GIÁO TRÌNH ĐẦU TƯ VÀNG TRONG ĐẦU TƯ FOREX

Think different – Do different
VIETWAYEDU
CH NG 1: GI I THI U T NG QUAN ƯƠ Ớ Ệ Ổ
V TH TR NG VÀNG TH GI IỀ Ị ƯỜ Ế Ớ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
Vàng cùng v i b c, đ ng là 3 kim lo i đ u tiên ớ ạ ồ ạ ầ
đ c tìm th y đ u tiên trên th gi i, năm 5000 ượ ấ ầ ế ớ
tr c công nguyên. Vàng đ c xem là kim lo i ướ ượ ạ
quý, bi u t ng c a quy n l c và s giàu có. ể ượ ủ ề ự ự
Vàng có s c ch u đ ng oxi hóa cao, lâu b h ứ ị ự ị ư
hao.
A. GI I THI U CHUNGỚ Ệ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
Vàng có th k t h p v i nhi u ch t khác đ cho ể ế ợ ớ ề ấ ể
nh ng s n ph m ph c v cho công nghi p. M t ữ ả ẩ ụ ụ ệ ộ
năm th gi i tiêu th kho ng 450 t n vàng trong ế ớ ụ ả ấ
ngành công nghi p chi m 11% nhu c u th gi i. ệ ế ầ ế ớ
Nhu c u trang s c chi m 70% và 13% còn l i là ầ ứ ế ạ
nhu c u đ u t . ầ ầ ư
A. GI I THI U CHUNGỚ Ệ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
M vàng n m r i rác 60 qu c gia. Vì vàng ỏ ằ ả ở ố
trong thiên nhiên có k t h p v i m t ít kim lo i ế ợ ớ ộ ạ

khác, nên không tinh khi t, c n ph i qua quá ế ầ ả
trình tinh l c. Nam Phi là n c có nhi u m ọ ướ ề ỏ
vàng nh t th gi i kho ng 40.000 t n. C th ấ ế ớ ả ấ ả ế
gi i c tính có kho ng 145.000 t n vàng. ớ ướ ả ấ
Vàng có d i d ng vàng h t ho c vàng th i ướ ạ ạ ặ ỏ
(Úc, Hongkong, Th y sĩ). ụ
A. GI I THI U CHUNGỚ Ệ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
n Đ là n c tiêu th vàng nguyên li u Ấ ộ ướ ụ ệ
nhi u nh t th gi i, v i nhu c u hàng năm lên ề ấ ế ớ ớ ầ
đ n 800 t n, chi m ¼ nhu c u vàng v t ch t ế ấ ế ầ ậ ấ
c a th gi i. Do đó n u tính luôn vàng n ủ ế ớ ế ữ
trang thì n Đ là n c có nhi u vàng nh t Ấ ộ ướ ề ấ
th gi i. Các h gia đình n c có n n kinh ế ớ ộ ở ướ ề
t l n th 3 Châu Á này tích lũy 20,000 t n ế ớ ứ ấ
vàng qua nhi u th h . ề ế ệ
A. GI I THI U CHUNGỚ Ệ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
n Đ , vàng là món quà thông d ng nh t Ở Ấ ộ ụ ấ
trong các kỳ l h i và là m t ph n không th ễ ộ ộ ầ ể
thi u trong c a h i môn. Do đó nhu c u vàng ế ủ ồ ầ
trang s c s tăng m nh trong mùa l h i và ứ ẽ ạ ễ ộ
mùa k t hôn b t đ u t tháng 11 đ n tháng 3.ế ắ ầ ư ế
A. GI I THI U CHUNGỚ Ệ

VIETWAYEDU

Think different – Do different
- N c M là n c có d tr ngo i h i b ng vàng ướ ỹ ướ ự ữ ạ ố ằ
l n nh t th gi i, ti p theo là Đ c và qu ti n t ớ ấ ế ớ ế ứ ỹ ề ệ
IMF.
-
Vàng cũng nh ngo i t đ c giao d ch trên toàn ư ạ ệ ượ ị
th gi i, và g n nh 24/24. ế ớ ầ ư
-
Ký hi u vàng giao d ch trên th tr ng là XAU.ệ ị ị ườ
-
Đ n v tính thông th ng USD/ounce.ơ ị ườ
A. GI I THI U CHUNGỚ Ệ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
- M i ngày th tr ng th gi i giao d ch kho ng ỗ ị ườ ế ớ ị ả
2.500 - 3.000 t n vàng. M có kho ng 20 - 30 ấ Ở ỹ ả
qu đ u t vàng. Khi mu n giá vàng tăng 1 USD ỹ ầ ư ố
thì ph i giao d ch kho ng 50 t n vàng. ả ị ả ấ
- Ngày dao đ ng nhi u nh t c a vàng thông ộ ề ấ ủ
th ng là $30/ounce/ngày.ườ
A. GI I THI U CHUNGỚ Ệ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1. Vàng giúp đa d ng hóa danh m c đ u t :ạ ụ ầ ư
H u h t các danh m c đ u t ban đ u ch t p ầ ế ụ ầ ư ầ ỉ ậ
trung vào nh ng tài s n truy n th ng nh c ữ ả ề ố ư ổ
phi u và trái phi u. Lý do đ n m nhi u tài s n ế ế ể ắ ề ả
khác nhau là đ b o v danh m c đ u t tránh ể ả ệ ụ ầ ư

đ c nh ng r i ro t bi n đ ng giá c a m t lo i ượ ữ ủ ừ ế ộ ủ ộ ạ
ch ng khoán nh t đ nh. Danh m c đ u t có bao ứ ấ ị ụ ầ ư
g m vàng s n đ nh h n so v i danh m c khác.ồ ẽ ổ ị ơ ớ ụ
B. VAI TRÒ C A VÀNGỦ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
2. Vàng là công c phòng ch ng l m phát:ụ ố ạ
Khi hàng hóa và d ch v tăng nhà đ u t có ị ụ ầ ư
khuynh h ng mua vàng do s c mua và giá tr ướ ứ ị
c a vàng có khuynh h ng n đ nh. Do đó m i ủ ướ ổ ị ỗ
khi lo s v l m phát, nhà đ u t l i mua vàng.ợ ề ạ ầ ư ạ
B. VAI TRÒ C A VÀNGỦ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
3. Vàng là công c đ u t thay th đ ng USD:ụ ầ ư ế ồ
Vàng th ng đ c s d ng nh m t công c ườ ượ ử ụ ư ộ ụ
đ u t hi u qu thay th đ ng USD – đ ng ti n ầ ư ệ ả ế ồ ồ ề
đ c giao d ch nhi u nh t th gi i. N u đ ng ượ ị ề ấ ế ớ ế ồ
USD tăng giá, thì vàng s gi m. Ng c l i USD ẽ ả ượ ạ
gi m giá thì vàng s tăng. Do đó vàng là cách ả ẽ
đ u t hi u qu nh t trong vi c phòng ch ng r i ầ ư ệ ả ấ ệ ố ủ
ro gi m giá c a đ ng USD.ả ủ ồ
B. VAI TRÒ C A VÀNGỦ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
4. Vàng giúp ki m soát r i ro: ể ủ
Nhìn chung, vàng ít bi n đ ng h n h u h t các ế ộ ơ ầ ế

lo i hàng hóa khác cũng nh th tr ng ch ng ạ ư ị ườ ứ
khoán. V i vi c s h u tài s n ít bi n đ ng ớ ệ ở ữ ả ế ộ
trong danh m c đ u t , r i ro c a nhà đ u t ụ ầ ư ủ ủ ầ ư
s gi m.ẽ ả
5. D tr ngo i h i. ự ữ ạ ố
B. VAI TRÒ C A VÀNGỦ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
Giá vàng qu c t nh h ng b i nhân t sau:ố ế ả ưở ở ố
1 . Đ ng USD.ồ
2 . Giá d u.ầ
3 . Các nhân t kinh t , chính tr khác.ố ế ị
C. CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1. Đ ng USD:ồ
Thông th ng đ ng USD và giá vàng bi n đ ng ườ ồ ế ộ
ng c chi u nhau. Do đó nghiên c u nh ng nhân ượ ề ứ ữ
t nh h ng đ n đ ng ti n này s giúp ích r t ố ả ưở ế ồ ề ẽ ấ
nhi u cho vi c d báo vàng. Các ch s nh ề ệ ự ỉ ố ả
h ng đ n đ ng USD bao g m: GDP, Lãi su t, ưở ế ồ ồ ấ
l m phát, th ng d th ng m i, doanh s bán l , ạ ặ ư ươ ạ ố ẻ
th tr ng nhà đ t, đ n đ t hàng lâu b n, ch s ị ườ ấ ơ ặ ề ỉ ố
PMI, ni m tin tiêu dùng.ề
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.1 GDP:
Đây là m t trong nh ng ch s chính do l ng ộ ữ ỉ ố ườ
“s c kho ” c a n n kinh t , đ c tính b ng cách ứ ẻ ủ ề ế ượ ằ
c ng t t c thu nh p c a ng i dân ho c công t t ộ ấ ả ậ ủ ườ ặ ấ
c chi tiêu c a m i thành ph n. Do đó ch s này ả ủ ọ ầ ỉ ố
t t hay x u nh h ng r t l n đ n đ ng ti n và th ố ấ ả ưở ấ ớ ế ồ ề ị
tr ng ch ng khoán c a qu c gia đó.ườ ứ ủ ố
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.2 Lãi su t:ấ Các ngu n v n ng n h n qu c t có ồ ố ắ ạ ố ế
xu h ng ch y vào các qu c gia có lãi su t cao. ướ ả ố ấ
Do đó qu c gia nào tăng lãi su t thì nhu c u ố ấ ầ
đ ng ti n đó trên th tr ng s tăng d n đ n ồ ề ị ườ ẽ ẫ ế
đ ng ti n qu c gia đó s tăng. ồ ề ố ẽ
1.3 L m phát (ch s giá tiêu dùng CPI):ạ ỉ ố
Thông th ng khi l m phát tăng, NHTW các ườ ạ
n c s xem xét tăng lãi su t đ ki m ch l m ướ ẽ ấ ể ề ế ạ
phát. Do đó xét v ng n h n, khi l m phát tăng ề ắ ạ ạ
nhà đ u t th ng mua vào đ ng ti n đó. ầ ư ườ ồ ề
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
Đ NG USDỒ

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.4 Cán cân th ng m i:ươ ạ

Là chênh l ch gi a xu t kh u và nh p kh u c a ệ ữ ấ ẩ ậ ẩ ủ
m t qu c gia. Khi m c chênh l ch d ng thì ộ ố ứ ệ ươ
cán cân th ng m i có th ng d . Khi m c ươ ạ ặ ự ứ
chênh l ch âm thì cán cân th ng m i b thâm ệ ươ ạ ị
h t. Cán cân th ng m i tăng thì đ ng ti n ụ ươ ạ ồ ề
qu c gia đó tăng và ng c l i.ố ượ ạ
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.5 S n l ng công nghi p:ả ượ ệ
Đo l ng s thay đ i trong khu v c công ườ ự ổ ự
nghi p c a n n kinh t . Ch s này r t nh y ệ ủ ề ế ỉ ố ấ ạ
v i lãi su t và nhu c u tiêu dùng, đây cũng là ớ ấ ầ
c s đ c NHTW s d ng đ đánh giá l m ơ ở ượ ử ụ ế ạ
phát vì s n l ng công nghi p tăng l m phát ả ượ ệ ạ
và tiêu dùng tăng. S n l ng công nghi p tăng ả ượ ệ
thì đ ng ti n c a qu c gia đó s tăng.ồ ề ủ ố ẽ
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.6 Doanh s bán l : ố ẻ
Đánh giá m c tiêu dùng c a ng i dân, đ c ứ ủ ườ ượ
tính toán d a trên các lĩnh v c ôtô, v t li u xây ự ự ậ ệ
d ng, doanh s c a các c a hàng t p hoá, nhà ự ố ủ ử ạ
hàng, nhà thu c… Doanh s bán l cao cho ố ố ẻ
th y n n kinh t đang tăng tr ng do đó đ ng ấ ề ế ưở ồ

ti n n c đó s tăng giá tr .ề ướ ẽ ị
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.7 Th tr ng nhà đ t M :ị ườ ấ ỹ
Các s li u v gi y phép xây d ng, doanh s ố ệ ề ấ ự ố
mua bán nhà m i, mua bán nhà hi n có nh ớ ệ ả
h ng r t nhi u đ n quy t đ nh lãi su t c a ưở ấ ề ế ế ị ấ ủ
các NHTW do đó n u th tr ng nhà đ t kh ế ị ườ ấ ả
quan thì nhu c u đ ng ti n c a qu c gia đó s ầ ồ ề ủ ố ẽ
tăng.
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.8 B n l ng khu v c phi nông nghi p:ả ươ ự ệ
Là s li u t ng h p s vi c làm trong các ngành ố ệ ổ ợ ố ệ
ngh c a n n kinh t ngoài tr ngành nông ề ủ ề ế ừ
nghi p. S li u này kh quan s d n t l th t ệ ố ệ ả ẽ ẫ ỷ ệ ấ
nghi p kh quan và khi đó đ ng ti n n c đó ệ ả ồ ề ướ
s tăng giá. ẽ
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.9 Đ n đ t hàng lâu b n:ơ ặ ề

Là s li u cho th y ho t đ ng s n xu t c a m t ố ệ ấ ạ ộ ả ấ ủ ộ
qu c gia. Hàng hoá lâu b n là nh ng hàng hoá ố ề ữ
có th i h n s d ng trên 1 năm. N u s l ng ờ ạ ử ụ ế ố ượ
đ n đ t hàng lâu b n tăng thì n n kinh t đang ơ ặ ề ề ế
phát tri n và đ ng tr c nguy c l m phát tăng.ể ứ ướ ơ ạ
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
1.10 Các ch s khác nh :ỉ ố ư
Ni m tin tiêu dùng, ch s PMI, ch s d báo ề ỉ ố ỉ ố ự
n n kinh t , dòng v n đ u t qu c t . v.v…ề ế ố ầ ư ố ế
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
2. Giá d uầ :
M i khi giá d u tăng, th tr ng l i d y lên n i lo ỗ ầ ị ườ ạ ấ ỗ
v l m phát do đó nhu c u vàng s tăng. Thông ề ạ ầ ẽ
th ng giá d u và vàng bi n đ ng cùng chi u ườ ầ ế ộ ề
nhau. Sau đây là các thông tin chính nh h ng ả ưở
đ n giá d u th gi i.ế ầ ế ớ
+ D tr d u thô c a M .ự ữ ầ ủ ỹ
+ Các thông tin liên quan đ n t ch c OPEC. ế ổ ứ
+ Các thông tin liên quan đ n s n l ng cũng ế ả ượ
nh nhu c u v d u thô c a th gi i.ư ầ ề ầ ủ ế ớ
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG

VIETWAYEDU
Think different – Do different
3. Chính tr :ị
Bao g m các thông tin liên quan đ n tình hình ồ ế
chính tr th gi i. Khi tình hình th gi i căng ị ế ớ ế ớ
th ng, nhu c u mua vàng s tăng.ẳ ầ ẽ
C.CÁC NHÂN T NH H NG Đ N Ố Ả ƯỞ Ế
GIÁ VÀNG