Khóa luận Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty TNHH thương mại Trần Đức

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

M CL C
Trang
M C L C…………………………………………………………….............01
L I NÓI
U………………………………………………………………..02
DANH M C CÁC T VI T T T……………………………………….....04
DANH M C CÁC B NG BI U………………………………………….....05
CHƯƠNG I: CƠ S LÍ LU N V CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHI P ……………………………...............................................06
1.1. Khái quát v phân tích tài chính doanh nghi p…………………………..06
1.1.1. Khái ni m……………………………………………………………...06
1.1.2. Phương pháp phân tích………………………………………………...06
1.1.2.1. Phương pháp so sánh…………………………………………………07
1.1.2.2. Phương pháp t s ……………………………………………………07
1.1.2.3. Phương pháp phân tích tài chính DUPONT………………………….08
1.1.3. N i dung phân tích tài chính doanh nghi p…………………………….09
1.1.3.1. Phân tích khái qt tình hình tài chính c a các doanh nghi p………..10
a. Phân tích b ng C KT………………....................................................................10
b. Phân tích báo cáo k t qu sxkd……………………………………….14
c. Phân tích báo cáo lưu chuy n ti n t ……………………………….………...15
1.1.3.2. Phân tích các ch s tài chính………………………………………………...18
a. Ch s v kh năng thanh tốn……………………………….……………...18
b. Ch s năng l c ho t ng………………………………………………...21
c. Ch s kh năng sinh l i ……………………………………………...24
1.1.4. T ch c công tác phân tích tài chính doanh nghi p……………………….27

1.1.4.1. Qúa trình chu n b …………………………………….........................27
1.1.4.2. Ti n hành phân tích……………………….…………………………..28
1.1.4.3. K t thúc phân tích…………………………………………………….29
1.2. Các nhân t nh hư ng t i phân tích tài chính doanh nghi p…………….29
1.2.1. Các nhân t thu c v bên ngoài………………………………………....29
1.2.2. Các nhân t thu c v cơng ty…………………………………………...30
CHƯƠNG II: TH C TR NG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
T I CƠNG TY TNHHTM TR N
C…………………………...............32


Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

1
GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

2.1. Gi i thi u ôi nét v công ty TNHH Thương M i Tr n
c…………….32
2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n………………………………………32
2.1.2. Ch c năng và nhi m v c a cơng ty……………………………………..32
2.1.3. Mơ hình c i m b máy qu n lý công ty………………………………33
2.2. Th c tr ng cơng tác phân tích tài chính c a công ty THNN Thương M i
Tr n
c.....................………………………………………………………...35
2.2.1. V t ch c phân tích................................................................................35
2.2.2. V phương pháp phân tích.......................................................................36
2.2.3. V n i dung phân tích..............................................................................36
2.2.3.1. ánh giá khái quát tình hình tài chính c a cơng ty TNHH Thương M i Tr n c...36

a. Khái quát tình hình tài chính qua b ng C KT…………………………37
b. Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo KQH KD….………………47
c. Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo lưu chuy n ti n t …………..50
2.2.3.2. Phân tích các ch tiêu tài chính ch y u………………………………51
a. Ch s kh năng thanh toán……..……………………………………....51
b.Ch s năng l c ho t ng…………….………………….......................52
c. Ch s kh năng sinh l i……….. ………………………………...........53
2.2.4. ánh giá th c tr ng cơng tác phân tích tài chính doanh nghi p……………57
2.2.4.1. V t ch c phân tích........................……………………………………...57
2.2.4.2. V phương pháp phân tích………………………………………………57
2.2.4.3. V n i dung phân tích.................………………………………………....58
CHƯƠNG III: GI I PHÁP HỒN THI N CƠNG TÁC PHÂN TÍCH T I
CƠNG TY TNHHTM TR N
C…………………………………………....59
3.1. Quan i m hoàn thi n………………………………………………………59
3.2. Phương hư ng ho t ng c a công ty trong th i gian t i………………...60
3.3. Gi i pháp hoàn thi n c a công ty TNHH Thương m i Tr n c…………………….60
3.3.1. V t ch c cơng tác phân tích……………………………………………………60
3.3.2. V t ch c cơng tác k tốn……………………………………………………....61
3.3.3.S d ng linh ho t phương pháp phân tích…………………………………………62
3.3.4. T ch c phân tích tài chính thư ng xuyên………………………………………...63
3.3.5. Nâng cao năng l c i ngũ ……………………………………………………....63
3.4.Ki n ngh ……………………………………………………………………..63
K T LU N……………………………………………………………………..65
TÀI LI U THAM KH O……………………………………………………...67


Khóa lu n t t nghi p

2

NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

L I NÓI

U

Hi n nay, cùng v i s
i m i c a n n kinh t th trư ng và s c nh
tranh ngày càng quy t li t gi a các thành ph n kinh t ã gây ra nh ng khó
khăn và th thách cho các doanh nghi p. Trong b i c nh ó,
có th kh ng
nh ư c mình m i doanh nghi p c n ph i n m v ng tình hình cũng như k t
qu ho t ng s n xu t kinh doanh.
t ư c i u ó, các doanh nghi p ph i
ln quan tâm n tình hình tài chính.Vi c thư ng xun ti n hành phân tích
tình hình tài chính s giúp cho các doanh nghi p và các cơ quan ch qu n c p
trên th y rõ th c tr ng ho t ng tài chính, k t qu ho t ng s n xu t kinh
doanh trong kỳ c a doanh ngh êp cũng như xác nh ư c m t cách y ,
úng n, nguyên nhân và m c
nh hư ng c a các nhân t thơng tin có th
ánh giá ư c ti m năng, hi u qu s n xu t kinh doanh cũng như nh ng r i ro
và tri n v ng trong tương lai c a doanh nghi p
h có th ưa ra nh ng gi i
pháp h u hi u, nh ng quy t nh chính xác nh m nâng cao ch t lư ng công tác
qu n lý kinh t , nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.
Báo cáo tài chính là tài li u ch y u dùng

phân tích tình hình tài
chính doanh nghi p vì nó ph n ánh m t cách t ng h p nh t v tình hình tài
chính tài s n, ngu n v n các ch tiêu v tình hình tài chính cũng như k t qu
ho t ng s n xu t kinh do nh c a doanh nghi p. Tuy nhiên, nh ng thông tin
mà báo cáo tài chính cung c p là chưa
vì nó khơng gi i thích ư c cho
nh ng ngư i quan tâm bi t rõ v th c tr ng ho t ng tài chính, nh ng r i ro,
tri n v ng và xu hư ng phát tri n c a doanh nghi p. Phân tích tình hình tài
chính s b khuy t cho s thi u h t này.
V i s n l c phát tri n không ng ng, công ty TNHH Thương M i Tr n
c ã chính th c thành l p năm 2000 t i a ch 34/16 Hoàng C u,
ng a,
Hà N i. Trong th i gian th c t p t i công ty TNHH Thương M i Tr n
c, em
ã ch n
tài:” Hồn thi n cơng tác Phân tích tài chính t i công ty TNHH
Thương M i Tr n
c” làm tài khóa lu n t t nghi p cu mình.


3

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

B c c

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

tài g m 3 chương:

CHƯƠNG I: CƠ S

LÍ LU N V

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

TRONG DOANH NGHI P
CHƯƠNG II: TH C TR NG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH
NGHI P T I CƠNG TY TNHH THƯƠNG M I TR N
C
CHƯƠNG III: GI I PHÁP HOÀN THI N CƠNG TÁC PHÂN
TÍCH TÀI CHÍNH T I CƠNG TY TNHH THƯƠNG M I TR N
C.
M c dù ã c g ng, n l c tìm hi u và h c h i
hoàn thi n ki n th c
nhưng do kinh nghi m th c t c a em còn h n ch nên không th tránh kh i
nh ng thi u sót. R t mong nh n ư c s ch b o, góp ý thêm c a th y giáo và
các anh ch trong cơng ty khóa lu n c a em hoàn thi n hơn.
Em xin chân thành c m ơn!
Hà N i, ngày 05tháng 06năm 2012.


4

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

DANH M C CÁC T
Stt

Tên

y

VI T T T
Tên vi t t t

1

Doanh thu

DT

2

L i nhu n

LN

3

V n ch s h u

VCSH

4

S n xu t kinh doanh

SXKD

5

L i nhu n trư c thu

LNTT

6

L i nhu n sau thu

LNST

7

T su t l i nhu n

TSLN

8

Trách nhi m h u h n

TNHH

9

Tài s n c

TSC

10

Bán hàng và cung c p d ch v

BH & CCDV

11

B ng cân

BC KT

12

K t qu ho t

13

Báo cáo lưu chuy n ti n t

nh
i k toán
ng kinh doanh

KQH KD
BCLCTT


Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

5
GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

DANH M C CÁC B NG BI U
Sơ

1: T ch c b máy qu n lý c a doanh nghi p………………………………….

Sơ

2: Sơ

t ch c b máy k toán……………………………………….............

B ng 2.1. B ng cân

i k toán năm 2010……………………………………………

B ng 2.2. B ng cân

i k toán năm 2011……………………………………………

B ng 2.3: T tr ng c a các kho n m c trên b ng cân i k toán năm 2009 – 2010…….....................
B ng 2.4: T tr ng c a các kho n m c trên b ng cân i k toán năm 2010 – 2011…….....................
B ng 2.5: Báo cáo k t qu ho t

ng kinh doanh năm 2009 – 2010……………...

B ng 2.6: Báo cáo k t qu ho t

ng kinh doanh năm 2010 – 2011……………...

B ng 2.7: B ng phân tích ch tiêu kh năng thanh tốn năm 2009 – 2010………………………
B ng 2.8: B ng phân tích ch tiêu năng l c ho t ng năm 2009 – 2010……………………….
B ng 2.9: B ng phân tích t su t l i nhu n trên doanh thu năm 2009 – 2010……………………
B ng 2.10: B ng phân tích t su t l i nhu n trên doanh thu năm 2010 – 2011…………………..
B ng 2.11: B ng phân tích t su t l i nhu n trên V n ch s h u (ROE) năm 2009 – 2010………
B ng 2.12: B ng phân tích t su t l i nhu n trên V n ch s h u (ROE) năm 2010 – 2011……
B ng 2.13: B ng phân tích t su t l i nhu n trên tài s n(ROA)năm2009 – 2010………
B ng 2.14: B ng phân tích t su t l i nhu n trên tài s n(ROA) năm 2010 – 2011……..


Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

CƠ S

6
GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

CHƯƠNG I:

LÍ LU N V CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
TRONG DOANH NGHI P

1.1.Khái quát v phân tích tài chính doanh nghi p
1.1.1. Khái ni m
Phân tích tài chính (PTTC) là m t t p h p các khái ni m, phương pháp
và công c cho phép thu th p và x lý các thông tin k tốn và các thơng tin
khác trong qu n lý doanh nghi p, nh m ánh giá tình hình tài chính, kh năng
và ti m l c c a doanh nghi p, giúp ngư i s d ng thông tin ưa ra các quy t
nh tài chính, quy t nh qu n lý phù h p.
Trong ho t ng kinh doanh theo cơ ch th trư ng có s qu n lý c a
nhà nư c, các doanh nghi p thu c các lo i hình s h u khác nhau, u bình
ng trư c pháp lu t trong vi c l a ch n ngành ngh , lĩnh v c kinh doanh. Do
ó có nhi u i tư ng quan tâm n tình hình tài chính c a doanh nghi p như:
ch doanh nghi p, nhà tài tr , nhà cung c p, khách hàng….k c cơ quan nhà
nư c và ngư i làm công, m i i tư ng quan tâm n tình hình tài chính c a
doanh nghi p trên các giác
khác nhau.
i v i ch doanh nghi p và các nhà
qu n tr tài chính doanh nghi p, m i quan tâm hàng u c a h là kh năng
phát tri n, t i a hóa l i nhu n, t i a hóa giá tr xí nghi p, do ó h quan tâm
trư c h t t i lĩnh v c u tư và tài tr .
i v i ch ngân hàng và ch n khác,
m i quan tâm ch y u c a h là ánh giá kh năng thanh toán, kh năng tr n
hi n t i và tương lai c a doanh nghi p.
i v i nhà u tư khác, h quan tâm
t i các y u t r i ro, lãi su t và kh năng thanh tốn…
Phân tích ho t ng tài chính doanh nghi p mà tr ng tâm là phân tích
các báo cáo tài chính và các ch tiêu c trưng tài chính thơng qua h th ng các
phương pháp, cơng c và k thu t phân tích, giúp ngư i s d ng thơng tin t

các góc
khác nhau, v a ánh giá toàn di n, t ng h p, khái quát, l i v a xem
xét m t cách chi ti t ho t ng tài chính doanh nghi p,
nh n bi t, phán
oán, d báo và ưa ra các quy t nh tài chính, quy t nh tài tr và u tư
phù h p.
1.1.2. Phương pháp phân tích
phân tích tài chính doanh nghi p có th s d ng m t hay t ng h p
các phương pháp khác nhau trong h th ng các phương pháp phân tích tài
chính doanh nghi p. Nh ng phân tích tài chính s d ng ch y u là: phương
pháp so sánh, phương pháp t s , phương pháp phân tích DUPONT.


7

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

1.1.2.1. Phương pháp so sánh.
Phương pháp so sánh là phương pháp ư c s d ng ph bi n trong phân
tích ho t ng kinh doanh.
áp d ng ư c phương pháp so sánh thì ph i m
b o i u ki n là các ch tiêu ư c s d ng ph i ng nh t. Trong th c t
thư ng i u ki n có th so sánh ư c gi a các ch tiêu kinh t c n ư c quan
tâm c v không gian và th i gian. V th i gian, các ch tiêu ư c tính tốn
trong cùng m t kho ng th i gian ho ch toán ph i th ng nh t trên c ba m t sau:
Ph i cùng ph n ánh m t n i dung kinh t ph n ánh chi tiêu

Ph i cùng m t phương pháp tính tốn chi tiêu.
Ph i cùng ơn v tính.
V m t khơng gian: các ch tiêu ph i ư c quy

i v cùng quy mô và

i u ki n kinh doanh tương t nhau.
K thu t so sánh:
- So sánh b ng s tuy t i: là k t qu gi a phép tr gi a tr s c a kỳ
phân tích so v i kỳ g c c a các ch tiêu kinh t , k t qu so sánh bi u hi n kh i
lư ng quy mô c a các hi n tư ng kinh t .
- So sánh b ng s tương i: là k t qu c a phép chia gi a tr s c a kỳ
phân tích so v i kỳ g c c a các ch tiêu kinh t , k t qu so sánh bi u hi n k t
c u, m i quan h t c

phát tri n, m c ph bi n c a các hi n tư ng kinh t .

1.1.2.2. Phương pháp t s .
Phương pháp t s là phương pháp trong ó các t s ư c s d ng
phân tích. ó là các t s ơn ư c thi t l p b i ch tiêu này so v i ch tiêu
khác. ây là phương pháp có tính hi n th c cao v i các i u ki n áp d ng ngày
càng ư c b sung và hoàn thi n. B i l , ngu n thơng tin k tốn và tài chính
ư c c i ti n và ư c cung c p y
hơn. ó là cơ s
hình thành nh ng
t l tham chi u tin c y cho vi c ánh giá m t t s c a m t doanh nghi p hay
m t doanh nghi p. Vi c áp d ng công ngh tin h c cho phép tích lũy d li u và
thúc y q trình tính toán b ng hàng lo t các t s . Phương pháp phân tích
này giúp nhà phân tích khai thác có hi u qu nh ng s li u và phân tích m t
cách có h th ng hàng lo t các t s theo chu i th i gian liên t c ho c theo

t ng giai o n.
V nguyên t c, v i phương pháp t s , c n xác nh ư c các ngư ng,
các t s tham chi u.
ánh giá tình tr ng tài chính c a m t doanh nghi p
c n so sánh các t s c a doanh nghi p v i các t s tham chi u.


8

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

1.1.2.3. Phương pháp phân tích tài chính DUPONT.
Phân tích DUPONT là k thu t phân tích b ng cách chia t s ROA và
ROE thành nh ng b ph n có liên h v i nhau
ánh giá tác ng c a t ng
b ph n lên k t qu cu i cùng. Kĩ thu t này thư ng ư c s d ng b i các nhà
qu n lí trong n i b cơng ty có cái nhìn c th và ra quy t nh xem nên c i
thi n tình hình tài chính c a cơng ty b ng cách nào. Kĩ thu t phân tích
DUPONT d a vào hai phương trình căn b n dư i ây, g i chung là phương
trình DUPONT.
Trư c h t, chúng ta xem xét m i quan h tương tác gi a t s l i nhu n
thu n trên doanh thu (DLDT), t s hi u qu s d ng toàn b
(HSSDTS) và t s l i nhu n thu n trên t ng tài s n (ROA).

tài s n

Cơng th c:
ROA

EAT

=

EAT

=

TRN

A
ROA

=

DLDT

×

X

TRN

A
HSSDTS

Phương trình này cho th y doanh l i t ng tài s n ph thu c vào hai y u

t :
- Thu nh p c a doanh nghi p trên m i
(DLDT).

ng doanh thu là bao nhiêu

- M t ng tài s n thì t o ra bao nhiêu ng doanh thu (HSSDTTS)
S phân tích này cho phép xác nh chính xác ngu n g c làm gi m l i
nhu n c a doanh nghi p, ho c do doanh thu bán hàng không
l n
t o ra
l i nhu n (Hi u su t s d ng tài s n c a doanh nghi p không cao), ho c do l i
nhu n thu n trên m i ng doanh thu quá th p. Trên cơ s ó nhà qu n tr ph i
có bi n pháp i u ch nh phù h p: ho c y m nh tiêu th
ho c ti t ki m chi phí tăng DLDT ho c c hai.

tăng HSSDTTS

Th hai, chúng ta xem xét t l sinh l i trên v n ch s h u c a doanh
nghi p ư c t o thành b i các m i quan h sau:
EAT
ROE

=

X
TRN

TRN

A

x

A

E

EAT
=

E


9

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

Ký hi u: T ng tài s n là A (Assets), V n ch s h u là E (Equity), T ng n là
D (Debt). Ta có:
T ng tài s n

=

V n CSH
T ng tài s n

=

V n CSH

A

A

=

E

A-D

A/A

1

=

A/A - D/TS

1-HN

Chúng ta có th vi t l i phương trình trên như sau:
ROE

ROE

=

=

EAT

x

TRN
DLDT

X

TRN
E
LHSSTS

A

x

=

E
x

i u này nói lên r ng nhà qu n tr có 3 ch tiêu

EAT
E

1

1-HN
qu n lí ROE:

- DLDT ph n ánh t tr ng l i nhu n sau thu trong doanh thu thu n c a
doanh nghi p. Khi DLDT tăng lên có nghĩa là doanh nghi p qu n lí doanh thu
và qu n lí chi phí có hi u qu .
- Doanh thu t o ư c t m i

ng tài s n hay g i là s vòng quay tài

s n.
- 1/(1 – HSN) là h s nhân v n ch s h u, nó ph n ánh m c

huy

ng v n t bên ngoài c a doanh nghi p. N u h s này tăng ch ng t doanh
nghi p tăng v n huy ng t bên ngoài.
ROE c a doanh nghi p có th phát tri n lên b ng cách: s d ng hi u
qu tài s n hi n có (gia tăng vịng quay tài s n), tăng t su t l i nhu n trên
doanh thu, gia tăng òn cân n .
1.1.3. N i dung phân tích tài chính doanh nghi p
ti n hành s n xu t kinh doanh, òi h i các doanh nghi p ph i có m t
lư ng v n c
nh, v n lưu ng và v n chuyên dùng khác ( qu xí nghi p, v n
xây d ng cơ b n…). Doanh nghi p có nhi m v t ch c, huy ng các lo i v n
c n thi t cho nhu c u kinh doanh. ng th i ti n hành phân ph i, qu n lý và s
d ng s v n hi n có m t cách h p lý, có hi u qu cao nh t trên cơ s ch p

hành các ch
, chính sách qu n lý kinh t tài chính và k lu t thanh toán c a
nhà nư c. Vi c thư ng xun ti n hành phân tích tình hình tài chính s giúp
cho ngư i s d ng thông tin n m ư c th c tr ng ho t

ng tài chính, xác

nh


Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

10
GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

rõ nguyên nhân và m c
nh hư ng c a t ng nhân t
n tình hình tài chính.
Trên cơ s ó, xu t các bi n pháp h u hi u và ra các quy t nh c n thi t
nâng cao ch t lư ng công tác qu n lý kinh doanh, nâng cao hi u qu kinh
doanh.
N i dung ch y u c a phân tích tình hình tài chính bao g m:
- ánh giá khái qt tình hình tài chính
- Phân tích tình hình và kh năng thanh tốn
- Phân tích tình hình s d ng và hi u qu s d ng tài s n lưu
- Phân tích tình hình s d ng và hi u qu s d ng tài s n c

ng

nh

- Phân tích kh năng sinh l i c a doanh nghi p.
Sau ây chúng ta s làm rõ ý nghĩa c a t ng n i dung phân tích.
1.1.3.1. Phân tích khái qt tình hình tài chính c a các doanh nghi p.
Phân tích khái qt tình hình tài chính c a các doanh nghi p s cung c p
m t cách t ng quát nh t tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là kh quan hay
khơng kh quan. i u ó s cho phép các nhà qu n lý, ch doanh nghi p th y rõ
th c ch t c a quá trình SXKD và d oán ư c kh năng phát tri n hay chi u
hư ng suy thoái c a DN. Trên cơ s ó có nh ng bi n pháp h u hi u qu n lý
DN.
Phân tích khái qt tình hình tài chính trư c h t là căn c vào s li u ã
ph n ánh trên b ng cân i k toán(BC KT) so sánh t ng s tài s n và t ng
s ngu n v n gi a năm này và năm ngối
th y ư c quy mơ v n mà ơn v
ã s d ng trong năm cũng như kh năng huy ng v n t các ngu n khác c a
DN. T ó xác nh s bi n i nào là h p lý, tích c c, ngư c l i âu là b t
h p lý, tiêu c c
có phương án phân tích chi ti t và ho ch nh nh ng gi i
pháp trong qu n lý và i u hành. C n lưu ý là s t ng c ng c a tài s n và
ngu n v n tăng gi m do nhi u nguyên nhân nên chưa bi u hi n y
tình
hình tài chính c a DN. Gi s t ng tài s n trong năm tăng thì chưa th k t lu n
là quy mô SXKD ư c m r ng, mà quy mô SXKD ư c m r ng có th là do
vay n thêm, do

u tư ho c kinh doanh có lãi. Vì th c n phân tích m i quan

h gi a các ch tiêu trong BC KT.
a. Phân tích b ng cân i k tốn

B ng cân i k toán là m t báo cáo tài chính t ng h p, ph n ánh m t cách
t ng quát toàn b tài s n c a DN theo hai cách ánh giá: v n và ngu n hình thành
v n c a DN t i th i i m l p báo cáo. Như v y, BC KT mơ t s c m nh tài chính
c a DN b ng cách trình bày nh ng th mà DN có và nh ng th mà DN n t i m t


11

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

th i i m. Ngư i ta coi BC KT như m t b c nh ch p nhanh, b i vì nó ư c l p
vào cu i kỳ k tốn. ây cũng chính là như c i m c a BC KT khi chúng ta s
d ng s li u c a nó ph c v cho phân tích tài chính.
V k t c u, BC KT ư c chia làm hai ph n theo nguyên t c cân
ph n tài s n b ng ph n ngu n v n.

i:

C u trúc c a m t BC KT ư c trình bày như sau:
Tài s n lưu

Tính

ng

- Ti n

- u tư ng n h n

thanh

kho n

cao

Ngu n tài tr ng n h n
- Vay ng n h n
- Ph n chi m d ng

- Các kho n ph i thu
- Hàng t n kho

Ngu n tài tr
Tài s n c

nh

Tính

thanh

kho n

th p

trung và

dài h n
- Vay trung h n
- Vay dài h n
Ngu n v n ch s h u
- V n góp
- L i nhu n lưu tr
- Các qu kinh t

C ph n tài s n và ph n ngu n v n, tính thanh kho n cao ư c s p x p
v trí u b ng và gi m d n khi di chuy n xu ng dư i. B i v y, ph n tài
s n thì tài s n lưu ng ư c t trên, TSC
ư c x p phía dư i. Bên ph n
ngu n v n cũng v y, ư c li t kê theo th t và yêu c u thanh toán: trư c tiên
là các kho n n ng n h n (có th i gian áo h n dư i m t năm), ti p ó là các
kho n n trung, dài h n và cu i cùng là ph n ngu n v n ch s h u. T t c các
tài s n u ph i ư c tài tr b ng m t ngu n tài tr nào ó như vay n hay v n
góp. M i ph n u có ý nghĩa v m t kinh t và m t pháp lý riêng.
- Ph n tài s n, ph n ánh tồn b tài s n hi n có t i th i i m l p báo cáo,
thu c quy n qu n lý và s d ng c a DN.
V m t kinh t , các s li u ph n tài s n ph n ánh quy mô và k t c u
các lo i v n, tài s n c a DN hi n có t i th i i m l p báo cáo t n t i dư i hình
thái v t ch t, như: v n b ng ti n, các kho n h i thu,hàng t n kho, TSC ,…
Thông qua ó có th ánh giá m t cách t ng qt quy mơ tài s n, tính ch t ho t
ng và trình

s d ng v n c a DN.


Khóa lu n t t nghi p

12

NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

V m t pháp lý, s li u ph n tài s n th hi n s v n và tài s n thu c
quy n qu n lý và s d ng c a DN.
- Ph n ngu n v n, ph n ánh ngu n hình thành các lo i tài s n hi n có t i
doanh nghi p t i th i i m báo cáo.
V m t kinh t , s li u ph n ngu n v n th hi n cơ c u các ngu n v n
ư c u tư và huy ng vào SXKD c a DN. Thông qua ó có th ánh giá
m t cách khái quát kh năng và m c
ch
ng v tài chính c a DN.
V m t pháp lý, s li u ph n ngu n v n th hi n trách nhi m pháp lý
c a DN

i v i ngư i cho vay v các kho n n ph i tr ,

i v i khách hang v

các kho n ph i thanh toán, i v i ch s h u v v n ã ư c u tư, i v i
nhà nư c v các kho n ph i n p, i v i cán b nhân viên v các kho n ph i
tr ,… B ng cân

i k tốn có m u như sau:

TÀI S N

A. TSL và

Mã s
u tư ng n h n

100

I. Ti n

110

II. Các kho n TTC ng n h n

120

III. Các kho n ph i thu

130

IV. Hàng t n kho

140

V. Tài s n lưu

150

ng khác

VI. Chi s nghi p

160

B. TSC và TDH
I. TSC

200
210

II.Các kho n TTC dài h n

220

III. Chi phí XDCB d dang

230

IV. Các kho n ký qu , ký cư c DH

240

T ng c ng tài s n

250

NGU N V N
A. N ph i tr
I. N ng n h n

300

310

II. N dài h n

320

III. N khác

330

B. Ngu n v n ch s h u

400

I. Ngu n v n – qu

410

II. Ngu n kinh phí

420

T ng c ng ngu n v n

430

S

u năm

S cu i kỳ


Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

13
GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

- M i quan h gi a các kho n m c trong BC KT
n mb t y
th c tr ng tài chính cũng như tình hình s d ng tài
s n c a doanh nghi p, c n thi t ph i i sâu xem xét m i quan h và tình hình
bi n ng c a các kho n m c trong BC KT.
Theo quan i m luân chuy n v n, tài s n c a DN bao g m hai lo i cơ b n:
• Tài s n lưu ng ( lo i A. Tài s n).
• Tài s n c
nh ( lo i B. Tài s n).
Ngu n hình thành lên hai lo i tài s n cơ b n trên ch y u b ng ngu n
v n ch s h u (lo i B. Ngu n v n). B i v y ta có cân
Cân

i (1) sau ây:

(I+IV) A. TS +(I) B.TS = B.NV
(1)
i (1) ch mang tính ch t lý thuy t nghĩa là v i ngu n VCSH DN

có th trang tr i cho tài s n c n thi t, ph c v quá trình SXKD c a DN. Doanh

nghi p không c n ph i i vay ho c i chi m d ng v n c a ơn v khác. i u
này trên th c t khơng bao gi x y ra mà nó ch x y ra trong hai trư ng h p
sau:
• Trư ng h p 1: (I+IV) A. TS + (I) B.TS > B.NV
Trư ng h p này th hi n DN thi u ngu n v n
trang tr i tài s n cho
m i ho t

ng kinh doanh c a mình. Do v y

ho t

ng SXKD c a mình

ư c bình thư ng, DN ph i huy ng v n t các kho n vay ho c i chi m d ng
v n t các ơn v khác dư i nhi u hình th c như mua tr ch m, thanh toán
ch m hơn so v i th i h n thanh tốn.
• Trư ng h p 2: (I+IV) A. TS + (I) B.TS < B.NV
Trư ng h p này ngu n v n ch s h u c a DN s d ng không h t cho
tài s n (th a ngu n v n) nên ã b các doanh nghi p và các i tư ng khác
chi m d ng dư i các hình th c như DN bán ch u thành ph m, hàng hoá ho c
ng trư c ti n cho ngư i bán, các kho n th ch p, ký qu , ký cư c...
Do thi u ngu n v n
bù p cho tài s n, bu c DN ph i trang tr i v n
cho m i ho t ng SXKD c a mình, do ó ta có cân i (2) như sau:
(I+II + IV)A.TS + (I+II+III+IV).B.TS =(I).B.NV+ Vay (ng n h n và dài h n)
(2)
Cân

i (2) ch mang tính ch t lý thuy t, nghĩa là v i ngu n VCSH c ng

v i v n vay doanh nghi p có th trang tr i cho m i tài s n c a ho t ng s n
xu t kinh doanh, doanh nghi p không i chi m d ng v n c a ơn v khác và
cũng không b các ơn v khác chi m d ng v n. Trên th c t cân
như không x y ra mà ch x y ra hai trư ng h p sau ây:

i này h u


Khóa lu n t t nghi p

14

NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

• Trư ng h p 1: V trái > V ph i.
Trong trư ng h p này, m c dù DN ã i vay nhưng v n b thi u ngu n
v n
bù p cho tài s n nên bu c ph i i chi m d ng. Ho t
c a doanh nghi p bư c u có d u hi u khơng lành m nh.

ng tài chính

• Trư ng h p 2: V trái < V ph i
Trong trư ng h p này ngu n v n c a DN không s d ng h t vào ho t
ng SXKD (th a ngu n v n) nên ã b các ơn v khác chi m d ng.
b. Phân tích báo cáo k t qu kinh doanh

Là m t báo cáo tài chính ph n ánh tóm lư c các kho n doanh thu, chi
phí và k t qu kinh doanh c a DN trong m t th i kỳ nh t
Báo cáo g m hai ph n:
- Ph n I: L , Lãi
Ph n này ph n ánh các ch tiêu kiên quan

nh.

n k t qu c a toàn b ho t

ng kinh doanh như t ng doanh thu, doanh thu thu n, giá v n hàng bán, chi
phí bán hang, chi phí qu n lý… Qua ph n I ngư i s d ng bi t ư c k t qu
c a các ho t ng kinh doanh, ho t ng tài chính và ho t ng b t thư ng.
- Ph n II: Tình hình th c hi n nghĩa v v i nhà nư c
Ph n II ph n ánh các kho n thu , b o hi m xã h i, b o hi m y t , kinh
phí cơng ồn và các kho n khác mà ơn v ph i n p (kỳ trư c chuy n sang,
ph i n p kỳ này và còn ph i n p cu i kỳ), ã n p trong kỳ báo cáo. Báo cáo k t
qu kinh doanh có m u như sau:
Ph n I: Lãi, l
Stt

Ch tiêu

(1)

(2)

M

Thuy t

ã

minh

(3)

(4)
IV.08

2

Doanh thu bán hàng và cung
c p d ch v

01

3

Các kho n gi m tr doanh thu

02

4
5
6

Doanh thu thu n v bán hàng và
cung c p d ch v (10 = 01 – 02)
Giá v n hàng bán

L i nhu n g p v bán hàng và

7

cung c p d ch v (20 = 10 – 11)
Doanh thu ho t ng tài chính

8

Chi phí tài chính

10
11
20
21
22

Năm trư c

Năm nay

(5)

(6)


Khóa lu n t t nghi p

15

NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

9

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

- Trong ó: Chi phí lãi vay

23

10 Chi phí qu n lý kinh doanh

24

L i nhu n thu n t ho t
11

ng qu n lý kinh doanh
(30 = 20 + 21 – 22 – 24)

30

12 Thu nh p khác

31

13 Chi phí khác

32

14
15

L i nhu n khác
(40 = 31 – 32)

40

T ng l i nhu n k toán

50
trư c thu (50 = 30 + 40)
16 Chi phí thu thu nh p doanh nghi p 51
17

L i nhu n sau thu thu nh p
doanh nghi p (60 = 50 – 51)

IV.09

60

Ph n II: Tình hình th c hi n nghĩa v v i nhà nư c
Ch tiêu

S còn ph i S còn ph i
n p kỳ trư c n p kỳ này

S ãn p

S còn ph i n p
trong kỳ này
n cu i kỳ này

I. Thu
II. B o hi m,
kinh phí C
III. Các kho n
ph i n p khác
T ng c ng
c.Phân tích báo cáo lưu chuy n ti n t .
♦ Khái ni m và ý nghĩa :
- Khái ni m: Báo cáo lưu chuy n ti n t (LCTT) là báo cáo k toán t ng
h p ph n ánh vi c hình thành và s d ng lư ng ti n trong kỳ báo cáo c a DN.
Căn c vào báo cáo này, ngư i ta có th ánh giá ư c kh năng t o ra ti n, s
bi n ng tài s n thu n c a DN, kh năng thanh toán cũng như tình hình lưu
chuy n ti n c a kỳ ti p theo, trên cơ s

ód

ốn ư c nhu c u và kh năng tài

chính c a DN.
- Ý nghĩa: Báo cáo LCTT cung c p các thông tin b sung v tình hình
tài chính c a DN mà BC KT và báo cáo KQKD chưa ph n ánh ư c do k t


16

Khóa lu n t t nghi p

NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

qu ho t ng trong kỳ c a DN b nh hư ng b i nhi u kho n m c phi ti n t .
C th là, báo cáo LCTT cung c p các thông tin v lu ng vào và ra c a ti n và
coi như ti n, nh ng kho n
chóng và s n sàng chuy n

u tư ng n h n có tính lưu ng cao, có th nhanh
i thành m t kho n ti n bi t trư c ít ch u r i ro l

v giá tr do nh ng s thay i v lãi su t giúp cho ngư i s d ng phân tích
ánh giá kh năng t o ra các lu ng ti n trong tương lai, kh năng thanh toán
các kho n n , kh năng chi tr lãi c ph n... ng th i nh ng thơng tin này cịn
giúp ngư i s d ng xem xét s khác nhau gi a lãi thu ư c và các kho n thu
ch b ng ti n.
♦ N i dung k t c u c a báo cáo LCTT
Báo cáo lưu chuy n ti n t g m có ba ph n:
Ph n I: Lưu chuy n ti n t ho t ng SXKD ph n ánh tồn b dịng ti n
thu vào và chi ra liên quan tr c ti p n ho t ng kinh doanh c a DN như:
ti n thu bán hàng, ti n thu t các kho n thu thương m i, các chi phí b ng ti n
như ti n tr cho ngư i cung c p (tr ngay trong kỳ và ti n tr cho kho n n t
kỳ trư c) ti n thanh tốn cho cơng nhân viên v lương và BHXH, các chi phí
khác b ng ti n (chi phí văn phịng ph m, cơng tác phí...).
Ph n II: Lưu chuy n t ho t

ng

u tư: Ph n ánh tồn b dịng ti n

thu vào và chi ra liên quan tr c ti p n ho t ng u tư c a DN, bao g m:
u tư cơ s v t ch t k thu t cho DN như: ho t ng xây d ng cơ b n, mua
s m TSC , u tư vào các ơn v khác dư i hình th c góp v n liên doanh, u
tư ch ng khoán, cho vay, u tư ng n h n và dài h n. Dòng ti n lưu chuy n
ư c tính g m tồn b các kho n thu do bán thanh lý TSC , thu h i các kho n
u tư vào các ơn v khác, chi mua s m, xây d ng TSC , chi
u tư vào
các ơn v khác.
Ph n III: Lưu chuy n ti n t ho t

ng tài chính: Ph n ánh tồn b dịng

ti n thu vào và chi ra liên quan tr c ti p n ho t ng tài chính c aDN. Ho t
ng tài chính bao g m các nghi p v làm tăng, gi m v n kinh doanh c a DN
như: ch DN góp v n, vay v n, nh n v n liên doanh, phát hành trái phi u, c
phi u, tr n vay... Dịng ti n lưu chuy n ư c tính bao g m toàn b các kho n
thu, chi liên quan như ti n vay nh n ư c, ti n thu do nh n v n góp liên doanh
b ng ti n, do phát hành c phi u, trái phi u, ti n chi tr lãi cho các bên góp
v n, tr lãi c phi u, trái phi u b ng ti n, thu lãi ti n g i.


17

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

Báo cáo lưu chuy n ti n t có m u như sau:
stt

CH TIÊU

Mã

S năm nay

S năm trư c

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

I
1
2

I. Lưu chuy n t

ho t

ng kinh

doanh
1. Ti n thu t ho t

ng bán hàng,

2. Ti n chi tr cho ngư i cung c p
hàng hóa d ch v

31.858.114.079 26.457.193.281

02

19.505.550.075 15.284.193.576
4.063.906.560

2.484.700.000

3

3. Ti n chi tr cho ngư i lao

4

4. Ti n chi lãi vay

04

297.002.841

46.526.295

5

5. Ti n chi n p thu thu nh p DN

05

70.815.389

56.311.779

06

1.632.420.855

635.241.376

07

8.618.843.305

6.320.790.416

20

934.416.764

2.899.912.591

6
7

6. Ti n thu khác t

ng

01

03

cung c p d ch v và doanh thu khác

ho t

ng kinh

ho t

ng kinh

doanh
7. Ti n chi khác t
doanh

Lưu chuy n ti n thu n t
ng kinh doanh
II

II. Lưu chuy n ti n t ho t

ng

u

tư
1. Ti n chi

1

ho t

bt

mua s m, xây d ng TSC ,

ng s n

u tư và các tài s n dài h n

21

2. Ti n thu t thanh lý, như ng bán
TSC , b t ng s n u tư và các tài s n

22

khác
2

dài h n khác
3
4
5
6

3. Ti n chi cho vay, mua các công c n
c a ơn v khác
4. Ti n thu h i cho vay, bán l i các công
c n c a ơn v khác
5. Ti n chi

u tư góp v n vào ơn v

khác
6. Ti n thu h i
khác

u tư góp v n vào ơn v

23
24
25
26


18

Khóa lu n t t nghi p

NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

7

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

7. Ti n thu lãi cho vay, c t c và l i
nhu n ư c chia
Lưu chuy n ti n thu n t
ng

III
1

2

ho t

u tư

III. Lưu chuy n ti n t t ho t
chính

27
30

ng tài

1. Ti n thu t phát hành c phi u, nh n

v n góp c a ch s h u
2. Ti n chi tr v n góp cho các ch s
h u, mua l i c phi u c a DN ã phát

31

32

hành
3

3.Ti n vay ng n h n, dài h n nh n
ư c

33

4

4.Ti n chi tr n g c vay

34

5

5.Ti n chi tr n thuê tài chính

35

6

6.C t c, l i nhu n ã tr cho ch s
h u

10.105.688.800 7.856.662.000

36

Lưu chuy n thu n t ho t

ng tài

(50 = 20 + 30 + 40 )
Ti n và tương ương ti n
nh hư ng c a thay
quy i ngo i t

u năm

i t giá h i oái

Ti n và tương ương ti n cu i năm
( 70 = 50 + 60 + 61 )

5.060.700.000

821.600.000

5.995.116.764

2.078.312.591

60

Lưu chuy n ti n thu n trong năm

40
50

chính

4.383.289.104

2.304.976.513

61
70

10.378.405.868 4.383.289.104

1.1.3.2. Phân tích các ch s tài chính
a. Ch s v kh năng thanh tốn.
V phương pháp phân tích,

ánh giá kh năng thanh toán c a DN

ph i so sánh s ti n mà DN ph i thanh toán và s ti n mà DN có kh năng
thanh tốn. Ta có th phân tích theo các ch tiêu:


