chương 2a tỷ giá hối đoái một số khái niệm cơ bản



một số khái niệm cơ bản





 !"

#"$%&

'()*&+,- ,-.&/0


1

2,-.0&

3&/45&+,0&

)*&+,0&


#&'62


7,80&

23)9:
;+<=>?@;?ABCCC


!3)DE9,FE9:
;+<B=>?GABCCC;?HBI=JGBHACKC=>?
1. Khái niệm cơ bản

LM*)&$N<
_
2$M<+&2OF0
_
2P<Q- ,-.P!",
_
20,<2OF0-&D D+&DRS
_
2&)&)<)P&QH2OFS
_
29"<NTN&2O:

'(3&/

LM*)&MDU3 (&<
_
2+8N&S
_
2TN&S
_
2+8S
VSF.<
o
2*)&W-
o

2UXWX
o
20,W
o
2$MWP
o
2&!WY/:
ZEE9 !"*)E9,
[!\<]&-P P!^_`H&P P!^`

a-T"S<_@
;+<=>?@;?ABCCC

a"S<@_
;+<ABCCC@_
2 !"H,
7&9!"<b@#GB@^#@b`

 !"
>S-P+GbN-PW#+-P

 3
  !"#$%#" !"#$%"# #"!$%#"
2%& b@G^b@#`c^#@` b@G^b@#`@^@#` b@G^#@`@^#@b`

2%&
;?<&"<AAdAB+&@e
BHfAdBHfge@h
2$%&<
;?@hG^AA@BB`c^BHfA@BHfg`GAiHBg@AjHg

&'(
2. Thị trường hối đoái

a< là nơi thực hiện việc trao đổi mua bán các ngoại tệ và phương tiện chi trả có
giá trị như ngoại tệ, mà giá cả ngoại tệ được xác định trên cơ sở cung cầu

7V<
d2,-.3\"\
d2,-. &/ D 3  k Ag@Ag +& NT 3 l . ^-m 1 )! n 0
Q`:
Ví dụ:Thị trường Paris (Pháp) mở cửa cùng lúc với các thị trường London (Anh), Amsterdam (Hà Lan), Zurich
(Thụy Sĩ) và hoạt động từ 8-9 giờ đến 17 giờ. Đến khoảng 14-15 giờ thị trường New York (Mỹ) mở cửa. Tiếp theo đó là các
thị trường châu Á như Hongkong, Singapore, Tokyo. Khi các thị trường châu Á đóng cửa thì cũng là lúc thị trường châu
Âu hoạt động trở lại

7V<
d2,-.$0"<
Hiện nay, sự phát triển mạnh mẽ của các phương tiện thông tin liên lạc (điện thoại, telex, fax ) tạo
điều kiện cho đàm thoại, liên lạc diễn ra nhanh chóng. Các thị trường tài chính lớn đang mở cửa đều
có thể liên lạc với nhau, dẫn đến việc quốc tế hóa các đồng tiền yết giá. Cụ thể là tỷ giá hối đoái giữa
các thị trường không chênh lệch nhau quá lớn. Đó là lý do tại sao tỷ giá đóng cửa ngày hôm trước khác
tỷ giá mở cửa ngày hôm sau.

7V<
doDN0E9.&+,<=>+&33-H'&+>P-3HI-&Hp'qP
dZ&+,3 ()rKCsN0+&N0HT+\M!
&

;-t227


2/&9"0Q&+,&/-&9":

u)&&+,-&&/0*)&9"SH,HSSQ
,,-.)$:

2F227H)\N&&/0*)S*)&,
-.FNTD*)&&/!Q&/vT
$N":

2/&9D5S*\,-.)$0":

ML227

2-&^!&`NM9

7SMQ&+,0"(*)$S\

Z&+,+(NT

Z&+,/

Z&+,)$

&/DQ9

S*k+&&/0<LM*)&$&+,- ,-.&/0
*)D++&HS*k+&&/0)<
Nghiệp vụ giao ngay ( The Spot Operations ).
Nghiệp vụ kì hạn ( The Forward Operations ).
Nghiệp vụ hoán đổi ( The Swap Operations ).

Nghiệp vụ tương lai ( The Currency Futures ).
Nghiệp vụ quyền chọn ( The currency Options ).
)*+,&

SE0&<
u)3&/SES+k- ,-.&/0:
3. Các loại thỏa thuận giao dịch hối đoái

3&/SE0&<
_
SE0&Z&!^_w>S&`
_
SE0&aY/^_w_&-x-+`
_
SE0&&^_w>xS`
_
SE0&23^_w_-PN`
_
SE0&[!9y^_wzS&N`
_&-P{>S&<3)&+,-& 45&/0P&45
)!F!*)*&T-&*t)!3)*:
_
&+,.T<
o
2O*)M$+k|
o
M$+k*\|
o
M$+k*\(:


/012
_
79&+,<
o
2|
o
>03&+,|
o
7,&+,|
o
)!&:

/034*<
_&-P{_&-x-+<3)&+,&/0-& &5
)!F!*)*&T/DM*)&D)!{,
-&3: