ứng được 35% nhu cầu cơ khí của cả
nước và xuất khẩu chiếm một phần năm giá trị.
Nguồn:[1]
Trong những năm qua, ngành cơ khí ln phải đối mặt với những thách
thức lớn ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động sản xuất kinh doanh.Tình trạng
chung của các doanh nghiệp trong nước đều thiếu vốn, cơng nghệ, thiết bị chế
tạo cịn lạc hậu, sản xuất còn manh mún, chưa đáp ứng được yêu cầu ngày
càng cao về sản phẩm cơng nghệ cao, vốn ít, việc tiếp cận vốn của ngân hàng
với lãi suất thấp hết sức khó khăn. Số lượng các doanh nghiệp đầu tư tràn lan,
không hiệu quả tăng cao dẫn tới lỗ nặng, tình hình tài chính của doanh nghiệp
gặp nhiều vấn đề, kìm hãm sự phát triển của ngành.Theo đánh giá của Vụ
Công nghiệp nặng - Bộ Công thương, sản xuất kinh doanh của ngành cơ khí

1


được đánh giá là năm sau cao hơn năm trước, nhưng hiện khả năng đáp ứng
nhu cầu trong nước, tính đến năm 2014 mới đạt trên 32%, thấp hơn mục tiêu
của chiến lược đề ra là 40%-50%. Giá trị xuất khẩu ngành vượt chỉ tiêu, song
giá trị nhập khẩu cũng lên hơn 26 tỷ USD, cao gấp 2 lần giá trị xuất khẩu.
Đáng chú ý, thời gian qua, có nhiều nhà máy cơ khí ở các địa phương trong cả
nước đã phải tạm ngừng hoạt động do sản xuất kinh doanh gặp khó khăn, tồn
kho sản phẩm tăng cao. Chủ tịch Hiệp hội Doanh nghiệp cơ khí Việt Nam
(VAMI) Nguyễn Văn Thụ cho rằng, tình trạng thiếu vốn là nguyên nhân quan
trọng khiến nhiều doanh nghiệp cơ khí gặp khó khăn trong thời gian qua.
Hiện có tới 50% doanh nghiệp đang thiếu vốn. Trong khi đó, lợi nhuận của

các doanh nghiệp cơ khí chỉ đạt bình qn từ 3%-5%/năm, nhưng ngân hàng
đang cho vay với lãi suất lên tới trên 10% và thời gian trước tới 20% nên
không doanh nghiệp nào dám vay bởi như vậy là cầm chắc thua lỗ.
Nguồn :[2]
Ngành cơ khí cũng được ưu đãi vay vốn (trong chiến lược phát triển cơ
khí việt Nam đến 2020 và chương trình cơ khí trọng điểm) nhưng trong suốt
10 năm qua cũng chỉ có khoảng 8 dự án được vay vốn ưu đãi và lãi vay khá
cao; chẳng hạn năm 2011 vốn vay ưu đãi dành cho các doanh nghiệp cơ khí
của Ngân hàng Phát triển Việt Nam ở mức 11,4%. Ơng Ngơ Văn Trụ, Phó Vụ
trưởng Vụ Cơng nghệp nặng Bộ Công thương cho biết, đối với các nhà đầu tư
cơ khí nếu được vay lãi suất 0% trong 10 năm phải trả nợ cũng không ai
muốn làm nữa là lãi suất ưu đãi trên 11%.
Nguồn :[5]
Bên cạnh đó thời gian qua do chính sách thắt chặt tín dụng nên nhiều
doanh nghiệp cơ khí muốn tiếp cận vốn ngân hàng khơng được đã phải tìm
đến các kênh tín dụng khác với lãi suất cao hơn. Điều này đương nhiên đẩy
chi phí lên, đồng nghĩa với rủi ro cao, đưa doanh nghiệp đến nguy cơ phá sản.

2


Các doanh nghiệp luôn hướng tới đảm bảo mục tiêu lợi nhuận, đảm bảo
phát triển kinh doanh trong điều kiện cạnh tranh và nâng cao năng lực. Công
ty Cổ phần Cơ khí Hưng n cũng gặp phải nhiều khó khăn trong việc đối
mặt với áp lực tồn tại và phát triển của nền kinh tế. Một trong những giải
pháp hữu hiệu để xem xét đánh giá, tìm ra nguyên nhân về tình hình tài chính
trong bối cảnh cạnh tranh, đầu thầu khó khăn và nhằm ổn định tài chính và
nâng cao sức mạnh tài chính là Phân tích Báo cáo tài chính.
Vì thế tác giả đã chọn đề tài nghiên cứu : “ Phân tích báo cáo tài chính
của Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng n”

1.2. Tổng quan tình hình nghiêncứu
Tác giả có tham khảo 1 số luận văn :
- Luận văn “ Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần thiết kế và xây
dựng Hà Nội” của tác giả Hoàng Thị Ngọc Anh (năm 2014) phân tích trên
mọi khía cạnh trọng yếu của hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong vịng
4 năm, đưa ra các giải pháp để cải thiện và nâng cao năng lực tài chính của
cơng ty trong thời gian tới.
- Luận văn “ Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty TNHH PIC Việt Nam”
của tác giả Đỗ Thị Bích Ngọc ( năm 2014) đã nêu được cơ sở lý luận, xây
dựng chỉ tiêu tài chính, phân tích đánh giá thực trạng tài chính, đề xuất giải
pháp hồn thiện, nâng cao năng lực tài chính, kiến nghị với nhà nước và
doanh nghiệp.
- Luận văn “ Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần Xây dựng số 1
Hà Nội” ( HACC1) của tác giả Vũ Thị Thu Hương ( năm 2014 ) đã hệ thống
hóa những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, phân tích
thực trạng, đánh giá thực trạng, đề xuất cải thiện tình hình tài chính và kiến
nghị đối với nhà nước và công ty để thực hiện tốt đề xuất trong thời gian tới.
Hạn chế là thu thập chưa đầy đủ thơng tin về tình hình hoạt động của công ty

3


gây khó khăn cho q trình phân tích. Số liệu mang tính thời điểm
- Luận văn “ Phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần xây dựng và nội
thất Trường An” của tác giả Nguyễn Thị Hương Hà ( năm 2014 ) đã đưa ra cơ
sở lý luận và tìm hiểu thực trạng cũng như phân tích các chi số tài chính của
doanh nghiệp. Hạn chế của đề tài là mới đi sâu nghiên cứu 2 năm, thời gian
hơi ngắn để phân tích báo cáo tài chính nên chưa thấy được sự chuyển biến
tình hình tài chính trong sự phát triển của công ty. Luận văn cũng chưa so
sánh với số liệu cùng ngành.

Trên cơ sở đó tác giả đã làm đề tài nghiên cứu : “ Phân tích báo cáo tài chính
của Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng Yên”
1.3. Mục tiêu nghiêncứu
Mục đích nghiên cứu: đánh giá được tình hình tài chính của doanh
nghiệp, nhận định hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Để đạt được mục đích trên, luận văn sẽ hướng tới giải quyết các mục tiêu cụ
thể sau:
- Xác định nội dung phân tích báo cáo tài chính
- Xác định những chỉ tiêu sử dụng trong việc đánh giá tình tình tài chính trên
cơ sở báo cáo tài chính.
- Phân tích và đánh giá thực trạng tại Công ty Cổ phần Cơ khí Hưng Yên.
1.4. Câu hỏi nghiêncứu
Để đạt được những mục tiêu như trên, tác giả hướng tới giải quyết những câu
hỏi như sau:
- Phân tích báo cáo tài chính dựa trên những chỉ tiêu nào?
- Những phương pháp được sử dụng để phân tích các nội dung trên?
- Thực trạng tài chính thơng qua các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính của Cơng
ty Cổ phần Cơ khí Hưng n như thế nào ?

4


1.5. Đối tượng và phạm vi nghiêncứu
Đối tượng nghiên cứu của luận văn là báo cáo tài chính của cơng ty. Đi
kèm với đối tượng nghiên cứu là không gian và thời gian nghiên cứu. Không
gian nghiên cứu của luận văn làCơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng n. Cùng với
đó thời gian tác giả thực hiện nghiên cứu làtrong khoảng thời gian từ năm
2013 tới năm 2015
1.6. Phương pháp nghiêncứu
Trong quá trình nghiên cứu, luận văn sử dụng phương pháp tiếp cận

bằng phương pháp định tính và định lượng. Cơ sở lý thuyết dựa trên những
chỉ tiêu tài chính để tính tốn và phân tích về cấu trúc tài chính, các chỉ tiêu
về khả năng thanh tốn, khả năng sinh lời, chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt
động….
Nguồn dữ liệu sơ cấp được lấy từ nguồn cơ sở dữ liệu tài chính của
Cơng ty : gồm các bảng cân đối kế toán, bảng lưu chuyển tiền tệ, bảng hoạt
động sản xuất kinh doanh, vv…Tác giả đã được sự hỗ trợ từ ban giám đốc và
phịng tài chính kế tốn của cơng ty qua đó nhận đượcsố liệu tài chính năm
2013, năm 2014 và năm 2015 của công ty. Dữ liệu thứ cấp được tham khảo
qua các cuốn giáo trình, sách, tài liệu học tập, các website uy tín của tổng cục
thống kê, tổng cục thuế,…: tìm hiểu những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích
báo cáo tài chính doanh nghiệp như khái niệm, mục tiêu, ý nghĩa phân tích,
phương pháp phân tích, nội dung phân tích, ý nghĩa và phương pháp tính tốn
các chỉ tiêu tài chính sử dụng để phân tích. Đồng thời tham khảo các cơng
trình nghiên cứu liên quan để kế thừa và phát huy những giá trị mà các cơng
trình nghiên cứu đi trước đã đạt được, hoàn thiện những hạn chế, giúp cho
luận văn hoàn thiện hơn.
Các phương pháp xử lý dữ liệu được sử dụng trong q trình nghiên
cứu ngồi các phương pháp truyền thống như phương pháp so sánh, phương

5


pháp liên hệ cân đối, phương pháp loại trừ, phương pháp dupont. Kết quả
phân tích được trình bày dưới dạng bảng biểu, biểu đồ hình quạt, cột, ….
1.7. Ý nghĩa của đề tài nghiêncứu
Thơng qua phân tích báo cáo tài chính giúp doanh nghiệp nhận diện
được thực trạng tình hình tài chính của mình. Từ đó doanh nghiệp xác định
được ngun nhân của tình trạng tài chính để có giải pháp khắc phục và giải
quyết vấn đề.

Kết quả nghiên cứu có thể áp dụng chung cho các doanh nghiệp cùng loại
hình sản xuất với Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng n để đánh giá tình hình tài
chính của bản thân doanh nghiệp và khắc phục tồn tại về công tác tài chính.
Kết quả phân tích Báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần Cơ khí Hưng
n cung cấp thơng tin hữu ích cho ngân hàng để ra quyết định cho vay tín
dụng, thế cấp ngân hàng..
Ngồi ra việc nghiên cứu và phân tích đề tài giúp tác giả hiểu sâu và
chi tiết hơn về những kiến thức đã được học, qua đó nâng cao tầm hiểu biết,
trình độ của bản thân về việc phân tích Báo cáo tài chính.
1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu
Luận văn được kết cấu gồm 4 chương ( ngoài mục lục, danh mục bảng
biểu, biểu đồ, các từ viết tắt ) :
Chương 1 : Giới thiệu đề tài nghiên cứu.
Chương 2 : Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh
nghiệp.
Chương 3 : Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty CP Cơ khí Hưng
n.
Chương 4 : Thảo luận kết quả nghiên cứu, các giải pháp và kết luận.

6


CHƯƠNG 2
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TRONG CÁC DOANH NGHIỆP
2.1. BCTC và vai trị của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
2.1.1. Báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
a. Đặc điểm và phân loại Báo cáo tài chính
Theo chuẩn mực kế toán quốc tế số 1 – IAS1 thì “ báo cáo tài chính
cung cấp thơng tin về tình hình tài chính, kết quả hoạt động tài chính cũng

như lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp và đó là các thơng tin có ích cho
việc ra quyết định kinh tế”.
Trong hệ thống kế toán Việt Nam, báo cáo tài chính là loại báo cáo kế
tốn, phản ánh một cách tổng qt, tồn diện tình hình tài sản, nguồn vốn,
tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời
kỳ nhất định.
  Hệ thống báo cáo tài chính gồm :
Bảng cân đối kế tốn ( Mẫu số B01-DN)
BCĐKT là một BCTC phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh
nghiệp và nguồn tài trợ cho những tài sản đó tại một thời điểm dưới hình thái
tiền tệ. Về bản chất BCĐKT là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với
nguồn VCSH và nợ phải trả. BCĐKT là tài liệu quan trọng phản ánh một cách
tổng qt năng lực tài chính, tình hình phân bổ và sử dụng vốn của doanh
nghiệp cũng như triển vọng kinh tế tài chính trong tương lai.
Kết cấu của BCĐKT được chia làm hai phần : phần tài sản và phần
nguồn vốn.
- Phần tài sản : phản ánh giá trị ghi sổ của toàn bộ tài sản hiện có của
doanh nghiệp tài thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của
doanh nghiệp.

7


Về mặt kinh tế : thông qua phần tài sản có thể đánh giá tổng qt tình
hình biến động về quy mơ và cơ cấu tài sản, về tình hình thanh toán và khả
năng thanh toán.
Về mặt pháp lý : những thông tin ở phần tài sản thể hiện tiềm lực về số
vốn mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài gắn với mục đích thu
được các khoản lợi ích trong tương lai.
- Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của

doanh nghiệp tại thời điểm lập BCTC.
Về mặt kinh tế : phần nguồn vốn có thể đánh giá khái qt về nguồn
hình thành tài sản cũng như tình hình phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp.
Về mặt pháp lý : những số liệu ở phần nguồn vốn cho biết trách nhiệm
của doanh nghiệp về tổng số vốn đã đăng kí kinh doanh của nhà nước cũng
như nghĩa vụ của doanh nghiệp với các khoản nợ với người lao động, các cổ
đông, nhà cung cấp và nhà nước.
Tóm lại, bảng cân đối kế toán phản ánh mối quan hệ cân đối tổng thể
giữa “Tài sản” và “Nguồn vốn” của doanh nghiệp, thể hiện ở đẳng thức:
Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ( Mẫu số B02-DN)
BCKQHĐKD là một BCTC phản ánh tổng hợp tình hình và kết quả
kinh doanh của doanh nghiệp sau một kỳ hoạt động. BCKQHĐKD bao gồm
các chỉ tiêu liên quan tới doanh thu, chi phí của hoạt động kinh doanh và các
chỉ tiêu liên quan tới thu nhập, chi phí khác cũng như tồn bộ kết quả các hoạt
động của doanh nghiệp.
Số liệu trên BCKQHĐKD được sử dụng để tính tốn các chỉ tiêu về
khả năng sinh lời, tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước về các khoản
phải nộp. Cùng với số liệu của BCĐKT, số liệu trên BCKQHĐKD được sử
dụng để tính tốn hiệu quả sử dụng vốn và tỷ suất lợi nhuận.

8


Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( Mẫu số B03-DN)
BCLCTT là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử
dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp. Thông tin về
lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thơng tin có
cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những
khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động sản xuất – kinh doanh của doanh

nghiệp.
Kết cấu của báo cáo gồm 3 phần:
+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: là luồng tiền có liên quan
đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt
động khác có liên quan trực tiếp tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư : là luồng tiền có liên quan tới
việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn khác không
thuộc các khoản tương đương tiền.
+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính : là luồng tiền có liên quan
đến việc thay đổi về quy mơ và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của
doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập theo quý và theo năm ( không phân
biệt doanh nghiệp lớn nhỏ).
Có 2 phương pháp lập BCLCTT là phương pháp trực tiếp và phương
pháp gián tiếp.
Thuyết minh báo cáo tài chính ( Mẫu số B09-DN)
Thuyết minh BCTC là một BCTC tổng hợp nhằm mục đích giải thích
và bổ sung, thuyết minh những thơng tin về tình hình HĐSXKD, tình hình tài
chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà chưa được trình bày đầy đủ, chi
tiết trong các báo cáo tài chính khác. Kết cấu, nội dung và các chỉ tiêu trên
Thuyết minh BCTC theo quy định mẫu của Bộ tài chính.

9


Thuyết minh BCTC gồm những nội dung cơ bản sau : đặc điểm hoạt
động kinh doanh của doanh nghiệp; kỳ kế toán, đơn vị sử dụng tiền tệ sử dụng
trong kế toán; chuẩn mực kế toán và chế độ kế tốn áp dụng; các chính sách
kế tốn áp dụng; thơng tin bổ sung các khoản mục trình bày trong BCĐKT;
thơng tin bổ sung các khoản mục trình bày trong báo cáo kết quả kinh doanh;

thơng tin các khoản mục trình bày trong BCLCTT
b. Vai trị của Báo cáo tài chính 
BCTC cung cấp những thông tin tổng quát về kinh tế tài chính, giúp
cho việc phân tích tình hình và kết quả HĐSXKD, phân tích thực trạng tài
chính của doanh nghiệp trong kỳ. Đồng thời giúp cho việc kiểm tra, giám sát
tình hình sử dụng vốn và khả năng huy động vốn vào sản xuất kinh doanh.
Thông tin trên BCTC giúp phân tích, phát hiện những khả năng tiềm
tàng về kinh tế để dự toán HĐSXKD và xu hướng phát triển của doanh
nghiệp.
BCTC giúp phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình và
KQSXKD, thực trạng doanh nghiệp; phân tích biến động về quy mô và cơ cấu
tài sản, nguồn vốn, tình hình và khả năng thanh tốn, nghĩa vụ với nhà nước
và phân phối lợi nhuận.
c. Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Giáo trình phân tích báo cáo tài chính đã chỉ rõ “phân tích báo cáo tài
chính là quá trình xem xét, kiểm tra đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính
trong kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua. Thông qua việc phân tích báo
cáo tài chính sẽ cung cấp cho người sử dụng thơng tin có thể đánh giá tiềm
năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro về tài chính trong tương lai
của doanh nghiệp”.
Vậy “phân tích báo cáo tài chính thực chất là phân tích các chỉ tiêu tài
chính trên hệ thống báo cáo hoặc chỉ tiêu tài chính mà nguồn thơng tin từ hệ

10


thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp
thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau”.
Phân tích BCTC nhằm cung cấp những thơng tin hữu ích khơng chỉ cho
quản trị doanh nghiệp mà còn cung cấp những thơng tin kinh tế- tài chính chủ

yếu cho các đối tượng sử dụng ngồi doanh nghiệp.
Phân tích BCTC là một trong những nội dung cơ bản của phân tích
kinh doanh, là một trong những công cụ cung cấp thông tin một cách hữu ích
giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp có cơ sở để điều hành một cách có
hiệu quả toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp.
2.1.2. Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Có nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin từ hệ thống chỉ tiêu
phân tích tài chính theo những mục tiêu khác nhau. Cụ thể :
Đối với các nhà đầu tư: bao gồm nhiều đối tượng : các cổ đơng mua
cổ phiếu, các cơng ty góp vốn liên doanh… đều quan tâm trực tiếp đến giá
trị của doanh nghiệp, khả năng sinh lời của vốn, cách thức phân chia lợi
nhuận. Để có được những thơng tin này thì các nhà đầu tư phải dựa vào các
trung tâm thông tin tài chính, chun gia phân tích để thu nhận thơng tin.
Đồng thời thơng tin phân tích cũng giúp cho các nhà đầu tư dự đoán giá trị
doanh nghiệp, giá trị cổ phiếu, khả năng sinh lời cũng như hạn chế rủi ro có
thể xảy ra
Đối với những người cho vay và các tổ chức tín dụng vì các doanh
nghiệp kinh doanh thường sử dụng vốn vay thích hợp để góp phần tăng
trưởng vốn chủ sở hữu. Do vậy vốn vay thường chiếm tỷ trọng tương đối cao
để đáp ứng các nhu cầu cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Thông tin từ việc
phân tích BCTC giúp cho các ngân hàng, các cơng ty tài chính đánh giá được
khả năng thanh toán ngắn hạn, dài hạn cũng như triển vọng của doanh nghiệp
từ đó sẽ đưa ra các quyết định cho vay phù hợp cho từng đối tượng cụ thể và
hạn chế rủi ro ở mức thấp nhất.

11