19

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

H s kh năng thanh

=

toán

S ti n có th dùng thanh tốn
S ti n ph i thanh toán
Kh năng thanh toán

=
H s này là cơ s

Nhu c u thanh tốn

ánh giá kh năng thanh tốn và tình hình tài

chính c a DN. N u h s này > 1 ch ng t v n

kh năng thanh toán c a DN

khơng có gì áng ng i. N u h s này < 1, DN m t kh năng thanh tốn, tình
hình tài chính ang g p khó khăn, nên h s này càng nh thì DN càng ti n g n

n kh năng b phá s n.
làm rõ hơn, chúng ta ti n hành phân tích m t s ch tiêu c th sau:
*H s thanh toán n ng n h n:
n m b t ư c kh năng chuy n
nhanh hay ch m, t

ó xác

i thành ti n c a tài s n lưu

nh ư c DN có

ti n

ng là

ph c v cho vi c thanh

tốn các kho n n ng n h n:
H s thanh toán ng n h n
H s này quá l n hay nh

=

TSNH
T ngn ng n h n

u khơng t t. Vì khi h s này l n hay nh

ph n ánh tình tr ng th a ti n hay thi u ti n, tình tr ng này

u nói lên tình

tr ng tài chính khơng bình thư ng. N u th a s gây tình tr ng

ng v n, làm

gi m hi u qu s d ng v n; ngư c l i, n u thi u s không

m b o kh năng

thanh toán n ng n h n.
*H s thanh toán nhanh:
Nghiên c u h s thanh toán ng n h n v n chưa b c l
thanh toán c a DN. Các nhà
nh ng kho n n

u tư, tài tr , cho vay... l i

ư c kh năng
t ra câu h i: n u

n h n thanh toán, yêu c u ư c thanh toán nhanh (trong th i

gian ng n) hay thanh toán t c th i (ngay l p t c) thì năng l c tài chính c a DN
có áp ng ư c khơng? Nghiên c u h s thanh toán nhanh và h s thanh
toán t c th i s tr l i câu h i ó.


20

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

TS dùng

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

thanh tốn ngay các món n t i h n chính là ti n (ti n và

các kho n tương ương ti n) và các kho n

u tư tài chính ng n h n và các

kho n ph i thu.
Ngồi ra

xác

nh h s thanh tốn nhanh cũng có th

ư c tính l y

t ng TSNH tr ( - ) i ch tiêu hàng t n kho
H s
thanh toán nhanh

=

TSNH - hàng t n kho
T ng n ng n h n
Ti n và các kho n tương ương
ti n +các kho n

=

u tư ch ng

khoán ng n h n + kho n ph i thu
T ng n ng n h n

Th c t cho th y, n u h s thanh tốn nhanh > 0.5 thì tình hình tương
i kh quan, cịn n u < 0.5 thì DN ang g p khó khăn trong vi c gi i quy t
cơng n và do ó, có th ph i bán g p s n ph m, hàng hóa

có ti n thanh

toán nh ng kho n n .
*.H s thanh toán t c th i:
H s thanh toán t c th i ư c tính như sau:
Ti n và các kho n tương ương ti n + các
H

s

thanh toán

t c th i

N
toán.

kho n

u tư ch ng khoán ng n h n

=
N

nh n

n h n là nh ng kho n ph i chi tr ngay trong kỳ ã

n h n thanh

ó là nh ng kho n vay ng n h n, kho n vay dài h n t i h n tr , ph i tr

nhà cung c p....
H s này tính

n kh năng thanh tốn c a DN

i v i nh ng kho n n

n h n c n thanh tốn ngay l p t c. Vì v y, DN ph i ln c n có m t t l ti n
m t nh t

nh t i két c a mình

m b o nh ng s c phát sinh b t ng

gi i quy t m t cách nhanh nh t, an tồn nh t.

i u ó, kh ng

ư c

nh DN làm ăn

có hi u qu , lành m nh. H s này cao chưa h n ã t t, ó s là nguyên nhân
khi n DN gi m b t l i nhu n, n u quá th p s d n

n kh năng phá s n. Do


21

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

v y, DN ph i luôn bi t i u hịa nó m t cách h p lý nh t.

ó là i u hịa các

kho n ph i thu, ph i tr .

ng nh hư ng t i

xem xét các kho n n bi n

tình hình và kh năng thanh toán c a DN ta c n tính ch tiêu sau
T l các kho n ph i thu

=

so v i ph i tr

T ng s n ph i thu
T ng s n ph i tr

T l này > 1, ch ng t DN b chi m d ng v n, t l này càng l n thì
tình hình b chi m d ng v n càng nhi u. N u t l này < 1 thì có nghĩa DN i
chi m d ng v n.

ng th i DN ph i xem t l này có tác

ng t i kh năng

thanh toán c a DN như th nào, n u c n thi t trong quá trình phân tích ta s l p
m t b ng g m các kho n ph i thu và các kho n ph i tr
ng c a chúng có tác

ng như th nào

làm rõ hơn s bi n

n tình hình và kh năng thanh toán

c a DN hi n t i.
Trong n n kinh t th trư ng, th m nh trong c nh tranh s ph thu c
vào ti m l c v ngu n v n và quy mô tài s n

ng th i ph i

m b o nâng cao

hi u qu s d ng v n. Mu n v y chúng ta ph i xem xét cơ c u tài s n và cơ
c u ngu n v n c a DN có h p lý hay khơng.
b. Ch s năng l c ho t ng
Phân tích cơ c u tài s n, ngoài vi c so sánh t ng s tài s n cu i kỳ v i
u Các ch tiêu năng l c ho t
d ng NV c a DN. NV huy
nhau, vi c
ho t

ng ư c s d ng

ng ư c c a DN

ánh giá hi u qu s

u tư vào các lo i TS khác

u tư này có hi u qu hay khơng? Phân tích các ch tiêu năng l c

ng s cho ta bi t i u ó.

*.H s vịng quay hàng t n kho:.
Trong i u ki n kinh t th trư ng thì v n

tr s n xu t ngày càng gay go. D tr l n s gây
phí liên quan

n vi c b o qu n, nh hư ng t i t c

nh m c và i u hòa d
ng v n, tăng nh ng chi
vòng quay v n, gi m

hi u qu s n xu t kinh doanh. N u d tr quá th p l i gây thi u h t, khó
b o tính liên t c, nh p nhàng c a ho t

ng s n xu t kinh doanh. Do v y, vi c

d tr cho s n xu t kinh doanh ph i ư c
lãng phí v n.

m

m b o theo yêu c u

không gây


22

Khóa lu n t t nghi p

NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

Vòng quay hàng t n kho là ch tiêu ánh giá tình hình d tr c a DN.
Hàng t n kho là m t lo i TS d tr v i m c ích
c a DN. M c

m b o quá trình SXKD

d tr ph thu c r t nhi u y u t như: ngành ngh kinh

doanh, mùa v bán hàng, ...
Vòng quay hàng t n kho th hi n s l n hàng t n kho bình qn (hay
th i gian hàng hóa n m trong kho trư c khi bán ra) ư c bán ra trong kỳ. H s
này càng cao càng th hi n tình hình hàng hóa bán ra t t và ngư c l i. H s
này còn th hi n t c

luân chuy n hàng hóa c a DN. T c

ln chuy n

hàng hóa nhanh, thì cùng v i m c doanh thu như v y. H s này ư c tính như
sau:
H s vịng quay hàng t n kho

=

Giá v n hàng bán

Tr giá hàng t n kho

Trong ó:
Giá v n hàng bán: ph n ánh t ng giá v n c a hàng hóa, giá thành s n
xu t c a thành ph m ã bán, chi phí tr c ti p c a các d ch v

ã cung ng, chi

phí khác ư c tính vào ho c ghi vào giá v n hàng bán trong kỳ báo cáo
Tr giá hàng t n kho có th

ư c tính theo phương pháp bình quân như

sau:
Tr giá hàng
t n kho
Hay:
Tr giá hàng
t n kho

=

=

Hàng t n kho
2

u năm + Hàng t n kho cu i kỳ

A1/2 + A2 + A3 +.....+ An-1 + An/2

n-1
Trong ó:
n: s tháng trong năm
Ai: tr giá hàng t n kho các tháng (i= 1,12 )
*H s luân chuy n c a TS ng n h n:
Trong quá trình tái s n xu t, TSNH c a DN thư ng xuyên v n

các giai o n khác nhau. T m t hình thái nh t
ng, TSNH tr l i hình thái ban

ng qua

nh, sau m t q trình v n

u g i là m t vịng tu n hồn hay là m t

vịng ln chuy n. S vòng luân chuy n c a TSNH càng l n kéo theo hi u qu
kinh doanh càng cao và ngư c l i.


23

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

H s luân chuy n c a

T ng s luân chuy n thu n
=
TSNH
TSNH bình quân
H s luân chuy n c a TSNH (s vòng quay c a TSNH) cho bi t trong
kỳ kinh doanh, TSNH quay ư c m y vòng. S vòng quay càng l n, t c
luân chuy n c a TSNH càng cao, hi u qu s d ng TS càng cao và ngư c l i.
*Hi u su t s d ng t ng TS:
Khi phân tích cơ c u TS, t tr ng c a t ng lo i TS trên t ng s TS hi n
có, ta ã khái quát ư c tính hình s d ng v n c a DN, còn c th k t qu c a
vi c s d ng v n như th nào thì ta chưa th k t lu n ư c. Do v y, ta c n ti n
hành phân tích thêm m t s ch tiêu sau.
Hi u su t s d ng TS ó là ch tiêu o lư ng hi u qu s d ng v n trong
kỳ, nó ph n ánh 1

ng v n DN huy

ng ư c vào SXKD mang l i m y

ng

doanh thu. Ch tiêu này ph n ánh vịng quay c a tồn b v n trong kỳ c a DN.
Doanh thu thu n
Hi u su t s d ng
=
t ng TS
T ng TS
Ch tiêu này có giá tr càng cao, ch ng t hi u qu s d ng v n c a DN
càng cao. Qua vi c phân tích ch tiêu này, giúp DN nhìn nh n ư c tình tr ng
s d ng v n c a mình có hi u qu hay khơng,

ng th i có bi n pháp h u hi u

kh c ph c.
*Kỳ thu ti n bình quân:
Trong quá trình ho t

ng vi c phát sinh các kho n ph i thu, ph i tr là

i u t t y u. Khi các kho n ph i thu càng l n ch ng t DN b chi m d ng v n
ngày càng nhi u (v n b

ng trong thanh tốn). Nhanh chóng gi i phóng v n

ng trong khâu thanh toán là m t ho t

ng quan tr ng c a ho t

chính. Vì v y, trong phân tích ch tiêu năng l c ho t
tâm
ra

ng tài

ng, ngư i ta r t quan

n th i gian thu h i các kho n ph i thu và ch tiêu kỳ thu ti n bình quân
i v i m c ích thơng tin v kh năng thu h i v n trong thanh toán d a trên

cơ s các kho n ph i thu và doanh thu tiêu th bình quân m t ngày. Ch tiêu

này ư c xác

nh như sau:


24

Khóa lu n t t nghi p
NGUY N TH HƯƠNG
K17QT1

GVHD;PGS.TS.PHAN TR NG PH C

Trong ó:
Kỳ thu ti n bình
qn

=
=

Các kho n ph i thu
Doanh thu bình quân m t ngày
Các kho n ph i thu x 360
Doanh thu

Các kho n ph i thu g m: ph i thu c a khách hàng, tr trư c cho ngư i
bán, ph i thu n i b , t m ng...các kho n ph i thu l n hay nh ph thu c vào
chính sách tín d ng c a DN.
Kỳ thu ti n càng l n v n càng b chi m d ng, i u ó ch ng t s n ph m
DN tiêu th ch m, v n b

ng nhi u. Tuy nhiên, h s này l n có th do DN

ang m r ng th trư ng, thâm nh p vào th trư ng m i, tăng doanh thu

t o th

c nh tranh, thì lúc ó tình tr ng c a DN ch là t m th i mà thôi.
Kỳ thu ti n c a DN càng nh th hi n DN thu h i ngày càng nhanh các
kho n ph i n , v n ít b chi m d ng. Tuy nhiên, n u kỳ thu ti n q nh có th
hư ng

nh

n q trình tiêu th . Nhưng n u q nh coi như ít có DN mu n h p tác

v i DN này. Tuy v y, trong n n kinh t th trư ng mua bán ch u là t t y u khách
quan vì ngư i mua bao gi cũng mu n kéo dài th i gian tr ti n, ngư i bán l i
mu n kéo dài kỳ h n tr ti n v i nhà cung c p...
*Hi u qu s d ng tài s n lưu

ng:

quá trình SXKD di n ra thì khơng ch c n có TSC

mà ti n, nguyên

v t li u, s n ph m…cũng h t s c c n thi t. Do ó, trong ho t ng SXKD, tài
s n lưu ng óng m t vai trị quan tr ng trong vi c phân tích và ánh giá hi u
qu SXKD c a doanh nghi p.

ánh giá hi u qu s d ng tài s n lưu

ng c a DN, ta d a vào các

ch tiêu phân tích sau:
Hi u su t s d ng tài s n
lưu ng

T ng doanh thu thu n
=
V n lưu

ng bình quân

c. Ch s kh năng sinh l i c a doanh nghi p.
L i nhu n – ó là m c ích cu i cùng c a quá trình SXKD. L i nhu n
càng cao DN càng kh ng

nh ư c v trí c a mình trong thương trư ng.

Nhưng n u ch thông qua ch tiêu l i nhu n

t ư c trong kỳ c a DN cao hay